财务管理(第二次大作业)(1)
财务管理作业二
财务管理·作业二一、要住房还是拿房帖张博士是成功海归人士，国内某领域的知名专家，某日接到一家上市公司的邀请函，邀请他作为公司的技术顾问，指导开发新产品。
邀请函的具体条件如下：1.每个月来公司指导工作一天；2.每年聘金20万元；3.提供公司所在城市住房一套，价值100万元；4.在公司至少工作6年。
张博士对以上工作待遇很感兴趣，对公司开发的新产品也很有研究，决定应聘。
但他不想接受住房，因为每月仅到公司工作一天，住公司招待所就可以了。
因此他向公司提出，能否将提供住房改为发住房补贴。
公司研究了张博士的请求，决定可以在今后6年里每年年初支付张博士25万元房帖。
收到公司的通知后，张博士又犹豫起来，因为如果向公司要住房，可以将其出售，扣除售价5%的契税和手续费，他可以获得95万元的现金，而若接受房帖，则每年年初可获得25万元。
假设每年存款利率3%，则张博士应该如何选择？如果张博士本身是一个企业的业主，其资金的投资回报率为32%，则他又该如何选择呢？解：1.如果张博士不是企业主时：（1）要住房：收益Y=95万（2）不要住房：收益Y=25(1+3%）6+25(1+3%)5+……+25（1+3%）=25·{（1+3%）6-1}/3%=161.7万（3）因为161.7>95,所以，不要住房。
2.张博士是企业主时：（1）要住房：收益Y=95（1+32%）6=502.536万（2）不要住房：收益Y=25(1+32%)6+25(1+32%)5+……+25（1+32%）=442.39万（3）因为502.536>442.39，所以，要住房。
二、提前还贷为何要多付利息银行贷款利率一提再提，搞得“房奴”、“车奴”焦头烂额。
部分贷款者开始了提前还贷的行动，没想到，有人提前还贷却莫名其妙地多付了利息，这是怎么回事呢？去年，陶先生用房产抵押向银行借了一笔50万元的1年期个人消费贷款，年利率为7.254%（在1年期基准利率5.58%的基础上上浮了30%），贷款于2007年3月29日到期。
财务管理作业二答案
财务管理第二次作业答案计算下面五个大题，每题20分，共100分。
1、某公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案：（1）立即付全部款项共计20万元；（2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束；（3）第1到8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。
要求：通过计算回答该公司应选择哪一种付款方案比较合算？答：第一种付款方式P=20万元(一次性付款)第二种付款方式:属于递延年金:P0=P2*(P/F,i,n)=19.47*(P/F,10%,2)=19.47*0.826=16.08万元P2=A*(P/A,i,n)=4*(P/A,10%,7)=4*4.868=19.47万元第三种付款方式:P0=3*(P/A,10%,8)+4*(P/F,10%,9)+5*(P/F,10%,10)=19.63万元从以上结果可以看出，第二种方案最优。
2、无风险证券的报酬为10%，市场证券组合的报酬率为15%。
要求：（1）市场风险报酬率为多少？（2）如果某种证券的必要报酬率为18%，则其β系数是多少。
（3） 如果某一投资计划的β系数为0.5，其报酬率为16%，是否应该投资。
答：（1）市场风险报酬率=15%－10%=5%（2）K= Rf + β（Rm －Rf ）即18%=10%+β（15%－10%），所以得β=1.6(3) K=10%+0.5×(15%－10%)=12.5%因为16%＞12.5%，所以应该投资想该项目。
3、A 公司下一年度需要新增资本2000万元，现有如下两个方案：（1）增加发行1000万股普通股，每股市价2元；（2）平均发行每年年末付息，票面利率为8%的公司债券2000万元。
假定不考虑筹资费用。
公司所得税税率为25%。
公司目前的结构见下表：A 公司资本结构表 (单位:万元)求：（1）两方案下每股收益无差别点的息税前经营利润；（2）如果公司预计息税前经营利润为1500万元，那么该公司应采用哪种筹资方案？答：（1）计算息税前利润平衡点22211)1)(()1)((1N D T I EBIT N D T I EBIT ---=--- （EBIT-2000×6%）×（1-25%）/（5000+1000）=[ EBIT-（2000×6%+ 2000×8%）] ×（1-25%）/5000得：EBIT=1080万元（2）先算出两种情况下的每股股票收益率EPS。
17财管第二次作业及答案
财务管理第二次作业及参考答案1. 某企业打算明年初一次性投入自有资金100万元购入一生产线，该生产线需垫支流动资金20万元。
该生产线的有效期是5年，期满预计残值为10万元，企业采用直线法计提折旧。
该设备投产后专门生产A产品，预计产品获税前利润37万元，企业适用的所得税税率为40%。
要求：（1）计算初始现金净流量；答：初始现金净流量=-100-20=-120（万元）（2）计算每年的经营现金净流量；答：每年的折旧＝（100-10）÷5=18（万元），每年的经营现金净流量=37×（1-40%）+18=40.2（万元）（3）计算终结现金净流量。
