金融市场学名词解释汇总

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金融市场学,考点总结

金融市场学,考点总结

金融市场一、名词解释1、金融资产:是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证,亦称为金融工具或证券。

其可划分为:基础性金融资产和衍生性金融资产,其中前者包括债务性资产和权益性资产,后者包括远期、期货、期权和互换等。

2、存款性金融机构:存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金,并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。

其主要类型包括:储蓄机构、信用合作社和商业银行。

3、QFII和QDII:QFII是指合格的境外机构投资者,是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换,资本项目尚未开放的情况下,有限度的引进外资,开放资本市场的一项过渡性制度,这项制度要求外国投资者进入证券市场,必须符合一定条件,得到本国有关部门的审批通过以后,汇入一定的额度的外汇资金,并转化为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地市场。

QDII:是指合格的境内机构投资者,是一个国家境内设立,经过该国有关部门批准,从事境外证券市场的股票。

债券等有价证券业务的证券投资基金。

其亦是在货币未实现完全可自由兑换,资本项目尚未开放的情况下,有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。

4、投资基金:投资基金,就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立,通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作,只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作,收取管理费收入。

5、央行票据:央行票据即中央银行票据,是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券。

中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具,目的是减少商业银行可贷资金量。

6、上海同业拆借利率:上海银行间同业拆放利率,以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名,是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

B本票:出票人签发,由出票人自己在约定的日期无条件支付一定金额的债务凭证。

C储蓄机构存单是由一些非银行机构(储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社)发行的一种可转让的定期存单。

C初级市场资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为初级市场、发行市场或一级市场。

C次级市场:证券发行后各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场,又称为流通市场或二级市场。

C场外交易市场:在证券交易大厅以外进行各种证券交易活动的总称。

C偿还基金债券,是要求发行公司每年从盈利中提存一定比例存入信托基金,定期偿还本金,即从债券持有人手中购回一定量的债券。

D店头市场:指证券商之间、证券商与客户之间在证券交易所以外的某一固定场所,对未上市的证券或不足一个成交量的证券进行交易的场所。

D第三市场:指在柜台市场上从事已在交易所挂牌上市的证券交易。

D 第四市场:指投资者通过电子计算机网络直接进行证券交易的市场。

D大额可转让定期存单(Negotiable Certificates of Deposits,简称CDs ),是商业银行发行的、有固定面额和约定期限,并可以在市场上转让流通的的存款凭证,本质上是银行存款的证券化。

D短期政府债券,是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的,期限在一年以内的债务凭证。

D担保债券是以特定的财产或他人的信用作为担保而发行的债券,包括抵押债券、质押债券和保证债券。

F浮动利率债券,是在某一基础利率之上增加一个固定的溢价F附息债券,指在券面上附有各项息票的中长期债券,息票上表明利息额、支付利息的期限和债券号码等,一般半年付息一次。

多用于中长期国债和公司债券,F附认股权证债券,是指公司债券可把认股证作为合同的一部分附带发行。

F封闭式回购(质押式回购),指在回购协议有效期内,作为债券融入方所持有的卖方临时让渡给买方的债券被冻结,它不得随意支配。

F封闭型基金指发行时基金总额固定,在规定的封闭期内,基金总额不得变更,投资者不能向基金公司要求赎回,而只能在证券交易所随行就市买卖基金,解决流通问题。

电大金融市场学专名词解释汇总

电大金融市场学专名词解释汇总

名词解释1、货币头寸:是指商业银行每日收支相抵后,资金不足或过剩的数量。

2、金边债券:在金融市场上,人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。

3、自由外汇:指那些无需经过发行国同意,即可在外汇市场上自由买卖、、自由兑换的货币。

4、套汇交易:是指利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖,从中套取差价利润的交易方式。

5、汇票:是由出票人签发,要求付款人在约定的付款期限,对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。

6、永久债券:是指由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。

7、经纪人:是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号8、第三市场:是指在证券交易所外专门买卖上市公司股票的一种场外交易形式。

9、金融市场:是指以市场方式买卖金融工具的场所。

10、金融衍生工具:是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品。

11、资本市场:是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。

12、完美市场:是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者。

13、货币经纪人:又称货币市场经纪人。

即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。

14、同业拆借市场;又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所。

15、商业票据市场:即商业票据交易的场所。

商业票据是货币市场上历史最悠久的交易工具,因而该市场也是货币市场中最古老的市场。

16、直接发行:是指债券发行人直接向投资人推销债券的方式。

17、债券的余额包销:也叫助销方式,是指由承销商按照已定的发行条件和数量,在约定的期限内向社会公众大力推销,到销售截止日期,如果有未兽完的债券,则由承销商认购,承销商要按照约定的时间向发行者支付全部债券款项。

18、第四市场。

这也是近年来在美国出现的场外交易形式。

它是指股票的买卖双方绕开证券经纪商,彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。

金融市场名词解释

金融市场名词解释

金融市场名词解释金融市场是指一种特定的市场结构,用于买卖金融资产和衍生品的场所。

在金融市场中,资金实现了从剩余部门到非剩余部门的转移,满足不同主体的融资、投资和风险管理需求。

以下是对金融市场常见名词的解释:1. 股票市场:股票市场是指公司股票的发行和交易场所。

股票是公司向公众发行的所有权证明,在股票市场上,股票持有者可以通过交易买卖股票。

2. 债券市场:债券市场是指债务工具的发行和交易场所。

债券是债务人发行的一种债务证券,债券持有者可以收到利息和本金,在债券市场上可以进行债券的买卖。

3. 外汇市场:外汇市场是指外汇买卖的场所。

外汇是指不同国家货币之间的兑换关系。

在外汇市场上,人们可以交易不同国家货币,进行外汇买卖和投机活动。

4. 期货市场:期货市场是指期货合约的交易场所。

期货是一种衍生品,代表了买卖双方约定在将来特定时间、特定价格交割一定数量的标的物。

在期货市场上,投资者可以买入或卖出期货合约。

5. 期权市场:期权市场是指期权合约的交易场所。

期权是一种衍生品,赋予持有人在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。

在期权市场上,投资者可以买入或卖出期权合约。

6. 金融衍生品市场:金融衍生品市场是指交易金融衍生品的场所。

金融衍生品是一种根据金融资产价值衍生而来的金融工具,如期货、期权、掉期等。

在金融衍生品市场上,投资者可以进行衍生品的买卖和套利活动。

7. 备用现金市场:备用现金市场是指金融机构之间的短期借贷市场。

在备用现金市场上,金融机构可以借入或借出短期资金,以平衡临时性的资金缺口。

8. 银行间市场:银行间市场是指银行之间进行借贷和投资的市场。

在银行间市场上,银行可以互相借贷资金以满足流动性需求,也可以进行投资活动以获取更高的收益。

总结来说,金融市场是一个允许不同主体进行金融资产交易的场所。

在金融市场中,人们可以进行股票、债券、外汇、期货、期权、衍生品等各种金融资产的买卖和投机活动,以满足各种融资、投资和风险管理的需求。

金融市场学(名词解释)

