【信托专题系列之三】银信合作模式深度解读

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银信合作商业银行法43条

商业银行是金融体系中的一种金融机构，具有存款业务、贷款业务、票据承兑与贴现业务、结算业务、信用业务、担保业务、外汇业

务等多种业务。商业银行法是对商业银行的监管法规，其中第43条是

关于银信合作的规定。本文将对商业银行法第43条进行解读，探讨银

信合作对商业银行的意义与影响。

商业银行法第43条规定了商业银行与其他金融机构（即信托投资

公司和信托公司）之间的合作关系。根据该条规定，商业银行与其他

金融机构可以开展银行与信托合作业务，具体形式可以是将商业银行

的业务委托给信托公司，或者与信托投资公司合作发行信托产品等。

这种银信合作的目的是促进金融机构间的资源共享和互惠合作，提高

风险管理能力和资金利用效率。

银信合作对商业银行的意义和影响主要体现在以下几个方面：

首先，银信合作能够提供更多元化的金融产品和服务。商业银行

与信托公司、信托投资公司的合作能够打破传统银行单一的经营模式，

使得商业银行能够通过信托公司等金融机构的专业能力，提供更多样化的信贷产品和金融服务，满足客户不同层面的需求。

其次，银信合作能够促进资金的有效配置和风险的分散化。商业银行通常具有较强的资金实力，而信托公司和信托投资公司具有专业的风险管理能力。通过银信合作，商业银行能够将自身的资金优势与信托公司等金融机构的专业能力相结合，实现更加有效的资金配置和风险控制，降低风险敞口，提高资金利用效率。

第三，银信合作有助于推动银行改革和创新。商业银行与信托公司、信托投资公司的合作能够为银行创新带来新的动力。信托业务作为一种创新的金融产品，可以帮助商业银行发展新的业务模式和增加收入来源，促进银行改革和创新。

浅谈信托行业和商业银行的关系

2. 基本职能不同。信托的基本职能是财产事务管理职能，
侧重于理财，而商业银行的基本职能是融通资金。
3. 业务范围不同。信托业务是集“融资”与“融物”于
一体，除信托存贷款外，还有许多其他业务，范围较广。而商业银行则是以吸收存款和发放贷款为主，主要是融通资金，范围较小。
一、信托行业与商业银行的区别
3.2银信合作的益处
4
5
可增强抗风险的能力。目前分业经营的体制下，通过信托行业的平台是一条可以投资于基金、股票等业务和相关资本市场的有效通道，其相关风险主要由投资者承担，商业银行在从中收取管理费、托管费或手续费等中间业务收入的同时，可以规避相应的市场风险可提升银行的综合经营能力。银行由代理人转为直接销售自己的理财产品给客户，从单纯的代销者转变为开发设计者，资产管理者，产品营销者；银行在角色转变的同时，经营理财业务的综合能力也得到提升
二、信托行业和商业银行的关联
1.从信托业近代的发展看，信托业一直是银行业兼
业的范围。随着现代化产业的发展，财产形式的货币化、多样化，信托行业日益具备了金融机构的性质，开始接受货币和有价证券的委托，从事投资和融资活动，履行长期金融职能。正是因为这种职能上的重合，是商业银行开始大量从事信托业务。凡是规模较大的银行，都设有信托部。 2.进入20世纪80年代之后，信托业与商业银行出现了趋同化的现象。

我国银信合作业务模式探析

财经ｉ王仑云
模式主要是通过满足多种需求，如规避风险．合理避税．降低成
我国银信合作业务模式探析
＿吴慕枫
［摘
本．提高效率等以实现价值的增值。但是，每一种金融创新都存在一定的风险，在实践操作中，许多银信合作产品出现了风险和相关的问题。针对我国市场上存在的纷繁复杂的银信合作产品．本文从金融创新需求的角度将我国正在开展的银信合作的业务模式分为以下几类：１为满足增加流行性和规避风险需求而开展的（）
面原因的。从内因来说．行业和信托业有着加深合作的需求和银
的资产结构，缓解流动性压力．有利于商业银行改善资本管理，
改善资本充足率，完善资产负债比例管理．完善内部风险管理，满足监管部门监管以及银行内部业绩考核要求。但与此同时．资产证券化本身存在的风险和实际操作中存在的问题，也使得此类合作的开展十分谨慎。１信贷资产证券化。信贷资产证券化按募集方式不同可以分为公募型信贷资产证券化和私募型信贷资产证券化，主要是指银产包以特殊目的信托（Ｔ）形式，信托给受托机构（托公ＳＰ信产支持证券．如ＭＢＳ．ＡＢＳ，并以该资产包所产生的现金．向投资者（Ｓ，ＡＢＭＢＳ持有人）支付受益的结构性融资活动。在合作中，银行可以担任信贷资产证券化发起机构、贷款服务机构。信托公司则担任特定目的的信托受托机构另一家银行担任资金保管机构。还包括信用增级机构、投资银行和投资者等。具体结构

