期货分析基本面分析课件教学案例
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期货案例分析(课堂PPT)
7
技术面分析
8
• 分析： • 近期螺纹钢期货大跌，虽然在60日均线附
近寻找支撑，有所反弹，但市场做多动力 不足，在3月4号那天以一根长阴收盘，且 随后的几个交易日短期移动平均线由上而 下穿过长期移动平均线形成死亡交叉，后 期走势将不太乐观。
9
KDJ
10
RSI
11
BOLL
12
SAR
13
走势预测
• 据外媒最新报道，力拓首席经济学家维维克周 一在呈递给投资者的一份研究报告中说铁矿石 价格即将出现大幅下跌，预计未来18个月内铁 矿石价格将回落到每吨100美元的水平之下， 也就是说相较于目前价格将下跌50美元。 值得注意的是，对于铁矿石上游供应商而言， 矿石价格下降似乎已经成为共识。澳大利亚必 和必拓铁矿销售总经理艾伦日前参加一次铁矿 石会议时表示，由于中国未来十年对铁矿石的 需求将趋于稳定，低成本铁矿石将取代目前大 量存在的高成本铁矿石，这有助于降低铁矿石 价格。
3
我国螺纹钢主要期货品种及持 仓情况
4
基本面分析
• 1.供大于求 产能过剩
• 从调研情况来看，全国主要市场五大钢材品种 螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中厚板的社会库 存量为2038.37万吨，较春节后增加236.77 万吨，连续十周上升，库存总量亦创下有统计 数据以来的新高。但是下游需求仍未启动，社 会库存超2000万吨，创历史新高，唐山钢坯 库存也继续回升，同时粗钢产量继续回升，2 月下旬日均产量为203.42万吨，供给压力依 旧较大，导致现货价格持续阴跌。
15
本次报告就此结束
谢谢观赏！
16
• 短期趋势： • 近期螺纹钢期货很可能将延续前期下跌
趋势或是陷入横向盘整阶段，很可能价 格会回到下支撑线附近，投资者最好以 做空或是离场观望为主。
技术面分析
8
• 分析： • 近期螺纹钢期货大跌，虽然在60日均线附
近寻找支撑，有所反弹，但市场做多动力 不足，在3月4号那天以一根长阴收盘，且 随后的几个交易日短期移动平均线由上而 下穿过长期移动平均线形成死亡交叉，后 期走势将不太乐观。
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KDJ
10
RSI
11
BOLL
12
SAR
13
走势预测
• 据外媒最新报道，力拓首席经济学家维维克周 一在呈递给投资者的一份研究报告中说铁矿石 价格即将出现大幅下跌，预计未来18个月内铁 矿石价格将回落到每吨100美元的水平之下， 也就是说相较于目前价格将下跌50美元。 值得注意的是，对于铁矿石上游供应商而言， 矿石价格下降似乎已经成为共识。澳大利亚必 和必拓铁矿销售总经理艾伦日前参加一次铁矿 石会议时表示，由于中国未来十年对铁矿石的 需求将趋于稳定，低成本铁矿石将取代目前大 量存在的高成本铁矿石，这有助于降低铁矿石 价格。
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我国螺纹钢主要期货品种及持 仓情况
4
基本面分析
• 1.供大于求 产能过剩
• 从调研情况来看，全国主要市场五大钢材品种 螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中厚板的社会库 存量为2038.37万吨，较春节后增加236.77 万吨，连续十周上升，库存总量亦创下有统计 数据以来的新高。但是下游需求仍未启动，社 会库存超2000万吨，创历史新高，唐山钢坯 库存也继续回升，同时粗钢产量继续回升，2 月下旬日均产量为203.42万吨，供给压力依 旧较大，导致现货价格持续阴跌。
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本次报告就此结束
谢谢观赏！
16
• 短期趋势： • 近期螺纹钢期货很可能将延续前期下跌
趋势或是陷入横向盘整阶段，很可能价 格会回到下支撑线附近，投资者最好以 做空或是离场观望为主。
《期货市场技术分析》课件
详细描述
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
技术分析的应用与实践
PART
05
利用指标
许多技术指标可以帮助预测价格的转折点，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和动量指数等。这些指标可以提供关于市场动向的线索。