金融市场学(名词解释)

金融市场:发行市场:一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道,另一方面为资本的供应者提供投资场所。

现货市场:现货市场(Spot Markets) 期权和互换等衍生工具市场相对的市场期货市场:金融工具:在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用,以期实现不同的目的同业拆借市场:同业拆借市场,市场。

票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。

短期拆借:式。

有形拆借市场:指拆借业务通过专门拆借经经机构媒介来实现。

由于拆借经纪公司专门集中经营,使得拆借交易效率较高,且较为公平和安全无行拆借市场:指不通过专营机构,而是拆借双方直接洽淡成交。

(拆息率:都不同,它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。

大额可转让定期存单:对象既可以是个人,也可以是企事业单位。

扬基存单:存单。

银行承兑汇票:转贴现:,将未贴现且未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,再贴现:向商业银行提供融资支持的行为。

短期国库券:回购协议:指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,以获得即时可用资金;协议期满时,再以即时可用资金作相反交易。

逆回购协议:就是证券持有者(即证券卖主)货币市场共同基金:共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来,由专门的经理人进行市场运作,赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。

而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金,则称为货币市场共同基金。

私募:私募亦称直募指的是私下或直接向特定群体募集资金的方式。

公募:股份制:股份制亦称“股份经济”是指以入股方式把分散的,属于不同人所有的生产要素集股份公司:股票:份和权利,并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票发行市场:股票发行市场是指发生股票从规划到销售的全过程,是资金需求者直接获得资金的市场。

股票流通市场:是投资者买卖已经发行股票的场所.证券交易场所:证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

1、金融资产:是对收入或财富的索取权,通常以凭证、收据或其他法律文件表示。

2、存款性金融机构:以吸收存款为资金来源的金融机构,包括商业银行、储蓄贷款协会、储蓄银行、信用合作社等,收益主要来自存贷利差。

商业银行是货币市场和存贷市场的活动主体,是吸收公众存款,发放贷款,办理结算业务的公司法人组织信用合作社是由某些具有共同利益的人们组织起来的、互助性质的金融组织,专注于为会员提供银行业务和其他贷款业务。

3、回购协议:指交易的一方在向对方出售证券时,承诺在将来某一时间按固定的价格将所出售证券购回的协议。

逆回购协议:指交易的一方从对方购入证券时承诺在将来某一天将所购买证券卖给对方的协议形式。

4、同业拆借市场:是金融机构之间进行借贷转移短期资金的市场。

商业票据:是大公司为了筹措短期资金(通常是为了筹集营运资本),以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保的承诺凭证。

5、一级市场:是股票被创造出来的市场,发行人在一级市场直接或由承销机构向投资者发售新股。

6、证券承销:是指具有证券承销业务资格的证券公司,接受证券发行人的委托,在法律规定或约定的时间范围内,利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行的证券发售出去,并因此收取一定比例的承销费用的活动。

承销分为包销和代销两种类型。

7、IPO:公司首次将自己的股份公开出售给社会大众投资者,IPO的过程也叫“go public”8、做市商制度:是指证券交易的买卖价格均由券商(称为做市商)给出,投资者按照做市商报出的买卖价格和数量做出自己的买卖决定。

做市商报出价格后,就有义务接受投资者按此价格提出的买卖要求。

换而言之,做市商必须有足够的证券和资金,用来满足投资者买进或卖出证券的要求。

9、证券交易所:是依据国家有关法律,经证券监管部门批准设立的证券集中竞价的场所,它为证券集中交易提供固定场所和有关设施,接受和办理符合有关法律规定的股票上市买卖,使原股票持有人和投资者有机会在市场上通过经纪人进行自由买卖、成交、结算和交割,交易所本身不参加证券的买卖,它是二级市场的最传统也是最主要的组织形式。

金融市场学各章名词解释

金融市场学各章名词解释
11.基金证券又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
NO.4
(一)名词解释
1.同业拆借市场,也可以称为同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
2.回购协议指的是在出售证券时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为。
3.保险市场是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿,以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。
4.金融衍生工具是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具,包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。
5.外汇经纪人又称外汇市场经纪人,是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。
6.再保险是指保险人通过订立合约,将自己已经承担的风险,转移给另一个或另几个保险人,以降低自己风险的保险行为。
NO.3
1.货币头寸又称现金头寸,是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量。它是同业拆借市场的重要交易工具。
7.偏好停留假说的基本命题是:长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数,再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。
NO.6
1.股票是股份公司发行的可以证明股东在公司中拥有所有者权益的一种凭证,是一种能够给持有者带来收益的有价证券,是资本市场上重要的金融商品或金融工具。
2.股票一级市场也称为发行市场,它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票。
4.本票是由出票人签发,约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。本票有两个当事人,即出票人和收款人。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

1 货币市场共同基金:共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来,由专门的经理人进行市场运作,赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。

而对于主要在货币市场上运作的共同基金,则称为货币市场共同基金。

2 同业拆借市场:也可以称为同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

3 银行承兑汇票:在商品交易活动中,售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票,经付款人承诺到期付款,在票面上写明“承兑”字样并签章后,就成为承兑汇票,经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。

4 普通股:普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份,是股份公司资本构成中最普遍、最基本的股份,是股份企业资金的基础部分。

5 保证金购买:信用买进交易又称为保证金购买,是指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金,由经纪人垫付其余价款,为他买进指定证券。

6 可转换债券:可转换债券是以公司债券为载体、允许持有人在规定时间内按规定价格转换为发债公司或者其他公司股票的金融工具。

7 封闭型基金:封闭型基金是基金股份总数固定,且规定封闭期限,在封闭期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回,而只能寻求在二级市场上挂牌转让,其中以柜台交易为多。

8 收入资本化法:收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。

9 马考勒久期:马考勒使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间,即马考勒久期。

10 凸度:债券的凸度是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度。

11 股息贴现模型:收入资本化法认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。

收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型,又称股息贴现模型。

12 市盈率模型:市盈率模型的中心意思是讲市盈率(P/E)可以用以判断某一时刻某只特定的股票与其他市场上相近收益率的股票,同一市场的相似收益率的股票,现在这一时刻的股票与从前某一时刻的股票相比,相对价格的高低。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