我国银信合作理财业务的相关政策及其解读

会还就整个信托业的发展颁布了若干政策，《国银如中监会关于信托公司开展项目融资业务涉及项目资本金
有关问题的通知》银监发［０９］４号）《国银监会（２０８、中
体指商业银行负责筹集理财资金，然后以单一委托人
的身份将理财资金委托给信托公司管理和经营。这种信托计划称之为单一资金信托计划，因为资金的委托人只有一个（即商业银行）从而区别于信托公司单独，筹集资金的集合资金信托计划。从２００６年民生银行与信托公司合作发行了第一款银信合作理财产品以来，银信合作理财业务便在我国蓬勃发展起来。相关统计表明，国银信理财产品发行我数量占整个信托产品发行数量的比例在２００７年达到
一
直处于主导地位，而信托公司则沦为银行为规避金
融监管，大 “ 子信贷 ” 通道。这是因为，现有的放影的在

银行与信托公司的合作模式

望这个题目不会被人狂扁：“是谁前几天，天天在抱怨，工作没意思？”我要说的是，今天见到的客户，也可以说是同行，对我的工作思路有很大启发，换句话说，因为我对她们工作情况的不了解而带来的新鲜感，使得我对今后的工作带来了很高的期待，虽然，，，在刚刚收到的老大的短消息中指示，暂时不开展此项业务了。但我还是要说，今天不开展是由于客观原因，而今后和他们开展合作却是业务发展的必然选择。

1、神秘的他们？

他们其实并不陌生——信托公司的从业人员，我们的同业，同行，

2、神秘的业务？

不不，一点也不，其实是很常听到的业务——信贷资产转让

3、启发？

1）合作模式：以信托公司为中介，手托两家，上家：资产的出让方（持有人），需要贷款规模的

商业银行

下家：资产的受让方，资金的持有人，可以有雄厚资金实力的企业，也可以是其它的商业银行

2）收益情况：

信托：托管费等

上家：被转让资产与出让资产的价差，以及腾空贷款规模后新发放贷款所获得的进一步收益下家：闲置资金获得更高回报

3）信托公司的优势？

定价灵活，政策相对宽松：相对高的收益，对于有资金的一方有很高的吸引力，而同时对于缺乏资金的企业（中小企业、宏观政策受闲置的企业-如房地产企业）其审批政策等相对宽松，可以解决企业的资金问题

创新速度快：对于新业务产品的创新能力明显高于传统的商业银行

关于商业银行与信托公司合作模式的探讨：

1、商业银行不应仅限于以信托公司作为其资金不足或腾空贷款规模时的帮手，或看作是竞争对手。的确，信托公司的很多业务是从商业银行虎口夺食，但既为同业，那么合作的机会远远要多于竞争的机会。大力发展火深入研究与信托公司的合作模式、合作领域对于今后商业银行的发展大有裨益

银信如何合作更合适

《中国银监会信托投资公司行政许可事项实施规定》的出台为商业银行进军信托业打开了大门，近几年商业银行掀起了入股信托公司的风潮。厘清银信合作的作用、商业银行通过何种方式进入信托业以及各种模式的利弊等问题对于促进银信合作的发展和提高商

