2-理财规划专业能力-投资规划
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理的投资政策
通胀风险
利率风险
投资者的风险偏好（容忍度）
预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险
2020/8/29
投资收益
投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益
收入收益就是利息、红利等的收入 资本收益就是资本增值或价差的收入
衡量投资收益的主要指标是投资收益率。
投资收益率=（期末价格-期初价格+持有期收入收益）/期初价格
股票的用途
出资证明 参与经营权 利润分配权
2020/8/29
二、股票的特征
收益性 是股票是最基本的特征，它是指持有股票
可以为持有人带来收益的特性。
风险性 是指股票可能产生经济利益损失的特性。
持有股票要承担一定的风险。
流动性 是指股票可以自由地进行交易。 永久性 是指股票所载有权利的有效性是始终不变
投资的多元化，则是指依据一定的现实条件，构建
一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。
2020/8/29
第五步：评估投资组合绩效
定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回 报率，还有投资者所承受的风险
投资业绩的评估主要从两方面来考虑
一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者 带来多大贡献
二是对把握市场时机的能力进行考核。
投资关注的是
未来！
2020/8/29
二、投资规划
投资规划的概念
是指根据个人理财目标和可投资资源，以及风险 承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系 列投资的组合分析和管理。
影响投资规划的因素
宏观环境 市场波动 投资新产品的出现 个人投资目标的高低
2020/8/29
三、投资工具
投资 工具
调整投资组合
2020/8/29
五、投资组合设计应该考虑的因素
投资组合
投资工具组合
投资时间组合
投资比例组合
选择具体 的投资品种
选择投资时机 和投资期限
分散投资（投资方式的不相关 ）
-不同类型的投资组合 -同类型投资的多样化组合 -全球分散投资
构建多元化的投资组合
依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小 的投资组合
技术分析：目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌
的趋势。即解决“何时购买”的问题。
2020/8/29
第四步：构建投资组合
确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种 投资工具和投资品的比例
来自百度文库别投资品选择，主要是预测个别投资品的价格走
势及其波动情况。
投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型投
资品种的价格走势及其波动情况。
2020/8/29
六、投资策略
投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时 所运用的一些具体的操作方法
投资三分法 固定比例投资法 固定金额投资法 耶鲁投资计划 杠铃投资法
2020/8/29
2020/8/29
第二节 股票投资
2020/8/29
视频
2020/8/29
一、股票的定义
股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书 的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东 作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有 价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个 基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构 成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金 市场的主要长期信用工具。
2020/8/29
第一步：创立投资目标
短期目标、中期目标、长期目标 一般以资金量作为指标 获取投资相关信息帮助设定目标 目标切合实际，明确、可以衡量
到2008年 12月31日 我的总资 产要达到 10万元
2020/8/29
建立有效的投资目标应思考的问题
你的资金的用途是什么？ 你需要多少钱才能达到投资目标？ 你如何得到这些钱？ 你需要多长时间积累这些钱？ 你愿意为投资计划承担多少风险？ 什么经济或个人状况会改变你的投资目标？ 考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？ 你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？ 如果没有达到理财目标，后果将是什么？ ……
2020/8/29
第二步：确定投资决策
检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模 获得投资计划所获得的资金 影响投资决策的因素
投资风险 投资收益 投资增长性 投资流动性
2020/8/29
投资风险
投资风险的种类
市场风险 政策性风险 道德风险 流动性风险
应按照自身的风 险偏好来制定合
2020/8/29
一、投资的概念
投资是指为未来收入货 币而奉献当前的货币
实物投资（直接投资）
金融投资（间接投资）
放弃现在 确定的消费
证券投资是购买有价证 券及其派生工具以期获 得收益的一种投资行为
2020/8/29
期待未来 不确定的收益
证券投资 金融投资
投资
投资的目的
为大额消费做准备 提供退休资金（投资是补充未来收入来源） 积累财富
第六章 投资规划
股票、国债、基金、外汇、期货……
2020/8/29
本章内容
投资规划的基本知识 股票投资 基金投资 债券投资 期货投资 外汇投资 黄金投资 收藏品投资 银行理财产品
2020/8/29
第一节 投资规划的基本知识
投资的概念 投资规划的概念 投资品种概述 投资规划程序 投资应考虑的因素 投资策略
储蓄 保险 债券 基金 外汇 股票 期货 房产 金银 收藏
风险性 低 低 低 中 高 高 高 中 中 中 收益性 低 低 中 中 高 高 高 中 中 中 兑现性 高 低 中 中 高 高 高 低 低 低
2020/8/29
四、个人理财投资规划程序
创立投资目标 确定投资决策 进行投资品种分析 构建投资组合 评估投资组合绩效
2020/8/29
第三步：进行投资品种分析
首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影 响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其 次是要发现那些价格偏离其价值的品种。
投资分析的方法
