项目投资估算与融资方案分析
第九章项目融资方案评估《投资项目评估》PPT课件
3．对以实物、工业产权、非专利技术、土地使用 权等方式出资的，重点审查其所有权是否归出资者 所有，估价是否符合法律、法规的要求，投入比例 是否符合国家规定等。
资本金的最低需要量按下式计算：
项目资本金 最低需要量
＝(
项目固定资 产投资总额
＋
铺底流 动资金
)×
国家规定的项目 最低资本金比例%
项目资本金 比例
＝
项目资本金
项目总投资 (只
含铺底流动资金)
× 100 %
国家现行规定，不同行业项目的资本金最低比例为：
交通运输、煤炭项目、 不得低于35%
科技成果产业化(示范性)项目
资本公积包括资本溢价和接受捐赠资产（金）
是指企业(项目)投资人、捐赠人或从其他来源渠道 取得的由所有者享有，但不属于企业注册资金范围 内的资本，包括资本(股本)溢价，接受捐赠资产和 现金、拨款转入、外币资本折算差额和其他资本公 积等。
(二)项目资本金来源与规定
资本金出资方式可以是货币资金，也可以 以实物、工业产权、非专利技术、土地使 用权、资源开采权作价出资。
2．政府财政性资金，含各级政府预算 内资金和预算外资金与各种基金；
3．国内外银行等金融机构的信贷资金；
4．国内外证券市场资金，即在证券市 场上利用各种金融工具募集的资金；
5．外国政府、境外企业、团体、个人 等的资金；
6．国内外企业、各种机构和个人捐赠 的资金。
二、项目总资金来源构成
项目资金总额主要由自有资金、接受捐 赠资产(金)和借入资金三部分构成.
项目投资估算及资金筹措计划
（表：6-3-5）开发期间税费一览表(单位:万元)
序号
类别
计算依据
交纳税额（万元）
1
配套设施建设费
2
建筑工程质量安全监督费
3
供水管网补偿费
住宅：元/T
商铺：元/T
住宅:
商铺:
4
供电用电负荷费
住宅:/户,/KVA
商铺:平方米,元/KVA
住宅:
商铺:
5
其他
6
物业管理基金
合计
(7)不可预见费。万元。
（8）开发成本。万元,
（3）住宅部分资金的投资利润率=%
本项目以上三个静态评价指标与房地产同行业相应指标比较，可以接受，故项目可行。
现金流量表与动态盈利分析
对本项目进行经济效益分析评价的主要依据是国家计委、建设部颁发的《建设项目经济评价方法与参数》，参照我国新的财会制度，结合房地产开发的实际情况，分别计算全部投资和自有资金的经济效益。由于本项目为租售并举的项目，所以要运用多个评价指标来进行项目评价，主要评价指标有：财务内部收益率（FIRR）、财务净现值（FNPV）及项目动、静态回收期等指标。评价指标的计算过程详见住宅全部投资现金流量表（表：6-5-5）、住宅部分自有资金现金流量表（表：6-5-7）
损益表与静态盈利分析
1、住宅部分损益表。
（表：6-5-4）住宅部分损益表(单位:万元)
投融资分析报告【优秀3篇】
投融资分析报告【优秀3篇】（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种类型的经典范文，如工作总结、计划大全、策划方案、报告大全、心得体会、演讲致辞、条据文书、作文大全、教案资料、其他范文等等，想了解不同范文格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you!Moreover, this store provides various types of classic sample essays for everyone, such as work summaries, plan summaries, planning plans, report summaries, insights, speeches, written documents, essay summaries, lesson plan materials, and other sample essays. If you want to learn about different formats and writing methods of sample essays, please stay tuned!投融资分析报告【优秀3篇】在学习、工作生活中，报告与我们的生活紧密相连，其在写作上具有一定的窍门。
项目投资估算与资金筹措
安装工程费估算表：
21
d、工程建设其他费估算，按各项费用科目的费率 或实际取费标准估算。
e、基本预备费估算，主要是设计变更及施工过程 中可能增加工程量的费用。 基本预备费=（建筑安装工程费+设备及工器 具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）× 基本预备费率。 基本预备费率按国家与部门的有关规定约 8~15%。
I2= I1（P2/P1）n×f 其中：n——生产能力指数，根据不同类型项目的统
计资料确 定，0≤n≤1。 f——价格调整系数。
例：已知建设年产30万吨乙烯装置的静态投资为60000 万元，试估算拟建年产70万吨乙烯装置的静态投资 额（生产能力指数n=0.6，f=1.2）
31