答：终结点现金净流量=40.2+20+10=70.2（万元）2. 红河公司有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为100万元，其收益率的概率分布如下表所示：为12.49%。
要求：（1）计算甲项目收益率的期望值；（2）比较甲、乙两个投资项目风险的大小；（3）如无风险收益率为10%，风险价值系数为0.2，计算甲项目的预期投资收益率。
解：（1）甲收益率的期望值＝0.3×20%＋0.5×10%＋0.2×5%＝12%（2）甲标准离差率＝5.57%12%×100%≈46.42%乙标准离差率＝12.49%13%×100%≈96.08%因为乙的标准离差率大于甲的标准离差率，所以乙的风险大于甲。
（3）甲项目预期投资收益率＝10%＋0.2×46.42%＝19.28%（必要收益率=预期收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率）3、某公司一投资中心的数据为：中心拥有资产10000元；中心风险是公司平均风险的1.5倍；销售收入15000元；变动销售成本和费用10000元；中心可控固定间接费用800元；中心不可控固定间接费用（为折旧）1200元；分配的公司管理费用1000元；公司的无风险报酬率8%；公司的平均风险报酬率12%。
财务管理作业2答案及解析三篇
财务管理作业2答案及解析三篇篇一：一、单项选择题1.货币时间价值在量的规定性上等于（ D ）。
A、社会平均资金利润率B、没有风险条件下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率D、没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率P52 第一章财务管理概述解析：时间价值在理论上等于没有风险，没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
2.关于货币时间价值，下列表述正确的有（ C ）A、普通年金终值与普通年金现值互为逆运算B、偿债基金系数与年金现值系数互为倒数C、先付年金终值是同期普通年金终值的（1+i）倍D、递延年金现值与递延期无关P57 第二章时间价值与风险收益解析：即付年金总账是在普通年金终值的基础上乘以（1+i）。
3.企业成本总额与业务量之间的依存关系称为（ D ）。
A、固定成本B、变动成本C、混合成本D、成本习性P92第四章利润规划与短期预算解析：成本性态也称成本习性，是指成本与业务量的依存关系。
4.本量利分析中的“利润”是指（ C ）。
A、营业利润B、利润总额C、息税前利润D、净利润P92 第四章利润规划与短期预算解析：利润规划是公司为实现目标利润（没有特殊说明均指息税前利润）而综合调整其经营活动的规模和水平的一种预测活动，是公司编制期间费用预算的基础，本量力分析是其最主要的分析方法。
5.一般认为，制造业企业合理的流动比率是（ B ）A、1B、2C、3D、4P80 第三章财务分析解析：一般认为，制造业企业合理的流动比率是2。
6.杜邦财务分析体系的核心指标是（ A ）。
A、净资产收益率B、总资产周转率C、权益乘数D、营业净利率P86第三章财务分析解析：净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，它是杜邦分析体系的核心。
7.（ D ）是企业筹集资本的来源方向和通道。
A、筹资方式B、筹资方向C、筹资方法D、筹资渠道P119 第五章长期筹资方式与资本成本解析：筹资渠道是企业筹集资本的来源方向和通道。
财务管理第二次作业
财务管理第二次作业
1.公司以股票形式发放股利，可能带来的结果是( )
A.引起公司资产减少
B.引起公司负债减少
C.引起股东权益内部结构变化
D.引起股东权益与负债同时变化
2.企业2012年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业成本流动资产周转率为( )
A.2次
B.2.22次
C.2.5次
D.2.78次
3.属于综合财务分析法的有( )
A.比率分析法
B.比较分析法
C.杜邦分析法
D.趋势分析法
4.企业在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定( )
A.现金折扣期间
B.现金折扣率
C.信用期限
D.收账政策
5.影响债券资金成本的因素包括( )
A.债券的票面利率
B.债券的发行价格
C.筹资费用的多少
D.公司的所得税税率
CACD,5ABCD。
财务管理作业二
《财务管理（Ⅰ）》第2次作业一、单选题（共 15 道试题，共 30 分。
）V1. 财务管理是人们利用价值形式对企业的(D)进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
（）A. 劳动过程B. 使用价值运动C. 物质运动D. 资金运动满分：2 分2. 某公司拟扩大经营规模，需要资金500万元，预计经营收入为100万元。
债券利息率为8%。
拟借入资金300万元，发行普通股200万元，该企业的财务杠杆为（A ）A. 1.32B. 1C. 1.5D. 1.2满分：2 分3. 企业生产产品所耗费的社会必要劳动量，其货币表现是（C ）。
