信用、利息与利率培训课件.pptx
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信用、利息与利率定义及关系分析 (ppt 81页)
（五）按照信用行为的期限长短可划 分为：长期利率和短期利率。
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第四节 利率决定理论
一、债券需求曲线的位移 财富 预期回报率 风险 流动性
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证券组合的报酬情况
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可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
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（一）预期假说
预期假说：长期债券的利率等于长期债券 到期前人们短期利率预期的平均值。 核心假设: 不同到期债券完全替代 ——不 同到期债券预期收益率相等。 两时期投资策略比较： 1. 购买一单位一年期短期债券,到期后
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第一节 信用及其形式
一、信用的定义、构成要素 二、现代信用形式
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一、信用的定义、构成要素
一、信用的定义、构成要素 定义：
信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者， 将货币或财物贷放出去，然后按照事先约定的期限 收回并附带一定利息的借贷行为。 1.偿还、付息是信用的基本特征。 2.信用关系是债权债务关系。 3.信用是价值运动的特殊形式。
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一、利率的含义：使从债务工具 上获得的回报的现值与其今天的价值 相等的利率——到期收益率。
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（一）简式贷款 简式贷款是指贷款人向借款人提供 一笔资金，借款人于到期日连本带 利予以偿还。
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第四节 利率决定理论
一、债券需求曲线的位移 财富 预期回报率 风险 流动性
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证券组合的报酬情况
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可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
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（一）预期假说
预期假说：长期债券的利率等于长期债券 到期前人们短期利率预期的平均值。 核心假设: 不同到期债券完全替代 ——不 同到期债券预期收益率相等。 两时期投资策略比较： 1. 购买一单位一年期短期债券,到期后
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第一节 信用及其形式
一、信用的定义、构成要素 二、现代信用形式
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一、信用的定义、构成要素
一、信用的定义、构成要素 定义：
信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者， 将货币或财物贷放出去，然后按照事先约定的期限 收回并附带一定利息的借贷行为。 1.偿还、付息是信用的基本特征。 2.信用关系是债权债务关系。 3.信用是价值运动的特殊形式。
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一、利率的含义：使从债务工具 上获得的回报的现值与其今天的价值 相等的利率——到期收益率。
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（一）简式贷款 简式贷款是指贷款人向借款人提供 一笔资金，借款人于到期日连本带 利予以偿还。
《信用和利率》PPT课件
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四、信用工具
• 信用工具的演变：口头信用— 挂帐信用— 书面信用票据：是具有一定格式并准确记 载借贷双方的权利和义务，明确偿还日期 和偿还额，经过一定的法定程序，能有效 约束双方行为的书面信用凭证。票据经过 背书后可以转让。常见的流通票据有汇票、 本票、支票。
• 其他可转让流通的信用工具：股票、债 券等.
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商业票据
银行票据
短期信 用工具
支票
长期信用工具
股票
债券
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1、商业票据
• 商业票据是商业信用的工具，是证明债权 债务关系的书面凭证。
• （1）商业本票：又叫期票，由债务人向 债权人发出，承诺在一定时期内支付一定 款项的债务凭证。
• （2）商业汇票：由债权人发给债务人， 命令他在一定时期内向指定的收款人或持 票人支付一定款项的支付命令书。汇票必 须经过承兑才有效。
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几点补充
• 按承兑人不同，汇票分为商业承兑汇票和银行承 兑汇票
