证券概述
第六章 证券法
第二节
证券发行
一、证券发行 证券发行是指股份有限公司、有限责任公 司以及政府依照证券法和公司法的规定向社会 公开出售股票或债券，从而获得资金的直接融 资活动，发行的证券包括股票、公司债券、企 业证券、金融债券和政府债券等种类。 我国的《证券法》规定所调整的证券对象 只有股票和公司债券，非公司企业发行的债券 可以比照公司债券的有关规定进行。
三、债券的发行
（一）债券发行的条件
1、发行公司债券，必须符合下列条件： （1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责 任公司的净资产额不低于人民币6000万元； （2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%； （3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息； （4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平；国务院规定的 其他条件。 凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券： （1）前一次发行的公司债券尚未募足的， （2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息 的事实，且仍处于继续状态的。
3、不分配股利的情况。公司当年没有盈利的，不得向股东分 配股利，包括向少数与公司有密切关系的股东（例如公司的内 部职员等）分配股利。
视频：激荡1978-2008、《股疯》片段
（六）证券法
1、证券法的概念。证券法是调整我国证 券的募集、发行、交易及其相关的行为的基本 法律，也是规范证券交易所、证券公司、证券 登记结算机构、证券交易服务机构、证券业协 会和证券监督管理机构等主体的法律地位及行 为能力的基本法律。 2、证券法的原则。我国的证券法的基本原 则主要有公开原则，公平原则，公正原则，保 护投资者合法利益，自愿、有偿、诚实信用原 则。
（三）证券的承销 我国的公司法和证券法都规定证券的发行 必须由专门的发行机构进行，这个专门机构就 是证券公司，证券法规定证券的承销业务有代 销和包销两种方式。 证券代销是指证券公司代发行人发售证券， 在承销期结束时，将未出售的证券全部退还给 发行人的承销方式。 证券包销是指证券公司将发行人的证券按 照协议全部购入或者在承销期结束时将销售剩 余证券全部自行购入的承销方式。
第十四章 证券法的基本问题
a与监管机构相关的原则 第一，监管机构的责任应当明确、目的性强: 第二，监管机构在运作上应保持独立，对其职能和权力的行使负责 第三，监管机构应具备足够的权力、适当的资源以及行使其职能和 权力的能力; 第四，监管机构应当采取明晰和一贯的监管程序: 第五，监管机构的工作人员应当遵循最高的职业规范，包括适当的 保密标准 b.自律的原则 第一，根据市场的规模和发达程度，监管体制应当允许自律组织在 其胜任的领域承担一些直接监管的责任: 第二，自律组织应受监管机构的监管，在行使监管职责及指定任务 的时候应遵循公正、保密的原则。
3.证券市场及其结构 (1)证券市场与金融市场 ①证券市场是包括证券投资活动个讨程在内的证券供求交易的网络 和体系，它是金融市场的重要组成部分。 ②金融市场是资金供求双方运用资金工具进行各种金融交易活动的 总和。其构成有三个要素; a.市场主体，主要是资金需求者和资金供给者； b.市场客体，即金融工具，是指交易双方在交易活动中按照一定的 格式明确各自权利义务的书面凭证: c市场组织方式，金融市场的组织方式主要有证券交易所方式和柜 台交易方式。 (2)证券市场的法律特征 包括:①市场主体广泛;②市场客体特殊:③交易方式多样:④交易过 程较长。
2.证券的分类 (1)股票 ①股票是指股份有限公司依法发行的，表明股东所持股份数额和权 益的一种有价证券。 ②特点:a股票是股份有限公司发行的证券;b股票是股东权凭证;c股 票是无期限的投资证券。 (2)债券 ①债券是指政府，或金融机构，或公司依法向投资者出具的、在一 定时期内按约定的条件履行还本付息义务的一种有价证券。 ②特点:a.债券的发行人可以是中央或地方政府，也可以是金融机 构或企业:b.债券是债权凭证:c债券是有期限的投资证券。
③新时期的证券市场与立法现状 改革开放以后，证券市场又逐步形成和发展起来。1981年我国开始 发行国库券。1986年8月，沈阳市信托投资公司首先开办了证券交易业 务.。 1990年12月全国证寿交易自动报价系统在北京正式开通。同月，上 海建立了新时期我国第一家证寿交易所。1991年7月深圳证券交易所建 立。同年8月，中国证券业协会宣告成立.1998年12月29日通过了我国第 一部《证券法》重新修订的证券法，后经过几次修改，2006年1月1日起 施行新的《证券法》。
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基金的募集与运作
总结词
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式 募集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有 人，享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交 易执行、投后管理等多个环节。
详细描述
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式募 集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有人， 享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交易执行 、投后管理等多个环节。投资决策是基金运作的核心环 节，由基金管理人根据市场情况和基金的投资目标制定 投资策略和方案。交易执行是根据投资决策进行的实际 交易操作。投后管理则是对已投资的资产进行持续管理 和监控，以确保资产安全和增值。