A. 企业生产费用B. 企业成本费用C. 社会生产费用D. 社会保障费用满分：2 分4. 企业当年无利润时，经股东会特别决议，可用盈余公积金分配股利，但分配数额不能超过股票面值的（ B ）。
A. 5﹪B. 6﹪C. 8﹪D. 10﹪满分：2 分5. 资金的时间价值可用（A ）、绝对数两种形式表示。
A. 相对数B. 常数C. 概率D. 成数满分：2 分6. 某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为1000万元和1200万元，流动资产周转天数分别为90天和60天，则本年度比上年度的销售收入增加了（ C ）万元。
A. 2400B. 1800C. 3200D. 3600满分：2 分7. 企业投资净收益是指（D ）A. 股利和债券利息收入B. 投资分得的利润C. 长期投资的增加额D. 投资收盗减投资损失后的余额满分：2 分8. 按对外投资形成的产权关系不同，对外投资可以分为（B ）。
A. 实物投资和证券投资B. 股权投资和债权投资C. 直接投资和间接投资D. 短期投资和长期投资满分：2 分9. 某机床原始价格为320万元，预计清理费用为20万元，残余价值为52万元，使用期限为15年，其折旧率是多少（A ）A. 6%B. 5%C. 4%D. 7%满分：2 分10. 企业资金的来源有两方面：一个方面是由债权人提供的，即负债；另一个方面是由投资人提供的，即（ C ）。
财务管理第二次阶段新作业.doc
阶段测试题二一、单项选择题（每题1分，共10分）1．由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率差别是（）。
A．到期风险附加率B．违约风险附加率C．变现力附加率D．通货膨胀附加率2．一项600万元的借款，借款期3年，年利率8%，若半年复利一次，年实际利率会高出名义利率（）。
A．4% B．0.24 % C．0.16% D．0.8%3．由于市场利率上升而使资产价格普遍下跌的可能性，被称为（）。
A．利率变动风险B．再投资风险C．违约风险D．变现力风险4．在没有通货膨胀时，（）的利率可以视为纯粹利率。
A．短期借款B．金融债券C．国库券D．商业汇票贴现5．某投资方案的年营业收入为180万元，年总营业成本为120万元，其中年折旧额20万元，所得税率为30％，该方案的每年营业现金流量为( )。
A．42万元B．60万元C．48万元D．62万元6．某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10％的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额提款200元的时间是( )。
A．5年B．6年末C．7年D．8年末7．如果投资项目的预期现金流人量概率分布相同，则( )。
A．现金流量金额越小，其标准差越大B．现金流量金额越大，其期望值越小C．现金流量金额越小，其变化系数越小D．现金流量金额越大，其期望值越大8．风险报酬斜率的大小取决于( )。
A．标准差B．投资者对风险的心态C．期望报酬率D．投资项目9．某公司拟新建一车间用以生产受市场欢迎的甲产品，据预测甲产品投产后每年可创造100万元的收入；但公司原生产的A产品会因此受到影响，使其年收入由原来的200万元降低到180万元。
则与新建车间相关的现金流量为( )。
A．100 B．80 C．20 D．12010．可以根据各年不同的风险程度对方案进行评价的方法是( )。
A．风险调整贴现率法B．肯定当量法C．内含报酬率法D．现值指数法二、多项选择题（每题2分，共20分）1．在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，则表述不正确的是( )。
中石油18年8月《财务管理》第二次在线作业
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 第二次在线作业判断题 (共40道题)展开收起1.（2.5分）利息保障倍数是企业一定时期内所获得的利润总额与当期所支付利息费用的比率。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分2.（2.5分）到期债务本息偿付比率是专门用于评价企业通过经营活动获得现金独立偿还债务的能力，可以反映企业持续经营再举债的能力。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分3.（2.5分）流动资产周转率反映流动资产在一定时期内的周转速度和营运能力。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分4.（2.5分）营运资金周转率受应收账款水平和流动负债水平的影响。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分5.（2.5分）存货周转率是从存货变现速度的角度来评价企业的销售能力及存货适量程度的。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分6.（2.5分）总资产周转率是从获利大小的角度评价企业全部资产的使用效率。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分7.（2.5分）一个企业能否持续发展取决于企业的营运能力、偿债能力和盈利能力三者的协调程度。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分8.（2.5分）净资产收益率反映企业一定时期的平均资产总额创造净利润的能力，表明企业资产利用的综合效率。