• 远期汇票需要承兑，支票一般为即期无需承兑， 本票也无需承兑
• 本票是约定(约定本人付款)证券；汇票是委托(委 托他人付款)证券；支票是委托支付证券，但受托 人只限于银行或其他法定金融机构。 我国的票据在使用区域上有区别。本票只用于同 城范围的商品交易和劳务供应以及其他款项的结 算；支票可用于同城或票据交换地区；汇票在同 城和异地都可以使用。
第3章利息与利率PPT课件
3－10
货币银行学 第三章 利息与利率 第一节 利息与利率概述 二、利息概念的应用
• 续：
• 第三，利息的悠久历史。早在“资本主义生产方 式以及与之相适应的资本观念和利润观念存在以 前很久”就存在了，货币可以提供利息，早已成 为传统的看法。因此，无论货币是否作为资本使 用，人们毫不怀疑，它都可以带来收益。
2020/7/16
浙江工商大学金融学院
3－9
货币银行学 第三章 利息与利率
第一节 利息与利率概述 二、利息概念的应用
• 续：
• 第二，利息虽然就其实质来说是利润的一部分，但同利润率有一个 极明显的区别：利润率是一个与企业经营状况密切联系因而事先捉 摸不定的量；而利息率则是一个事先确定的量，无论企业家的生产 经营情形如何，都不会改变这个量。
货币银行学 第三章 利息与利率
第三章 目录
• 第一节 利息与利率概述 • 第二节 利息的计算与运用 • 第三节 利率决定理论 • 第四节 利率结构 • 第五节 利率作用 • 本章作业
2020/7/16
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3－3
货币银行学 第三章 利息与利率
第一节 利息与利率概述
• 一、利息的概念与本质 • 二、利息概念的运用 • 三、利率的涵义和分类
浙江工商大学金融学院
3－1
货币银行学
信用和利率PPT课件
由企业以分期付款方式向消费者提供房屋或耐用 消费品，而企业一般也同时获得银行信用的资金 支持；另一类则属于银行信用，由银行向消费者 提供购房或耐用消费品贷款，用以支付货款。
8
五、民间信用
• 民间信用过去也称个人信用，是指个人之
间的直接借贷关系。一般采取利息面议， 直接成交的方式。
• 民间信用的特点是利率高、风险大、容易
2
二、信用的职能
• 信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用 分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分 配和财政二次分配基础上的。
• 信用在发挥资金分配职能的时候，也在提供（在
一定条件下还可以创造）着流通手段和支付手段 （即货币）。同时，银行信用的收缩和扩张直接 决定货币供应量的减少和增加。
3
第二节 信用的基本形式
• 商业信用 • 银行信用 • 国家信用 • 消费信用 • 民间信用 • 信托信用 • 租赁信用
4
一、商业信用
• 商业信用是企业之间相互提供的，与商品
交易直接相联系的信用形式。商品赊销是 其最典型的做法。
• 商业信用在历史上曾采用过“口头信用”
和“挂帐信用”的形式，在法律制度健全 起来以后，大多采用“票据信用”的形式。
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二、利息率
• 利息水平的高低是以利率来表示的，利率
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五、民间信用
• 民间信用过去也称个人信用，是指个人之
间的直接借贷关系。一般采取利息面议， 直接成交的方式。
• 民间信用的特点是利率高、风险大、容易
2
二、信用的职能
• 信用的最基本职能是动员闲置资金并加以再分配。
信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用 分配是建立在社会总资金运动过程中企业初次分 配和财政二次分配基础上的。
• 信用在发挥资金分配职能的时候，也在提供（在
一定条件下还可以创造）着流通手段和支付手段 （即货币）。同时，银行信用的收缩和扩张直接 决定货币供应量的减少和增加。
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第二节 信用的基本形式
• 商业信用 • 银行信用 • 国家信用 • 消费信用 • 民间信用 • 信托信用 • 租赁信用
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一、商业信用
• 商业信用是企业之间相互提供的，与商品
交易直接相联系的信用形式。商品赊销是 其最典型的做法。
• 商业信用在历史上曾采用过“口头信用”
和“挂帐信用”的形式，在法律制度健全 起来以后，大多采用“票据信用”的形式。
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二、利息率
• 利息水平的高低是以利率来表示的，利率
《利息与利率 》课件
利率的作用
利率是调节经济的重要杠杆，通过调节利率可以影响投资和消费，进而影响经济 增长和通货膨胀。同时，利率也是借贷双方协商确定借贷金额和期限的重要依据 。
利息与利率的关系
利息与利率的关系
利息与利率呈正相关关系，即利率越高，利息越多。在相同 时间内，本金一定的情况下，利率越高，利息越多。
利率对经济的影响
利息的计算通常采用复利或单利的方式。复利是指在每个计息周期结束后，将 本金和利息一并作为本金计算下期利息。单利则是只以本金计算利息，不将利 息计入本金。
利率的种类与作用
利率的种类
利率有多种分类方式，如按时间分为年利率、月利率和日利率；按计息方式分为 固定利率和浮动利率；按贷款用途分为农业贷款利率、工业贷款利率等。
01
02
03
风险与回报的平衡
投资者在选择投资产品时 ，需要权衡风险与回报的 关系，利率水平是其中一 个重要的考虑因素。
利率风险
利率风险是指市场利率变 动对投资收益的影响，投 资者需要根据自身风险承 受能力来选择投资产品。
回报与收益
在选择投资产品时，投资 者需要综合考虑产品的收 益和风险，以做出最优的 投资决策。
