2011春金融市场(专)1-4(完)

金融市场第1次平时作业一、名词解释。

1、金融衍生工具：是基于或衍生于金融基础产品（如货币、汇率、利率、股票指数等的金融工具。

2、完美市场：是指在这个市场上0进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者都是价格的接受者在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制,任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件3、货币经纪人：又称货币市场经纪人,即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。

4、票据：是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票时,无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券票据是国际通用的信用和结算工具,它由于体现债权债务关系并具有流动性,是货币市场的交易工具。

5、债券：是债务人在筹集资金时,依照法律手续发行,向债权人承诺按约定利率和日期支付利息,并在特定日期偿还本金,从而明确债权债务关系的有价证券它是资本市场上主要的交易工具面值、利率和偿还期限是债券的要素6、股票：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

7、基金证券：又称投资基金证券,是指由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

8、货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。

9、店头市场：亦称“柜台市场”、“场外市场”。

在证券交易所之外的某一固定场所，供未上市的证券或不足以成交批量的证券进行交易的市场。

该市场因买卖双方多通过电话、电报协商完成交易，故又称之为电话市场。

10、证券承销：是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。

它是证券经营机构最基础的业务活动之一。

二、单项选择题。

1、金融市场按（D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。

A、交易范围B、交易方式C、定价方式D、交易对象2、（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。

A、市场交易频繁 B、市场交易量大C、市场交易灵活D、市场交易对象固定3、金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。

A、分配功能 B、财富功能 C、调节功能 D、反映功能4、（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。

A、货币市场 B、资本市场C、外汇市场 D、保险市场5、（ C ）金融市场上最重要的主体。

A、政府B、家庭 C、企业D、机构投资者6、不属于货币市场基金的投资对象是（ B ）。

A、商业票据 B、存单C 国库券D养老金基金7、家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。

A、货币市场 B、资本市场 C、外汇市场D、黄金市场8、（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。

A、投资银行B、保险公司C、投资信托公司D、养老金基金9、商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。

A、期限性 B、盈利性C、流动性D、安全性10、各国对证券公司的设立、审批和营业范围的规定各有不同，美国实行的是（D）。

A、登记制B、特许制C、审批制D、混合制11、（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。

A、佣金经纪人B、居间经纪人C、专家经纪人D、证券自营商12、下列不属于金融中介机构的是（ C ）。

A、中国进出口银行B、华融资产管理公司C、信用合作社D、证券评级公司13、（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。

A、官方利率B、市场利率C、拆借利率D、再贴现率14、货币头寸的价格即（ C ）。

A、官方利率 B、市场利率 C、拆借利率 D、再贴现率15、一般来说，（ C ）出票人就是付款人。

A、商业汇票B、银行汇票 C、本票D、支票16、（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。

A、资产股B、蓝筹股C、成长股D、收入股17、下列哪种有价证券的风险性最高（A）A、普通股B、优先股 C、企业债券D基金证券18、新发债券和既发债券是按债券的（ D ）划分的。

A、筹集资金方式B、市场活动范围C、发行主体D、本金偿还方式19、基金证券体现当事人之间的（ C ）。

A、产权关系 B、债权关系C、信托关系D、保证关系20、下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）。

A、金融期货B、金融期权C、金融互换D、金融远期三、多项选择题。

1、在经济体系运作中市场的基本类型有（A BCD）。

A要素市场 B、服务市场 C、产品市场D、金融市场E、钱币市场2、金融市场的微观经济功能包括（A BCE ）。

A、聚敛功能B、财富功能C、流动性功能D、分配功能E、交易功能3、金融市场按交易与定价方式分为（BCDE ）。

A、货币市场B、议价市场C、店头市场D、第四市场E、公开市场4、金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（A CDE ）。

A、信贷B、金融结构C、完美而有效的市场D、不完美与不对称的市场E、投机与套利5、同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE ）。

A、投资管理专业化B、投资管理自由化 C、投资金额不定化 D、投资行为规范化 E、投资结构组合化6、政府在金融市场上的主要活动有（BE ）。

A、发行债券B、监管市场C、供给资金D、操纵市场E、国际协调7、一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（BCD ）。

A、商业银行B、保险公司C、投资信托公司D、养老金基金E、企业8、在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ ABDE ）。

A、委托代理关系B、债权债务关系C、管理关系D、买卖关系E、信任关系9、货币经纪人获利的途径主要有（A B ）。

A、收取佣金B、赚取价差C、转期经营D、承销基金E、信息咨询10、证券公司具有以下职能（ ACD ）。

A、充当证券市场中介人B、充当证券市场资金供给者C、充当证券市场重要的投资人 D、提高证券市场运行效率 E、管理金融工具交易价格11、证券公司的业务内容包括（ ABCDE ）。

A、代理业务B、承销业务C、自营买卖D、投资咨询E、个人理财12、保险公司的业务按保障范围可分为（A BCD）。

A、财产保险B、人身保险C、责任保险D、保证保险E、再保险13、票据具有如下特征（BCD）。

A、有因债权证券B、设权证券C、要式证券D、返还证券E、无瑕疵证券14、汇票的当事人有（BC E ）几方。

A、提示人 B、承兑人C、出票人D、付款人E、收款人15、债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素A、债券面值B、债券价格C、债券利率D、债券偿还期限E、债券信用等级16、债券按筹集资金的方法可分为（ DE ）。

A、政府债券B、公司债券C、金融债券D、公募债券E、私募债券17、股票通常具有以下特点（A BC ）。

A、无偿还期限B、代表股东权利C、风险性较强D、流动性较差E、可转化为债权18、基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ABCDE ）。