练习：某拟建项目生产规模为年产B产品500万吨，根据统计资 料，生产规模为年产400万吨同类产品的企业工程费用为 3000万元，物价上涨指数为1.08，生产规模指数为0.7，则估 算拟建项目所需的工程费用。
练习：某拟建项目年产某种产品40万件。调查研究 表明，本地区年产该种产品20万件的同类项目的 固定资产投资额为1000万元，假定不考虑物价因 素的变动，则估算拟建项目的固定资产投资额。
30
2）生产规模指数估算法（生产能力指数估算法）： ——根据已建成投产的项目或单一工程的投资资料，
来估算生产规模不同的同类项目或单一工程的工程 费用，计算公式为：
第三年利息：（300+18+600+74.16+400 × 1/2）×12% =143.06万元
所以，建设期贷款利息为=18+74.16+143.06 =235.22万元
28
2、扩大指标估算法（简单估算法或匡算法） ——套用原有同类项目的资产投资额来进行拟建项目建设投
工程项目与融资——第二讲 工程项目融资方案研究——融资成本分析
障 涉 及 项 目投 融 资 的 基 本 法 律 法 规
。
的贷款
3)
。
和 投 融资 环 境 征 询 政 府 各种 可 能 的
，
包 括 ： 公司法 银 行 法 证 券 法 税法
、
、
、
、
国 内外 证 券 市场 发 行 的股 票或
投资方 融 资方意 见 系 统 研 究 拟 建 项
、
，
合 同法 担保 法 以 及 投资 管 理 外 汇 管
，
，
法 规 经 济 环 境 融资 渠 道 税 务 条 件
、 、
、
1)
政 府投 资资金
，
政 府对项 目
较 高 政 策 鼓 励 的 投 资项 目通 常 可 以
。
和 投资 政 策
1
．
。
投 入 的 资金 可 以 是 无 偿 的 ( 如 投 资 补
助)
、
得 到 政 府 的 优 惠 政 策 支 持 项 目的 收
、 、 、
低 融 资 更 为容 易 利润 汇 出税 可 能 会
，
。
作为融 资后财务分析的基础
。
使 境 外 投 资人 股 权 投 资成 本 增 加 影
，
证券 市场 税 务 体 系 国家 和 地 方政 府
、
响 投 资方 案 利 息 预 提 税 可 能 使项 目
。
的 经 济 和 产业 政 策 等
3
．
。
从 国 外借 款 融 资 的 成 本 增加 影 响 借
内外投融 资市场 的 实际 情况 以及 当地 的
投融 资 环 境 对 资金 来 源渠 道 投 融 资
，
、
税 务 体 系 等等 项 目融资方案研 究 中着
项目评估与项目融资 第八章项目的投资估算
进口设备购置费由进口设备货价、进口 从属费用及国内运杂费组成。
进口设备货价按交货地点和方式的不同， 分为离岸价（FOB）与到岸价(CIF)两种价 格。
进口从属费用包括国外运费、国外运输 保险费、进口关税、进口环节增值税、外 贸手续费、银行财务费和海关监管手续费。 国内运杂费包括运输费、装卸费、运输保 险费等。
➢ 海关监管手续费是指海关发生减免进口税或实行 保税的进口设备，实施监管和提供服务收取的手续 费。全额征收关税的设备，不收取海关监管手续费。
➢ 国内运杂费按运输方式，根据运量或者设备费金 docin/sundae_meng
应编制进口设备购置估算表，表9-3所示。
表9-3
进口设备购置费估算表
序 号
设备名称
表9-5 工程建设其他费用估算表 单位：万元序号Fra bibliotek费用名称
计算依据
费率或标准
总价
1
土地使用费
2
建设单位管理费
3
勘察设计费
4
研究试验费
5
建设单位临时设施费
6
工程建设监理费
7
工程保险费
8
施工机构迁移费
9
引进技术和进口设备其他费用
10
联合试运转费
11
生产职工培训费
12
办公及生活家具购置费
…
…
合计
docin/sundae_meng
docin/sundae_meng
进口环节增值税=（进口设备到岸价 × 人民币外汇牌 价 + 进口关税率+消费税） × 增值税率
外贸手续费=进口设备到岸价 × 人民币外汇牌价 × 外贸手续费率
银行财务费=进口设备到岸价 × 人民币外汇牌价 × 银行财务费率
投资估算及资金筹措方案的研究
投 资估 算 是 企 业 项 目建 设 前 期 的重 要 准 备 工 作 ， 是 企 业 制 定 融 资 方 案 、进 行 经 济评 价 以及 编 制 初 步 设 计 概 算 的重 要 依 据 ，对 企业 资 金 的 运 作 和 企 业 的 壮 大 和 发 展 都 有 直 接 的影 响 。所 以 ，在 市 场 经 济 条 件 下 ， 完 成 完 整 、准 确 、全 面 的投 资 估 算 ，其 企 业 建 设 项 目
集到大量资金，对现代企业和项 目筹资本有着重大 的
影响。
２ ．海外 上市 融资 。指 的是我 国境 内企业直 接到
海 外上 市 融 资 。 这 是 近 年 来 企 业 进 行 国际 融 资 的新 趋 势 。从 企 业 的 运 转 来 看 ，通 过 到 海 外 证 券 交 易 所 直 接
可保 留债券 ，避 免股 市不景气 带来的损失 。所 以，与 股票和普通债券相 比，可转 换债券能够给投资者带来