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目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
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01 证券概述
02
股票价格指数的计算方法
常见的股票价格指数计算方法有加权平均法和综合平均法等。不同的计
算方法会对指数的数值产生影响。
03
主要的股票价格指数
世界各地都有自己的股票价格指数，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克
综合指数、上证综指等。这些指数对于了解市场整体走势和投资决策具
有重要的参考价值。
04 债券基础知识
股票的定义与分类
股票的定义
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。购买股票意味 着成为公司股东，享有相应的权益和承担相应的义务。
股票的分类
按照不同的分类标准，股票可以分为多种类型。例如，按照股东权利的不同， 股票可以分为普通股和优先股；按照是否上市流通，股票可以分为流通股和非 流通股。
证券的基本常识
04
期货与期权ຫໍສະໝຸດ 期货的定义与特点定义
期货是一种标准化的合约，其标的资产、交易规 格等都由交易所规定。期货合约可以在未来某一 特定日期或该日之前的任何时间，按照约定的价 格进行买卖。
高杠杆
期货交易通常采用保证金制度，投资者只需支付 一定比例的保证金即可进行交易，具有高杠杆的 特点。
标准化
期货合约的规格、质量、数量等都由交易所规定 ，买卖双方不需要对标的资产进行具体协商。
股票的交易与投资策略
交易方式
风险管理
股票可以通过证券交易所进行买卖， 也可以通过证券经纪商进行场外交易。
投资者应充分了解股票市场的风险， 制定合理的投资组合和风险管理策略， 以降低投资风险。
投资策略
投资者可以根据自身风险承受能力和 投资目标选择不同的投资策略，如长 期持有、短期交易、价值投资等。
03
债券
债券的定义与特点
定义
债券是发行人发行的一种债务证券，承诺在未来的特定日期支付固定的利息并 偿还本金。
特点
债券是固定收益证券，其收益相对稳定；债券的风险取决于发行人的信用状况 和偿债能力；债券的流动性较好，可以通过二级市场进行买卖。
债券的种类与划分
按发行主体划分
政府债券、金融债券、公司债券等。
法律法规遵守
遵守相关法律法规，避免投资违规行为。
证券投资的法律法规与监管
证券法
规范证券发行、交易、监管等方面的法律。
证券投资基金法
规范证券投资基金的设立、运作、监管等方 面的法律。
公司法
规范公司设立、管理、终止等方面的法律。
证券市场监管条例
规范证券市场监管行为的行政法规。
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商法学课件-证券法第一章
契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、 管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基 金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是 基于契约原理而组织起来的代理投资行为。 公司型基金是按照公司法，以发行股份的方式募 集资金而组成的公司形态的基金，一般投资者则为认 购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东， 凭其持有的股份依法享有投资收益。
第三条 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、 公正的原则。 第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位， 应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。 第五条 证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法 规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。 第六条 证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、 分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。 国家另有规定的除外。 第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实 行集中统一监督管理。 国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按 照授权履行监督管理职责。 第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督 管理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理。 第九条 国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证 券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。
认股权证和基金券
认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前(也可能有其它附 加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。 证券投资基金券是指证券投资基金发起人向社会公众发行的， 表明持有人对基金享有收益分配权和其他相关权利的有价证券。 投资者按其所持基金券在基金中所占的比例来分享基金盈利， 同时分担基金亏损。 投资基金券的分类： 根据投资资金的组织形式不同，投资金券可以分为公司型投资 基券和契约型投资基金券。前者多盛行于美国，我国目前多采 取契约型共同投资基金券。根据投资者的投资可否赎回为标准， 投资金券可分为开放型投资基金券和封闭型投资基金券。
证券投资学概述