正确错误正确答案：此题得分：2.5分9.（2.5分）销售净利率从全社会角度来评价企业资产使用的效益性。
正确错误------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 正确答案：此题得分：2.5分10.（2.5分）成本费用率是反映企业耗费获利水平的重要财务指标。
财务管理网上补修第二次作业及答案
财务管理第二次一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（A ）。
A. 节约资金B. 设备无需管理C. 当期无需付出全部设备款D. 使用期限长2. 下列权利中，不属于普通股股东权利的是（B ）。
A. 公司管理权B. 分享盈余权C. 优先认股权D. 优先分享剩余财产权3. 下列资金来源属于股权资本的是（A）。
A. 优先股B. 预收账款C. 融资租赁D. 短期借款4. 下列各项中，属于预收账款机会成本的是（C ）。
A. 预收账款占用资金的应计利息B. 客户资信调查费用C. 坏账损失D. 收账费用5. 下列各项中不属于商业信用的是（D ）。
A. 应付工资B. 应付账款C. 应付票据D. 预提费用6. 最佳资本结构是指（D ）。
A. 股东价值最大的资本结构B. 企业目标资本结构C. 加权平均的资本成本最高的资本结构D. 加权平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构7. 经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于（C ）。
A. 3.5B. 0.5C. 2.25D. 38. 一般而言，下列中资本成本最低的筹资方式是（C ）。
A. 发行股票B. 发行债券C. 长期贷款D. 保留盈余9. 财务杠杆效应会直接影响企业的（C）。
A. 税前利润B. 税后利润C. 息税前利润D. 财务费用10. 下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（D ）。
A. 产品销售数量B. 产品销售价格C. 固定成本D. 利息费用二、简答题（共2 道试题，共20分。
）1. 如何规避与管理筹资风险？答：筹资风险又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。
从筹资风险产生的原因上可以将其分为两大类：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险；收支性筹资风险，即企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。
规避筹资风险主要从两方面考虑：对于现金性筹资风险，应注重资产占用与资金来源间的合理的期限搭配，搞好现金流量安排；对于收支性筹资风险，应做好以下三方面的工作：（1）优化资本结构，从总体上减少收支风险（2）加强企业经营管理，扭亏为盈，提高效益。
南大财务管理第二次作业答案
南大财务管理第二次作业答案考生答题情况作业名称:财务管理第二次作业出卷人:SA 作业总分:100 通过分数:60 起止时间:2013-6-14 16:16:27 至 2013-6-14 16:37:38 学员姓名:12030111142 学员成绩:92 标准题总分:100 标准题得分:91.67 详细信息:题号:1 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:财务部财务经理财务控制的依据是( )A、财务预算与计划B、财务预决算C、公司章程D、融投资政策学员答案:A本题得分:4.17题号:2 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:财务风险一般是由下列原因产生的( )A、经营不确定性B、负债融资效果不确定性C、权益融资效果不确定性D、理财活动不确定性学员答案:B本题得分:4.17题号:3 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:下列哪种方法计算的加权平均资本成本更适用于企业筹措新资本( )A、账面价值权数B、市场价值权数C、目标价值权数D、清算价值权数学员答案:C本题得分:4.17题号:4 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:为了避免金融市场利率下降时公司承担较高利率的风险，同时还迫使投资者行使其转换权，可转换债券规定了( )A、转换期B、回售条款C、赎回条款D、强制性转换条款学员答案:C本题得分:4.17题号:5 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:有一种租赁方式涉及承租人、出租人和贷款机构，这种租赁形式是( )A、经营租赁B、直接租赁C、售后租赁D、杠杆租赁学员答案:D本题得分:4.17题号:6 