举例说明
如果本金 P 为 1000 元，年利率 r 为 5%，时间 n 为 10 年，则未来 值 FV = 1000 × (1 + 5%)^10 ≈ 1628.9 元。
利率是调节经济的重要杠杆，通过调节利率可以影响投资和消费，进而影响经济 增长和通货膨胀。同时，利率也是借贷双方协商确定借贷金额和期限的重要依据 。
利息与利率的关系
利息与利率的关系
利息与利率呈正相关关系，即利率越高，利息越多。在相同 时间内，本金一定的情况下，利率越高，利息越多。
利率对经济的影响
利息的计算通常采用复利或单利的方式。复利是指在每个计息周期结束后，将 本金和利息一并作为本金计算下期利息。单利则是只以本金计算利息，不将利 息计入本金。
利率的种类与作用
利率的种类
利率有多种分类方式，如按时间分为年利率、月利率和日利率；按计息方式分为 固定利率和浮动利率；按贷款用途分为农业贷款利率、工业贷款利率等。
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风险与回报的平衡
投资者在选择投资产品时 ，需要权衡风险与回报的 关系，利率水平是其中一 个重要的考虑因素。
利率风险
利率风险是指市场利率变 动对投资收益的影响，投 资者需要根据自身风险承 受能力来选择投资产品。
回报与收益
在选择投资产品时，投资 者需要综合考虑产品的收 益和风险，以做出最优的 投资决策。
举例说明
如果本金 P 为 1000 元，年利率 r 为 5%，时间 n 为 10 年，则未来 值 FV = 1000 × (1 + 5%)^10 ≈ 1628.9 元。
第二章-信用--利息和利率
一、利息：货币的租借价格
人类对利息的认识 利息的实质 利息之转化为收益的一般形态 收益的资本化
人类对利息的认识
1. 现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为： 投资人让渡资本使用权而索要的补偿。
2. 补偿由两部分组成： ⑴对机会成本的补偿； ⑵对风险的补偿。
利息的实质及其转化为收益的一般形态
品的让渡和价值实现发生时 间上的分离
（二）从高利贷信用到借贷资本
高利贷信用是以取得高额利息额为特征的借贷活动； 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本。
（三）现代信用经济
1、信用是一种交换方式 、一种支付方式，信用关 系极其普遍
信用关系中的个人（可支配收入、储蓄与消费）
信用关系中的企业（信用风险与评级）
是 支付手段 债权债务关系
信用的主体
授信人
受信人
授信人对受信人的信任 信
用 构
履约能力
成
时间限制
要
素
信用工具——载明信用关
系的合法凭证
履约意愿
二、信用的产生和发展
（一）信用的产生条件：
1、私有观念、私有制和商品货币经济的出现；
2、赊销赊购业务的客观存在；赊销意味着卖方对买方未来 3、货币的支付手段职能。 付款承诺的信任，意味着商
1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路， 论证利息是利润的一部分。
第四讲信用、利息与利率-文档资料
货币资本的循环
商品资本的循环
4.1 信用概述
② 社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济 利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的， 这就产生了信用关系。
③ 国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。
提供和创造信用工具 综合反映国民经济运行状况
4.1 信用概述
信用风险
➢定义：受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的 预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险 的主要类型，是经济风险的集中体现。
➢特征 •客观性：信用风险可以降低，但不可能完全消除； •传染性：易发生“多米诺骨牌效应”； •可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低；
地域
参与信用 的主体
中长期信用
短期信用
国内信用
国际信用
商业信用 C银lic行k t信o a用dd Title C消lic费k t信o a用dd Title 国家信用 国际信用
4.1 信用概述
➢商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
国家信用的特点
• 债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业 与居民
信用——信用、利息和利息率
信用的需求不同
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
• 所以，买方信贷实际上是一种银行信用。
• 买方信贷
进口商
①赊销 ③分期付款
出口商
②申请贷款 ④偿还贷款
出口商所在国 商业银行
卖方信贷
• 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）
提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进 口商提供延期分期付款的信贷。
• 贷款程序一般是进出口商签订商品买卖合同后，
• 银行从事的商业信用证业务是银行担保业务的一
种类型，主要发生在国际贸易结算中。
• 旅行信用证一种由银行开立的，以旅行者自己为
受益人的信用证。
5、旅行支票
• 是由银行或旅行社为方便旅游者而签发的一种定
额支票。
• 主要供旅游者在旅途中兑取零星现金
（二）长期信用工具
• 2、股票 • 3、债券
（三）不定期信用工具
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
• 所以，买方信贷实际上是一种银行信用。