第一章证券投资学概述第一节证券概述一、证券的定义证券是多种经济权益凭证的统称，即用来证明持券人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
二、证券的类型（一）按照是否标明面价，可分为：有价证券与无价证券无价证券：是指不能使持券人或第三者取得一定收入的证券.包括证据证券和所有权证券.如收据、借据、保险单、供应证和购物券等。
有价证券：是具有一定的票面金额，证明持券人对某种资产拥有所有权或债权，有权按期取得一定收入的书面凭证。
我们在证券投资学中所使用的证券一词专指有价证券。
（二）按照发行主体分为：政府证券、金融证券和公司证券（三）按照交易地点可分为：上市证券与非上市证券（四）按照证券的历史分为基础证券和衍生证券（五）按照权益的属性可分为：股票与债券三、有价证券的分类有价证券可分为货物（商品）证券、货币证券和资本证券。
(一)货币证券：指可在某种程度上发挥货币功能的证券，即对货币有请求权的凭证，如支票、汇票等。
(二)资本证券：指能够在某种程度上发挥资本所具有的价值增值作用，持有人可据以取得一定的资本性收益和享受其他各种投资性权益的证券。
包括股权证券和债权证券。
(三)商品证券：是对货物有提取权的证明。
主要是提单四、资本证券与衍生证券虚拟资本是独立于现实的资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的资本，如股票、公债券、不动产抵押单等。
虚拟资本是随着借贷资本的出现而产生的，它在借贷资本的基础上成长，并成为借贷资本的一个特殊的投资领域。
基础证券与衍生证券（1）基础证券：证券的原始品种和先有品种，在整个证券系列中居于基础地位，其他证券则由此派生。
基础证券的内涵（1）界定了证券的本质特征（2）具有可塑性（3）对由此派生的证券价格波动具有制约作用（4）直接源于投资者（二）衍生证券或证券衍生品，是以另一或者另一些证券品种的存在为前提，并以这一些证券品种为买卖对象，且价格也最终以这些证券品种决定的新型证券品种。
经济法 第八章 证券法 笔记
第八章证券证第一节证券法概述一、证券的概念、种类及其特征1、证券的概念和种类证券是表示一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。
从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和货物证券。
我国证券法上的证券仅为资本证券。
按照不同的标准，可以对资本证券作多种分类。
我国目前证券市场上发行和流通的资本证券主要包括股票、债券、证券投资基金及经国务院依法认定的其他证券。
2、证券的特征证券法的证券，具有以下三个方面的法律特征：⑴证券是具有投资属性的凭证；⑵证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证；⑶证券是一种可以流通的权利凭证。
二、证券市场证券市场股票、公司证券、证券投资基金份额、金融债券、政府债券、外国债券等有价证券及其衍生产品（如期货、期权等）发行和交易的场所，其实质是通过各类证券的发行和交易以募集和融通资金并取得预期利益。
在现代市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。
证券市场由证券发行市场和证券流通市场两部分组成。
1、证券发行市场证券发行市场又称一级市场，它是通过发行证券进行筹资活动的市场，其功能在于：一方面为资本的需求者提供募集资金的渠道；另一方面为资本的供应者提供投资的场所。
2、证券流通市场证券流通市场又称证券二级市场，是指对已发行的证券进行买卖、转让和流通的市场，其功能在于为证券持有人提供了随时卖掉所持证券进行变现的机会，同时又为新的投资者提供投资机会。
证券交易市场的交易形式主要有两种，即证券交易所和场外交易市场。
其中，证券交易所在我国特指国建专营的上海证券交易所和深圳证券交易所。
三、证券法的概念、适用范围及基本原则1、证券法的概念及其适用范围证券法有广义和狭义之分，广义的证券法是指证券募集、发行、交易、服务及对证券市场进行监督管理的法律规范的总和。
狭义的证券法是指1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过的《中华人民共和国证券法》（由2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订通过）。
第七章证券法
（三）证券服务机构
为证券交易提供证券投资咨询和资信评级的机构，包括投资 咨询机构、财务顾问机构、资信评估机构、会计师事务所。
三、证券监督管理机构
中国证券监督管理委员会的职责 P132
1、证券公司经营证券承销与保荐及证券资产管理业务的，注 册资本最低为人民币（ ）元。 A.1亿 B.5亿 C.5000万 D.2亿
1、保护投资者合法权益 2、公开、公平、公正 3、平等、自愿、有偿、诚实信用 4、合法原则 5、分业经营、分业管理 6、政府集中统一监管与行业自律监督管理相结合
1、从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和商品证券。证
券法所规范的证券为（ ）
A.资本证券
B.货币证券
C.商品证券
D.资本证券和货币证券
（一）证券交易的条件 1、证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交
付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。 2、依法发行的证券，法律对其转让期限有限制性规定的，
在限定的期限内，不得买卖。 - 比如：发起人；董事、监事、高级管理人员 - “大小非解禁”
3、依法公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上 市交易或在国务院批准的其他证券交易所转让。 （二）证券交易的方式
种类：
（一）股票
1、按照投资主体划分
国家股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产 向公司投资形成的股份。