观察市场情绪
通过研究市场参与者的行为和市场情绪，可以判断市场的强弱和可能的转折点。例如，过度乐观或悲观的市场情绪可能预示着价格的反转。
总结词
期货市场是买卖期货合约的场所，与现货市场相比，期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点。期货交易只需缴纳少量保证金，即可买入或卖出大量期货合约，因此具有高杠杆性。同时，期货价格波动较大，投资者需要承担较高的风险。然而，一旦获得成功，收益也会非常可观。
详细描述
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等功能。
一定时间段内成交的合约数量，反映市场参与者的交易活跃度。
持仓量
未平仓的合约数量，反映市场参与者的持仓情况。
交易量
技术分析的主要理论
PART
04
道氏理论是技术分析的基石，它提供了一种理解市场趋势的方法。
道氏理论认为市场趋势是由主要的“牛市”和“熊市”周期驱动的，这些周期又由更小的次级周期和日常波动组成。理论强调了市场整体趋势的重要性，并提出了确认趋势反转的准则。
技术分析的基本理论
PART
02
总结词
技术分析是一种通过研究市场行为来预测未来价格变动的分析方法。它基于一些基本原则，如历史会重演、价格反映一切信息、趋势是朋友等。
详细描述
技术分析的定义是通过对市场价格、交易量等数据进行分析，以预测未来价格走势的方法。它基于一些基本原则，如市场行为反映一切信息、趋势是朋友、历史会重演等。这些原则认为，市场价格和交易量等数据包含了所有相关的信息，可以通过分析这些数据来预测未来的价格变动。
商品期货之基本面分析概要ppt课件
5月全球制造业PMI
6月1日：5月全球制造业PMI回落明显，至52.9，其中，产出指数降至53.3，新 订单降至51.8，购进价格降至66.8，就业指数降至53.7。
5月美国ISM制造业PMI
6月1日：ISM 5月制造业采购经理人指数为53.5(预估为57.7),4月为60.4，美国5 月ISM制造业PMI指数跌至2009年9月以来最低。 美国5月ISM新订单指数为51.0，前值61.7，美国5月ISM制造业PMI新订单指数 跌至2009年6月以来最低。
5月中国制造业PMI
6月1日：5月PMI为52.0%，环比回落0.9个百分点。本月20个行业中，电气机械及 器材制造业、石油加工及炼焦业等14个行业达到50%以上；医药制造业为50%； 化纤制造及橡胶塑料制品业、交通运输设备制造业等5个行业低于50%。
• 供需关系
• 供应变动 • 需求变动 • 供需变化对价格的影响 • 价值决定价格，供求关系作用价格
例:沪锌的分析
相对宏观面分析， 供需关系具有一定确定性。
• 常用有：工业生产、ISM、耐用品订单、工厂订单、零售 指数、新屋开工等等。
例
德国Ifo企业景气指数
滞后指标
• 滞后指标的变动时间则往往落后于一般经济情况 的变动。与同步指标一样可以显示经济发展的总 趋势，并确定或否定先行指标预示的经济发展趋 势，而且通过它们还可以看出经济变化的深度。
例：2001年“911”事件对铜价的冲击
例：贸易政策影响（提高铝合金出口关税）
中国6月铝合金净出口大幅上升 1至6月铝及合金出口43.2万吨,同比增57.7%，而同期进口为 13.6万吨同比减少7.7%。6月铝及合金出口为12.35万吨， 环比增42.5%，同比增250%。6月净出口为11.07万吨,环比 增76%，同比增541%，相当惊人。市场分析这有可能引致 政府采取制约政策。
期货投资基本面分析北京中期 王骏PPT学习教案
4 不 断 修 正 关 键因素 对市场 影响程 度的估 计，提 出已经 对市场 失去作 用的因 素，增 加新的 关键因 素，并 且进行 趋势跟 踪
第40页/共68页
影响因素的内容分析
影响因素的内容分析是指分析影响供求关系的具体因素。
（一）库存的影响 供求关系是影响商品价格的根本原因，而库存是供求的
假设：
1、市场是完全竞争的，对产量和价格没有任何人为的 控制。
2、从生产到产出需要一定时间，而且在这段时间内生 产规模无法改变。
3、本期产量决定本期价格。
4、本期价格决定下期产量。
模型
Qtd f (Pt ) Qts (Pt1)
Qtd Qts
第33页/共68页
蛛网模型的类型
收敛型蛛网：供给弹性小于需求弹性 发散型蛛网：供给弹性大于需求弹性 封闭型蛛网：供给弹性等于需求弹性
0
收入影响 Qd
第5页/共68页
➢ 需求表（demand schedule）
