高级财务会计第2章 衍生工具

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2.1 衍生工具概述
2.1.2 衍生工具的分类 1．按其据以衍生的基础金融工具及应用领域不同划分 2．按风险和收益的对称与否划分 3．按交易方式不同划分 4．按衍生工具本身的交易方式及特点分类
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2.1 衍生工具概述
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2.2 金融远期
(1) 6月1日签订远期外汇合同时，风险与收益是对等的， 此时，合同的公允价值为零，无需做账务处理。 (2) 对于远期外汇合同而言，合同的公允价值取决于合同 净头寸的金额和性质。在本例中，6月30日时30天远期汇 率为1美元=7.58元人民币，远期合同的净头寸为30 000元 。按远期外汇合同的约定，甲公司按1美元=7.55元人民币 的汇率购入100万美元，6月30日的30天远期汇率上升 0.03，在预计汇率上升的情况下，仍然按合同中规定的较 低汇率购入美元，则产生30 000元的收益((7.587.55)×1 000 000=30 000元)。6月30日，该合同的公允价 值为30 000元。会计处理如下。 借：衍生工具——远期外汇合同 30 000 贷：公允价值变动损益 30 000
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2.3 金融期货 金融期货
(1) 2月2日买入国债期货10手，交纳交易保证金5 000元 (10×500)，交易手续费50元(10×5)。 借：衍生工具——国债期货 5 000 投资收益 50 贷：银行存款 5 050 (2) 2月28日，国债期货合同盈利6 000元((123120)×200×10)。 借：衍生工具——国债期货 6 000 贷：公允价值变动损益 6 000 (3) 3月31日，国债期货合同盈利4 000元((125123)×200×10)。 借：衍生工具——国债期货 4 000 贷：公允价值变动损益 4 000
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2.3 金融期货 金融期货
2.3.1 金融期货的定义 金融期货是指交易双方在有组织的市场中以公开竞价的方 式达成的、在将来某一特定日期以预先约定的价格交割标 准数量特定标的的标准化协议。 其中影响较大的合同有美国芝加哥期货交易所(CBOT)的 美国长期国库券期货合同、东京国际金融期货交易所 (TIFFE)的90天期欧洲日元期货合同和中国香港期货交易 所(HKFE)的恒生指数期货合同等。
2.1.3 账户设置 1.“衍生工具”账户 “衍生工具”账户核算企业交易性衍生工具的公允价值及 其变动形成的衍生资产或负债。该账户按衍生工具类别分 户进行明细分类核算。 2.“公允价值变动损益”账户 “公允价值变动损益”账户核算企业交易性金融资产、交 易性金融负债，以及衍生工具、套期保值业务中公允价值 变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
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2.4 金融期权 金融期权
2.4.2 金融期权的类型 根据交易方向的不同，金融期权分为看涨期权和看跌期权 两大类。看涨期权是合同买方按行权价购买合同标的的权 利，看跌期权是合同买方按行权价出售合同标的的权利。 按行权时间不同，金融期权分为欧式期权和美式期权。欧 式期权只允许合同买方在到期日执行权利；美式期权允许 合同买方在期权有效期内的任何一个营业日执行权利。
第2章 衍生工具
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2.1 衍生工具概述 2.2 金融远期 金融远期 2.3 金融期货 金融期货 2.4 金融期权 金融期权 2.5 金融互换 金融互换
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教学要求
知识要点 衍生工具概述
(1) 其价值随着特定利率、金融工具价格、金融价格、商品价格、汇 率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动 而变动，变量为非金融变量(比如特定区域的地震损失指数、特定城市 的气温指数等)的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。 (2) 不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型 合同相比，要求很少的初始净投资。 (3) 在未来某一日期结算。
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2.2 金融远期
【例2-2】接例2-1，甲公司根据对未来汇率走势的判断， 认为20×0年6月30日的合同公允价值是合同存续期间的最 高价值，以后汇率很可能呈下降趋势从而导致合同贬值。 甲公司于6月30日以30 000元的价格出售此合同，则6月 30日的会计分录如下。 借：银行存款 30 000 贷：衍生工具——远期外汇合同 30 000 借：公允价值变动损益 30 000 贷：投资收益 30 000 作为衍生工具的远期外汇合同，既可能是一项资产，也可 能是一项负债。在例2-1中，如果甲公司签订远期外汇合 同后，汇率呈下降趋势，合同公允价值很可能为负值，反 映为金融负债。