法人股：企业法人或具有法人资格的事业单位和社会 团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部 分投资所形成的股份。
内部职工股：公司向其员工发行的股票。
社会公众股：股份公司采用募集设立方式设立时向社 会公众（非公司内部职工）募集的股份。
2、证券一级市场是指（ ）
A.证券交易市场
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
02
五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称
经济法概论-证券法
当符合下述法律规定：
1.证券公司承销债券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事
项：当事人的名称、住所及法定代表人签名；代销、包销证券的种类、数
量、金额及发行价格；代销、包销的期限及起止日期；代销、包销的付款
方式及日期；代销、包销的费用和结算方法；违约责任；国务院证券监督
管理机构规定的其他事项。
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 5.资金的募集
基金管理人向国务院证券监督机构 提交申请文件
国务院证券监督管理机构依法审查
受理申请6个月内审查并作出核准与否的决定
资金募集
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 5.资金的募集
基金管理人向国务院证券监督机构 提交申请文件
国务院证券监督管理机构依法审查
2.证券的发行
2.5证券投资基金的发行 4.设立基金管理公司和证券投资基金的条件
(2)设立证券投资基金的条件
《证券投资基金管理暂行办法》第7条
申请设立基金，应当具备下列条件： (1)主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司； (2)每个发起人的实收资本不少于3亿元，主要发起人有3年以上从事证券投资经验、 连续盈利的记录，但是基金管理公司除外；(3)发起人、基金托人、基金管理人有健 全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范；(4)基金托管人、基金管 理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；(5)中国证监 会规定的其他条件。申请设立开放式基金，还必须在人才和技术设施上能够保证每 周至少一次向投资者公布基金资产净值和申购、赎回价格。
1.证券法的概述
证的 券原 活则 动
5.政府同意监管与行业自律原则
证券法——精选推荐
证券法第⼗三章、证券法第⼀节证券法概述⼀、票据的概念及法律特征(⼀)证券的概念证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是证明证券持有⼈享有⼀定权益的书⾯凭证。
我们这⾥所说的证券是指证券法上的证券，即股票和债券。
（⼆）证券的分类证券⼀般可分为两⼤类：⼀类是⽆价证券，是指证券本⾝不能使持券⼈取得⼀定收⼊的证券，如车票、存折等。
另⼀类是有价证券，是指具有⼀定票⾯⾦额，证明持券⼈有权取得⼀定收益的所有权或债权凭证。
有价证券有⼴义、狭义之分。
⼴义的有价证券包括货币证券和资本证券。
货币证券主要有汇票、本票和⽀票，它属于票据法的调整对象，狭义的有价证券是指资本证券，即股票和债券，这就是我们所说的证券法上的证券。
⼆、证券法的概念和基本原则（⼀）证券法的概念1、证券法的概念。
证券法是调整证券发⾏、交易和证券监管过程中发⽣的经济关系的法律规范的总称。
2、狭义证券法的概念。
证券法这⼀概念有狭义和⼴义之分。
狭义的证券法是《中华⼈民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。
3、⼴义的证券法的概念。
⼴义的证券法除《证券法》外，还包括其他法律中有关证券管理的内容、国务院有关证券管理的⾏政法规、有关证券管理的部门规章以及证券交易所等有关证券组织依法制定的业务规章和⾏业活动准则等。
（⼆）证券法的调整对象、特征与性质1、证券法的调整对象证券发⾏、证券交易、证券监管以及与证券有关的权利与义务关系。
2、证券法的特征（1）证券法是强⾏性规范与任意性规范的统⼀。
(2)证券法具有技术性，包括伦理性规范和技术性规范。
(3)证券法是实体法和程序法的结合。
(4)证券法具有国际性：证券⽴法基本原则的国际化，反内幕交易的内容普遍加强；信息公开制度⽇益健全和重要。
3、证券法的性质证券法是民法的特别法（或商法范畴），证券法具有公法化的趋势。
因此，证券法与公司法、票据法、民法（商法）、反垄断法、履⾏政法、刑法、诉讼法等都有较密切的关系。
（三）证券法的基本原则证券法的基本原则是指证券法所规定的证券发⾏和证券交易活动必须遵循的基本准则。
商法学笔记(三)——证券法
证券交易第一章证券与证券法第一节证券法上的证券一、证券概述（1）种类1）依权利性质分：①物权证券：仓单、提单②债权证券：票据③社员权证券：股票2）依经济功能分：①财产证券：相当于上述物权证券——民法②货币证券：表示一定金额支付，如支票、本票、汇票——票据法③资本证券：表示一定投资权利，如股票、债券、投资基金券、衍生证券——证券法（2）股票1）概念：由公司发行的，表示股东按其持有的股份享有权利和承担义务的可转让性书面凭证2）特征：①发行主体只限于股份有限公司②股票是公司签发给股东证明其所持股份的凭证（证权证券）③要式证券：1、本身体现为某种权益的外在化载体，在股份而言，就是股票2、证券上须记载一定事项3、须有特定人的签章才发生效力④是一种永久性证券⑤具有可转让性（这是形成证券市场的前提）3）种类：①国有股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向股份有限公司投资形成的股份，包括以企业现有国有资产折算形成的股份②法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份③社会公众股：指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。