第一章金融市场概述金融市场:是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。

证券资产化:是指吧流动性比较差的资产,如金融机构的长期固定利率贷款,企业的应收账款等,通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合,以这些资产做抵押发行证券,以实现相关债权的流动化。

货币市场:又名短期金融市场短期资金市场,是指融资期限在一年或一年以下,也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。

回购协议:指的是在出售证券的同时,与证券的购买商达成协议,约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场:又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上,也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。

直接融资:是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式,反过来说,就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

间接融资:是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

聚敛功能:就是金融市场能够引导小额分散资金,汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。

配置功能:是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门,从而使整个社会的资源利用效率得到提高。

第二章同业拆借市场同业拆借市场:也看称之为同业拆放市场,是指具有准入资格的金融机构间,为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要,以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。

有形拆借市场:主要是指有固定的交易场所,有专门的中介机构作为媒体,媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

无形拆借市场:主要是指没有固定场所,不通过专门的拆借中介机构,而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网,或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。

有担保的拆借市场:是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。

无担保拆借市场:是指拆借期限较短,资金拆入方资信较高,可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场:是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

金融市场:指以金融资产为交易工具,而形成的供求关系和交易机制的总和。

货币市场:指一年期以内的短期金融工具发行和交易所形成的供求关系和运行机制的总和。

同业拆借市场:是各类商业性金融机构之间以货币资金借贷方式,进行短期资金融通而形成的市场。

回购协议:指证券资产的卖方在卖出一定数量的证券资产的同时,与买方签订的、在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖证券资产的协议。

短期政府债券:是政府作为债务人,承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。

汇票:是出票人签发,委托付款人在见票时或指定日期,无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。

承兑:指汇票付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。

银行承兑汇票:以银行信用为支持的商业票据,是一种流动性很强的短期金融工具。

贴现:是汇票持有人为取得现款,将未到期的银行承兑汇票到银行或其他可贴现机构折价转让的票据转让行为。

债券市场:是按照法定程序发行的、要求发行人按约定的时间和方式向债权人支付利息和偿还本金的一种债务凭证。

股票:是股份有限公司签发和证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。

优先股票:指股东权利受到一定限制,但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票。

证券投资基金:是指通过发售基金份额,将众多投资者分散的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将其投资收益分配给基金份额持有人的集合投资方式。

契约型基金:是基于一定的信托契约进行代理投资的组织形式,通过基金投资者和基金管理人、基金托管人签订基金契约而设立的。

公司型基金:是依据公司法和基金公司章程,通过向基金投资人募集基金股份而设立的。

金融衍生工具:是由基础金融工具或基础金融变量的未来价值衍生而来,其价格取决于基础金融工具价格变动的衍生产品,是由两方或多方共同达成的金融合约及其各种组合的总称。

金融远期合约:是指双方按约定的价格买卖,在未来的某一确定时间交付的、一定数量的某种金融资产的合约。

自考00077金融市场学名词解释

自考00077金融市场学名词解释

第一章金融市场概述金融市场:是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。

证券资产化:是指吧流动性比较差的资产,如金融机构的长期固定利率贷款,企业的应收账款等,通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合,以这些资产做抵押发行证券,以实现相关债权的流动化。

货币市场:又名短期金融市场短期资金市场,是指融资期限在一年或一年以下,也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。

回购协议:指的是在出售证券的同时,与证券的购买商达成协议,约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场:又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上,也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。

直接融资:是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式,反过来说,就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

间接融资:是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

聚敛功能:就是金融市场能够引导小额分散资金,汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。

配置功能:是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门,从而使整个社会的资源利用效率得到提高。

第二章同业拆借市场同业拆借市场:也看称之为同业拆放市场,是指具有准入资格的金融机构间,为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要,以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。

有形拆借市场:主要是指有固定的交易场所,有专门的中介机构作为媒体,媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

无形拆借市场:主要是指没有固定场所,不通过专门的拆借中介机构,而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网,或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。

有担保的拆借市场:是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。

无担保拆借市场:是指拆借期限较短,资金拆入方资信较高,可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场:是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释 TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-第一章金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,广而言之,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融资产:金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券。

是指单位或个人拥有的以金融资产价值形态存在的资产,是一种索取实物资产的权利。

金融工具:指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用,以期实现不同的目的。

套期保值者:指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人。

套利者:是衍生证券市场中第三类重要的参与者。

套利包括瞬态进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益。

投资者:是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人的。

投机者:是指在金融市场上通过“买空卖空”、“卖空买空”,希望以较小的资金来博取利润的投资者。

货币市场:是短期资金市场,是指融资期限在一年以下的金融市场,是金融市场的重要组成部分。

资本市场:期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。

外汇市场:是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经济人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和,包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场。

衍生市场:是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场,它是利用保证金交易的杠杆效应,以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易,以支付少量保证金及签订远期合同进行互换,掉期等的金融派生商品的交易市场。

直接金融市场:由供求双方直接融资所形成的市场。

间接金融市场:是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。

初级市场:是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

二级市场:是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

名词解释:第一章1金融市场:指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其相关的总和。

2资产证劵化:指把流动性较差的资产,如金融机构的长期固定利率贷款、企业的应收账款等,通过商业银行或银行的集中及重新组合,以这些资产作抵押发行证劵,以实现相关债权的流动化。

3回购协议:指在出售证劵的同时,和证劵的购买商签订协议,约定在一定时期后按原定价格或约定价格购回所买证劵,从而获得即时可用资金的一种交易行为。

4货币市场:指融资期限在一年或一年以下,也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。

5直接融资:指自资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式,反过来说,就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

6间接融资:指基金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

7配置功能:指金融市场促使资源从地产效率的部门转移到高效率的部门,从而使整个社会的资源利用率得到提高。

8资本市场:又名长期金融市场,长期金融市场,是指融通期限在1年以上,也即作为交易的金融资产期限在一年以上的金融市场。

第二章1同业拆借市场:指具有准入资格的金融机构间,为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要,以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

2有形拆借市场:指有固定的交易场所,有专门的中介机构作为媒体,媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

3无形拆借市场:没有固定的交易场所,不通过专门的拆借中介机构,而是通过现代化通讯手段所建立的同业拆借网,或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。

4有担保拆借市场:以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。

5无担保拆借市场:指拆借期限较短,资金投入方资信较高,可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场。