业银行的盈利能力意义重大。

一、可见的好处

自商业银行和信托公司开展合作以来，两者间的关系就不断拓宽和加深，通过优势互补、资源共享，实现业务合作与创新，对商业银行的综合经营影响积极。

有利于拓展业务范围。受诸多法律的限制，我国商业银行的的主要业务仍以存贷款业务为主，经营范围受到诸多制约。如商业银行在境内不得从事信托投资和股票业务，不能将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券，不能投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资（国家另有规定的除外）。而信托作为连通货币市场、资本市场、产业市场的全能型金融投资平台，可以将债券、股票、贷款、股权、房地产投资、未来现金收益等多种资产进行串接和整合。

通过与信托公司合作，商业银行除了能够开展代理销售信托产品、信托资金托管、为企业担保和融资等初级业务外，还可以通过信托公司开展房贷资产证券化、人民币理财、信贷资产转让信托、企业年金、不良资产处置信托，甚至可以通过信托公司为中高端客

户提供遗产处置、合理避税等综合服务，可以极大地拓宽业务范围。有利于提升金融创新能力。一方面，银行可借助信托这个平台，使银行产品满足法律监管的要求，实现制度创新，如近一年来商业银行推出的银信连接理财产品；另一方面，银行和信托公司在新的业务领域进行合作，实现了业务创新，如信贷资产证券化、应收账款信托等；当然，银行可以效仿信托原理，应用信托产品的交易结构和模式进行创新，如信用证、集合理财、高端客户服务等。

信托公司与银行合作的模式及动因探析

在中国金融日益走向混业，“混业经营，分业监管”的管理模式呼之欲出，银行（指商业银行，下同）保险、证券都跃跃欲试的时候，信托公司却处于2007年“信托新政”实施以来的“第六次”清理整顿中，至今仍有不少信托公司为获取新的金融许可牌照而努力。政策法规的诸多限制，进一步削弱了信托公司占领新领域的竞争力，仅靠信托公司自身的力量摆脱困境，短期内仍比较困难。从世界范围来看，与银行有着良好互补性的信托公司，大多与银行有着紧密的联系。目前我国信托公司整合尚未完成，外资进入又带来日益激烈的竞争。因此，对我国的信托公司而言，与银行合作是当前宏观环境下的必然要求。

业务手段上有互补

⏹信托公司与银行合作的背景

◆在我国分业管理的金融体制下，信托公司具有独特的制度优势，是

我国目前唯一能够横跨实业、货币与资本三大市场进行直接投资和

融资的金融机构，因此其业务手段具有多样性和灵活性。但由于中

国总体经济发展水平不高、融资成本偏高、营业网点乏等种种因素

的影响，加之我国信托公司长期以来定位不明，不断进行清理整顿，

其行业规模相对较小，专业能力还有待提高，项目资源较为乏。银

行虽然在现行政策环境下金融功能和相关资源十分强大，但在业务

模式和领域上存在一定的政策制约。其中最为突出的是，业务边界

十分严格，除存、贷汇等传统业务之外，开展创新业务需要较为繁

杂的程序和严格的约束；此外，服务手段短缺等均构成目前我国商

业银行在开放格局下与境外金融机构竞争中的劣势。虽然近年来不

断探索，积极贴近市场，但仍存在一些不可逾越的政策障碍。

◆正是基于上述信托公司和银行各自的优势和局限性，政策约束具有

“银信合作”理财模式的发展及建议

银行因为有庞大的营业网点和客户资源，加上商业银行本
没有摆脱产品单一的尴尬局面，信托公司远没有实现受托理
财的专业理财职能。（）信托行业发展参差不齐，在银信合作中处于弱势地位－
市场、货币市场和实业。这种制度资源决定了商业银行与信
托公司合作的前提。
（）在从紧的货币政策背景下，商业银行通过银信三
７５４
３８．７４４４
４５０２．７
１Ｏ６７．８
３１８３．
资料来源：中国人民银行
择。由于目前的分业经营体制，商业银行尚不能投资证券
市场。在证券市场繁荣的背景下，银行理财产品必须找到一
场连续的下跌，市场的新股发行量剧减。最近几个月来，几
产品分别为７５４亿元、７．０．３５４亿元和３０４９．亿元。０
利结构。按照银监会的相关规定，各商业银行成立了相应的
理财部门，在部门业绩考核的压力下，银行理财市场的竞争
日趋激烈，进一步促进了银行理财产品的快速发展。
（）信托公司的制度优势成为银行合作的现实选二
信托贷款
１Ｏ６Ｏ．２２３７３．７５．５５６
摹据