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2.3 金融期货 金融期货
1．利率期货 【例2-3】 假设20×0年度A公司发生以下期货投资业务。 (1) 2月2日，以120元报价买入国债期货合同10手，交易 保证金500元/手，交易手续费5元/手。 (2) 2月28日结算价为123元。 (3) 3月31日将上述国债期货全部平仓，平仓成交价125元 ，交易手续费5元/手。 A公司的有关会计处理如下。
2.4 金融期权 金融期权
2.4.3 金融期权的特点 1．金融期权是一种风险和收益不对称的衍生工具 2．期权费和保证金 3．有限代价取得无限利润的机会 4．期权价格与期权合同交易对象的价格
201融期权 金融期权
2.4.4 金融期权与金融期货的区别 1．标的不同 2．交易者权利与义务的对称性不同 3．履约保证不同 4．现金流转不同 5．盈亏特点不同 6．套期保值的作用与效果不同
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2.2 金融远期
表2-1 汇率变化表
日 6月1日 6月30日 7月31日 期 即期汇率 60天远期汇率 30天远期汇率
1美元=7.52元人民币 1美元=7.55元人民币 1美元=7.56元人民币 1美元=7.57元人民币 1美元=7.58元人民币
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2.2 金融远期
2.2.1 金融远期的定义 金融远期是指交易双方达成的、在将来某一特定日期按照 事先商定的价格(如汇率、利率、股票价格等)，以预先确 定的方式买卖约定数量的某种标的的合同。 在合同中规定在将来买入标的的一方称为多方，而在未来 卖出标的的一方称为空方。
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2.2 金融远期
(3) 尽管远期汇率与即期汇率存在着差异，但随着合同逐 渐接近到期日，合同存续期内即期汇率和远期汇率之间的 差异会越来越小，二者最终在到期日重合。7月31日，即 期汇率与远期汇率相同，都是1美元=7.57元人民币，甲公 司按1美元=7.55元人民币买进100万美元，并按即期汇率 1 =7.55 100 卖出100万美元，从而最终实现20 000元的收益。 7月31日，确认远期外汇合同公允价值变动损失10 000元 ((7.57-7.55)× 1 000 000-30 000)。 借：公允价值变动损益 10 000 贷：衍生工具——远期外汇合同 10 000
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2.2 金融远期
2.2.2 金融远期的会计处理 本节主要以远期外汇合同为例，阐述以投机套利为目的的 金融远期的会计处理。
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2.2 金融远期
【例2-1】 甲公司出于投机套利目的，于20×0年6月1日 与某外汇经纪银行签订了一项60天期，以人民币兑换1 000 000美元的远期外汇合同，有关汇率资料见表2-1。
相关知识 衍生工具的定义 衍生工具的分类 衍生工具核算账户
金融远期 金融期货
金融期权 利率互换 货币互换
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2.1 衍生工具概述
2.1.1 衍生工具的定义 衍生工具是指《企业会计准则第22号——金融工具确认和 计量》(以下简称金融工具确认和计量准则)涉及的、具有下 列特征的金融工具或其他合同。 衍生工具特征：
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2.3 金融期货 金融期货
2.3.2 金融期货的会计处理 对于金融期货交易的会计处理，根据金融工具确认和计量 准则的规定，不作为有效套期工具的金融期货，在初始时 按照合同约定的价格确认金融资产或金融负债，同时还应 该确认缴纳的保证金。当金融期货合同的公允价值发生变 动时，应该相应地调整其账面价值，变动带来的损失或利 得应计入当期损益，并且补交或退回保证金。当金融期货 合同的交易参与者在合同到期前转手或合同到期时进行实 际交割时，应将此时金融期货合同公允价值变动带来的损 失或利得计入当期损益，并且结算保证金。
看涨期权 看跌期权 有权在到期日之前或当日按合同中的 有权在到期日之前或当日按合同中的 买方 行权价卖出某种标的 行权价购买某种标的 有义务在到期日之前或当日，应买方 有义务在到期日之前或当日，应买方 卖方 要求按行权价买入某种标的 要求按行权价卖出某种标的
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2.3 金融期货 金融期货
(4) 3月31日，将上述国债期货全部平仓。 借：银行存款 15 000 贷：衍生工具——国债期货 15 000 (5) 支付交易手续费。 借：投资收益 50 贷：银行存款 50 (6) 将原确认的持仓盈亏转入投资效益。 借：公允价值变动损益 10 000 贷：投资收益 10 000