6头寸拆借市场:指金融机构为了扎平票据交换头寸,补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

1、金融市场监督管理的必要性有哪些?(1)金融市场的参与者成份复杂,动机多样,为了维护公开、公正、公平的原则,保持健康的市场秩序,防止出现可能的欺诈、垄断和内幕交易,保护投资者的合法权益,排除与抵御市场波动风险。

(2)金融市场本身带有一定的自发性与盲目性,政府必须加以适当监管。

(3)金融市场的监管也是政府调节与管理国民经济的重要内容之一。

2、股票与债券有哪些区别?(1)性质不同。

股票表示的是一种所有权或股权,债券则代表债权债务关系。

(2)发行者不同。

股票只有股份公司才能发行;债券原则上是任何有预期收益的机构和单位都有权发行,其发行者的范围显然比股票要广泛得多。

(3)期限不同。

股票只能转让与买卖,不能退股,因而是无期的。

债券则有固定的期限,到期必须偿还。

(4)风险与收益不同。

股票的风险大大高于债券,其收益也可能大大高于债券。

(5)责任与权利不同。

股票的持有人有权参与公司的经营决策,并享有监管权;债券的持有者则没有这种权力,只能定期收取利息和到期收回红利。

股票的收益不固定,债券的利息是固定的。

3、试述私募发行的利与弊。

利:(1)不必向证券管理机关办理申报注册,手续简便,可以节省时间,简化发行过程,节省注册申请费用。

(2)不必由专门中个机构协助发行承销,从而可以节省发行推销费用。

(3)不必向社会公布发行者的内部财务状况等重要信息,从而可以免去社会会计事务所、审计师事务所及律师事务所所进行的公证、信息咨询等重要环节,从而节省一大笔费用。

(4)不必进行全面的资格或条件审查,从而可以在财务条件较差,不具备公募发行资格的条件下通过发行债券筹集到所需的资金。

(5)不必考虑各种类别与层次的投资者的需要,而只针对特定投资者的选择偏好来确定其发行条件。

弊:(1)不利于提高发行者的知名度和信用度,不利于开拓筹资市场。

(2)筹资范围有限,所筹资金的规模也受到限制。

(3)所发债券一般不能上市交易或在一定时期内不能转让,从而限制了债券的流动性与吸引力。

《金融市场学》名词解释,简答

《金融市场学》名词解释,简答

《⾦融市场学》名词解释,简答1.⾦融⼯具特征?期限、收益、流动、风险。

2.⾦融市场的组织⽅式?⾦融市场的组织⽅式⼜称制度安排,主要集中在市场形态和价格形成机制两个⾯。

有形市场和⽆形市场:有形市场通常指具有固定交易场所的市场;⽆形市场⼜称柜台市场、场外交易市场,通常是在银⾏、证券公司的柜台进⾏⾦融交易,没有固定的交易场所。

指令驱动制度:是指交易者根据⾃⼰的交易意愿提交买卖指令,并等待在竞价过程中执⾏指令,市场交易系统根据⼀定指令匹配规则决定成交价格的制度;报价驱动制度,⼜称做市商制度,是指市场制定的做市商不断地报出买⼊价和卖出价,并在该价位上接受交易者的买卖要求,以其⾃有资⾦和所持有的⾦融⼯具与交易者进⾏交易的制度。

3.货币市场?是以期限在⼀年以内的⾦融资产为交易⼯具的短期资⾦融通市场。

特征?货币市场的交易主要在现⾦剩余者和现⾦需求者之间进⾏;货币市场参与者具有较⾼的资信;货币市场⼯具种类多、数量⼤、期限短、信⽤好、流动性强、风险⼩、收益率低;货市场是⽆形市场;货币市场的各⼦市场相互联动,与资本市场也有必然联系。

4.同业拆借市场?是各类商业性⾦融机构之间以货币资⾦借贷⽅式,进⾏短期资⾦融通⽽形成的市场。

特征?1.融通资⾦的期限较短;2.⾦额较⼤,具有批发性;3.基本上是信⽤拆借,交易⽆信⽤担保性;4.利率由双⽅决定,随⾏就市、变动频繁;5.同业拆借市场是⽆形的、⾼效的市场。

5.⼤额可转让定期存单:简称CDs,市商业银⾏发⾏的,有固定⾯额和约定期限,并可转让流通的存款凭证。

特点?1.⼤额可转让定期存单不记名且可以转让,有专门的⼆级市场进⾏流通转让;2.存单⾯额固定切都⽐较⼤;3.到期前不可以领取本息,只可以在⼆级市场流通转让;4.⼤额可转让定期存单利率既有固定的也有浮动的,且⽐同期存款利率⾼,转让时,根据市场利率计算。

意义?通过发⾏⼤额定期可转让存单,银⾏获得了稳定的资⾦来源,增强了贷款能⼒,增加了⼀种负债管理⼯具,也使投资者多了⼀种投资⼯具6.回购协议市场性质,作⽤?性质:1.回购协议实质上是⼀种以证券资产作为抵押的短期资⾦融通⽅式;2.回购协议是同⼀交易对象之间两笔⽅向完全相反交易的组合,即资⾦借贷和证券买卖的组合;3.回购协议是货币市场重要的⾦融创新⼯具,它本⾝并不能单独交易,它的存在以其他⾦融⼯具为前提,因此它也是⼀种重要的⾦融衍⽣⼯具。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

1、第二章:2、同业拆借市场:也称同业拆放市场,指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通市场。

3、回购协议:指在出售证券的同时,与证券的购买商签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为4、逆回购协议:买入证券的一方同意按预定期限以约定价格卖出其所买入证券5、出票:指出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为。

6、承兑:指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为。

7、转贴现:指办理贴现业务的银行将其贴现收到的未到期票据,再向其他银行或贴现机构进行贴现的票据转让行为,是金融机构之间相互融通资金的一种形式。

8、再贴现:指商业银行及其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为。

9、共同基金:指将众多的小额投资者的资金集合起来,由专门的经理人进行市场运作,赚取收益后按一定得期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。

10、第三章11、剩余索取权:指股东索取公司对债务还本付息后的剩余收益的权利。

12、剩余控制权:表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。

13、信用交易:又称垫头交易和保证金交易,指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金,得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。

14、保证金购买:又称信用买进交易,指对市场行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金,由经纪人垫付其余价款为他买进证券。

15、卖空交易:又称信用卖出交易,指对市场行情看跌的投资者本身没有证券,就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券,在市场上卖出,并在未来买回该证券还给经纪人。