更 大 的选 择空 间。
备，从到岸港 口或边境车站运到工地仓库 的过程中 ， 所发生 的运费和装卸费 。 （ ）包装费 。主要是指没有 ２
包 含 在 设 备 原 价 中 的 ，为 运 输 而 进 行 的包 装 支 出 的 各 种 费用 。 （ ）设备 供 销 部 门的手 续 费 。主要 是 指 按 照 ３ 相 关 部 门规 定 的统 一 费率 计算 。
是说 ： 设 备购 置 费＝ 备 原价 ＋ 设 设备 运杂 费
投资估算主要有以下几方面的作用：
１ ．满足 规 划 阶段 和 项 目建 议 书 的 需要 。不 管 是 在
建设项目投资估算方法及案例分析
建设项目投资估算方法及案例分析摘要：投资估算是进行投资决策和制定项目融资方案的依据，是进行项目经济评价的基础。
本文从建设项目总投资的构成、建设项目投资估算的要求与依据以及估算方法等诸多方面入手进行探讨，并通过实际案例进行了估算分析。
关键词：建设项目投资估算方法案例分析Abstract: the investment estimate is investment decisions and to make project financing options basis, is the foundation of the assessment project on the economy. This article from the structure of the construction of the total investment in the project construction project, the requirements of the investment estimate and basis and the estimation method, and many other aspects are discussed, and through the actual case is estimated analysis.Keywords: construction project investment estimation method case analysis 中图分类号：F830.59文献标识码：A 文章编号：投资估算是在对项目的建设规模、产品技术方案、选址方案、工程建设方案及项目进度计划等深入研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算。
投资估算是进行投资决策和制定项目融资方案的依据，是进行项目经济评价的基础。
一个项目需要投资多少钱？是业主最关心的事。
风电项目的融资策略与投资估算
风电项目的融资策略与投资估算随着全球对可再生能源的需求日益增长，风电作为其中的重要组成部分，正在迅速发展。
然而，风电项目由于其高额的投资成本和长期的回收周期，投资者常常需要制定合理的融资策略和准确的投资估算。
本文将重点探讨风电项目的融资策略以及投资估算的关键要点。
在制定风电项目的融资策略时，首先需要考虑的是融资的来源。
尽管风电项目吸引着众多投资者的关注，但大部分风电项目仍然需要依靠银行贷款、境内外投资者以及政府补助等多种渠道进行融资。
因此，投资者应该根据项目的规模、地理位置和政策环境等因素，选取合适的融资来源，并确保融资结构的稳定性和可持续性。
其次，在投资估算方面，投资者需要准确估计风电项目的成本和收益。
首先，成本估算包括风电场的建设成本、运营维护成本、土地租赁费用以及相关的管理费用等。
这些成本的准确估算将直接影响项目的经济可行性和投资回报率，因此需要调研整个项目生命周期的各个环节，并参考过往的行业经验和成本数据进行估算。
其次，收益估算是投资估算的核心。
风电项目的收益主要来自于发电量的销售收入和政府的补贴。
对于发电量的销售收入，投资者需要考虑电力市场的供需关系、购电协议的签订情况以及电价的预测等因素，以确定项目的收入流量。
同时，政府的补贴政策也是影响风电项目收益的重要因素，投资者需要了解当地和国家层面对风电项目提供的补贴政策和支持措施，并结合项目的可再生能源证书发放情况进行收益估算。
除了成本和收益的估算，投资者还需要考虑风电项目的风险因素。
风电项目面临着技术风险、市场风险、政策风险等多种风险因素。
在融资策略制定中，投资者应该合理评估和控制这些风险，采取适当的风险管理措施，例如多元化投资组合、投保等。
此外，投资者还应该考虑项目的运营和退出方案。
风电项目的运营管理是确保项目可持续发展和回报的关键。
投资者应该制定完善的运营计划，包括设立专业团队、建立运维体系、进行设备维护和性能监测等。
另外，投资者还应该在投资前就考虑项目的退出渠道和方式，以便在项目达到预期收益时及时退出并获取收益。
工程项目与融资(2融资成本分析)
第二讲工程项目融资方案研究——融资成本分析项目决策分析与评价阶段的融方案研究是在构造的建设方案，并完成投资估算的基础上，结合项目实施组织和建设进度计划，根据项目的资金需求、项目投资人和国内外投融资市场的实际情况以及当地的投融资环境，对资金来源渠道、投融资模式、融资方式等进行选择，对融资成本、融资结构、融资风险等进行分析与评价，并以此研究确定项目融资方案，进而作为融资后财务分析的基础。
