002703浙江世宝2023年上半年决策水平分析报告

浙江世宝2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为2,044.17万元，与2022年上半年的53.28万元相比成倍增长，增长37.37倍。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为2,076.23万元，与2022年上半年的62.2万元相比成倍增长，增长32.38倍。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析
浙江世宝2023年上半年成本费用总额为71,139.1万元，其中：营业成本为57,907.75万元，占成本总额的81.4%；销售费用为2,803.31万元，占成本总额的3.94%；管理费用为4,580.38万元，占成本总额的6.44%；财务费用为279.16万元，占成本总额的0.39%；营业税金及附加为539.29万元，占成本总额的0.76%；研发费用为5,029.2万元，占成本总额的7.07%。

2023年上半年销售费用为2,803.31万元，与2022年上半年的2,218.53万元相比有较大增长，增长26.36%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年上半年管理费用为
4,580.38万元，与2022年上半年的3,717.1万元相比有较大增长，增长23.22%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为6.29%，与2022年上半年的6.71%相比变化不大。

管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析
浙江世宝2023年上半年资产总额为241,318.61万元，其中流动资产为143,176.16万元，主要以应收账款、存货、货币资金为主，分别占流动资产的38.79%、32.3%和15.8%。

非流动资产为98,142.44万元，主要以固定资产、投资性房地产、无形资产为主，分别占非流动资产的66.2%、18.97%和5.82%。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较
大，约占企业流动资产的38.79%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.91%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

2023年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为101,886.24万元，与2022年上半年的71,807.93万元相比有较大增长，增长41.89%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为139,432.37万元，与2022年上半年的135,608.36万元相比有所增长，增长2.82%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，浙江世宝2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力提高，这是由企业流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为6.25倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
浙江世宝2023年上半年的营业利润率为2.85%，总资产报酬率为2.02%，净资产收益率为3.04%，成本费用利润率为2.87%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为212,758.84万元，经营资产的收益率为1.95%，而对外投资的收益率为0.91%。

盈利能力指标表(%)
浙江世宝2023年上半年经营资产的收益率为1.95%，与2022年上半年的0.07%相比有所提高，提高1.88个百分点。

2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为0.91%，与2022年上半年的0.41%相比有所提高，提高0.5个百分点。

七、营运能力分析
浙江世宝2023年上半年存货周转天数为143.75天，2022年上半年为147.33天，2023年上半年比2022年上半年缩短3.57天。

浙江世宝2023年上半年应收账款周转天数为137.33天，2022年上半年为116.40天，2023年上半年比2022年上半年延长20.94天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析
浙江世宝2023年上半年营业收入为72,794.79万元，比2022年上半年增长31.39%。

但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年上半年的水平。

浙江世宝2023年上半年净利润为2,122.57万元，比2022年上半年增长1598.87%，但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，并且本期的净利润还没有恢复到2021年上半年的水平。

浙江世宝所有者权益在2022年上半年出现停滞之后，在2023年上半年出现回升态势，2023年上半年的所有者权益为139,432.37万元，比2022年上半年增长2.82%。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为2,122.57万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投
资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由354.03天缩短为337.44天，由此而节约资金6,710.19万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为48,602.04万元，与2022年上半年的
44,770.29万元相比有所增长，增长8.56%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供48,602.04万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年上半年营运资金需求为60,942.19万元，与2022年上半年的43,125.14万元相比有较大增长，增长41.31%。

营运资金需求增长速度快于营业收入的增长速度，企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用有所增加。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供60,942.19万元的流动资金。

但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

从企业的现金支付能力来看，企业通过长期性投融资活动准备的营运资金，不能满足企业经营活动资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负12,340.14万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

从两期比较来看，企业的经营业务需要资金，企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金，但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源，导致企业的现金支付能力由正1,645.15万元变为负12,340.14万元，要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本，企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
浙江世宝2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为38,878.26万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为46.59%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过33,916.53万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，浙江世宝2023年上半年的带息负债为44,657.69万元，企业的财务风险系数为1.11。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。