其可以上市流通交易（3）债券1）概念：政府、金融机构、工商企业等组织为筹措资金向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证（是一种证明文件）2）分类：①公司债券：公司发行的债务凭证，并承诺在未来的特定日期向债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息②政府债券：中央政府或地方政府为筹措财政资金或其他特定目的向投资者发行的依照债务凭证，并承诺在未来的特定日期将债券持有人偿还本金并按事先规定利率支付利息（分为国家债券与地方债券）（国债由中央政府发行，是国家信用的主要形式。
目的往往是弥补财政赤字、特殊经济政策，并以中央政府的税收作担保，风险小。
）③金融债券：由银行和非银行金融机构发行的债券。
证券市场的概述
证券市场的概述证券市场概述证券市场是指供买卖证券的场所和机构的总称。
它是金融市场的重要组成部分，是支持经济发展和促进资本流动的重要渠道。
证券市场的主要功能包括资金融通、风险分散、信息披露和价格发现等。
证券市场的主要特点是规范化和透明化。
证券交易必须在合法的交易场所进行，交易过程需要遵循一定的规则和程序。
同时，证券市场要求上市公司及时、准确地披露各类信息，以保证交易的透明度和公平性。
证券市场是资金融通的重要渠道。
通过证券市场，企业可以发行证券融资，吸引社会资金投资，满足企业发展的资金需求。
同时，个人投资者也可以通过证券市场投资股票、债券等证券产品来获取投资收益。
证券市场具有风险分散的功能。
投资者可以通过购买多种不同类型的证券产品来分散投资风险。
不同类型的证券产品有不同的风险特征，投资者可以根据自己的风险偏好选择合适的证券产品进行投资。
证券市场还具有信息披露和价格发现的作用。
上市公司需要及时披露各类信息，供投资者参考和决策。
投资者通过交易活动，根据市场供求关系形成证券价格，进而反映市场对企业价值的认知和预期。
证券市场可以分为主板市场、创业板市场、中小板市场和新三板市场等不同板块。
主板市场是最重要的证券交易市场，上市公司规模较大，发行的证券数量和交易金额较高。
创业板市场则是为了支持科技创新型企业而设立的，上市公司规模较小，风险相对较高。
中小板市场则是介于主板市场和创业板市场之间，上市公司规模适中。
新三板市场是为了满足中小微企业融资需求而设立的，上市公司规模较小，交易制度较为灵活。
在证券市场中，投资者可以通过证券交易所或证券经纪商进行证券交易。
证券交易所是证券市场的核心机构，负责证券的发行、上市和交易等工作。
证券经纪商则是作为中介机构，为投资者提供证券交易的服务。
我国证券市场正在不断发展壮大。
随着金融改革的不断深化和资本市场的不断开放，我国证券市场的规模和活跃度逐渐提升。
同时，证券市场也面临着一些挑战，如信息不对称、内幕交易等问题，需要进一步加强监管和完善制度。
证券投资教案.doc
第一章证券市场概述第一节证券一、证券概述1.证券的定义：证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
2.证券的特征：法律特征和书面特征3.证券的分类：➢凭证证券——证券本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。
分为证据证券和占有权证券。
➢有价证券——指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
广义的有价证券：包括商品证券、货币证券和资本证券。
✧商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。
✧货币证券：是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。
✧资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定的收入请求权。
它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种如金融期货、可转换证券等。
狭义的有价证券：资本证券二、有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性三、有价证券的分类1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。
2)按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。
3)按证券收益是否固定，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。
4)按证券发行的地域和国家分类，证券可分为国内证券和国际证券。
5)按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。
6)按证券的经济性质，可分为股票、债券和其他证券三大类。
四、有价证券的功能1.给持有者带来一定的收益2.为金融机构、公司企业、政府筹措资金3.自发地分配货币资本五、证券投资（一）、投资的概念及分类1.概念：个人或机构投资者，购买实物资产或金融资产，以期未来某个时期取得与所承担的风险成比例的收入。
2.分类：实物投资和金融投资（二）证券投资的原则1.安全性原则2.收益性原则3.流动性原则（三）证券投资的规律1.预期收益引导规律2.风险收益同增规律3.货币证券共振规律六、投资者与投机者（一）定义:投资者——以中长期持有、求取股息红利为主投机者——以短期持有、获取差价为主（二）投机功能：1、平衡价格波动2、增强流动性3、承担和分散风险（三）投资与投机的关系联系：两种角色会在同一主体体现转化：两者一定条件下会相互转化第二节证券市场一、证券市场的概述1、证券市场的定义：证券市场是股票、债券、投资基金券等各种有价证券发行和交易的场所。
《证券与证券法》
其他条件
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2、公司债券发行的条件
发行公司的实体条件:公司法第159条、161 条
再次发行的限制条件：公司法第162条 可转换公司债券的发行条件：公司法第172
条《可转换公司债券管理暂行办法》第9条
