跨境股权转让的纳税筹划

征收环节
清算环节 合计税负
纳税主体
香港A公司 香港B公司 上海C公司 香港A公司 香港B公司 上海C公司
应税重组 一般性处理
0.15 -
0.075 1.5 1.725
单位：万元 免税重组
特殊性处理 -
0.225 1.5 1.725
可见，在不同的税务处理方式下，重组各方的整体税负并 没有发生变化，只是存在以下两点差异：
资产持有期间，其计税成本具有稳定性，一般等于初始投资成 背景下实现的增值或者减值就应该缴纳企业所得税。
本，即遵循历史成本原则。问题是，A 公司持有的对 B 公司的
因此，假设上例中除此事项外 A 公司当年的应纳税所得
长期股权投资目前已转让，已不属于持有，还能保留原计税基 额为 6 000 万元，适用所得税税率为 25%，那么当年应缴企业
货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务·45·□
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（二）股权收购业务简介 香港 B 公司获取上海 C 公司的 100%股权。 现采取如下筹划方案：香港 B 公司向香港 A 公司增发自 身股份作为支付对价，以获取上海 C 公司的 100%股权。 假设：①上海 C 公司的账面价值 2 万元、计税基础 2 万 元、公允价值 5 万元；②香港 B 公司向香港 A 公司定向增发 股份的公允价值为 5 万元；③上海 C 公司清算时的公司账面 价值 2 万元、计税基础 2 万元、公允价值 8 万元，公司资产全 部为非货币性资产，负债为 0，留存收益为 0；④不考虑除企业 所得税外的其他税费。 （三）税务处理 1. 第一种情形：假设本案例适用一般性税务处理，则各 方税负计算过程如下： （1）股权收购发生时。 香港 B 公司税务处理：香港 B 公司增发自身股份的行为 属于资本结构调整，无须缴纳企业所得税。 香港 B 公司取得上海 C 公司股权成本的计税基础按公 允价值确定，即 5 万元。 此时，上海 C 公司全部资产公允价值 5 万元，计税基础 2 万元。 香港 A 公司税务处理：香港 A 公司应确认的股权转让所 得=5－2＝3（万元），应交企业所得税=3×5%＝0.15（万元）。 香港 A 公司取得香港 B 公司重组股权的计税基础按公 允价值确定，即 5 万元。 （2）上海 C 公司清算时。 上海 C 公司清算时应缴纳的企业所得税为：（8－2）×25% ＝1.5（万元）。 可分配给股东的剩余资产为：8－1.5＝6.5（万元）。 香港 B 公司应分得剩余资产为：6.5×100%＝6.5（万元）。 香港 B 公司应确认的股权转让所得为：6.5－5＝1.5 （万 元）。 香港 B 公司股权转让应缴纳的企业所得税为：1.5×5%＝ 0.075（万元）。 至此，香港 A 公司、香港 B 公司和上海 C 公司合计交纳 企业所得税：0.15+0.075+1.5＝1.725 万元。 注：股权转让所得的企业所得税的计算依照 698 号文第 四条规定：在计算股权转让所得时，以非居民企业向被转让股 权的中国居民企业投资时或向原投资方购买该股权时的币种 计算股权转让价和股权成本价。 2. 第二种情形：特殊性税务处理（以重组资产原计税基 础确定） （1）股权收购发生时。 香港 B 公司税务处理：香港 B 公司增发自身股份的行为 属于资本结构调整，无须缴纳企业所得税。 香港 B 公司取得上海 C 公司股权成本的计税基础按原 计税基础确定，即 2 万元。 此时，上海 C 公司全部资产公允价值 5 万元，计税基础 2 万元。
由此可见，所有者权益的连续性是适用免税重组的前提， 这也是特殊重组的理论依据。
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二、政策解读 59 文第五条对免税重组作了具体规定，即享受税收优惠 政策的特殊重组需同时满足以下条件：①具有合理的商业目 的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的；②被收 购、合并或分立部分的资产或股权比例符合本通知规定的比 例；③企业重组后的连续 12 个月内不改变重组资产原来的实 质性经营活动；④重组交易对价中涉及股权支付金额符合本 通知规定比例；⑤企业重组中取得股权支付的原主要股东，在 重组后连续 12 个月内，不得转让所取得的股权。 上述免税重组条件除了强调免税重组目的以外，特别强 调了两个连续性：①企业整体资产转让后，被接受企业继续用 于同样目的的经营业务，即保持“经营连续性”，可见条件②、 ③即是对“经营连续性”的明确规定。②转让资产的企业或其 股东应通过持有接受资产企业的股权，继续保持对有关资产 的控制，即具有“权益连续性”，可见条件④、⑤即是对“权益连 续性”的明确规定。 为了保证两个连续性，59 号文第六条对股权收购和资产 收购享受特殊性税收处理的比 例 也 作 了 特 别 的 定 量 要 求 ：① 收购企业购买的股权不低于被 收购企业全部股权的 75%，这是 对“经营连续性”的定量要求；② 收购企业在该股权收购发生时 的股权支付金额不低于其交易 支付总额的 85%，这是对“股权 连续性”的定量要求。 