公司风险管理B卷2010-2011

一、填空题（每空2分，共30分）
风险的本质是指构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素，包括风险因素、风险事故和损失
1.影响企业的主要危害性风险包括：财产损毁风险、、法律责任风险、
员工伤害风险、员工福利风险。

2.风险管理的目标为企业价值的最大化。

3.损失概率和损失幅度是度量风险的两个指标。

4.风险管理的措施主要有三类，分别是控制型措施、融资型措施、内部风险抑制
5.企业风险的主要类型有危害性风险、金融风险。

6.对风险进行分析依赖于事先对未来将要发生什么做出定量预测。

预测的结果
就是损失分布。

二、简答题（每题8分，共24分）
1.简述金融风险与一般风险的区别。

金融风险是指在资金的融通和货币的经营过程中，在各种事先无法预料的不确定因素的影响下，资金的经营者的实际收益所面临的不确定性。

金融风险与一般风险的概念有着显著区别，它是专门针对资金借贷而言的风险，因此，他的外延比一般风险的外延范围小。

同时，金融风险具有双重结果，既可能导致经济损失，也可能带来额外收益，它的内涵比一般风险要丰富。

2.简述风险客观说理论及其学派。

持风险客观说的学者认为风险是客观存在的损失的不确定性。

因为风险客观存在，所以它是可以预测的。

在对风险事故进行观察的基础上，也可以用统计的观点以客观概率对这种不确
定性加以定义并测度其大小，而其所有结果都以金钱来计价。

①“损失可能学派”。

这一学说认为损失发生的可能性越大，风险就越大。

②“损失不确定性学派”。

这一学派强调的是
损失的不确定，也用概率作为度量风险的指标。

当概率在0~0.5时，随着概率的增加，不确定性也随之增加，风险也就越大；当概率在0.5时，风险最大；当概率在0.5~1之间，随着
概率的增加，不确定性随之减少。

③“损失差异性学派”。

这种观点强调不确定事件所造成的结果之间的差异，差异越大，风险越大。

④“未来损失学派”。

风险为不同概率水平下的危险性，在某一概率水平下，危险越大，风险越大。

3. 简述风险成本中的无形成本。

风险成本中的无形成本主要指由于不确定性的存在，使得风险管理人员或企业决策者对此忧虑，当然，忧虑的程度取决于多种因素，如不确定性的程度、潜在损失的大小、人们对损失的承受能力以及有关的心理因素。

这种忧虑容易造成公司资源分配不当。

首先，企业可能会放弃一些本来非常愿意从事的活动，其次，对于一些带有风险的活动，企业可能会减少从事的程度。

最后，这种忧虑还可能造成一些投资的短期化行为。

三、计算题（每题10分，共30分）
1. 某企业有30栋相似的建筑物，风险管理者仅掌握了其中一栋建筑物在过去
20年内由于暴风雨而受损的记录，共15次。

这15次损失的平均值为800元，标准差为80元。

在95%的置信度下试估算这些建筑物因暴风雨所致损失的情况。

(1448.2)14(025.0=t )
1.样本容量较小，总体为正态分布时，统计量
1/--=n s X t μ
………………………………………………（2分）
服从自由度为n-1的t 分布，则
α
μμμαααααα-=-+≤≤--=≤--≤-=≤--=≤1)11()1/()|1/(|
)|(|n s t x n s t x P t n s x t P t n s x P t t P …………（4分） 在95%的置信度下，总体平均损失额的置信区间为
)11580145.2800,11580
145.2800(-⨯
+-⨯-………………（4分）
2. 某一年度中，1000份保单发生了140起赔款，试求某特定保单持有人在9
个月中无损失的概率为多少？
通常假定某一保单在一定时期内发射的索赔次数服从泊松分布。

假定在此例中，一份保单在3个月内发生的索赔次数服从参数为q 的泊松分布，且每一时间区间内的索赔次数独立。

则一份保单一年内的总索赔次数服从参数为4q 的泊松分布，1000
分保单一年内的总索赔次数服从参数为4000q 的泊松分布。

…………………………（4分） 由已知，4000q=140，则q=140/4000=0.035…………………………………………（2分） 因此，一份保单9个月的索赔次数所服从的泊松分布的参数 λ为0.035*3=0.105，一份保单3个月内无索赔的概率为
9.0!
0)105.0(0
105.0=-e …………………………………………（4分）
3. 设随机变量X 和Y 分别表示两个风险，其概率分布如下图所示。