一、融资方案研究的准备工作——融资环境的调查国家和地区的融资环境对项目的成败有着至关重要的影响，项目的融资研究首先要考察项目所在地的融资环境。
投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
1．法律法规。
项目投融资活动要遵守国家和地方的各项法律法规。
健全的法律法规体系也是项目投融资成功的根本保障。
涉及项目投融资的基本法律法规包括：公司法、银行法、证券法、税法、合同法、担保法以及投资管理、外汇管理、资本市场管理等方面法规。
外商投资项目还涉及外商投资有关的法规。
2．经济环境。
项目融资的成功需要良好的经济环境，包括：合理的国家经济和产业政策，发达的经济和适当的增长速度，良好发达的基础设施、配套产业，完善规范的市场机制、资本市场、银行体系、税务体系等等。
项目融资方案研究中着重考察分析经济环境对融资的限制和影响，这些影响将作用于融资方案、影响融资成本和融资风险。
涉及建设项目投融资经济环境的调查主要包括：资本市场、银行体系、证券市场、税务体系、国家和地方政府的经济和产业政策等。
3．融资渠道。
可能的融资渠道是构造项目融资方案的基础，各种融资渠道取得资金的条件对于融资渠道的选择有着决定性的影响。
融资渠道主要有：1) 政府投资资金，政府对项目投入的资金可以是无偿的(如投资补助)、以权益投资要求回报、或者以债权形式要求回收。
2) 国内外银行等金融机构的贷款，包括国家政策性银行、国内外商业银行、区域性及全球性国际金融机构的贷款。
简述投资估算的工作内容
简述投资估算的工作内容投资估算是指在进行投资决策前，对投资项目进行全面的经济分析和评估，以确定项目的可行性和投资的风险性，从而为投资决策提供依据。
投资估算是投资项目管理的重要环节，其工作内容包括以下几个方面。
一、项目可行性研究项目可行性研究是投资估算的第一步，其目的是确定项目的可行性和投资的前景。
项目可行性研究主要包括市场分析、技术分析、财务分析和风险分析等方面。
市场分析主要是对市场需求、市场规模、市场竞争等进行分析，以确定项目的市场前景；技术分析主要是对项目的技术可行性、技术难度、技术成熟度等进行分析，以确定项目的技术前景；财务分析主要是对项目的投资成本、收益预测、资金回收期等进行分析，以确定项目的财务前景；风险分析主要是对项目的市场风险、技术风险、财务风险等进行分析，以确定项目的风险性。
二、投资方案设计投资方案设计是投资估算的第二步，其目的是确定投资方案和投资规模。
投资方案设计主要包括投资方式、投资规模、投资期限、资金来源等方面。
投资方式主要包括自有资金投资、借款投资、股权投资等；投资规模主要是根据项目的投资成本和收益预测确定的；投资期限主要是根据项目的资金回收期和投资者的资金需求确定的；资金来源主要是根据投资者的资金实力和融资渠道确定的。
三、投资收益评估投资收益评估是投资估算的第三步，其目的是评估投资项目的收益情况。
投资收益评估主要包括投资回报率、净现值、内部收益率等方面。
投资回报率是指投资项目的收益与投资成本的比率，是评估投资项目收益情况的重要指标；净现值是指投资项目的现金流量净额与投资成本的差额，是评估投资项目现金流量情况的重要指标；内部收益率是指投资项目的收益率等于投资成本的收益率，是评估投资项目收益情况的重要指标。
四、投资风险评估投资风险评估是投资估算的第四步，其目的是评估投资项目的风险情况。
投资风险评估主要包括市场风险、技术风险、财务风险等方面。
市场风险是指投资项目的市场需求、市场规模、市场竞争等因素对投资项目的影响；技术风险是指投资项目的技术可行性、技术难度、技术成熟度等因素对投资项目的影响；财务风险是指投资项目的投资成本、收益预测、资金回收期等因素对投资项目的影响。
建设项目投资估算方法
建设项目投资估算方法建设项目的投资估算是指在项目开展之前对项目所需资金进行预测和计划，以确定项目的投资规模，为项目的筹资和预算提供依据。
在投资估算中，需要考虑项目的范围、时间、质量等方面因素，并充分预测项目的成本、收益和风险，从而制定出合理的投资计划。
一、投资估算的类型1.静态估算：静态估算是指在项目初期根据既定的方案进行投资估算，主要包括项目的基本建设费用、工程设备费用和房产费用等。
静态估算方法适用于项目范围相对明确、技术方案较稳定的情况。
2.动态估算：动态估算是指在项目开展过程中根据实际情况对投资进行调整和修正。
动态估算方法适用于项目范围较大、技术方案变动频繁的情况。
二、投资估算的方法1.类比法：类比法是指通过对相似项目的投资数据进行比较，以确定当前项目的投资规模。
采用类比法需要找到适当的参考项目，根据其投资数据进行调整和修正，得出当前项目的估算数据。
这种方法的优点是简单、快速，但需要找到合适的参照项目，并对其数据进行合理分析和修正。
2.投资清单法：投资清单法是指根据项目的设计方案编制出详细的工程项目清单，并逐一计算每项工程的投资成本，最后进行统计得出总的投资估算。