• 买方信贷
进口商
①赊销 ③分期付款
出口商
②申请贷款 ④偿还贷款
出口商所在国 商业银行
卖方信贷
• 卖方信贷是出口商的联系银行向出口商（卖方）
提供的信贷，出口商可以利用这笔资金向外国进 口商提供延期分期付款的信贷。
• 贷款程序一般是进出口商签订商品买卖合同后，
• 银行从事的商业信用证业务是银行担保业务的一
种类型，主要发生在国际贸易结算中。
• 旅行信用证一种由银行开立的，以旅行者自己为
受益人的信用证。
5、旅行支票
• 是由银行或旅行社为方便旅游者而签发的一种定
额支票。
• 主要供旅游者在旅途中兑取零星现金
（二）长期信用工具
• 2、股票 • 3、债券
（三）不定期信用工具
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
信用利息与利率定义及关系分析81页PPT
第四节 利率决定理论
▪一、债券需求曲线的位移 ▪财富
▪预期回报率 ▪风险 ▪流动性
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第四十三页，编辑于星期一：二十点 二十分。
证券组合的报酬情况
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第四十四页，编辑于星期一：二十点 二十分。
可分散风险与不可分散风险
可分散风险：是指某些因素对个别证 券造成经济损失的可能性。
i=（F-PD）/PD
其中：F=该债券的面值
PD=该债券的当期价格.
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第三十六页，编辑于星期一：二十点 二十分。
二、利率与回报率的区别
回报率是持有人的利息收入与有价 证券价值变动的总和占购买价格的 比率
回报率=(C + Pt+1 －Pt)/Pt
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第三十七页，编辑于星期一：二十点 二十分。
与本金的比率。
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第四十一页，编辑于星期一：二十点 二十分。
（三）按照利率的决定方式可划分为： 官方利率、市场利率。
（四）按照借贷期内利率是否浮动可
划分为：固定利率和浮动利率。
（五）按照信用行为的期限长短可划 分为：长期利率和短期利率。
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第四十二页，编辑于星期一：二十点 二十分。
式中：S为本金和利息之和；P为本金；r为利息 率；n为借贷期限。
教学课件第二章信用利息与利率
第二章 信 用、利息与利率
第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率
第一节 信用概述
一、信用存在的客观依据 二、信用的特征 三、信用制度及其主要形式 四、信用风险
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至下节
一、信用存在的客观依据
概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的 价值单方面的暂时让渡或转移。
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用是关于债权与债务关系的约定，体现为一种契约
二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G。
三、信用制度及其主要形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范 与准则及其产权结构的合约性安排。
四种主要形态：远期、期货、期权和互换
1、远期、期货：都是交易双方约定在将来某个日期， 按约定的价格、数量进行金融资产买卖的一种契约。
区别： ◇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约，与结算 所发生直接的合同关系；而远期交易是买卖双方签约。 ◇期货交易是标准化、格式化的远期交易。
◇期货交易在交易所进行竞价交易；而远期交易是分 散的，由交易双方进行场外交易 ◇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；而远期交易 双方都要分别报出买价和卖价。 ◇期货交易大多数不进行最后交割；远期交易大多数 最后交割。
第一节 信用概述 第二节 信用工具 第三节 利息和利率
第一节 信用概述
一、信用存在的客观依据 二、信用的特征 三、信用制度及其主要形式 四、信用风险
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至下节
一、信用存在的客观依据
概念：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化的 价值单方面的暂时让渡或转移。
信用包括两个方面： 债权人(Creditor)，将商品或货币借出，称为授信； 债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。 信用是关于债权与债务关系的约定，体现为一种契约
二、信用的特征
不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。 以还本付息为条件。 以相互信任为基础。 以收益最大化为目标。 具有特殊的运动形式G－G。
三、信用制度及其主要形式
1.信用制度：即为约束信用主体行为的一系列规范 与准则及其产权结构的合约性安排。
四种主要形态：远期、期货、期权和互换
1、远期、期货：都是交易双方约定在将来某个日期， 按约定的价格、数量进行金融资产买卖的一种契约。
区别： ◇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约，与结算 所发生直接的合同关系；而远期交易是买卖双方签约。 ◇期货交易是标准化、格式化的远期交易。