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:计算融资租赁租金构成时不需要考虑的因素是( )A、设备的购置成本B、租赁中维修费用C、应计利息D、租赁手续费学员答案:B本题得分:4.17题号:7 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:企业可以采用负债经营，提高自有资本收益率的前提条件是( )A、期望投资收益率大于利息率B、期望投资收益率小于利息率C、期望投资收益率等于利息率D、期望投资收益率不确定学员答案:A本题得分:4.17题号:8 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:如果经营杠杆系数为2，综合杠杆系数为3，息税前利润变动率为20%，则普通股每股收益变动率为( )A、26.67%B、30%C、15%D、40%学员答案:B本题得分:4.17题号:9 题型:单选题(请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:4.17 内容:某公司购入一批价值30万元的材料用于新产品试制，因性能不能达到要求无法投入使用;又购买新型材料40万元，但因无配套工具仍无法使用。
公司财务管理作业2及答案
《公司财务管理》第二次作业及参考答案1.已知：甲公司2010年第1～3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。
每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。
假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金缴纳。
该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用为4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。
现金不足时，通过向银行借款解决。
4月末现金余额要求不低于100万元，借款额要求是50万的整数倍。
要求：根据上述资料，计算该4公司月份的下列预算指标：（1）经营性现金流入；（2）经营性现金流出；（3）现金余缺；（4）应向银行借款的最低金额；（5）4月末应收账款余额。
参考答案（1）经营性现金流入=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800（万元）（2）经营性现金流出=（8000×70%+5000）+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（万元）（3）现金余缺=80+39800-29900-12000=-2020（万元）（4）2020+100=2120由于必须是50万的整数倍，所以应向银行借款的最低金额为2150万元。
（5）4月末应收账款余额=41000×10%+40000×30%=16100（万元）2.乙企业新建项目所需要的国内标准设备的不含增值税出厂价为5000万元，国内运杂费率为1%；进口设备的离岸价为200万美元，国际运费率为5%，国际运输保险费率为4%，关税税率为15%，国内运杂费率为1%，外汇牌价为1美元=7.60元人民币。
财务管理第二次作业
2011年上半年中级财务管理第二次课程作业问题 1（ ）是指在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生的概率计算的加权平均数。
A.期望投资收益B.实际投资收益C.无风险收益D.必要投资收益问题 22 分 保存下列说法中错误的是（ ）。
A.单项资产的β系数反映单项资产所含的系统风险对市场组合平均风险的影响程度B.某项资产的β＝某项资产的风险报酬率/市场组合的风险报酬率C.某项资产β＝1说明该资产的系统风险与市场组合的风险一致D.某项资产β＝0.5说明如果整个市场投资组合的风险收益率上升5%，则该项资产的风险收益率上升10%问题 32 分 保存下列因素引起的风险中，投资者可以通过投资组合予以消减的是（ ）。
A ．国家进行税制改革B ．世界能源状况变化C．发生经济危机D．被投资企业出现新的竞争对手问题4 2 分保存某投资项目投产后预计第一年流动资产需用额为100万元，流动负债需用额为80万元，第二年流动资产需用额120万元，流动负债需用额90万元，则第二年的流动资金投资额为（）万元。
A.30B.20C.10D.0问题5 2 分保存已知甲项目的原始投资额为800万元，建设期为1年，投产后1至5年的每年净现金流量为100万元，第6至10年的每年净现金流量为80万元，则该项目不包括建设期的静态投资回收期为（）年。
A.7.5B.9.75C.8.75D.7.65问题6某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。
其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为9%；丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。
最优的投资方案是（）。
A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案问题7下列各项中（）属于狭义有价证券。