投资清单法的优点是能够较为全面地考虑项目的各个方面因素，但需要进行详细的工程量计算和成本估算，工作量较大。
3.单位造价法：单位造价法是指通过对项目中的典型工程进行投资估算，并以此为基础进行整体投资估算。
单位造价法的核心是确定项目中的典型工程，并对其进行详细的工程量计算和造价估算，再根据实际情况进行调整和修正。
单位造价法的优点是能够较为准确地估算出项目中典型工程的投资，但需要对工程量计算和造价估算有较高的要求。
4.专家评估法：专家评估法是指通过专家的意见和经验对项目的投资进行估算。
专家评估法的优点是能够充分利用专家的经验和知识，减少不确定性因素，但需要选取具有相关专业背景的专家，并进行合理的专家意见整合。
三、投资估算的要点1.综合多种方法：在进行投资估算时，应综合运用多种方法，以减少误差和不确定性。
企业项目融资方案
企业项目融资方案
一、融资方案概述
本次融资项目根据客户的实际情况制定，主要是为其到处办理企业融
资事宜，以解决客户现存的资金短缺问题，以促进其企业发展和改善经营
情况。
二、融资方案分析
1、资金需求：根据客户的融资需求，本次融资需求总金额100万元。
2、融资期限：本次融资期限为36个月，按月支付利息。
3、抵押物：本次融资项目抵押物为企业资产，如机器设备、库存、
投资财产等。
4、融资方式：本次融资方式采用商业性贷款，利率为按月算年利率8%。
三、融资方案实施
1、准备资料：客户须准备融资资料，包括企业营业执照复印件、财
务报表、各类证明文件、财产清册和抵押物清单等。
2、提交进件：客户应将融资申请提交至相关金融机构，如银行、投
资公司等，由机构进行审核，确定是否可以发放贷款。
3、签订贷款合同：机构审核通过后，即可与客户签订贷款合同，其
中包括贷款用途、贷款金额、贷款期限、利率等内容。
4、申请抵押登记：客户须将抵押物登记在预先设定的抵押权人处，
以保障贷款方的资金安全。
四、风险防范
本次融资项目的实施，须重视风险防范。
第九章项目融资方案评估
第二节 项目融资主体和融资方式与产权 结构
• 四、项目的产权结构
– 1.股权式合资结构 – 2.契约式合资结构 – 3.合伙制结构 – 总之，项目投融资方式和投资产权结构会直接影响项
目前期的投资方案、融资方案、融资谈判和项目实施 等各方面，应在项目前期研究的初期确定
第九章项目融资方案评估
0
Ft—各年实际筹措资金流入额
Ct—各年实际资金筹集费和对资金提供者的各
种付款，包括贷款、债券等本金的偿还
i —资金成本率
n —资金占用期限
第九章项目融资方案评估
（二）权益资金成本分析 1．优先股资金成本
优先股资金成本＝优先股股息/ （优先股发行价格－发行成本）
注：优先股有固定的股息，股息用税后净利润支 付；股票一般是不还本的，故可将它视为永续年金。 这一公式可由前面的理论通用公式推导得出，资金 占用期限n为∞。
在资本金安排不到位时，需由初期设立 的项目法人进一步筹措，主要形式有： 募集股本资金
包括私募与公开募集两种方式，公募筹资费用较 高、筹资时间较长；私募的程序相对简化。
合资合作
与新的投资者以合资合作或资本整合等形式，重 新组建新的法人；
第九章项目融资方案评估
（三）既有法人项目资本金筹措 1．内部资金来源
100
0
1
2
100×5%
100×6%
3
100
利用债务资金成本公式：
1 0 0 1 0 0 5 % 1 0 0 6 % /1 i1 1 0 0 6 % /1 i2
1 0 0 6 % /(1 i)3 1 0 0 /(1 i)3 0
第九章项目融资方案评估
或者利用资金等值换算公式：
某住宅项目投资估算及资金筹措计划
**花园工程投资估算及资金筹措方案第一节建设工程的大体概况与投资经营方案一、**花园工程概述1、工程概况工程位于**m2，经**m2，计容积率建筑面积率为149683.37平方米。
〔表：6-1-1〕【工程要紧技术经济指标】内容指标内容指标建设地点衡阳路与新阳路北三里交汇总用地面积2实际用地面积2计容积率面积2总建筑面积2建筑容积率建筑密度28% 绿地率30.8%住宅面积141125.49 m2商业面积8527.04 m2地下室面积8036.54 m2居住总户数1520户22222，拟建21栋18层商住楼。
二、工程投资方案〔一〕投资组合方式在房地产开发中，大量的资金周转使开发商特别难单凭自身的经济实力进行工程的开发，本工程总投资〔含贷款建设期利息〕为万元，整个建设经营期为3年，是一个建设周期长、资金投进量大的建设工程。
因此，一般采纳投资的多种组合运用，一方面可减低融资的压力，有助资金的流通；另一方面可相对落低开发商的风险，使工程顺利开发。
本工程开发投资的资金来源有三个渠道：一是自有资金，二是向银行贷款，三是预售收进用于投资局部。
资金动作方式如下：自有资金全部用于投资；销售收进扣除与销售有关税费后用于投资，初步估算按销售收进15.5%计算；此外还缺少的资金，那么向银行借贷。
本工程开发总投资〔含贷款利息〕共计万元，自有资金10000万元，占总投资的26.5%，销售收进再投进用于投资合计万元，另需贷款额合计20000万元。