—— 根据购买者在一定时期内和一定市场中对 某种商品不同价格水平下的需求量所列成表。
价格（元） 10
12 15
数量（个） 100 80 60
—— 用图形表示的需求表就是需求曲线。
第6页/共68页
（三）需求曲线
需求函数：Qd = D (P ，Ｗ)
期货投资基本面分析北京中期 王骏
会计学
1
第一节 基本面分析理论基础：供需理论
2011-2-16
第1页/共68页
一、需求理论
（一）需求的定义
需求是指市场主体在某一特定时期内，在每一价格水平上愿 意并能够购买的某种商品的数量的对应关系。
需求是有支付能力的需要（潜在购买力） 三个要素：
《期货市场技术分析》课件
详细描述
期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点，投资者 可以通过买入或卖出期货合约的方式，获得赚取收益或 对冲风险的机会。
期货市场的功能和作用
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等 功能，对整个经济体系的发展和稳定起到了重要 的作用。
详细描述
期货市场的价格发现功能可以帮助企业和投资者 做出更加明智的决策，套期保值和规避风险功能 则可以帮助企业和投资者降低经营风险。
以维持。
波浪理论
总结词
波浪理论是一种通过研究价格波动形态来预测市场趋势的技术分析方法。
详细描述
波浪理论认为市场价格的波动遵循一定的规律，这些规律表现为一系列的上升和下降波浪。每个波浪都有其独特 的形态和比例关系，通过识别这些形态和比例关系，投资者可以预测市场的未来走势。波浪理论的应用需要投资 者具备较高的技术分析能力和经验。
技术分析不适用于所有市场和所有交易者
期货市场受到许多因素的影响，包括供求关系、政策因素、全球经济状况等。技术分析在某些情况下 可能无法准确反映这些因素，因此其适用性可能受到限制。
此外，技术分析也不适用于所有交易者。对于新手或缺乏经验的人来说，理解图表和指标可能需要较 长时间的学习和实践。因此，在使用技术分析时，应充分了解其局限性，并根据个人情况和市场状况 进行决策。
性，避免盲目套用。
案例三：江恩理论的实战应用
要点一
总结词
要点二
详细描述
江恩理论是期货市场技术分析的重要理论之一，通过实际 案例分析，深入了解江恩理论在期货市场中的应用。
江恩理论认为市场价格的运动受到时间、价格和空间三个 因素的影响。在实战应用中，投资者需要掌握江恩理论的 基本原则和方法，如时间周期、价格形态和空间比例等。 同时，需要注意江恩理论的适用性和局限性，避免盲目套 用。
期货市场具有高杠杆、高风险、高收益的特点，投资者 可以通过买入或卖出期货合约的方式，获得赚取收益或 对冲风险的机会。
期货市场的功能和作用
总结词
期货市场具有价格发现、套期保值、规避风险等 功能，对整个经济体系的发展和稳定起到了重要 的作用。
详细描述
期货市场的价格发现功能可以帮助企业和投资者 做出更加明智的决策，套期保值和规避风险功能 则可以帮助企业和投资者降低经营风险。
以维持。
波浪理论
总结词
波浪理论是一种通过研究价格波动形态来预测市场趋势的技术分析方法。
详细描述
波浪理论认为市场价格的波动遵循一定的规律，这些规律表现为一系列的上升和下降波浪。每个波浪都有其独特 的形态和比例关系，通过识别这些形态和比例关系，投资者可以预测市场的未来走势。波浪理论的应用需要投资 者具备较高的技术分析能力和经验。
技术分析不适用于所有市场和所有交易者
期货市场受到许多因素的影响，包括供求关系、政策因素、全球经济状况等。技术分析在某些情况下 可能无法准确反映这些因素，因此其适用性可能受到限制。
此外，技术分析也不适用于所有交易者。对于新手或缺乏经验的人来说，理解图表和指标可能需要较 长时间的学习和实践。因此，在使用技术分析时，应充分了解其局限性，并根据个人情况和市场状况 进行决策。
性，避免盲目套用。
案例三：江恩理论的实战应用
要点一
总结词
要点二
详细描述
江恩理论是期货市场技术分析的重要理论之一，通过实际 案例分析，深入了解江恩理论在期货市场中的应用。
江恩理论认为市场价格的运动受到时间、价格和空间三个 因素的影响。在实战应用中，投资者需要掌握江恩理论的 基本原则和方法，如时间周期、价格形态和空间比例等。 同时，需要注意江恩理论的适用性和局限性，避免盲目套 用。
期货价格的基本分析和技术分析ppt课件
精选ppt
34
（五）自然因素
▪ 主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。具体包括地震、 洪涝、干旱、虫灾、台风等。