银信合作业务创新模式及风险管理

同业风险。
关键词：银信合作；风险管理
中图分类号：Ｆ８３０．５
一
文献标识码：Ｂ
文章编号：１６７４ — ００１７ — ２０１３（７）一００１５－０４
、
银信合作业务的创新— — 信托受益权业务
更重要的是，由于这种融资方式下的基础资产不受信贷政策管控，一些不为信贷政策允许的投资领域，如两
《西部金融）２０１３年第７期
银信合作业务创新模式及风险管理
梁雅敏
（－中国民生银行博士后工作站，北京
摘
１０００３１；清华大学经济管理学院博士后流动站，北京
１０００８４）
要：信托受益权业务是银行和信托公司合作的创新形式。业务主要有理财模式和自营资金投资模式两大类。在
士后。ｌｇ
银行通过自营资金或理财资金投资信托受益权，是银行向信托公司或其他机构购买信托收益权所依托的基础资产，而基础资产的转出行则因为资产的出表而腾挪出对其他企业的信贷空间。业务实质上发端于基
础资产的所在行。基础资产所在行为维护客户关系，满足客户融资需求，在本行信贷额度比较紧张的情况下，寻找信托公司设立单一资金信托、与实际出资的买人返售方银行讨论收益分成，寻找合适的过桥方。从而完成满意的交易结构。在整个交易流程中，基础资产的银行是核心的风险承载体，一般会通过出承诺函或补充协议的方式来声明对基础资产的风险负责。也就是说，这项业务涉及的基础资产虽然未记人该行贷款总额，从而也未纳人存贷比和风险资产等监管框架中，但基础资产所在行承担的信用风险与普通贷款并无差别。

银信合作介绍

银行同业业务

我国银行同业资产包括存放同业、拆出资金和买入返售金融资产，同业负债包括同业存放、拆入资金和卖出回购金融资产。按13%的比例估算，中国银行业整体的同业资产规模，接近20万亿元。

一、银行同业业务驱动因素

纵观我国同业业务出现的背景，其驱动因素主要是规避政策和寻求套利空间，而随着金融市场的发展，商业银行与其他金融机构存在的资金融通需求客观上也极大促进了同业业务的发展。近年来，银行买入返售资产规模激增，主要包括买入返售信托受益权和买入返售票据业务。

（一）规避政策

央行为防止银行过度扩张，目前规定商业银行最高的存贷比例为75%，同时我国《商业银行法》规定，“对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十”，但商业银行同业业务皆不受此类规定的约束。同时商业银行同业业务无需缴纳存款准备金，没有拨备覆盖率指标，并且商业银行对我国其它商业银行债权的风险权重仅为25%，远低于商业银行对一般企业债权注释1：“买入返售业务”是指分行按照返售协议约定先买入再按固定价格返售信托资产受益权而融出资金的业务，其中回购方应提供明确的、无条件的书面回购承诺或与我行签署相关协议，承诺不因标的物瑕疵、市场价格等环境的变化而提出抗辩，且资产返售日应不晚于资产到期日前。

而信贷调控政策对相关行业贷款的限制及对融资主体的要求，使得商业银行往往无法为授信客户发放贷款，而为留住此类客户，银行借道同业，通过买入返售等同业手段来满足客户的融资需求。

（二）寻求套利空间

我国商业银行存款、货款利率受到管制，但我国金融市场利率、金融工具的利率均已实现了市场定价。存款市场利率管制与金融市场利率的同时并行，则可能创造了套利空间。据统计，相同期限的上海银行间拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率较3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率较一年期定期存款利率平均高1.5%