◇期货交易在交易所进行竞价交易；而远期交易是分 散的，由交易双方进行场外交易 ◇期货的买方只报买价，卖方只报卖价；而远期交易 双方都要分别报出买价和卖价。 ◇期货交易大多数不进行最后交割；远期交易大多数 最后交割。
第三章-利息与利率ppt课件(全)
三、利息的计算
计算利息的方法有两种：单利计息法和 复利计息法。单利计息法是存款或贷款不管 期限长短，只按本金计算利息，其所生利息 不再加入本金重复计算利息。复利计息法的 实质是对利息计收利息，即经过一段时期将 所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算
（一）单利计息法
单利是指单纯按本金计算出来的利息。
利息=本金X利率X期限
从上面的例题我们不难看出，在计算利息时， 单利法比复利法要简单，有利于减轻借款人的利 息负担。用复利法计算利息，考虑了资金的时间 价值，是对贷出者利益的保护，有利于提高资金 的使用效率，并强化利率的杠杆作用，在经济核 算方面比单利更精确。一般情况下，单利计算适 用于短期借贷，而复利则用于长期借贷。
（二）利率的表示方法
利率是有时间概念的，是一定时期内的利 息额与本金之比。因此利率可表示为年利率、 月利率和日利率，亦称年息率、月息率和日息 率。年利率是以年为时间单位计算利息，一般 按本金的百分之几（％）来表示，在中国的传 统习惯中，通常称为年息几厘。月利率是以月 为时间单位计算利息，一般按本金的千分之几 （‰）来表示，在中国的传统习惯中，通常也 称为月息几厘。同样地，日利息是以日为单位 计算利率，习惯叫“拆分”，一般按本金的万 分之几来表示。
三、我国利率体系 （一）利率体系的涵义 利率体系是指一个国家在一定时期内各种 利率按一定规则构成的复杂系统。在一个经济 体系中任何时候都不只存在一种利率，而是存 在多种利率，并且这些利率的相互作用对一般 利率水平的决定影响极大。一般来说，利率体 系主要包括以下几个方面的内容： 1.中央银行再贴现率与商业银行存贷利率 2.拆借利率与国债利率 3.一级市场利率与二级市场利率
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分配和再分配社会资金 将社会资金利润率平均化 调节宏观经济运行与微观经济运行
提供和创造信用工具 综合反映国民经济运行状况
4.1 信用概述
信用风险
➢ 定义：受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的 预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风 险的主要类型，是经济风险的集中体现。
➢特征 • 客观性：信用风险可以降低，但不可能完全消除； • 传染性：易发生“多米诺骨牌效应”； • 可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低；
4.1 信用概述
国家信用的特点
• 债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业 与居民
• 具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益
国家信用的作用
• 弥补财政赤字，解决财政困难 • 是筹集经济建设资金的工具 • 是调节经济活动的重要经济杠杆，调节积累和消费的比例
4.1 信用概述
➢消费信用
4.1 信用概述
信用的特征
标的物
基础
条件
YO目U标R TEXT
运动形Y式OUR TEXT
信用的标 的是一种 所有权与 使用权相 分离的资 金
以相互信 任为基础
以还本付 息为条件
以收益最 大化为目 标
具有特殊 的运动形 式
4.1 信用概述
信用制度
➢ 概念：约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产 权结构的合约性安排。
商品资本的循环
4.1 信用概述百度文库
② 社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济 利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的， 这就产生了信用关系。
③ 国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。
运用经济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手 段，而在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。
• 概念：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种 信用形式。
• 特点：与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销 售紧密联系在一起。
4.1 信用概述
赊销 延期付款
短期信用
消费信用 的类型
分期 首期付款 付款 中期信用
消费 贷款
买方信贷 卖方信贷 中长期信用
4.1 信用概述
➢国际信用
• 概念：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国 际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形 式。
• 周期性：信用周期一般表现为信用扩张与收缩的交替 出现。
4.1 信用概述
➢信用风险的防范
• 防范信用风险的一般措施 ① 建立和完善金融信用法律体系，防范银行信用风险
做到有法可依； ② 政府金融监管机构需加强对商业银行信贷活动的监
管； ③ 提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制
案例：海南发展银行的关闭
4.1 信用概述