（六）投机和心理因素
▪ 投机因素。投机行为受投机逐利动机的支配。价格看涨 时，投机者迅速买进合约，并促使价格进一步上涨；价
格看跌时，迅速卖出合约，并推动价格进一步下跌。
▪ 心理因素。即投机者对期货市场的信心。信心十足，既
▪ 三大假设 一是市场行为包容消化一切。即市场反映一切，
这是技术分析的基础。“市场行为”是指成交 价格、交易量、持仓量的变化。 二是价格呈趋势变动。“趋势”是进行技术分 析的最根本、最核心的因素。趋势一经形成， 意味着未来一定时期内的价格会沿现有趋势方 向演变。 三是历史会重演。这是由人类心理因素决定的 交易模式决定的。
精选ppt
7
光头光脚的阳烛和阴烛
当目前价位处于低价圈时，若形 成光头光脚阳烛，烛体幅度越长， 显示买气越强盛，后市将转向上升。 当目前价位处于高价圈时，若形 成光头光脚阴烛，烛体幅度越长，显示卖气越强， 后市将转向下降。
精选ppt
8
光头阳烛和光头阴烛
开市后价格下跌，然后又回升到比
开市价更高处，最后以最高价收盘，
精选ppt
11
大阳烛和大阴烛
大阳烛是低价开盘后略有下跌，
出现较小下影线，然后价格大幅
上升，形成一支长长的阳烛，最
后以略低于最高价的价格收盘，
该图预示后市仍将上升。
大阳烛是高价开盘后略有上升，然后大幅度滑落，
形成长阴烛后略有反弹，形成短小的下影线，最
后以略高于最低价的价格收盘，该图预示后市仍
将下跌。
历史绝不会重演，精但选p却pt 会惊人的相似！ 39
《期货技术分析》课件
选择交易时机
进场和离场点位
通过技术分析确定进场和离场的最佳点位，以最大化盈利并降低 风险。
反转信号
关注图表上的反转信号，如头肩顶、双重顶等形态，以及交易量的 变化，以判断最佳的交易时机。
时间框架
根据不同的时间框架，如日图、周图和月图，选择适合的交易时机 和持有时间。
控制风险
01
02
03
设置止损
在进场时设置止损点位， 一旦价格触及止损点，及 时离场以控制亏损。
详细描述
相反意见理论认为市场走势是由大多数人的 意见所决定，而与大多数人意见相反的少数 人往往会成为市场的赢家。该理论强调对市 场参与者情绪的关注，通过观察市场参与者 的情绪变化，投资者可以更好地把握市场的
走势并做出更明智的投资决策。
箱体理论
要点一
总结词
价格波动范围的确定
要点二
详细描述
箱体理论是一种确定价格波动范围的工具。它认为市场走 势是在一个箱体范围内波动，箱体的上下限就是价格的阻 力位和支撑位。通过确定这些箱体和阻力位、支撑位，投 资者可以更好地把握市场的走势并制定相应的投资策略。
相互独立
01
技术分析和基本面分析有各自的理论体系和研究对象，可以独 立使用。
02
在某些情况下，技术分析和基本面分析的结论可能存在冲突，
此时需要综合考虑各种因素做出决策。
相互独立的特点也使得技术分析和基本面分析可以相互借鉴和
03
启发，促进各自的发展和完善。
06
期货交易策略与技巧
顺势交易策略
总结词
蜡烛图也称为K线图，它以时间为横轴，以价格为纵轴，将每个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制 成一根蜡烛图。根据收盘价与开盘价的关系，蜡烛图可以呈现不同的颜色和形态，从而为技术分析提供了重要的 参考依据。
期货投资分析方法介绍(PPT 46张)
政治因素及突发事件
• 突发事件（战争、加息、自然灾害、伟
人去世）
• 认真研究突发事件对供求关系的影响程 • •
度及持续性； 着眼突发事件的中长期影响； 规避短期影响的风险；
自然条件及季节性因素
• 自然灾害对商品价格影响越来越大
雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农产 品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的生产与 运输，故对商品价格影响极大
常用技术指标
• • • • • • • • • •
• 1、随机指标：KD /KDJ、SKD • 2、相对强弱指标：RSI • 3、指数下滑共同移动平均线指标（MACD） • 4、乖离率（BIAS) • 5、趋向指标值（DMI） • 6、能量潮（OBV） 10、交易系统指标：ATR（真实波幅）、买入/卖出 结构、其他
铜期货价格的影响因素
技术分析
• • • • •