A.商业本票B.可转换债券C.运货单D.借据问题8 2 分保存长期债券投资的目的是（）。
财务管理第二次作业1
一、ABC公司是一家零售商，正在编制12月份的预算，有关资料如下：（2）销售收入预计：2009年11月200万元，12月220万元；2010年1月230万元。
（3）销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回（坏账）。
（4）采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。
（5）预计12月份购置固定资产需支付60万元；全年折旧费216万元；除折旧外的其它管理费用均须用现金支付，预计12月份为26.5万元；12月末归还一年前借入的到期借款120万元。
（6）预计销售成本率75%。
（7）预计银行借款年利率10%，还款时支付利息。
（8）企业最低现金余额5万元；预计现金余额不足5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍。
（9）假设公司按月计提应计利息和坏账准备。
要求：计算下列各项的12月份预算金额：（1）销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款；销售收回的现金=200*38%+220*60%=208进货支付的现金=200*75%*20%+220*75%*80%=162本月需要支出=22+208-162-60-26.5-120-120*10%=-150.5本月新借入的银行借款=150.5+5=155.5 因为借款是1万元的整数倍所以本月新借入的银行借款是156万元（2）现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；现金余额=156-150.5=5.5应收账款余额=76-200*38%+220*38%=83.6应付账款余额=162-200*75%*20%-220*75%*80%+220*75%*20%+230*75%*80%=171 本期购入存货=220*75%*20%+230*75%*80%=171本期销出存货=220*75%=165本期存货余额=132+171-165=138（3）税前利润。
税前利润=220-220*75%-216/12-26.5-120*10%/12-220*2%-156*10%/12=3.8 （4）编制12月份的现金预算表二、大华公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。
《财务管理Ⅱ》课程作业
《财务管理Ⅱ》作业一1.假设圣才工厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，并希望7年后能利用这笔款项的本利和购买一套生产设备。
目前银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240 000元。
要求：用具体数据说明7年后圣才工厂可否用这笔款项的本利和成功购买上述生产设备。
2.王先生希望在15年后拥有10万元的存款。
为了实现这一目标，他准备每年年底在银行存入一笔等额的资金，存款的年利率为7%，且按复利计息，第一笔存款在今年年底存入（设现在为年初）。
问：（1）为实现既定目标，王先生每年需要存入多少钱？（2）如果王先生希望通过在今年年底一次性存入一笔钱，而不是每年存入等额的资金，在15年后实现10万元存款的目标，他需要存入多少钱（假定年利率仍为7%）？（3）如果在第五年年底王先生可额外获得2万元现金，并将其存入银行（年利率仍为7%）以帮助实现最初的存款目标。
那么王先生每年应等额地存入多少钱？作业二1.华新股份有限公司拟以500万元投资筹建电子管厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如下表所示。
若电子行业的风险价值系数为6%，计划年度利率（时间价值）为8%。
要求：（1）计算该项投资的收益期望值；（2）计算该项投资的标准离差和标准离差率；（3）导入风险价值系数，计算该方案要求的风险价值；（4）计算该方案预测的风险价值，并评价该投资方案是否可行。
2.假定无风险报酬率（R f）等于10%，市场投资组合报酬率（Km）等于15%，而股票A的贝塔系数（βA）等于1.2，问：（1）股票A的必要报酬率（K A）应该是多少？（2）如果R f由10%上涨到13%，而证券市场线的斜率不变，则对Km 与K A各会产生什么影响？（3）若R f仍为10%，但Km由15%降为13%，又会对K A产生什么影响？假设天元基金的β系数采用加权平均法求得。
无风险报酬率为6%，市场报酬率及其概率分布预计如下表：要求：（1）用资本资产定价模型计算各自的必要报酬率；（2）总裁王明收到新股投资建议，该股预计报酬率为15.5%，估计β系数为2.0，问是否应进行投资？请说明理由。
《财务管理》第二次作业及答案
B.信用期限越短，企业坏帐风险越大
C.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越
D.信用期限越短，应收帐款的机会成本越高
26、在下列各项中，属于应收帐款机会成本的是（）