〔二〕资金动作方式在工程的前期，将聚拢到的自有资金用于支付土地使用权出让金和前期工程费；在猎取土地使用权后，可将其向银行或金融机构抵押以猎取银行抵押贷款，用于地上建筑物建设；当住宅楼建设完成了主体工程后就可进行销售，销售收进再加上用其它方式筹措到的资金，就可将整个工程投资完成。
1、自有资金整个工程的自有资金为10000万元，占总投资的26.5%，分3年投进。
详见表:6-1-2(表:6-1-2)自有资金年度投进表(单位:万元)第一年第二年第三年2、银行贷款银行长期贷款共有二笔，共计200000万元，占总投资53%；从第一年起到第二年止每年借一笔。
XX工程项目投资估算及资金筹措方案
XX工程项目投资估算及资金筹措方案项目投资估算及资金筹措是项目启动的关键内容之一、下面将以XX工程项目为例，提出投资估算和资金筹措的方案。
一、投资估算项目投资估算是指对整个项目实施过程中所需资金的估算和预测。
估算需考虑项目规模、工程量、项目周期、市场需求等多个因素。
1.项目规模：根据XX工程项目的规划和设计图纸，包括总建筑面积、用地面积、投资设备的数量、运营期等因素，进行初步的规模估算。
2.工程量：对项目中涉及到的土建、设备、材料等进行详细清单编制，并结合市场行情和价格指数，进行工程量估算。
3.项目周期：根据项目实施的计划和进度，确定整个项目的周期，从而对各阶段的资金需求进行估算。
4.市场需求：分析项目的市场需求和潜在收益，对项目投资的可行性进行评估，并结合市场状况对项目的资金需求进行预测。
综合考虑以上因素，进行项目投资估算，得出项目的总投资金额。
同时，还需要编制详细的投资估算报告，对投资的构成、分项金额等进行详细说明，以便后续资金筹措的开展。
在项目投资估算确定后，需要制定资金筹措方案，确保项目的启动和运行。
资金筹措方案主要包括内部筹措和外部筹措两个方面。
1.内部筹措：包括企业自身的资金和内部融资渠道。
企业可以通过降低成本、提高盈利能力等方式，积累资金来支持项目的实施。
同时，可以进行内部融资，如股权融资、债权融资等，利用企业自身的资源进行资金筹措。
2.外部筹措：包括银行贷款、发行债券、引进投资者等方式。
企业可以通过与金融机构合作，申请贷款来满足项目的资金需求。
同时，可以通过发行债券等方式筹措长期资金。
此外，可以引进合适的投资者进行股权合作，共同承担项目的投资。
综合考虑企业的实际情况和市场环境，制定合理的资金筹措方案。
在方案制定过程中，需要充分考虑项目的风险、回报率、还款能力等因素，以确保筹措的资金能够有效支持项目的实施。
需要注意的是，投资估算和资金筹措方案是一个动态过程，需与项目实施的进展相结合，不断进行修订和调整。
项目投资的资金来源及融资方案分析
项目投资的资金来源及融资方案分析在可行性研究中，对资金来源和融资方式的研究越来越重要，文章系统地论述了项目可行性研究中目前比较薄弱的资金来源与融资方案分析的有关内容。
关键词：资金来源公司融资项目融资方案有关项目投资的对资金来源和融资方案分析，在可行性研究中已越来越凸显其重要性。
如果说可行性研究中关于工程、技术、工艺的分析程式已经相对固化了的话，那么关于经济、特别是关于融资的分析，还将长时期处于不断更新的格局之中。
分析资金来源和融资方案，当然离不开具体的融资环境；而融资环境的改善，又取决于投融资体制、金融体制、国企管理体制的实质性改革。
只有既了解现代投融资制度的惯例做法，又洞悉处于经济转轨时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。
只有既了解现代投融制度的惯例做法，又洞悉处于经济转时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。
分析资金来源与融资方案，是为了达到以下几个目的：第一，在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备条件的情况下，针对“投资估算”一章中计算的资金需要量，提出并优选资金供给方案，在数量和时间两方面实现资金的供求均衡。
第二，使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者，能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、融资计划，并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要求等。
第三，使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者，能够判断筹资的可靠性、可行性与合理性，并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质。
为了达到这些目的，在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时，要包括以下内容并注意其中有关事项，通过认真分析，给予明确的阐述。