基本分析：是指通过对公司的经营管理状况、行业的
动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值， 即解决“购买什么”的问题。
收益率的又可分实际收益率和预期收益率
实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、 或者负的
预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的 收入
收益和风险是正相关的
2020/8/29
2020/8/29
投资增长性
是指投资价值上升 关注成长型投资品种 短期增长（投机）和长期增长（投资）
通胀风险
利率风险
投资者的风险偏好（容忍度）
预期收益增加一单位，投资者愿意接受的最大风险
2020/8/29
投资收益
投资收益或投资回报包括收入收益和资本所得收益
收入收益就是利息、红利等的收入 资本收益就是资本增值或价差的收入
衡量投资收益的主要指标是投资收益率。
投资收益率=（期末价格-期初价格+持有期收入收益）/期初价格
股票的用途
出资证明 参与经营权 利润分配权
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二、股票的特征
收益性 是股票是最基本的特征，它是指持有股票
可以为持有人带来收益的特性。
风险性 是指股票可能产生经济利益损失的特性。
持有股票要承担一定的风险。
流动性 是指股票可以自由地进行交易。 永久性 是指股票所载有权利的有效性是始终不变
投资的多元化，则是指依据一定的现实条件，构建
一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。
2020/8/29
第五步：评估投资组合绩效
定期评价投资的表现，其依据不仅是投资的回 报率，还有投资者所承受的风险
投资业绩的评估主要从两方面来考虑
一是选择的能力，即由于所选择的投资品给投资者 带来多大贡献
二是对把握市场时机的能力进行考核。
投资关注的是
未来！
2020/8/29
二、投资规划
投资规划的概念
是指根据个人理财目标和可投资资源，以及风险 承受能力的实际情况来确定有效投资方式的一系 列投资的组合分析和管理。
影响投资规划的因素
宏观环境 市场波动 投资新产品的出现 个人投资目标的高低
2020/8/29
三、投资工具
投资 工具
调整投资组合
2020/8/29
五、投资组合设计应该考虑的因素
投资组合
投资工具组合
投资时间组合
投资比例组合
选择具体 的投资品种
选择投资时机 和投资期限
分散投资（投资方式的不相关 ）
-不同类型的投资组合 -同类型投资的多样化组合 -全球分散投资
构建多元化的投资组合
依据一定的现实条件，构建一个在一定收益条件下风险最小 的投资组合
技术分析：目的是预测投资品，尤其是证券价格涨跌
的趋势。即解决“何时购买”的问题。
2020/8/29
第四步：构建投资组合
确定具体的投资品种和投资者的资金投入各种 投资工具和投资品的比例
来自百度文库别投资品选择，主要是预测个别投资品的价格走
势及其波动情况。
投资时机选择，涉及到预测和比较各种不同类型投
资品种的价格走势及其波动情况。
2020/8/29
六、投资策略
投资者明确了自己的投资目标后，进行投资时 所运用的一些具体的操作方法
投资三分法 固定比例投资法 固定金额投资法 耶鲁投资计划 杠铃投资法
2020/8/29
2020/8/29
第二节 股票投资
2020/8/29
视频
2020/8/29
一、股票的定义
股票是有价证券的一种主要形式，是股份证书 的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东 作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有 价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个 基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构 成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金 市场的主要长期信用工具。
2020/8/29
第一步：创立投资目标
短期目标、中期目标、长期目标 一般以资金量作为指标 获取投资相关信息帮助设定目标 目标切合实际，明确、可以衡量
到2008年 12月31日 我的总资 产要达到 10万元
2020/8/29
建立有效的投资目标应思考的问题
你的资金的用途是什么？ 你需要多少钱才能达到投资目标？ 你如何得到这些钱？ 你需要多长时间积累这些钱？ 你愿意为投资计划承担多少风险？ 什么经济或个人状况会改变你的投资目标？ 考虑到你的经济状况，你的投资目标合理吗？ 你愿意为达到理财目标而做出牺牲吗？ 如果没有达到理财目标，后果将是什么？ ……
2020/8/29
第二步：确定投资决策
检查自己的财务状况，明确可投资资金的规模 获得投资计划所获得的资金 影响投资决策的因素
投资风险 投资收益 投资增长性 投资流动性
2020/8/29
投资风险
投资风险的种类
市场风险 政策性风险 道德风险 流动性风险
应按照自身的风 险偏好来制定合
2020/8/29
一、投资的概念
投资是指为未来收入货 币而奉献当前的货币
实物投资（直接投资）
金融投资（间接投资）
放弃现在 确定的消费
证券投资是购买有价证 券及其派生工具以期获 得收益的一种投资行为
2020/8/29
期待未来 不确定的收益
证券投资 金融投资
投资
投资的目的
为大额消费做准备 提供退休资金（投资是补充未来收入来源） 积累财富
第六章 投资规划
股票、国债、基金、外汇、期货……
2020/8/29
本章内容
投资规划的基本知识 股票投资 基金投资 债券投资 期货投资 外汇投资 黄金投资 收藏品投资 银行理财产品
2020/8/29
第一节 投资规划的基本知识
投资的概念 投资规划的概念 投资品种概述 投资规划程序 投资应考虑的因素 投资策略
储蓄 保险 债券 基金 外汇 股票 期货 房产 金银 收藏
风险性 低 低 低 中 高 高 高 中 中 中 收益性 低 低 中 中 高 高 高 中 中 中 兑现性 高 低 中 中 高 高 高 低 低 低
2020/8/29
四、个人理财投资规划程序
创立投资目标 确定投资决策 进行投资品种分析 构建投资组合 评估投资组合绩效
2020/8/29
第三步：进行投资品种分析
首先是明确这些投资品种的价格形成机制、影 响其价格波动的各种因素及其作用机制等；其 次是要发现那些价格偏离其价值的品种。
投资分析的方法
基本分析：是指通过对公司的经营管理状况、行业的
动态及一般经济情况的分析，进而研究投资品的价值， 即解决“购买什么”的问题。
收益率的又可分实际收益率和预期收益率
实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零、 或者负的
预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的 收入
收益和风险是正相关的
2020/8/29
2020/8/29
投资增长性
是指投资价值上升 关注成长型投资品种 短期增长（投机）和长期增长（投资）