16、优先股:在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。

17、累积优先股:如果公司在某个时期内所获盈利不足以支付优先股股息时,则累积到次年或某一年盈利时,在普通股的盈利发放之前,连同本年优先股的股息一起发放。

18、可转换债券:指公司债券附加可转换条款,赋予债券持有人按预先确定的比例转换为该公司普通股的选择权。

金融市场学--名词解释

金融市场学--名词解释

现货市场是指对与期货、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。

期货市场是进行期货合约交易的场所,即期货交易所。

期货是指交易双方在指定日期按约定条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。

期权市场是进行期权合约交易的市场。

期权是赋予购买者在指定日期内按约定条件买入或卖出一定标准数量的某种金融资产的权利的合约。

店头市场在证券交易所之外的某一固定场所,供未上市的证券或不足以成交批量的证券进行交易的市场。

金融市场管理是指国家对货币市场和资本市场进行的行政、法律和经济管理的总称。

金融市场监管是一个很广泛的概念,大致说来包括两个层次的含义:其一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管;其二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。

前者为外部管理,后者则称为内部自律。

金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构,为金融体系的一部分机构投资者主要是指一些金融机构,包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。

信托投资公司是一种以受托人的身份,代人理财的金融机构。

养老基金是一种用于支付退休收入的基金,是社会保障基金的一部分头寸又作头衬,意款项和资金额度,通常指收支相抵后的差额。

本票是一项书面的无条件的支付承诺,由出票人交给另一人,经制票人签名承诺,在指定日期或见票时支付一定款项给特定的人。

支票是以银行为付款人的即期汇票。

债券是政府、金融机构、工商企业等在筹集资金时依照法律手续向投资者发行,承诺在约定日期按一定利贴现债券是一种发行时按有关规定的折扣率,以低于债券面值的价格,到期支付本息的债券。