➢商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
概念
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、 分期付款等形式提供的信用以及以预付定金 等形式提供的信用。
➢ 正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的法律 法规和市场规则。
➢ 非正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的价 值观念、意识形态和风俗习惯等。
4.1 信用概述
信用形式
期限
信用
地域
参与信用 的主体
中长期信用
短期信用
国内信用
国际信用
商业信用 C银lic行k t信o a用dd Title C消lic费k t信o a用dd Title 国家信用 国际信用
以产业资本的规模为基础
信用链条的 工商企业作为信用关系环节，有 不稳定性 引发债务危机的可能性
4.1 信用概述
➢银行信用 概念：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多 种业务形式提供的货币形态的信用。
克服了商业信用受制于产业资本规 模的局限
银行信用 的特点
数量、范围、期限和资金使用的方 向上都大大优越于商业信用。
风险一般低于商业信用
4.1 信用概述
➢国家信用
• 概念：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
• 国家信用的内债：国家采用发行政府债券的形式来筹 措资金，形成国家信用的内债；
• 国家信用的外债：通过国与国之间的政府借贷，形成 国家信用的外债。
• 作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和 的主要手段之一。
4.1 信用概述
出口信贷：买方信贷 卖方信贷 享受信贷优惠
国际银行信贷
国际信用的类型
国际银团贷款
国际租赁：金融租赁 经营租赁
补偿贸易：回购方式 互购方式 劳务补偿
国际金融机构贷款
4.1 信用概述
信用的经济职能
集中和积累社会资金
过程
包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和 借贷行为。
4.1 信用概述
必须与商品交易结合在一起
商业信用 的特点
债权人和债务人都是商品生 产者或经营者
具有自发性、盲目性、分散性
受实际商品供求状况影响
4.1 信用概述
严格的 方向性
商业信用 的局限性
规模的 约束性
受商品流向限制 • 赊销、分期付款 • 预付定金
➢ 案例背景：1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭 刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第 一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。
第四讲 信用、利息与利率
1.
信用概述
2.
信用工具
3.
利息与利率
4.
中国的利率市场化改革
4.1 信用概述
信用概述 ➢信用的含义
• 道德规范角度 • 心理现象角度
日常生活中的信用
经济范畴中的信用
• 以借贷为特征的经济行为 • 债权人和债务人之间的债
权债务关系
4.1 信用概述
➢ 信用：信用指的是以信贷为特征的经济行为，是以还
本付息为条件（有偿），不发生所有权变化的价值单
方面的暂时让渡或转移。
债权人将商品或货币借出
债务人按照约定还本付息
债务人接受债权人的商品 或货币
4.1 信用概述
➢信用与信贷
•信用
体现授信双方的权利和义务
•信贷
更强调授信人贷出款项并预期收回的权利 如：银行的信贷部门，信贷管理信息系统
4.1 信用概述
信用存在的客观依据
① 社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济 单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了 双方借贷关系的基础。
生产资本的循环
G—W…P…W’—G’·G—W…P…W’—G’·G
货币资本的循环
提供和创造信用工具 综合反映国民经济运行状况
4.1 信用概述
信用风险
➢ 定义：受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的 预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风 险的主要类型，是经济风险的集中体现。
➢特征 • 客观性：信用风险可以降低，但不可能完全消除； • 传染性：易发生“多米诺骨牌效应”； • 可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低；
4.1 信用概述
国家信用的特点
• 债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业 与居民
• 具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益
国家信用的作用
• 弥补财政赤字，解决财政困难 • 是筹集经济建设资金的工具 • 是调节经济活动的重要经济杠杆，调节积累和消费的比例
4.1 信用概述
➢消费信用
4.1 信用概述
信用的特征
标的物
基础
条件
YO目U标R TEXT
运动形Y式OUR TEXT
信用的标 的是一种 所有权与 使用权相 分离的资 金
以相互信 任为基础
以还本付 息为条件
以收益最 大化为目 标
具有特殊 的运动形 式
4.1 信用概述
信用制度
➢ 概念：约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产 权结构的合约性安排。
商品资本的循环
4.1 信用概述百度文库
② 社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济 利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的， 这就产生了信用关系。
