《财务分析》试卷D及参考答案

A.营业周期
B.存货周转率
C.应收账款周转率
D.资产负债率
10、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5.
发生这种变化的原因是（）。

A.当年存货增加
B.应收帐款增加
C.应付帐款增加
D.应收帐款周转加快
二、多项选择题（每题3分，共15分）
11、可以提高产品销售收入的途径有（）
A、扩大销售数量
B、改善品种结构
C、适当提高单位售价
D、降低单位生产成本
E、改善等级构成
12、企业的期间费用包括：（）
A.营业费用
B.原材料费用
C.管理费用
D.财务费用
E.直接人工
13、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是（）
A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系
14、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有（）
A.总资产收益率
B.净资产收益率
C.资产负债率
D.利息保障倍数
E.所有者权益比率
15、提高应收账款周转率有助于（）
A.加快资金周转
B.提高生产能力
C.增强短期偿债能力
D.减少坏账损失
E.提高存货周转率
三、名词解释（每题5分，共15分）
16、存货周转率：
17、利息保障倍数：
18、普通股每股收益：
四、计算题（要求列出计算过程和结果）
19、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：（20分）
项目年初数（万元）年末数（万元）
赊销净额 680
应收账款 32 36
存货 84 96
销售成本 450
要求：计算该公司的应收账款周转率、应收账款周转天数、存货周转率、存货周转天数、营业周期。

20、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。

1996年终和1997年终会计报表的部分项
目数据如下：（30分）
华丰公司损益表单位：元
项目 1996年 1997年
销售收入590000 600000
销售成本340000 375000
毛利250000 225000
营业费用133000 141500
利息 0 4000
税前利润117000 79500
所得税 40000 24000
税后利润 77000 55500
华丰公司资产负债表单位：元
资产 1996／12／31 1997／12／31 负债及所有者权益 1996／12／31 1997／12／31
流动资产流动负债
货币资金 16000 2000 短期借款 0 13000 应收账款 51000 78000 应付账款 30000 38000 存货 74000 118000 其他应付款 44000 44000
未付税金 40000 24000 合计 141000 198000 合计 114000 119000 固定资产净值 351000 343500 长期借款 0 25000
实收资本 250000 250000
留存利润 128000 147500 总计 492000 541500 总计 492000 541500 要求：（1）利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：总资产利润率、速动比率、营业利润率、应收账款周转率、毛利率、存货周转率、流动比率、资产负债率
（2）运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。

财务分析试卷D参考答案
一、单项选择题
1、C
2、C
3、C
4、D
5、C
6、A
7、D
8、D
9、D 10、A
二、多项选择题
11、ABCE
12、ACD
13、AD
14、DE
15、ACD
三、名词解释
16、存货周转率：是企业产品或商品销货成本与存货平均余额的比率，即企业的存货在
一定时期内周转的天数。

其计算公式为：存货周转率（天数）=一定
期间的销货成本÷存货平均余额。

17、利息保障倍数：又称已获利息倍数，是企业息税前利润（利息费用加税前利润）与
所支付的利息费用的倍数关系。

该指标测定企业以获取的利润承担
借款利息的能力。

18、普通股每股收益：也称为普通股每股利润或每股盈余，是指公司净利润与流通在外
普通股的比值。

该比率反映普通股的获利水平，是衡量上市公司
获利能力的重要财务指标，对于公司股票市价、股利支付能力等
均有重要影响，因而是股市投资人最为关心的指标之一。

四、计算题
19、解答：应收账款平均数＝（32＋36）／2＝34 （万元）
应收账款周转率＝680／34＝20次
应收账款周转天数＝360／20＝18天
存货平均数＝（84＋96）／2＝90（万元）
存货周转率＝450／90＝5次
存货周转天数＝360／5＝72天
营业周期＝18＋72＝90天
20、解答：
（1）财务比率 1996年
总资产利润率（117000＋0）／492000×100％＝23.78%
速动比率（16000＋51000）／114000＝58.77%
营业利润率（117000＋0）／590000×100％＝19.83%
应收账款周转率 590000／51000＝11.6次
毛利率 250000／590000×100％＝42.4％
存货周转率 340000／74000＝4.6次
资产负债率 114000／492000×100％＝23.17％
流动比率 141000／114000＝1.2
财务比率 1997年
总资产利润率（2000＋78000）／119000＝67.23%
速动比率（2000＋78000）／119000＝67.23%
营业利润率应收账款周转率（79500＋4000）／600000×100％＝13.92%
毛利率225000／600000×100％＝37.5％
存货周转率 375000／118000＝3.2次
流动比率198000／119000＝1.6
资产负债率（119000＋25000）／541500×100％＝26.59％
（2）首先，该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。

其次，该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大；
再次，该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。

最后，该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。