永久债券指一种不规定本金返还期限,可以无限期地按期取得利息的债券。

公募债券是指向不特定的多数投资者公开募集的债券。

私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券。

优先股是相对于普通股而言的,主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股。

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释

金融市场学名词解释Organized at 3pm on January 25, 2023Only by working hard can we be better第一章金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场,广而言之,是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场;金融资产:金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券;是指单位或个人拥有的以金融资产价值形态存在的资产,是一种索取实物资产的权利;金融工具:指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种“工具”作用,以期实现不同的目的;套期保值者:指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人;套利者:是衍生证券市场中第三类重要的参与者;套利包括瞬态进入两个或多个市场的交易,以锁定一个无风险的收益;投资者:是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人的;投机者:是指在金融市场上通过“买空卖空”、“卖空买空”,希望以较小的资金来博取利润的投资者;货币市场:是短期资金市场,是指融资期限在一年以下的金融市场,是金融市场的重要组成部分;资本市场:期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所;外汇市场:是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经济人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和,包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场;衍生市场:是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场,它是利用保证金交易的杠杆效应,以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易,以支付少量保证金及签订远期合同进行互换,掉期等的金融派生商品的交易市场;直接金融市场:由供求双方直接融资所形成的市场;间接金融市场:是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场;初级市场:是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场;二级市场:是指对已经发行的证券进行买卖,转让和流通的市场;在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者,而不属于发行该证券的公司;第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场;第四市场:进行上市股票和其他证券的交易,完全撇开经纪商和交易所,直接与对方联系,采用这种方式进行证券交易,形成了第四市场;公开市场:交易的目的在于最大限度地追求经济利益,并掌握必要的市场信息,有较充裕的时间进行交易,交易对象具有必要的专业知识,交易条件公开并不具有排它性的交易市场;议价市场:买卖双方直接或通过经纪商或自营商就买卖价格和数量进行相互协商来达成交易的市场;有形市场:是指在市场内买方和卖方为了买卖和让渡某些商品与获取某种服务而进行等价交换的活动,而市场交易的内容包括商品和劳务;无形市场:不设置交易场所或大厅进行交易的交易形式,特点是无固定交易场所,有众多相对不固定的人从事交易,交易甚至可以运用虚拟的网络来进行;资产证券化:广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式;金融全球化:是指金融业跨国发展,金融活动按全球同一规则运行,同质的金融资产价格趋于等同,巨额国际资本通过金融中心在全球范围内迅速运转,从而形成全球一体化的趋势;金融自由化:金融自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来在西方国家,特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程;金融工程化:是指20世纪70年代以来在西方国家,特别是发达国家将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发与实施,以及对金融问题给予创造性解决的趋势;第二章同业拆借市场:是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场;回购协议:指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议,约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券,以获得即时可用资金;协议期满时,再以即时可用资金作相反交易;逆回购协议:就是证券持有者即证券卖主为与证券买主达成一笔证券交易,在签定的合约中规定卖主在卖出一笔证券后须在某个双方商定的时间以商定的价格再买回这笔证券,并以商定的利率付息;商业票据:是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据;银行承兑票据:是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据;大额可转让定期存单:是银行印发的一种定期存款凭证,凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率,到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利,逾期存款不计息;政府债券:它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的债券,主要包括国库券和公债两大类;货币市场共同基金:对于主要在货币市场上进行运作的共同基金,则称为货币市场共同基金;第三章普通股:指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权;剩余索取权:索取权是财产权中的一项重要权利,它是对剩余劳动的要求权;剩余控制权:是相对于合同收益权而言的,指的是对企业收入在扣除所有固定的合同支付如原材料成本、固定工资、利息等的余额的要求权,即剩余控制权就是对纯利润的控制权,如使用、支配、处置等权能;优先认股权:优先认股权也叫优先认缴权或股票先买权,是公司增发新股时为保护老股东的利益而赋予老股东的一种特权;优先股:主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于普通股;累积优先股:是指当公司在某个时期内所盈利不足以支付优先股股息时,则累计到次年或以后某一年盈利时,在普通股的红利发放之前,连同本年优先股的股息一并发放;非累积优先股:是指股息当年结清不能累积发放的优先股票;非累积优先股票是相对于累积优先股票而言的;可转换优先股:是指发行后,在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票;可赎回优先股:又称为可收回优先股股票,是指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票;公募:是向社会公众,即普通投资者公开募集资金的募集方式;私募:“私募”也是证券发行方式的一种,是指证券发行者只面向少数特定的投资者发售证券;包销:是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进,再转卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险;承销:证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点,在规定的发行有效期限内将证券销售出去,这一过程称为承销;证券交易所:是依据国家有关法律,经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所;场外交易市场:指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场;第三市场:第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场;第四市场:进行上市股票和其他证券的交易,完全撇开经纪商和交易所,直接与对方联系,采用这种方式进行证券交易,形成了第四市场;做市商交易制度:做市商制度是一种市场交易制度,由具备一定实力和信誉的法人充当做市商,不断地向投资者提供买卖价格,并按其提供的价格接受投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行交易,从而为市场提供即时性和流动性,并通过买卖价差实现一定利润;简单说就是:报出价格,并能按这个价格买入或卖出;专家:指在学术、技艺等方面有专门技能或专业全面知识的人;特别精通某一学科或某项技艺的有较高造诣的专业人士;经纪人:即假定人思考和行为都是目标理性的,唯一地试图获得的经济好处就是物质性补偿的最大化;竞价交易制:所谓竞价交易,是多个买主与卖主之间,出价最低的卖主与进价最高的买主达成交易;而竞价交易制又称拍卖制度,是有关竞价交易方式制度规范的总称;报价驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或称做市商制度;委托驱动制度:由做市商参与并组织的市场交易制度称为报价驱动制度或委托驱动制度或者做市商制度;连续竞价:连续竞价,即是指对申报的每一笔买卖委托,由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价:最高买进申报与最低卖出申报相同,则该价格即为成交价格;买入申报高于卖出申报时,或买入申报低于卖出申报时,申报在先的价格即为成交价格;集合竞价:即在某一规定时间内,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报之报,由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下3个条件:成交量最大; 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足成交;市价委托:是指委托人自己不确定价格,而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券;限价委托:是指投资者委托经纪人按他规定的价格,或比限定价格更有利的价格买卖证券;停止损失委托:是一种限制性的市价委托,是指投资者委托经济人在证券价格上升到或超过制定价格时按照市价买进证券,或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价卖出证券;停止损失限价委托:是停止损失委托与限价委托的结合,当时价达到指定价格时,该委托就自动变成限价委托;证券市场微观结构:是指证券交易价格形成与发现的过程与运作机制;市场深度:市场在承受大额交易时证券价格不出现大幅波动的能力;与市场宽度、价差一起作为反映证券市场流动性的指标;市场广度:是指市场参与者的类型复杂程度·凡有属于市场经济的领域,都会涉及到市场广度的问题;弹性:是指一个变量相对于另一个变量发生的一定比例的改变的属性;信用交易:是指证券交易的当事人在买卖证券时,只向证券公司交付一定的保证金,或者只向证券公司交付一定的证券,而由证券公司提供融资或者融券进行交易;保证金购买:是指购买者在购买证券或商品时不需要立即付清全部价款,而是支付一定比率的保证金;卖空:是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,在发生实际交割前,将卖出股票如数补进,交割时,只结清差价的投机行为;若日后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价;股价指数:是描述股票市场总的价格水平变化的指标;它是选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到;股价平均数:股价平均数是采用股价平均法,用以度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值,可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数;派许指数:是指以报告期成交股数或发行量为权数的指数称为派许指数;拉斯拜尔指数:以基期成交股数或发行量为权数的指数称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数或发行量;债券:是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证;可转换债券:是债券的一种,它可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率;零息债券:是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券;投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度;投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事投资活动;开放型基金:是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式;封闭型基金:是指基金的单位数目在基金设立时就已确定,在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化,但出现基金扩募的情况除外;公司型基金:指基金公司本身为一家股份有限公司,公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金;契约型基金:是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金;第四章外汇:外汇是货币行政当局中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权;汇率:“汇率”亦称“外汇行市”或“汇价”,是一种货币兑换另一种货币的比率,是以一种货币表示另一种货币的价格;直接标价法: 直接标价法是指以一定单位的外国货币为基准,将其折合为一定数额的本国货币的标价方法,目前大多数国家采用这种标价法;间接标价法:是指以一定单位的本国货币为基准,将其折合为一定数额的外国货币的标法方法;敞开头寸:就是银行每天进行的外汇交易,贷款和存款存在差额,也叫风险头寸;头寸是一种以买入或卖出表达的交易意向;头寸可指投资者拥有或借用的资金数量;基本点:按市场惯例,外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成,表示百分之零点一;即期汇率:即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率;这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平;买入价:该价格是市场在外汇交易合同或交叉货币交易合同中准备买入某一货币的价格;卖出价:是外汇银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率;交叉汇率:制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率;远期汇率:也称期汇汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率; 远期汇率到了交割日期,由协议双方按预订的汇率、金额进行交割;远期差价:远期汇率是在即期汇率的基础上加减一定差额形成的,这个差额称为远期差价;远期汇水:是指远期汇率与即期汇率的差额;升水:升水是指远期汇率高于即期汇率;与贴水对应;贴水:是指远期汇率低于即期汇率,与“升水”对应;远期交易:是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式;套期保值:是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动;外汇投机:是指以赚取利润为目的的外汇交易,投机者利用汇率差异,贱买贵卖,从中赚取差价;择期交易:指在零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户交割日选择权的外汇远期交易;直接套汇:直接套汇又称两地套汇,是指当两个不同地点外汇市场上某种货币汇率出现差异时,外汇交易者同时在这两个市场买贱卖贵,从中赚取差价利润的交易行为;间接套汇:是指利用三个外汇市场上外汇的差价,在三个外汇市场同时进行贱买贵卖,以赚取利润的活动;三角套汇又叫间接套汇;掉期交易:是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式;更为准确的说,掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流的交易;铸币平价:在金本位制下,各国根据货币的含金量,两国单位货币含金量之比称为铸币平价,它是决定汇率的基础;一价定律:当贸易开放且交易费用为零时,同样的货物无论在何地销售,用同一货币来表示的货物价格都相同;绝对购买力平价:一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量决定的,即由它的购买力决定的,因此两国货币之间的汇率可以表示为两国货币的购买力之比;相对购买力平价:相对购买力平价理论强调,即期与远期之间的通货膨胀率差别必须等同于这个期限内汇率的差别;如果不一致,就会出现套利情况,直到汇率调整到两者一致为止;国际借贷说:汇率是由外汇的供给和需求决定的,而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的,因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素;国际收支说:主要是从国际收支均衡的角度来阐述汇率的调节,即确定适当的汇率水平;资产市场说:侧重于从金融市场均衡这一角度来考察汇率的决定,因此,被称为资产市场说或金融市场投资组合说;第五章收益资本化法: 是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益,以资本化率转换为企业价值的一种计算方法;贴现债券: 是指债券券面上不附有息票,在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的债券;直接债券: 又称定息债券或固定利息债券,按照票面金额计算利息,票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票,也可不附息票;统一公债: 是一种没有到期日,定期发放固定债息的一种特殊债券;息票率: 指债券的年利率,相当于债券面值的某个百分比;可赎回条款: 指可转换债券的发行企业可以在债券到期日之前提前赎回债券的规定,是可转换债券的基本要素之一;流通性: 是指股票在不同投资者之间的可交易性;流通性通常以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量;违约风险: 是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险,它通常针对债券而言;信用评级: 是一种社会中介服务为社会提供资信信息,或为单位自身提供决策参考;可转换性: 可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票;可延期性: 可转换性是可延期债券的重要标志,债券持有人可以延期偿付债券的本金;债券定价原理: 定理一:债券的市场价格与到期收益率呈反比关系;即到期收益率上升时,债券价格会下降;反之,到期收益率下降时,债券价格会上升;定理二:当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系;即到期时间越长,价格波动幅度越大;反之,到期时间越短,价格波动幅度越小;定理三:随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少;反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加;定理四:对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度;定理五:对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系;即息票率越高,债券价格的波动幅度越小;马考勒久期: 等于债券每次息票或债券本金支付时间的加权平均;修正的久期: 对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期为正变关系;当然,这种正变关系只是一种近似的比例关系,它的成立是以债券的到期收益率很小为前提的;为了更精确地描述债券价格对于到期收益率变动的灵敏性,又引入了修正久期模型凸度: 收益率变化 1 %所引起的久期的变化;凸性用来衡量债券价格收益率曲线的曲度;免疫: 债券的免疫,是指一种避险行为,是避免你的投资组合的价值受到利率变动的影响;第六章股息贴现模型: 是股票估值的一种模型,是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型;以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值,以评估股票的价值;内部收益率: 就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率;零增长模型: 零增长模型假定股利增长率等于零,也就是说未来的股利按一个固定数量支付; 零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例;不变增长模型: 一般形式;如果我们假设股利永远按不变的增长率增长,那么就会建立不变增长模型;三阶段增长模型: 它是基于假设所有的公司都经历三个阶段,与产品的生命周期的概念相同;在成长阶段,由于生产新产品并扩大市场份额,公司取得快速的收益增长;在过渡阶段,公司的收益开始成熟并且作为整体的经济增长率开始减速;在稳定阶段公司的收益稳定在一个值;H模型:股息的初始增长率为g,以线性的方式增长或递增,以此为基点建立的模型;多元增长模型: 是假定在某一时点T之后股息增长率为一常数g,以此为基点建立的模型;市盈率模型: 市盈率模型的中心意思是讲市盈率P/E可以用以判断某一时刻某只特定的股票与其他市场上相近收益率的股票,同一市场的相似收益率的股票,这一时刻的股票与从前某一时刻的股票相比,相对价格的高低;它无法提供绝对价格估值标准;。