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二、证券承销
证券承销是指发行人委托证券公司(亦称承销 商)向证券市场上不特定的投资人公开销售股 票、债券及其他投资证券的活动
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特点：
应向不特定社会公众投资者发出 记载事项具有法定性 只能揭示股票发行人向投资者出售的股份总
额，而非向特定投资者发出的、出售确定股 份数量的意思表示 应全面揭示与股票发行有关的各种信息，而 且所披露的信息应准确和真实
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披露规则
须经证监会审核批准 招股说明书于批准后发生要约邀请效力 招股说明书于签署后且批准前处于特殊效力
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(三)公正原则
公正原则是指证券监督管理机构及其他组织 和人员应充分运用法律采取有效措施，对证 券市场的违法犯罪活动进行制止和查处，以 确保投资者得到公正的对待。公正原则要求 证券监督管理机构及其他组织和人员做到：
1．反欺诈 2．反操纵 3．反内幕交易
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第二节 证券的发行与上市
（一）证券承销资格 （二）证券承销协议 （三）证券承销方式 （四）证券承销之特别义务
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（一）证券承销资格
《证券经营机构股票承销业务管理办法》
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（二）证券承销协议
证券承销协议是证券承销制度的核心，是证 券发行人与证券公司之间签署的、旨在规范 和调整证券承销关系以及承销行为的合同文 件
易方式
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证券法 第十三章 证券法概述
第十三章证券法概述第一节证券制度概述一、证券的概念和特征证券是记载并代表一定权利的凭证的通称，是用来证明证券的持有者按证券所载内容取得相应权益的凭证。
主要有以下特征：（1）证券必须依照国家法律或行政法规的规定制作和签发，证券的格式和记载的内容都必须合法。
（2）证券中所记载的权利与证券不可分离。
（3）证券中记载的权利受法律保护，对证券的持有人和相关当事人均具有法律约束力。
（4）证券具有流通性。
（5）证券具有风险性。
二、证券的意义及功能（1）证券是企业筹集资金的重要渠道。
（2）有利于推动企业的经营管理。
(3)有利于调节资金的合理流动，提高资金的使用效率。
（4）证券是国家实现对经济生活进行宏观调控的重要工具。
三、证券的分类广义的证券包括商品证券（如提单、货运单、抵押单等）、货币证券（如支票、汇票、本票等）和资金证券（如股票、公司债券等），狭义的证券仅指资本证券。
资本证券是表明权利人索取与其出资的资本额相应利益的权利凭证，它随着借贷资本的产生而产生，是发挥资本信用职能的证券。
根据不同的标准，可以对证券作以下主要分类：（1）根据证券权利性质不同，可以分为物权证券、债券证券和股权证券；（2）根据证券权利客体的不同，可以分为商品证券、货币证券和资本证券；（3）根据证券的转让方式不同，可以分为记名证券和无记名证券；（4）根据证券的权利载体不同，可以分为实物式证券和簿记式证券；（5）根据证券上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；（6）根据证券的发行方式与范围不同，可以分为公募证券和私募证券。
我国证券法规定的证券有股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券三类。
四、证券市场证券市场是证券发行与交易的场所，分为发行市场与流通市场。
第二节证券法概述一、证券法的概念和性质（一）证券法的概念证券法是调整因证券的发行、上市、交易、管理、监督及其他相关活动而发生的各种社会关系的法律规范的总称。
形式意义上的证券法，仅指以证券法或证券交易法命名的调整有关证券活动中所发生的社会关系的法律。
证券交易详细概述
证券交易详细概述
中国证券交易就是指在中国证券交易所成立并运行的证券交易市场上，证券发行人通过证券交易所发行、买卖证券，资本投资者通过证券交易所
投资获取收益的经济行为行为。
中国证券交易在中国经济发展史上占有重
要的地位，也是当前经济建设的重要组成部分，对经济社会的发展起着重
要的作用。
中国证券市场可以大致分为三个环节，即境内股市、境外股市和创业
板市场。
中国股市包括上海证券交易所、深圳证券交易所和港股交易所，
其中上海证券交易所和深圳证券交易所是目前中国最大的两家证券交易所，港股交易所则是香港证券交易所，香港证券交易所以及其业务在外国资本
市场上占据重要地位。
此外，中国还有创业板市场，创业板市场以鼓励中
小企业发展为特征，为中小企业提供直接融资，促进中小企业经济发展，
构建一个公平、透明、便捷、安全的市场环境。
中国证券交易市场的发展过程，可以分为四个时期。
1979年以前，
中国证券市场几乎没有活动，只有中国人民银行主管的国有商业银行发行
债券和短期保证金券，这个时期被称为“无交易市场”时期。
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证券概述一、单选题１、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。
Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券３、有价证券是（ C ）的一种形式。
Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（ C ）。
Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。
所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。
Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性二、多选题１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。
Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。
属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。
Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。
这类证券有（ＢＣＤ）。
Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。
Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券三、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。
（对）２、购物券是一种有价证券。
（错）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。
（错）4、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。
（对）5、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。
（错）债券一、单选题１、债券是由（ C ）出具的。
Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。
Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ.财产支配权Ｄ.资金使用权３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。
Ａ. 性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ.主体４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ B ）。
Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券５、贴现债券的发行属于（ C ）。
Ａ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。
Ａ.券面形态Ｂ.发行方式Ｃ.流通方式Ｄ.偿还方式7、安全性最高的有价证券是（ B ）。
Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券8、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A ）。
Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债Ｃ.参与公司债Ｄ.收益公司债9、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C ）。
Ａ.承保公司债Ｂ.不动产抵押公司债Ｃ.证券抵押信托公司债Ｄ.设备信托公司债二、多选题１、债券票面的基本要素有（ＡＢＣＤ）。
Ａ.债券票面价值Ｂ.债券偿还期限Ｃ.债券利率Ｄ.债券发行者名称２、影响债券利率的因素主要有（ＡＢＤ）。
Ａ.银行利率水平Ｂ.筹资者资信Ｃ.债券票面金额Ｄ.债券偿还期限３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤ）。
Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力４、根据债券券面形态，国债可以分为（ＡＢＣ）。
Ａ.实物国债Ｂ.凭证式国债Ｃ.记帐式国债Ｄ.附息票国债５、债券的性质可以概括为（ＡＣ）。
Ａ.属于有价证券Ｂ.是一种真实资本Ｃ.是债权的表现Ｄ.是所有权凭证６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ）。
Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性三、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。
（错）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。
（错）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。
（对）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。
（对）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。
（错）６、发行债券是金融机构的主动负债。
（对）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。
（错）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。
（对）股票一、单选题１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ D ）。
Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%２、股份有限公司的最高权力机构是（ C ）。
Ａ.董事会Ｂ.监事会Ｃ.股东大会Ｄ.理事会３、监事由（ A ）选举产生。
Ａ.股东大会Ｂ.职工代表大会Ｃ.董事会Ｄ.上级任命４、股票体现的是（ A ）。
Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系５、蓝筹股通常指（ B ）的股票。
Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃二、多选题１、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ）。