③ 国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。
运用经济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手 段，而在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。
• 概念：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种 信用形式。
• 特点：与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销 售紧密联系在一起。
4.1 信用概述
赊销 延期付款
短期信用
消费信用 的类型
分期 首期付款 付款 中期信用
消费 贷款
买方信贷 卖方信贷 中长期信用
4.1 信用概述
➢国际信用
• 概念：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国 际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形 式。
• 周期性：信用周期一般表现为信用扩张与收缩的交替 出现。
4.1 信用概述
➢信用风险的防范
• 防范信用风险的一般措施 ① 建立和完善金融信用法律体系，防范银行信用风险
做到有法可依； ② 政府金融监管机构需加强对商业银行信贷活动的监
管； ③ 提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制
案例：海南发展银行的关闭
4.1 信用概述
➢商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
概念
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、 分期付款等形式提供的信用以及以预付定金 等形式提供的信用。
➢ 正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的法律 法规和市场规则。
➢ 非正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的价 值观念、意识形态和风俗习惯等。
4.1 信用概述
信用形式
期限
信用
地域
参与信用 的主体
中长期信用
短期信用
国内信用
国际信用
商业信用 C银lic行k t信o a用dd Title C消lic费k t信o a用dd Title 国家信用 国际信用
以产业资本的规模为基础
信用链条的 工商企业作为信用关系环节，有 不稳定性 引发债务危机的可能性
4.1 信用概述
➢银行信用 概念：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多 种业务形式提供的货币形态的信用。
克服了商业信用受制于产业资本规 模的局限
银行信用 的特点
数量、范围、期限和资金使用的方 向上都大大优越于商业信用。
风险一般低于商业信用
4.1 信用概述
➢国家信用
• 概念：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
• 国家信用的内债：国家采用发行政府债券的形式来筹 措资金，形成国家信用的内债；
• 国家信用的外债：通过国与国之间的政府借贷，形成 国家信用的外债。
• 作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和 的主要手段之一。
4.1 信用概述
出口信贷：买方信贷 卖方信贷 享受信贷优惠
国际银行信贷
国际信用的类型
国际银团贷款
国际租赁：金融租赁 经营租赁
补偿贸易：回购方式 互购方式 劳务补偿
国际金融机构贷款
4.1 信用概述
信用的经济职能
集中和积累社会资金
过程
包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和 借贷行为。
4.1 信用概述
必须与商品交易结合在一起
商业信用 的特点
债权人和债务人都是商品生 产者或经营者
具有自发性、盲目性、分散性
受实际商品供求状况影响
4.1 信用概述
严格的 方向性
商业信用 的局限性
规模的 约束性
受商品流向限制 • 赊销、分期付款 • 预付定金
➢ 案例背景：1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭 刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第 一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。
第四讲 信用、利息与利率
1.
信用概述
2.
信用工具
3.
利息与利率
4.
中国的利率市场化改革
4.1 信用概述
信用概述 ➢信用的含义
• 道德规范角度 • 心理现象角度
日常生活中的信用
经济范畴中的信用
• 以借贷为特征的经济行为 • 债权人和债务人之间的债
权债务关系
4.1 信用概述
➢ 信用：信用指的是以信贷为特征的经济行为，是以还
本付息为条件（有偿），不发生所有权变化的价值单
方面的暂时让渡或转移。
债权人将商品或货币借出
债务人按照约定还本付息
债务人接受债权人的商品 或货币
4.1 信用概述
➢信用与信贷
•信用
体现授信双方的权利和义务
•信贷
更强调授信人贷出款项并预期收回的权利 如：银行的信贷部门，信贷管理信息系统
4.1 信用概述
信用存在的客观依据
① 社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济 单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了 双方借贷关系的基础。
生产资本的循环
G—W…P…W’—G’·G—W…P…W’—G’·G
货币资本的循环