金融市场学名词解释大汇总

金融市场学名词解释大汇总

货币市场,是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

(它的主要功能是保持金融资产的流动性,随时能转换成现实的货币。

货币市场一般没有正式的组织,所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。

货币市场的交易量大,这是它区别于其它市场的重要特征之一。

)一级市场,初级市场也叫发行市场、一级市场,是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

二级市场,证券发行后,各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场,也叫流通市场或次级市场。

第三市场,原来在交易所上市的证券移到场外进行交易所形成的市场。

(第三市场的交易相对于交易所交易来说,具有限制更少、成本更低的优点。

)第四市场,投资者和证券的出卖者直接交易形成的市场。

(其形成的主要原因是机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大,他们之间的买卖数额很大,因此希望避开经纪人直接交易,以降低成本。

)股票价格指数,描述股票市场总的价格水平变化的指标。

(它是选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均,通过一定的计算得到。

各种指数具体的股票选取和计算方法是不同的。

)离岸金融市场,非居民间从事国际金融交易的市场。

(离岸市场以非居民为交易对象,资金来源于所在国的非居民或来自于国外的外币资金,基本不受所在国的金融监管机构的管制,并可享受税收方面的优惠待遇,资金出入境自由。

)资产证券化,指把流动性较差的资产(如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等)通过商业银行或投资银行的集中及重新组合,以这些资产作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。

金融自由化,指20世纪70年代中期以来在西方国家,特别是发达国家所出现的一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程。

市场流动性,指资产在无太大损失下能够以一个合理的价格顺利变现的能力,它是一种所投资的时间尺度(变为现金的难易程度)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。

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第一章金融市场概述金融市场:是指以金融资产为交易对象以金融资产的供给方与需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和。

证券资产化:是指吧流动性比较差的资产,如金融机构的长期固定利率贷款,企业的应收账款等,通过商业银行货投资银行的集中以及从新组合,以这些资产做抵押发行证券,以实现相关债权的流动化。

货币市场:又名短期金融市场短期资金市场,是指融资期限在一年或一年以下,也即作为交易对象的金融资产期限在一年或一年以下的金融市场。

回购协议:指的是在出售证券的同时,与证券的购买商达成协议,约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券,从而获取即时可用资金的一种交易行为资本市场:又名长期金融市场、长期资金市场是指融资期限在一年以上,也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。

直接融资:是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式,反过来说,就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

间接融资:是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

聚敛功能:就是金融市场能够引导小额分散资金,汇聚成能够投入社会再生产的资金集合功能。

配置功能:是指金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率低部门,从而使整个社会的资源利用效率得到提高。

第二章同业拆借市场同业拆借市场:也看称之为同业拆放市场,是指具有准入资格的金融机构间,为弥补短期资金不足票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要,以货币借贷方式进行短期资金的融通的市场。

有形拆借市场:主要是指有固定的交易场所,有专门的中介机构作为媒体,媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

无形拆借市场:主要是指没有固定场所,不通过专门的拆借中介机构,而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网,或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。

有担保的拆借市场:是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。

无担保拆借市场:是指拆借期限较短,资金拆入方资信较高,可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场头寸拆借市场:是指金融机构为了扎平票据交换头寸补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

同业借贷市场:源于商业银行等金融机构直接因为临时性或季节性的资金余缺而进行相互融通调剂,以利业经营,它与头寸拆借以调整头寸为目的不同。

隔夜拆借市场:一般是头天清算时拆入,次日清算之前偿半天拆借市场:具体又可分为午前和午后两种。

指定日拆借市场:一般是2~30天,但市场上也有1个月以上(1年以内)的拆借交易品种。

同业债券:是拆入单位向拆出单位发行的一种债券,主要用于拆借期限超过4个月或者资金数额较大的拆借。

在金融机构直接可以转让。

SHIBOR:是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台受权进行计算发布并命名,由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利无担保批发性利率。

LIBOR:是伦敦银行同业拆放利率的缩写,由伦敦银行家协会负责对外公布,是国际货币市场最为重要的短期参考利率。

第三章票据市场票据:是指具有流通性的书面债权债务凭证,是以书面形式载明债务人按照规定条件(期限,方式等)向债权人(或债权人制定人活持票人)支付一定金额货币的义务。