A、投资地位不同 B、风险程度不同 C、收益情况不同D、投资方式不同 E、投资回收方式不同19、下列影响汇率变动的因素有（ABCDE ）。

A、国民经济发展状况B、国际收支状况C、各国汇率政策的影响 D、外汇投机及心理预期的影响E、通货状况20、以下不属于衍生性金融工具的是（BDE ）。

A、累积优先股票 B、投资基金 C、零息债券D、股票价格指数 E、金融远期四、判断题。

（ X）1、金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是供求机制。

（X）2、金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场调节功能。

（ V）3、金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场经纪人。

（ X ）4、资本市场是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。

（ X）5、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。

（X）6、议价市场、店头市场和第四市场，都是需要经纪人的市场。

（ X）7、新金融工具的包销不在任何有组织的场所中进行，通过电信网络，金融机构将发行人同最终投资者连接起来。

（X）8、政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，为了弥补财政赤字，一般是在次级市场上活动。

（V）9、政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。

（ V ）10机构投资者和家庭部门一样是主要的资金供给者，两部门在资本市场的地位是互为促进。

（ V）11、商业银行与专业银行及非银行金融机构的根本区别，是它接受活期存款，具有创造存款货币的职能。

（ X）12、投资银行起源于英国，最初是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行，且多为私人银行，其主要资金来源于发行股票和债券。

（ X ）13、佣金经纪人不属于任何会员行号，而仅以个人名义在交易厅取得席位，是我们通常所说的自由经纪人，这类经纪人在美国最为流行。

（ X ）14、按照票据发票人或付款人的不同，票据可分为汇票、本票和支票。

（X）15、汇票、本票和支票都是需要承兑后方为有效的票据。

（X）16、任何金融产品的收益性与流动性都是成反比例变动，即收益性越强，流动性越差。

（ X）17、在对公司增资扩股方面，优先股股东享有优先认股权和新股转让权。

（ V）18、债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度比如股票要小。

（ X）19金融创新浪潮风起云涌，新的金融工具层出不穷，极大地拓展了市场规模，降低了风险。

（ X）20、人寿保险公司兼有储蓄银行的性质，或者说，它是一种特殊形式的储蓄机构。

五、简答题。

1、什么是金融市场，其具体内涵如何？答：“以市场方式买卖金融工具的场所”，这里包括四层含义:其一,它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和在通讯网络技术日益发展和普及的情况下,金融市场不受固定场所、固定时间的限制其二,它表现金融工具供应者1和需求者之间的供求关系,反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程其三,金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制,是金融市场的深刻内涵和自然发展,其中最核心的是价格机制,金融工具的价格成为金融市场的要素其四,由于金融工具的种类繁多,不同的金融工具交易形成不同的市场,如债券交易形成债券市场,股票交易形成股票市场等等,故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系,这是金融市场的外延2、具体阐述金融市场的基本功能有哪些？答：金融市场一般具有4个方面的基本功能:（1）.聚敛功能。

（2）.配置功能。

（3.）调节功能。

（4.）反映功能。

3、金融工具的特征及其相互关系？答：金融工具具有的一些重要的特性,即期限性、收益性、流动性和安全性期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性任何金融工具都是以上四种特性的组合,也是四种特性相互之间矛盾的平衡体一般来说,期限性与收益性正向相关,即期限越长,收益越高,反之亦然流动性、安全性则与收益性成反向相关,安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低反过来也一样,收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性,使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好4、比较本票、汇票、支票之间的异同？答：(1)汇票、本票主要是信用证券;而支票是支付证券(2)汇票、支票的当事人有三个,即出票人、付款人和收款人;本票则只有两个,即出票人与收款人(3)汇票有承兑必要;本票与支票则没有(4)支票的发行,必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提;汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系(5)支票的付款人是银行;本票的付款人为出票人;汇票的付款人不特定,一般承兑人是主债务人(6)支票有保付、划线制度;汇票、本票均没有(7)支票的出票人应担保支票的支付;汇票的出票人应担保承兑和担保付款;本票的出票人则是自己承担付款责任(8)本票、支票的背书人负有追偿义务;汇票的背书人有担保承兑及付款的义务(9)支票只能见票即付,没有到期日记载;汇票和本票均有到期日记载,不限于见票即付(10)汇票有预备付款人、融通付款人;本票只有融通付款人;支票则都没有5、股票与债券的区别与联系？答：从股票与债券的相互联系看:首先,不管是股票还是债券,对于发行者来说,都是筹集资金的手段其次,股票和债券(主要是中长期债券)共处于证券市场这一资本市场当中,并成为证券市场的两大支柱,同在证券市场上发行和交易最后,股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的从股票与债券的相互区别看,主要有以下不同:(一)性质不同:股票表示的是一种股权或所有权关系;债券则代表债权债务关系(二)发行者范围不同:股票只有股份公司才能发行;债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行债券的适用范围显然要比股票广泛得多(三)期限性不同:股票一般只能转让和买卖,不能退股,因而是无期的;债券则有固定的期限,到期必须归还(四)风险和收益不同:股票的风险一般高于债券,但收益也可能大大高于后者股票之所以存在较高风险,是由其不能退股及价格波动的特点决定的(五)责任和权利不同:股票持有人作为公司的股东,有权参与公司的经营管理和决策,并享有监管权;债券的持有者虽是发行单位的债权人,但没有任何参与决策和监督的权利,只能定期收取利息和到期收回本金当企业发生亏损或者破产时,股票投资者将得不到任何股息,甚至连本金都不能收回;但在企业景气时,投资者可以获得高额收益债券的利息是固定的,公司盈利再多,债权人也不能分享6、基金证券及其与股票、债券的区别与联系答：证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。