一、技术分析又称图表分析、量价分析。是以期货市 场盘面现象为依据，以技术图表为手段来捕捉价格趋 势的一种投资分析方法。 二、技术分析是确定性与不确定性的统一；预测与跟 随的统一；分析与交易的统一。 三、技术分析的内容： 周期分析、趋势分析分析、形态分析、量价分析、 指标分析。 四、技术分析的特点：直接性、实用性、简单性、普 遍性。 五、技术分析的功能： 反映功能、预测功能、决策依据功能、应变功能
资金管理
投资计划
风险控制
适应环境变化的 适应性战略
实际交易
期市寓言：期货“面馆”
• • • • • • • • • • • • • •
“投机街”上有一面馆，名曰“期货面馆”，甫开张时，客满为患。 步入面馆，但见大厅左边摆一列石桌石凳，坐满了壮汉，着布衣、草鞋，个个粗手握竹筷、 捧海碗，痛快吃着。那碗上有石鼓文凿了五个大字——油泼基本面。 大厅右边，是一色的红木桌椅，坐了些师爷模样的人，一律着丝绸长衫，戴金边眼镜，捧细 瓷小碗，用象牙筷子，细细品着。凝神看去，但见细瓷碗上雕有五个瘦金书小字——龙须技 术面。 大厅的中央，排一列的木桌石凳，桌边围了一圈各色人等，着布衣，戴眼镜，发式一概中分 。抬眼望去，只见每人面前放了一个海碗，两根象牙筷，那碗上用行隶刻了七个大字——油 泼龙须两派面。 穿过长长的大厅，又见好些包厢，一律的房门紧闭，门上各挂了些牌子——一号为哲学面， 二号为易学面，三号为神卦面…… 开张几日，众人各取所需，相安无事。又几日，惯吃基本面的大汉撂了海碗，抹抹嘴角，斜 眼瞅了瞅右边的师爷，大笑起来：这些鸟人，吃面活像个鸟啜食，哪里吃得出面的爽劲来。 师爷们正细细地品着“龙须”，冷不防被人扫了兴致，愤愤曰：面之初，味本淡；吃不同，味 相远！爽否乃人之主观尔。 “中分头”们左看看，右瞅瞅，慨然曰：“龙须”可加些“基本面汤”，何妨“油泼”添双象牙筷子， 岂不味道更妙。嗨！真是笨蛋。 吵闹的声音大起来，惊动了包厢一族，一号门开了，有老者朗朗曰：要辩证地、统一地看待“ 油泼”和“龙须”的味道问题。 二号门闪出一精瘦汉子：“油泼”为阳，“龙须”为阴，不妨采阴补阳，采阳补阴。 话音刚落，七号包厢门开了，涌出阵阵香气，飘来一风骚女子，手托“诱多诱空面”，尖声叫 着：各位爷，看这看这看这……但见眉眼乱飞，朱唇狂嘬…… 正乱着，面馆老板出来了：都给我闭嘴，什么这面那面，还不是老子一手做出来的，想细就 细，想粗就粗，各食各面，各尝各味，说那些鸟话做甚？ 这以后，老板命面馆行政部在大门口悬了个匾，上书：吃面无定式。 有好事者将这匾改了两个字，是为“成功无定式”。 适合自己的才是最好吃的“面”
《期货交易技术分析》课件
风险。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
预测市场情绪
通过分析图表上的交易量和市 场走势，可以预测市场情绪和
未来价格波动。
04
趋势分析
趋势的定义与类型
总结词
了解趋势的定义和类型是进行期货交易技术分析的基础。
详细描述
趋势是指市场价格在一段时间内持续上涨或下跌的走势。根据方向，趋势可分为 上升趋势和下降趋势。根据周期，趋势可分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
用于表示价格在一定时间内的涨跌幅度， 便于观察价格波动和交易量的关系。
图表分析的基本要素
趋势线
连接图表上两个或多个 高点或低点的线段，用 于表示价格趋势的方向
和强度。
支撑位和阻力位
价格在图表上形成的明 显低点和高点，是买卖
交易的重要参考点。
交易量
反映市场参与者的交易 意愿和活跃度，对判断 市场走势有重要参考价
成交量与持仓量在交易中的应用
判断市场走势
通过对成交量与持仓量的分析， 可以判断市场的走势和未来可能
的变动方向。
寻找交易机会ห้องสมุดไป่ตู้
成交量与持仓量的变化规律可以帮 助我们发现潜在的交易机会，例如 在成交量放大或持仓量增加时进行 买入或卖出操作。
控制风险
通过对成交量与持仓量的分析，可 以及时发现市场走势的异常变化， 从而及时控制风险。
技术分析的主要方法
图表分析
通过观察价格图表，分析价格走势的 形态、趋势线和指标等。常见的图表 类型有K线图、蜡烛图、折线图等。
波浪理论
波浪理论是一种预测价格走势的方法 ，它将市场波动划分为不同级别的浪 和波，通过分析浪和波的特点和规律 ，判断市场的走势。
指标分析
利用各种技术指标，如移动平均线、 相对强弱指数、随机指标等，对市场 走势进行量化分析和预测。
期货价格分析教材精品课件(共94页)
需求
• 在一定时期内，在各种可能的价格下，消 费者愿意并且能够购买某种商品的数量。
影响需求的因素
• 价格。一般说来，商品价格越高，人们对它的需求 量就越小；商品价格越低，人们对它的需求量就越 大。