另外，59 号文对跨境重组 所涉及的“权益连续性”从年限 和股权比例上作了进一步的规 定：企业发生涉及中国境内与境 外之间（包括港澳台地区）的股 权和资产收购交易，除应符合上 述规定的免税重组条件外，还应 同时符合下列条件，才可选择适 用特殊性税务处理规定：①非居 民企业向其 100%直接控股的另 一非居民企业转让其拥有的居 民企业股权，没有因此造成以后 该项股权转让所得预提税负变 化，且转让方非居民企业向主管 税务机关书面承诺在 3 年（含 3 年）内不转让其拥有受让方非居 民企业的股权；②非居民企业向 与其具有 100%直接控股关系的 居民企业转让其拥有的另一居 民企业股权；③居民企业以其拥 有的资产或股权向其 100%直接
税重组）和特殊性税务处理（免税重组），具体规定如下：
香港 A 公司：香港联合交易所上市公司，主要从事投资
在应税重组情况下，需确认各方转让所得，根据 59 号文 控股业务。
第四条第三款的规定，股权收购和资产收购均按以下规定处
上海 A 公司：香港 A 公司在上海设立的投资公司，主要
理（一般性税务处理）：①被收购方应确认股权、资产转让所 从事房地产开发项目的投资业务，旗下全资子公司中包括上
得或损失。②收购方取得股权或资产的计税基础应以公允价 海 C 公司。
值为基础确定。③被收购企业的相关所得税事项原则上保持
香港 B 公司：由香港 A 公司出资 1 港元设立，香港 A 公
不变。
司持有香港 B 公司 100%股权。
免税重组则不确认各方转让所得，按以下规定处理（特殊
上海 C 公司：由上海 A 公司出资组建的外商独资房地产
税法实施条例》 第五十六条第三款规定：“企业持有各项资产 账面价值转销，类似不具有商业实质的非货币性资产交换，不
期间资产增值或者减值，除国务院财政、税务主管部门规定可 确认收益，但是不管以什么价值确认，这部分转出的资产价值
以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。”由此可见，投资 已实现，只要该价值与原计税基础不一致，这部分在特殊重组
性税务处理）：①被收购企业的股东取得收购企业股权的计税 开发企业，经营期限 70 年。
○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○○
计报表附注中注明转让和取得的投资资产的计税基础。②虽 助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当
然是特殊重组，但实际已发生股权转让，并按账面价值进行结 视同销售货物、转让财产或者提供劳务，但国务院财政、税务
控股的非居民企业进行投资；④财政部、国家税务总局核准 的其他情形。
因此在本案例中，不管是理论依据还是政策前提，香港 B 公司收购上海 C 公司股权，欲取得“免税重组”资格，香港 A 公司必须是拥有香港 B 公司的 100%股权的直接控股人，即 保证“权益连续性”；而且香港 B 公司收购上海 C 公司的股权 后，上海 C 公司应继续从事房地产开发业务，以保持“经营连 续性”。
转，只要账面价值与原计税基础有差额，这部分增值已实现， 主管部门另有规定的除外。”《国家税务总局关于企业股权投
就应确认所得，缴纳该部分已实现增值部分的所得税。交易双 资业务若干所得税问题的通知》（国税发［2000］118 号）第二
方按转出资产的账面价值重新确认取得投资资产的计税基 条第一款规定“：企业股权投资转让所得或损失是指企业因收
□·46·2010． 12 上旬
香港 A 公司税务处理：香港 A 公司不确认股权转让所 得，应交企业所得税 0 万元。
香港 A 公司取得重组股权的计税基础按原计税基础确 定，即 2 万元。
（2）上海 C 公司清算时。 上海 C 公司清算时应缴纳的企业所得税为：（8-2）×25% ＝1.5（万元）。 可分配给股东的剩余资产为：8－1.5＝6.5（万元）。 香港 B 公司应分得剩余资产为：6.5×100%＝6.5（万元）。 香港 B 公司应确认的股权转让所得为：6.5－2＝4.5 （万 元）。 香港 B 公司股权转让企业所得税为：4.5×5%＝0.225 （万 元）。 至此，香港 A 公司、香港 B 公司和上海 C 公司合计交纳 企业所得税为：0+0.225+1.5＝1.725（万元）。 现将上述计算过程和结果汇总如下：
础吗？对已转出的资产仍然按原有计税基础确定显然不合适， 所得税=（6 000+8 000-4 000）×25%＝2 500（万元），被收购企
而且不利于以后的税收征管。
业 B 公司的股东 A 公司取得收购企业 C 公司股权的计税基
《企业所得税法实施条例》第二十五条规定“：企业发生非 础和收购企业 C 公司取得被收购企业 B 公司股权的计税基
［2009］59 号）（简称“59 号文”），明确了企业重组所得税政策。 定。③收购企业、被收购企业的原有各项资产和负债的计税基
2009 年 12 月 10 日，国家税务总局又印发了《关于加强非居 础和其他相关所得税事项保持不变。
民企业股权转让所得企业所得税管理的规定》（国税函［2009］