信托公司同业合作模式探究

民银行，这种监管体制一定程度上阻碍了我国金融业综合化
经营的发展趋势。由于信托公司是一个综合性强的金融机构，不仅可以在银行盘活存量资产、拓展中间业务方面给予帮助，
２０１０年７月，银监会发布关于《规范银信理财合作业务有关事项的通知》，促使了信托受益权业务的产生。信托受益权
领域间差距缩短．我国金融市场同业间合作愈加深化和广泛。
进程中。仅仅三年附间，银信合作的理财产品就逾六千款。２０１０年，信托公司和银行同业合作规模已超过２万亿元人民币。银行和信托公司的大规模合作，给金融业造成巨大的冲击，于是，银监会出台了一系列调控政策，要求相应的商业银行必须将理财资金直接借助信托平台来进行信托贷款的发
行业研究
ＭＡＲＫＥＴＩＮＧＲＥＳＥＡＲＣＨ
图
１０．１３９９９／ｊ．ｃｎｋｉ．ｓｃｙｊ．２０１７．０４．００７
信托公司同业合作模式探究
◇陈航
摘要：随着全球经济一体化的加深，金融市场不同行业和
这一系列的同业信托受益权模式

银信合作新规的影响及两行业新型合作模式研究

信贷资产类理财产品成为商业银行信托类理财产品的主流.给宏观调控造成了一定的漏出效应。影响了政策的连续性和准确性。中国银监会针对上述情况发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，对银信理财合作业务做出进一步规范。新规的出台给两行业带来了不同程度影响.同时迫使双方在以“满足投资者的需求出发的信托精神”基础上寻求新的合作模式和领域。

一、银监会全面叫停银信合作

(一)银信合作新规的具体规定

2010年8月11日，中国银监会发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》(以下简称《通知》)，对银信理财合作业务做出进一步规范。《通知》叫停了开放式信托产品.重申对银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务的限制，并就《通知》颁布前商业银行表外的存量业务提出了在近两年内转入表内计提相应拨备和资本的要求。

(二)银信合作新规出台的背景

目前我国商业银行存贷比普遍达到上限，商业银行或者极力吸收存款,或者通过银信合作变相放贷，以规避存贷比约束,而后者的操作更加容易。2010年4月开始，银信合作数量、规模的飙升更是为上述判断提供了佐证。目前，还没有准确数字反映银信合作中到底有多少变相放贷。监管层也正在通过各种渠道收集此类数据，保守估计至少超过一半,这一现象磐然引起监管部门的高度警惕。监管层注意到，银信合作业务如不加以监管，其规模全年或可达几万亿元,其中的隐性信贷游离在7.5万亿元信贷额度之外，势必影响货币政策执行效果。对管理层出台后续政策的准确性也将大打折扣。

银信合作银证合作介绍课件

双方应严格遵守国家法律法规，完善内部合规制度，防范合规风险。
强化信息披露与透明度
定期风险评估与监控
银证合作应加强信息披露工作，提高业务透明度，增强市场信心。
双方应定期对银证合作业务进行风险评估与监控，及时发现并解决潜在风险。
银信合作与银证合
04
作的对比
合作模式的对比分析
银信合作
银行与信托公司之间的合作模式，银行通过信托公司发行理财产品，信托公司利用自身专业能力和资源优势，为客户提供资产管理、投资咨询等综合金融服务。
VS
案例二
某银行与多家信托公司开展银信合作，共同为客户提供综合金融服务。通过共享客户资源和渠道优势，双方成功拓展了业务领域，实现了跨市场、跨领域的综合服务。这种合作模式有助于提高金融服务的效率和便利性，满足客户多样化的金融需求。
银证合作成功案例
案例一
某证券公司与银行开展银证合作，共同为客户提供股票质押融资服务。通过充分利用证券公司的交易结算优势和银行的资金优势，双方成功降低了客户的融资成本，提高了融资效率。这一合作模式有效促进了资本市场和信贷市场的互联互通，推动了金融市场的创新发展。
意义
通过银信合作与银证合作，金融机构可以实现资源共享、优势互补，提高市场竞争力，同时为客户提供更全面的金融服务。
合作模式概述
银信合作

银行信托企业三方合作模式

一、银行信托合作模式

模式1：资金池投资信托产品

银行资金运营中心有着庞大金额的、运用于各类市场的资金池，在资金池运用组合中通过购买信托产品的模式，将理财资金、自有营运资金委托给受托人信托公司，设立单一资金信托产品，信托资金的运用方向可以是银行推荐的项目，也可以是由信托公司自主管理或委托专业的投资顾问管理的项目，信托形式的灵活多样可以充分满足资金池运用需求。