• 消费者的收入。
• 消费者的偏好。
• 相关商品价格的变化。当一种商品本身价格不变时， 其互补品价格上升会引起对该商品的需求量减少， 其替代品价格上升会引起对该商品的需求量增加。
当期生产量
当期进口量
• 某种商品进口数量越多，占整个国家社会 消费总量的比重越大，则进口量的变化对 市场商品供给和商品价格的影响也就越大。 商品的实际进口量往往会因政治或经济的 原因而发生变化。因此，应尽可能及时了 解和掌握国际形势、价格水平、进口政策 和进口量的变化。
影响商品价格的其他因素
• 经济波动周期因素、金融货币因素、政治 因素、政策因素、自然因素、投机和心理 因素等。这些因素最终都是通过供求影响 期货市场价格的。
商品价格与美元汇率长期走势相反
相关市场的影响
• 作为金融货币体系重要组成部分的股票及债券市 场、黄金市场和外汇市场的运行，也会影响期货 市场的运行，进而影响期货价格。
政治因素
• 当一个国家内部政局动荡时，例如政变、 内战、罢工、大选、劳资纠纷等；国际 方面包括战争、冲突、经济制裁、政坛 重要人物逝世或遇刺等，经济整体都会 受影响，从而导致期货价格的剧烈波动。 政治因素对期货市场具有很强的制约性， 其影响往往是巨大的，所产生的后果通 常也是十分严重的，有时可能直接决定 某种商品期货的短期价格走势。
●预期也是影响商品供给量的一个重要因素。
供给弹性
●供给弹性是指一定时期内一种商品的供给量的 相对变动对于价格的相对变动的反应程度。 ●当价格稍有上涨即引起供给的大量增加时，称 之为供给富有弹性；当价格上涨很多，引起供给 的少量增加时，则称之为供给缺乏弹性。 ●大多数商品在短期内供给都相当缺乏弹性，因 为生产对于价格上涨的反映有时间上的滞后性， 生产者不可能迅速地依据价格变化而进行供给量 的调整。
黄金期货基本面分析课件
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当实际利率上升时，持有黄金的机会成本增加，因为黄金无法产生利息收益。这可能导致投资者减少 对黄金的需求，从而压低黄金价格。相反，如果实际利率下降或维持在低位，持有黄金的机会成本降 低，投资者可能会更倾向于购买黄金，从而推高其价格。
地缘政治风险
地缘政治风险是指可能对国家安全和政治稳定造成威胁的地 区性冲突、战争、政治动荡等风险因素。
通货膨胀
分析通货膨胀水平及其预期，以及通 胀对黄金作为避险资产的需求。
政治因素分析
地缘政治风险
关注国际政治局势、地区冲突和恐怖主义活动，评估其对黄金价格的影响。
政策风险
分析货币政策、财政政策和汇率政策等宏观经济政策的调整，以及政策不确定 性对黄金的影响。
金融因素分析
利率变动
关注各国央行利率变动，分析低利率环境对黄金价格的影响 。
股市表现
研究股市走势，分析风险偏好和投资者情绪对黄金投资需求 的影响。
季节性因素分析
实物需求旺季
第四季度和春节期间，实物黄金需求旺盛，可能对金价产生支撑。
投资需求旺季
在通胀预期升温、经济不确定性增加的时期，投资者可能增加黄金配置，推动金 价上涨。
03
黄金期货价格影响因素
美元汇率
美元汇率是影响黄金价格的重要因素之一。通常情况下，美元汇率与黄金价格呈 负相关关系，即美元升值会导致黄金价格下跌，而美元贬值则可能导致黄金价格 上涨。
地缘政治风险可能导致投资者寻求避险资产来保护自己的投 资组合。在这种情况下，黄金通常被视为避险资产，因为其 在市场动荡时期能够保持相对稳定的价值。因此，地缘政治 风险的增加可能会导致黄金价格上涨。
通货膨胀预期
通货膨胀是指商品和服务的总体价格 水平上升。当通货膨胀预期上升时， 货币的购买力下降，导致持有现金或 现金等价物的价值受到侵蚀。
《期货技术分析》PPT课件
什么叫做RSI
RSI英文全名为（Relative Strenth Index）中 文名称为相当强弱指标。 RSI的基本原理是在一个正常的市场中，多 空买卖双方的力道必须取得均衡，期价才 能稳定；而RSI是对于固定期间内，期价上 涨总幅度平均指占总幅度平均值的比例。
RSI的买卖原则
1、RSI值于0-100之间呈常态分配。 2、当6日RSI值在80%以上时，股市呈超买现象，若
分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越
大和时间越长。 红柱状维持时间越长，未来下跌空间和
力度越大，时间越长 。
什么叫做KDJ
KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创，其 综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点。
