000995ST皇台2022年财务分析结论报告

*ST皇台2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2021年利润总额亏损1,353.59万元，2022年扭亏为盈，盈利708.8万元。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的同时，实现了扭亏增盈，企业经营管理有方，企业发展前景良好。

二、成本费用分析
2022年营业成本为4,935.2万元，与2021年的3,730.69万元相比有较大增长，增长32.29%。

2022年销售费用为2,495.57万元，与2021年的2,042.42万元相比有较大增长，增长22.19%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2022年管理费用为2,061.75万元，与2021年的2,167.14万元相比有所下降，下降4.86%。

2022年管理费用占营业收入的比例为15.11%，与2021年的23.79%相比有较大幅度的降低，降低8.68个百分点。

2022年财务费用为659.49万元，与2021年的638.63万元相比有所增长，增长3.27%。

三、资产结构分析
2022年存货占营业收入的比例明显下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2021年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，*ST皇台2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为1,900.34万元。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析
*ST皇台2022年的营业利润率为5.51%，总资产报酬率为2.81%，净资产收益率为5.78%，成本费用利润率为5.51%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为48,439.18万元，经营资产的收益率为1.55%。

六、营运能力分析
*ST皇台2022年总资产周转次数为0.28次，比2021年周转速度加快，周转天数从1837.33天缩短到1265.67天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

*ST皇台2022年固定资产周转天数为242.55天，2021年为371.87天，2022年比2021年缩短129.32天。

*ST皇台2022年存货周转天数为1126.50天，2021年为1255.52天，2022年比2021年缩短129.02天。

*ST皇台2022年应收账款周转天数为15.54天，2021年为42.79天，2022年比2021年缩短27.25天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在5,840.24万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来7,740.58万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期能够为企业带来10,678.29万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为745.75万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活
动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由568.17天缩短为526.61天，由此而节约资金1,574.81万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
*ST皇台2022年盈亏平衡点为11,886.2万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为13,788.98万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.58%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加1,098.7万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的24.5%。

这部分新增借款有93.61%用于偿还旧债。

2022年*ST皇台投资活动需要资金516.58万元；经营活动创造资金1,098.7万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2022年*ST皇台筹资活动产生的现金流量净额为319.28万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。