A.坏帐损失B.收帐费用C.对客户信用进行调查的费用
D.应收帐款占用资金的应计利息
27、应收帐款的功能是（）。
11、应收帐款管理的目标，就是尽量减少应收帐款的数量，降低应收帐款投资的成本。
12、因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，因此企业的价值只有在报酬最大风险最小时才能达到最大。
13、货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。
14、如果把通货膨胀因素抽象掉，投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。
A.不变B.增加C.一个增加，另一个减少D.不确定
24、在企业作出筹资决策时，需要考虑的因素有（）。
A.风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况
B.风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小
C.风险与成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小
D.风险与成本、企业收益、经营规模、利息率状况
25、下列对信用期限的描述中正确的是（）
6、保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资产来融通。
7、现金机会成本和现金转换成本之和最低时的现金余额即为最佳现金余额。
8、股份公司无论面对什么财务情况，争取早日上市交易都是正确的选择。
9、保留盈余是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东，因而公司使用保留盈余不花费成本。
10、如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。
30、如果一项资产能迅速转化成现金，说明其变现能力强，流动性好，流动性风险也大。
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A. B. C.
A. B. C. .
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A. B. C.
A. B. C.
A. B. C.
参考答案：C
9.年初资产总额为100万元,年末为130万元, 净利润为20万元, 所得税6万元, 利息支出3万元, 则企业的总资产息税前报酬率为（）
A. 20%
B. 12.17%
C. 17.7%
D. 25 .22%
答题： A. B. C. D.
参考答案：D
10.受所得税率高低影响的个别资金成本有（）
A．普通股成本
B．债券成本
C．优先股成本
D．银行借款成本
答题： A. B. C. D. >>
参考答案：BD
11.用于测量企业经营杠杆的系数是（）
A.财务杠杆系数
B.联合杠杆系数
C.总杠杆系数
D.经营杠杆系数
答题： A. B. C. D.
参考答案：D
12.能够降低经营杠杆度，从而降低企业经营风险的途径是（）
A．偿还银行贷款B．扩大销售
C．减少产品生产量D．节约固定成本开支
答题： A. B. C. D.
参考答案：B
13.经营杠杆度衡量的是（）的敏感性程度。
A.每股收益对销售收入波动
B.息税前利润对销售收入波动
C.税后利润对息税前利润波动
D.每股收益对息税前利润波动
答题： A. B. C. D.
参考答案：B
14.不存在财务杠杆作用的融资方式是（）
A. 银行借款B．发行债券C．发行优先股D．发行普通股
答题： A. B. C. D.
参考答案：D
15.企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）
A.债权债务关系
B.投资与受资关系
C.债务债权关系
D.经营权与所有权关系
参考答案：D
16.在其他条件不变的情况下，借入资金的比例越小，财务风险（）
A.越大
B.不变
C.越
小 D. 逐年上升
答题： A. B. C. D.
参考答案：C
17.会计利润是按照收入费用配比与（）的基本原则确认、计量的。
A 权责发生制
B 收付实现制
C 会计分期
D 货币计量
答题： A. B. C. D.
参考答案：A
18.已知某证券的β系数为0.5，则该证券（）
A.有较低的经营风险
B.有较低的系统风险
C.有较低的财务风险
D.有较低的非系统风险
答题： A. B. C. D.
参考答案：B
19.资本市场的有效性包括（）
A. 内部有效
B.外部有效
C．运行效率 D. 配置效率
答题： A. B. C. D. >>
参考答案：CD
20. CAPM的基本假设有（）
A. 投资者都依据期望收益率来评价证券及其组合的收益，依据方差（或标准差）评价证券及其组合的风险，并采用Markowitz理论选择最优证券组合；
B. 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；
C. 有较低的财务风险
D. 资本市场没有摩擦
答题： A. B. C. D. >>
参考答案：ABD
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