买卖原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值 作买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认 涨势。 3. D值<20%超卖，D值>80%超买；J>100%超买，J<10% 超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。
指标发生金叉(或死叉)时的K线为中大阳线(或中 大阴线)时，且此时的J值高于70(或低于30)，买入 (或卖出)的可靠性比较强。
BOLL指标与KDJ指标的配合使用
KDJ指标是超买超卖类指标,而布林线则是 支撑压力类指标。两者结合在一起的好处 是:可以使KDJ指标的信号更为精准,同时,由 于布林线指标往往反映的是价格的中期运 行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到 底是短期波动,还是中期波动具有一定作用, 尤其适用于判断价格到底是短期见顶 （底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有 比较好的研判效果。
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期货分析方法
"基本面分析法"与"技术面分析法"
期货分析方法
• 在当今世界各国期货市场中，分析期货价格的方 法主要分为“基本面分析法”和“技术面分析法” 两大流派，两者之间相互独立。基本因素分析法 较注重中长线分析，较适合于掌握现货行情的大 现货商和消息灵通的投资者使用；而技术图表分 析法是以价格的动态和规律性为主要对象，结合 对价、量、时间之间的关系的分析，以帮助投资 者判断行情并选择投资机会,对于中长线、短线分 析尤其是掌握入市时机更为有效，对于小投资者 更为适合。不过两种分析方法可以相互借鉴，关 键是投资者选择合适自己特点的方法。
• 供给：商品的供给量主要由前期库存量、当期生产量和当 期进口量三部分组成。影响供给的一般因素包括生产能力 以及代替品的相对成本等等。
• 需求：商品的需求量主要由国内消费量、出口量和末期库 存量三部分组成。影响需求的一般因素包括消费者的购买 力、消费偏好、代替品的供求状况、人口变动和商品结构 变化等等。
期货分析方法
"基本面分析法"
影响基本面分析法的因素
• 供求关系 • 政府政策 • 社会因素 • 心理因素
• 经济周期 • 政治因素 • 自然及季节性因素 • 金融货币因素
供求关系
• 供求关系是基本面分析法的核心。 • 根据经济学原理，商品价格是由供给和需求的变化而决定
的。供给增加会导致价格下降，需求增加会导致价格上涨， 这是基本面分析法的主要理论依据。
金融货币因素
• 利率 • 汇率 • 财政政策 • 行业政策及发展趋势 • 在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇
率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普 遍现象，这对期货市场带来了日益明 ，价格亦随季节变化而波动。
社会因素、心理因素
• 社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒 介的信息影响。
• 所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度， 人称"人气"。如对某商品看好时，即使无任何利 好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无 任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机 商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消 息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋 取投机利润。
经济周期
• 商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。 • 经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶
段构成。 • 经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来
判断，如GDP增长率，失业率、价格指数、汇率 、利率等。
政府政策、政治因素
• 政府政策：各国政府制定的某些政策和措施会对 期货市场价格带来不同程度的影响。
• 政治因素：期货市场对政治气候的变化非常敏感 ，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程 度的影响。
• 认真研究突发事件对供求关系的影响程度及持续 性；着眼突发事件的中长期影响；规避短期影响 的风险；
自然及季节性因素
• 自然灾害对商品价格影响越来越大 雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农
产品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的 生产与运输，故对商品价格影响极大 • 商品价格的季节性因素不容忽视
"基本面分析法"与"技术面分析法"
期货分析方法
• 在当今世界各国期货市场中，分析期货价格的方 法主要分为“基本面分析法”和“技术面分析法” 两大流派，两者之间相互独立。基本因素分析法 较注重中长线分析，较适合于掌握现货行情的大 现货商和消息灵通的投资者使用；而技术图表分 析法是以价格的动态和规律性为主要对象，结合 对价、量、时间之间的关系的分析，以帮助投资 者判断行情并选择投资机会,对于中长线、短线分 析尤其是掌握入市时机更为有效，对于小投资者 更为适合。不过两种分析方法可以相互借鉴，关 键是投资者选择合适自己特点的方法。
• 供给：商品的供给量主要由前期库存量、当期生产量和当 期进口量三部分组成。影响供给的一般因素包括生产能力 以及代替品的相对成本等等。
• 需求：商品的需求量主要由国内消费量、出口量和末期库 存量三部分组成。影响需求的一般因素包括消费者的购买 力、消费偏好、代替品的供求状况、人口变动和商品结构 变化等等。
期货分析方法
"基本面分析法"
影响基本面分析法的因素
• 供求关系 • 政府政策 • 社会因素 • 心理因素
• 经济周期 • 政治因素 • 自然及季节性因素 • 金融货币因素
供求关系
• 供求关系是基本面分析法的核心。 • 根据经济学原理，商品价格是由供给和需求的变化而决定
的。供给增加会导致价格下降，需求增加会导致价格上涨， 这是基本面分析法的主要理论依据。
金融货币因素
• 利率 • 汇率 • 财政政策 • 行业政策及发展趋势 • 在世界经济发展过程，各国的通货膨胀，货币汇
率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普 遍现象，这对期货市场带来了日益明 ，价格亦随季节变化而波动。
社会因素、心理因素
• 社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒 介的信息影响。
• 所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度， 人称"人气"。如对某商品看好时，即使无任何利 好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无 任何利淡消息，价格也会下跌。又如一些大投机 商品们还经常利用人们的心理因素，散布某些消 息，并人为地进行投机性的大量抛售或补进，谋 取投机利润。
经济周期
• 商品价格波动通常与经济波动周期紧密相关。 • 经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶
段构成。 • 经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来
判断，如GDP增长率，失业率、价格指数、汇率 、利率等。
政府政策、政治因素
• 政府政策：各国政府制定的某些政策和措施会对 期货市场价格带来不同程度的影响。
• 政治因素：期货市场对政治气候的变化非常敏感 ，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程 度的影响。
• 认真研究突发事件对供求关系的影响程度及持续 性；着眼突发事件的中长期影响；规避短期影响 的风险；
自然及季节性因素
• 自然灾害对商品价格影响越来越大 雨雪冰霜、地震洪水飓风等自然灾害不仅对农
产品产量造成直接影响，甚至会影响到工业品的 生产与运输，故对商品价格影响极大 • 商品价格的季节性因素不容忽视