（1）项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式？（2）若采取公司融资方式，则需说明：公司近几年的主要财务比率及其发展趋势；权益资本是否充足？若不充足，如何扩充权益资本？建设期内公司提现投资的可能数额；若提现不足以满足投资需求，拟采取哪些变现措施？原股东对这些设想持何态度？债务资金占多大比例？公司既有的长期债务及资信情况；所拟各渠道债务资金的数额、成本、时序、条件及约束、债权人的承诺程度等。
融资方案分析
项目投资的资金来源及融资方案分析（4）郭励弘(国务院发展研究中心，北京，100010)3．2 债务资金分析要点在融资方案设计中，仅仅列举出有几种债务资金来源是远远不够的，还必须具体描述债务资金的基本要素，以及债务人的债权保证.3．2．1 债务资金的基本要素下述的债务资金基本要素，是对每一项负债都必须阐明的。
(1)时间和数量要指出每项债务资金可能提供的数量及初期支付时间，贷款期和宽限期，分期还款的类型（等额分期偿还本金，等额分期偿还本息，或其他形式）.(2）融资成本反映融资成本的首位要素，对于贷款是利息,对于租赁是租金,对于债券是债息。
应说明这些成本是固定的还是浮动的，何时调整及如何调整，每年计息几次,对应的年利率是多少，等等。
除了这些与债务总额或未偿还债务总额呈正相关关系的资金占用费之外，每项债务资金还附有一些其他费用，如承诺费、手续费、管理费、牵头费、代理费、担保费、信贷保险费及其他杂费。
对于这些伴随债务资金发生的资金筹集费，应说明其计算办法及数额。
(3)建设期利息的支付建设期内是否需要支付利息，将影响筹资总量，因此需要说明债权人的要求是什么。
不同的债权人会有不同的付息条件,一般可分为三类:第一种,利息资本化，也就是将建设期间的财务费用资本化,在项目投产并取得充足的现金之后，再开始偿还债务；投产之前不必付息,但未清偿的利息要和本金一样计息。
第二种,建设期内利息必须照付。
第三种，不但利息照付,而且贷款时就以利息扣除的方式贷出资金。
（4)附加条件对于债务资金的一些附加条件应有所说明，例如必须购买哪类货物,不得购买哪类货物；借外债时，对所借币种及所还币种有何限制；等等。
（5)利用外债的责任外国政府贷款、国际金融组织贷款、中国银行和其他国有银行统一对外筹借的国际贷款，都是国家统借债务。
其中有些借款用于经国家计委、财政部审查确认并经国务院批准的项目，称“统借统还"；其余借款则由实际用款项目本身偿还，称“统借自还"。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2020年4月30日星期四
第4章 项目投资估算与融资方案分析
概述 建设投资估算 建设期利息估算 流动资金估算 项目总投资及分年投入计划 融资主体、资金来源与融资方式 资本金筹措 债务资金筹措 融资方案设计与优化
第4.1节 概述
投资估算是在项目的建设规模、产品方 案、技术方案、设备方案、场（厂）址 方案和工程建设方案及项目进度计划等 进行研究并基本确定的基础上，对投资 项目总投资数额及分年资金需要量进行 的估算。
按其转化为货币的速度划分为：
长期资产：长期投资、固定资产、无形资产、长期 待摊费用及其它资产。
流动资产：一年内能转化为现金的资产。
固定资产
含义：
–为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而 持有的；使用寿命超过一个会计年度。
总投资构成固定资产原值的费用包括：
–工程费用：
建筑工程费、设备购置费和安装工程费；
–商标权和商誉等
其他资产
含义：
–其他资产是指除流动资产、长期投资、固定 资产、无形资产以外的其他资产，如长期待 摊费用。
总投资构成其他资产原值的费用：
–生产准备费、开办费、出国人员费、来华人 员费、图纸资料翻译复制费、样品样机购置 费和农业开荒费等。
流动资产
含义：
–流动资产是指可以在一年内或超过一年的一 个营业周期内变现或运用的资产。
（3）部门或行业制定的投资估算办法和估算 指标。
（4）拟建项目所需设备、材料的市场价格。 （5）拟建项目建设方案确定的各项工程建设
内容及工程量。
4.1.5 融资环境分析
国家和地区的融资环境对项目的成败有 重要影响，项目融资研究首先要分析项 目所在地的融资环境。
融资环境分析包括法律法规、经济环境 、融资渠道、税务条件和投资政策等方 面。
构成：
–包括现金及各种存款、存货、应收及预付款 项等。
总投资中的流动资金与流动负债共同构 成流动资产。
4.1.3 投资估算的要求
估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、 所确定的各项工程内容相一致。
估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理， 不提高或者降低估标准，不重复计算或者漏项 少算。
估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充 分。