Ａ. 公司经营决策的参与权Ｂ. 公司盈余分配权Ｃ. 剩余资产分配权Ｄ. 优先认股权２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ＡＢ）。
Ａ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ）。
Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ）。
Ａ.公司经营状况Ｂ.宏观经济因素Ｃ.行业因素Ｄ.投资者心理因素三、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。
（对）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
（对）３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。
（错）４、公众股是指社会公众股部分。
（错）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。
（错）证券投资基金一、单选题１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运用。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。
Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问３、契约型基金反映的是（ D ）。
Ａ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系Ｄ.信托关系４、证券投资基金的资金主要投向（ C ）。
Ａ.实业Ｂ.邮票Ｃ.有价证券Ｄ.珠宝５、开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的。
Ａ.市场供求Ｂ.基金资产总值Ｃ.基金单位资产净值Ｄ.基金收益６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ B ）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B ）为准。
Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价８、基金在美国的称谓是（ A ）。
Ａ.共同基金Ｂ.互助基金Ｃ.单位信托基金Ｄ.证券投资信托基金二、多选题１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ＡＣＤ）。
Ａ.集合投资Ｂ.较高收益Ｃ.分散风险Ｄ.专家管理２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ）。
Ａ.收入型基金Ｂ.封闭型基金Ｃ.开放型基金Ｄ.成长型基金３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ）。
Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金４、货币市场基金的投资工具包括（ＢＣＤ）。
Ａ.股票Ｂ.银行票据Ｃ.商业票据Ｄ.短期国债５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣ）。
Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费三、判断题１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。
（对）２、证券投资基金是一种金融信托形式。
它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。
（对）３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。
（对）４、契约型基金设有董事会。
（错）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。
（对）６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。
（对）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。
（错）８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。
（错）９、基金托管人也可以从事基金投资。
（错）１０、契约型基金是依法注册的法人。
（错）金融衍生工具一、单选题１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ B ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ D ）。
Ａ.芝加哥商业交易所Ｂ.芝加哥期货交易所Ｃ.纽约证券交易所Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ A ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ B ）。
Ａ.多头套期保值Ｂ.空头套期保值Ｃ.交叉套期保值Ｄ.平行套期保值５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。
Ａ.市场价格Ｂ.买入价格Ｃ.卖出价格Ｄ.协议价格６、金融期货的交易对象是（ C ）。
Ａ.金融商品Ｂ.金融商品合约Ｃ.金融期货合约Ｄ.金融期权７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。
Ａ.长期看涨期权Ｂ.长期看跌期权Ｃ.短期看涨期权Ｄ.短期看跌期权８、认股权证的认购期限一般为（ B ）。
Ａ.２-１０年Ｂ.３-１０年Ｃ.两周到３０天Ｄ.两周到６０天二、多选题１、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ）。