汇票:是由出票人签名出具,要求受票人(付款人)与见票是或于到期日,向收款人或持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。

本票:又称期票,是出票人约定于见票时或于一定日期,无条件支付给收款人或其指定人或持票人一定金额的书面凭证。

支票:是出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给收款人的票据。

融资性票据:主要是指市场主体之间在没有真实贸易背景的情况下,纯粹以融资为目的的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。

背书:是指持票人在票据背面签名该票据权利转让给受让人的票据行为。

汇票承兑:是指汇票的付款人在持票人作出承兑提示后,同意承担支付汇票金额的义务,并在汇票上做到期付款的承诺记载。

贴现:是一种票据转让的方式,是指汇票持有人为了取得现款,讲未到期的商业票据转让给银行,银行在扣除一定贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。

转贴现:又称重贴现,是指办理贴现的商业银行需要资金时,将已贴现的未到期商业票据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件,将其转让给其他金融机构,已满足其资金需求的行为。

再贴现:是指在中央银行开立账户的银行在需要资金时,将其持有的贴现收到的未到期的票据转让给中央银行进行资金融通的行为。

保证:是指汇票债务人以外的第三人,担保特定的票据债务人能够履行票据债务的票据行为。

追索权:是指持票人在遭到拒付(拒绝承兑或拒绝付款)时,有权向前背书人以及出票人请求偿还票据上的金额。

商业票据:是指以大型企业为出票人到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证,它是一种商业证券。

短期融资券:是指具有法人资格的非金融企业,在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券,其最长期限一般不超过一年。

银行承兑汇票:是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金融给收款人或持票人的票据。

第四章债券市场债券:是债券的发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

政府债券:是政府为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按约定的日期和利率支付支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

公司债券:是公司为了筹措资金而向债券投资者出具的,承诺在未来按约定的日期和利率支付支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。

国内债券:指得是,由本国政府或本国公司发行的债券,如由中央政府发行的国债,地方政府发行的地方政府债券各类公司债券(含金融机构)发行的公司债券(含金融债券)等。

国际债券:是国际机构外国政府或外国公司发行的的债券,其主要特点是债券发行人与债券发行市场部不在同一个国家或地区。

国际债券包括外国债券和欧洲债券。

外国债券:指的是,由国际机构外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的,以该国货币作为计价货币的债券。

欧洲债券:欧洲债券指的是,由国际机构外国政府或外国公司在某国债券市场发行的,以第三国货币作为计价货币的债券。

可转换公司债券:是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。

可分离交易公司债券:的全程是“认股权和债权分离交易的可转换公司债券”,这是一种特殊的可转换公司债券,它与普通的可转换公司债券的本质的区别在于,其投资者在行使认股权利后,该债券依然存在,其持有者仍看将该债券持有到期获得本金以及相应的利息,而普通的可转换公司债券的投资者一旦行使了认股权利,该债券就不存在了。

商业银行次级债:是由商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。

混合资本债券:是由商业银行发行的本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债务和次级债务之后的债券。

信贷资产支持证券:是由在中国境内的银行金融机构作为发起人,将信贷资产交于受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券,以该财产所产生的现金来支付资产证券收益的一种结构性融资工具。

企业债:是由我国境内具有法人资格的非金融企业依照法定程序发行的约定在一定期限内还本付息的有价证券。

中期票据:是一种较为特殊的债券,该种债券在监管机构批准之后,可以在注册期限内分期发行。

中期票据的期限一般都在5-10年之间,符合中期债券的期限范围。

债券发行市场:就是债券发行人向债券投资者发行债券的市场,也可称为债券一级市场。

债券流通市场:就是债券投资者在进行债券交易的市场,也可称为债券二级市场。

债券的赎回:是一种权利,它赋予了债券发行人提前赎回债券的权利,这意味着债券发行人在需要的时候,可以提前偿还与债券相关的债务,从而主动地调整自身的债务机构,提高经营效益。

债券的回售:也是一种权利,与债券赎回所不同的是,它是一种面向债券持有人的权利,它赋予了债券持有人要求提前获得本息偿付的权利,这这意味着债券持有人在需要的时候,可以要求债券发行人提前偿还债券本金和利息。

价格招标:的标是债券的发行价格,即通过投标人各自报出债券的认购价格来确定债券最终的发行价格。

收益率招标:的标是债券的利率,即通过投入各自报出债券的利率来确定债券最终的票面利率。

荷兰式招标:是以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价(或最高的中标利率)作为债券最终的发行价格(或票面利率)美国式招标:是一募集完发行额为止的所有中标者各自报出的中标价格(或中标利率)作为各个中标者认购债券的价格(或利率)。

混合式招标:具有荷兰式招标和美国式招标的双重特征,按照这种招标规则,全场加权平均中标价格(中标利率)即为债券的发行价格(或票面利率)。

债券的回购交易:就是债券的交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易。

质押式回购:就是正回购方(资金融入方)在将债券出质给逆回购方(资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日起由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方则向正回购方返还之前出质的债券。

买断式回购:就是正回购方先将债券出售给逆回购方,并约定在将来某一日期向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算利息,以购回之前出售的债券。

第五章股票市场股票:是一种有价证券,是股份有限公司在筹集资本向出资人发行的,用以证明出资人的股东身份和权力,并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的书面凭证。

普通股:是指在公司的经营管理赢利以及财产分配上享有普通权力的股票,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。

优先股:与普通股票对应,是指股东享有某些优先权利的股票。

累积优先股:是指当公司经营状况不好,无力支付优先股固定股息时,可以将股息累积下来,待公司经营好转,盈余增多的时候,在补发这些股息。

非累积优先股:是仅用当年利润分发股息,而不予以累积补发,也就是说如果当年赢利水平差,利润不足以分配优先股股息,则公司当年就不必分派股息,以后年度亦无需补发。

参与优先股:是指不仅能取得固定股息,还有权和普通股一同参与利润分配的股票。

可赎回优先股:是指股份有限公司可以按照一定的价格赎回的优先股。

不可赎回优先股:是指不能赎回的优先股。

可转换优先股:是指股东可以在一定时期内按照事先确定的一定比例将优先股转换成普通股票的优先股。

无面额股票:又称之为比例股票、份额股票,是指在股票票面上不记载股票面额,只注明它在公司总股本中所占比例的股票。

B股:又称为境内上市外资股,原本是指人民币标明票面全额,由我国境内公司发行,在深圳、上海证券交易所上市,供境外或港澳台投资者以外币认购和交易的股票。

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