例题：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资 额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的 装置，工程条件与上述装置类似，试估算 该装置的投资额（n=0.6，CF=1.2）。
3. 比例估算法
以拟建项目的设备购置费为基数进行估算
3. 比例估算法
以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算
4. 系数估算法
投资估算的内容 项目总投资与资产的形成 投资估算的要求 投资估算的依据与作用 融资环境分析
4.1.1 投资估算的内容
项目总投资及其构成 有关投资的几个称谓
1.项目总投资及其构成
项目总投资是指工程项目从筹建期间开 始到项目全部建成投产为止所发生的全 部投资费用。
项目总投资由建设期和筹建期投入的建 设投资、建设期利息和项目建成投产后 所需的流动资金三大部分组成。
估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者 条件差异时，应进行必要的换算或者调整。
估算的准确度应能满足建设项目决策分析与评 价不同阶段的要求。
4.1.4 投资估算的依据与作用
（1）专门机构发布的建设工程造价费用构成 、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工 程造价的文件。
（2）专门机构发布的工程建设其他费用计算 办法和费用标准，以及相关部门发布的物价指 数。
朗格系数法。该方法以设备购置费为基础， 乘以适当系数来推算项目的建设投资。
建设投资与设备购置费之比为朗格系数KL。 ：
4. 系数估算法
设备及厂房系数法
– 该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投 资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目 的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系 数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建 投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建 项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投 资。
项目总投资及其构成
4.1.2 项目总投资与资产的形成
项目的总投资包括建设投资、建设期利 息和流动资金。根据资本保全原则和企 业资产划分的有关规定，工程项目在建 成交付使用时，项目投入的全部资金分 别形成固定资产、无形资产、其他资产 和流动资产。
项目总投资与资产的形成图
资产的含义
资产是企业拥有或控制的、能以货币计 量的经济资源，包括各种财产、债权和 其它权利。
4.2 建设投资估算
建设投资的估算方法有简单估算法和分 类估算法。
简单估算法还分为单位生产能力估算法 、生产能力指数法、比例估算法、系数 估算发和指标估算法等。前四种估算方 法估算准确度相对不高，主要适用于投 资机会研究和初步可行性研究阶段。
项目可行性研究阶段应采用指标估算法 和分类估算法。
–工程建设其他费用； –预备费：
基本预备费和涨价预备费；
–建设期利息。
无形资产
含义：
–无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物 形态的可辨认的非货币性资产，包括专利权 、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉 和版权等。
总投资构成无形资产原值的费用 ：
–技术转让费或技术使用费(含专利权和非专 • (1)若已建类似项目与拟建项目的规模相差 不大，生产规模比值在0.5～2 之间 ，n的 取值近似为1。
• (2) 若已建类似项目与拟建项目的规模相 差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅 靠增大设备规模来达到时，n在0.6～0.7之 间；若靠增加相同规模设备的数量达到时 ，n在0.8～0.9之间。
1. 单位生产能力估算法
该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的 单位生产能力投资（如元/吨、元/千瓦）乘以 拟建项目的生产能力，来估算拟建项目的投资 额，其计算公式为：
2. 生产能力指数法
该方法是根据已建成的、性质类似的建 设项目的投资额和生产能力与拟建项目 的生产能力估算拟建项目的投资额 。
投资估算是投资决策过程中确定融资方 案、筹措资金的重要依据。也是进行财 务分析和经济分析的基础。
第4.1节 概述
融资方案分析是在已确定建设方案并完 成投资估算的基础上，结合项目实施组 织和建设进度计划，构造融资方案，进 行融资结构、融资成本和融资风险分析 ，作为融资后财务分析的基础。
第4.1节 概述