借助信托公司以产业投资、风险投资、私人股权投资为代表的一系列新业务，可以较好地规避现有政策限制，丰富银行理财产品品种，推动银行进行综合化经营试点，应对全方位的业务竞争。

在银行流动性过剩，但受贷款规模、行业、利率等因素，以及贷款集中度和单一客户超比例等指标限制时，可以通过信托公司向优质客户提供融资，提高资金使用效率，增加中间业务收入。

简易结构图

模式2：信贷资产池、票据池资产转让

根据银行调控相关资产规模的需求，银行将信贷资产池、票据池资产中的资产转让给信托产品，该信托产品所持有的资产可委托银行管理。

帮助银行优化存贷比、贷款集中度和单一客户比例等主要监管指标。

模式3：代理发行信托产品

由银行代为推介集合资金信托产品，合作双方签订信托资金代理收付协议，委托银行代为向合格投资者推介信托公司发行的信托计划。

银行既可以增加存款规模，又可以通过收取信托计划保管费用、销售发行费用和账户管理费用等业务，增加中间业务收入。

模式4: 银信联合为私人银行高端客户提供财富管理服务

银行现有的产品可能无法全部满足高端客户的资产配置需求，为更好服务于私人银行高端客户，为其提供专业化、个性化服务，银信联合运用各种金融工具，可以设计形式灵活的信托产品，紧密结合金融市场热点领域，能够及时推出符合银行私人银行高端客户需求的产品。

银信合作存在的问题及对策

银行和信托公司之间的合作模式是目前金融行业中普遍采用的方式之一，但也面临着一些问题：

1. 委托贷款风险：信托公司在进行委托贷款时，需要考虑到资金安全性和风险把控，如果银行方面信用风险较高，信托公司可能会面临赔款风险。

2. 利益分配问题：由于银行和信托公司的业务特性不同，两者在利益分配上很容易出现问题，如何合理分配利益，成为银信合作需要解决的问题之一。

3. 合作失衡问题：一些银行可能更加倾向于合作较小规模的信托公司，而信托公司可能更加倾向于合作规模较大的银行，这就造成了银信合作上的失衡问题。

针对这些问题，可以采取以下对策：

1. 严格风险控制：信托公司在与银行的合作中需要对风险进行有效的把控，对于银行风险较高的委托贷款，可以采取分散投资的策略，降低单一委托项目所带来的风险。

2. 合理利益分配：银行和信托公司可以通过协商，根据各自的贡献比例，合理分配合作利益，避免利益分配问题引发矛盾。

3. 加强信息沟通：银行和信托公司需要加强沟通和协调，在合作中保持平衡，合理选择合作伙伴，规避银信合作存在的问题。

银信合作的意义

概述

随着《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等"一法两规"出台，困扰信托业功能定位的问题得以解决，同时也标志着我国金融体系的四大支柱--银行、保险、证券、信托四足鼎立的局面已初步形成。信托投资公司陆续完成重新登记后，作为今后其主要业务的资金信托业务增长势头强劲。其业务开展中的一个突出特点是与银行合作，从一年多的实践看比较成功，创新金融品种推陈出新，推动信息、网络、客户、技术包括功能等资源交换和共享，银信合作已成为信托业务发展和银行业争取高端客户、发展延伸业务的互利平台。

(一)银信合作的背景

1.分业经营和鼓励创新的金融政策，为银信合作提供了"天然"良机。银行业虽然有中间业务的职能和盈利要求，但业务范围、操作方式等受到限制。信托业具有极为广阔的经营空间，但信托资金募集受到一定限制，如：不能通过公共媒体宣传、委托合同不超过200份、单笔委托资金不低于5万元等，现阶段信托公司高端客户资源匮乏。

2.银信双方各有自身业务经营的比较优势，合作更利于各方优势的发挥，同时，自身所受限制得以不同程度的合理放松。如：银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源，资金运用受到限制，运用渠道较窄;信托业的资金运用较为灵活，但筹资渠道受到限制。

3.通过合作提高金融工具创新和多方位服务，满足信托投资人不同需求，达到银、信和客户三方提高效率和稳定关系的目的。

4.随着金融业对外开放步伐的加快，为届时参与竞争乃至混业经营做必要准备。

(二)现阶段银信合作的主要形式