试分析X
与Y 哪种风险的不确定程度更高。

X 的概率分布
Y 的概率分布
答：32115.0*1000342.0*500508.0*0)(=++=X E ……………………（2分） 321
001.0*20000002.0*10000003.0*5000015.0*20001.0*1000273.0*500606.0*0)(≈++++++=Y E ……………………（2分） 364)321(2≈-=∑i i x p x
δ………………………………（2分） 894)321(2≈-=∑i i
y p y δ………………………………（2分） 这两个随机变量的期望值是相同的，也就是说，假如可以重复无限次，面临这两种风险的损失平均来说都是321元。

但他们显然有所区别，风险X 所带来的最大损失就是1000元，而风险Y 可能有2000，5000甚至上万元的损失，尽管损失上万发生的可能性很小。

这种取值分散的程度从期望值上是体现不出来的，需要计算标准差。

在此例中，风险Y 的标准差大于风险X ，说明Y 的取值比X 分散，Y 比X 更不稳定，更难以把握。

………………（2分）
四、论述题（16分）
有些人认为，由于有毒化学物质而造成环境污染的风险是不可忍受的，应该完全避免。

试讨论这种“零风险”的目标不会达到一种社会有效风险水平并说明原因。

答：有效风险水平，首先是有风险的，其次它是指尽管遇到了风险，但仍能把影响降到最低，企业还得到了发展，效益还能够提高。

要达到风险有效风险水平就要加强风险的防范与控制；社会有效风险是个人风险与企业风险的结合，即要达到社会有效风险水平需要是个人利益与企业利益权衡达到一种最优的的状态，对于企业风险的管理，注重风险控制程度与
效率平衡，强化关键风险点的管理控制，弱化非重要风险点的管理控制；注重风险管理体系的科学性和动态适应性，循环改进风险管理方法,保证体系持续有效。

对于个人而言，应该尽量使风险达到最小，但也应考虑其其所要付出的代价。

这样就能达到一种社会有效风险平衡。

人类的任何行为都带有着一定水平的风险，人们总希望将这种风险减小到可以忽略不计的程度。

任何一个系统都是存在风险的，并处于不同的风险状态。

风险状态可以认为是与人们现有的控制能力和采取的措施相对应的风险水平。

一方面，它与危险源在一定条件下导致事故发生的可能性和事故后果的严重性有关，另一方面，它与人们现有的科学技术水平和安全管理水平及经济承受能力有关
管理应建立在详细掌握数据资料基础上，但不可避免地带有倾向性和主观性，风险管理不可能完全避免，管理者的任务是确定污染物在一定剂量（或暴露）下所带来的风险是否超过了它带来的效益，然后再做选择。

不能仅以最坏的背景假设来分析风险，这会带来社会资源的浪费，应在风险-可接受水平-减少风险所必需的代价之间进行权衡后作决策。

可接受风险水平是指在一定条件下，人们可以接受的具有一定的环境风险的项目的事故发生概率。

为了降低事故发生的概率需要采取防范措施，需要投入资金、技术和劳务。

并且此项目带来的效益远大于所承担风险所带来的损失，则这是风险是可以接受的。

各行业危害事故所致风险水平可分为最大可接受水平和可忽略水平。

最大可接受水平是不可接受水平的下限。

可忽略水平是这样的风险水平，即为了进一步减少危害，则由此引起的间接危害可能更大，即控制危害的次级效应可能超过了较小危害所获得的利益。

有毒化学物质造成环境污染风险是不可忍受的，应该避免。

如果要将这种风险完全避免，就必须采取一定措施加以控制，当采取一定的措施加以控制时，必然会产生一定的高额成本，这就使得风险的可接受水平升高，而且也涉及到风险成本中的损失控制成本。

应该说明的是风险是有成本的，其成本可分为有形成本和无形成本。

有形成本中包括期望损失成本、损失融资成本、损失控制成本、内部风险成本、残余不确定性成本。

而本题中的成本涉及到损失控制成本。

管理风险中积极的做法之一就是事先采取一定的措施预防和控制风险损失，与此相关的成本称之为损失控制成本。

既然存在一定的风险，那么就会存在风险管理，而风险管理的目标是风险成本的最小化，因此，将损失风险完全降为0的风险控制措施并不是最佳的选择，也就是说，实现风险成本最小化时的损失控制通常并不能使得风险最小化。

这主要因为，要把损失发生的可能性降到零的代价是非常昂贵的，当损失控制超过一定的程度后，在损失控制方面增加的成本会超过期望损失减少的部分，即边际成本超过边际收益。

这时，损失控制方面增加的成本反而会增加风险成本。