货币银行学形成性考核册答案

(2)分配功能。

(3)调节功能。

值、物价上涨的货币现象，理解通货膨胀的经济含义，应主要把握以下几点: (2)通货膨胀与纸币流通紧密联系。

(3)通货膨胀与物价总水平紧密联系。

4)通货膨胀与物只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。

<3)银行信用的
出现又使商业信用进一步完善。

(4)商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用，二者之间相互促进，不
(3)公开市场业存款构成。

(2)现实中的货币都是通过金融机构的业务投人到流通中去的。

(3)国家对信用货币的管理和调控成
局限性:(1)割断了资金供求双方的直接联系;(2)减少了投金融全球化的消极作用。

(2)随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，
使国家货币政策在执行中出现有效性降低的情况。

(3)同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通影响因素。

(2)中央银行或货币当局必须具有足够并且有效的调控手段。

(3)国家财政收支要保持基本平衡。

(4)生产部门结构要基本合理。

(5)国际收支必须保持基本平
物价普遍上涨的货币现象。

(2)通货膨胀的分类:按通货膨胀的原因可划分为:需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型;按通货膨胀的表现形式可划分为:公开型通货膨胀与隐蔽型通货膨胀;按物价总水平上涨的幅度不同，一般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨
国流动。

短期国际资本流动是指期限在一年以内的资本跨国流动。

(2)两者的区别主要有:投资目的不同;投资期限与稳定性不同;对一国货币供应量影响不同;对汇率和利率的
平衡国际收支差额的资产。

一国国际储备主要包括:黄金储备、外汇储备、特别提款权和在IMF 的储备头寸。

(2)国际储备的作用削减国际收支困难;维持本币汇率稳定;充当对外举
流动。

短期国际资本流动是指期限在一年以内的资本跨国流动。

(2)两者的区别主要有:投资目的不同;投资期限与稳定性不同;对一国货币供应量影响不同;对汇率和利率的影
(1)市场准人的监管。

所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准人开始。

(2)市场运作过程的监管。

金融机构经批准开业后，监管当局要对金融机构的运作过程进行有效监管，以便更好地实现监管目标的要求。

(3)市场退出的监管。

金融机构市场退出分为主动退出和被动退出，无论那种退出，监管当局都要对退出过程进行监管，保持其退出过程的合理性与平
化金融机构与传统金融机构并存。

(3)金融市场落后。

(4)
金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管;二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。

金融市场监管的原则是:公开、公正、公平原则;制止背信的
，它发行货币，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。

(2)中央银行是“银行的银行”，它集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当“最后贷款者”。

(3)中央银行是“国家的银行”，它 流通状态。

货币均衡是一个动态的过程，其实现具有相对性。

<2)货币均衡与社会总供求平衡是一个问题的两个方
面。

货币均衡表现为待交易的商品与劳务能够迅速转化为货币，货币也能迅速实现商品与劳务的价值 3)货币均衡的实现有两个基本标志:即商品市场上的物价稳定和金融
性、流动性和安全性，简称“二
性”原则。

(2)三个基本原则之间既相互统一，又有一定矛盾。

<3)正是因为三者之间的矛盾性，商业银行在经营过程中才必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废。

一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大
: (1)可测性，中央银行能够迅速获得这些指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断。

(2)可控性，指这些指标能在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。

(3)相关性，指该指标与货币政策最终目标有
全球化的消极作用。

随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，使国家货币政策在执行中出现有效性降低的情况。

同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力
并根据政府的决策和意向在限定的业务领域从事信贷业务的政策性金融机构，经营目的是支持政府经济发展，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。

2.政策性金融机构在经营活动中表现出如下特点:不以盈利为经营目标;资金运用有特
定的业务领域与对象;不以吸收存款作为资金来源;资金运
用的发挥。

1.利率管制，即国家制定各种利率，规定各金融机构遵守执行。

(2)授信限量，包括授信配给制和授信条件。

(3)经济开放程度，取决于资本流动自由度与市场分割。

4.利率弹性，某一经济变量的弹性高，说明对利率的反映
或者说是由一国货币表示的另一国货币的价格。

在不同的货币制度下，决定和影响汇率的因素是不同的。

(2)在金本位制下，两种货币汇率的决定基础是铸币平价。

(3)
纸币流通条件下，汇率基本上由两国货币在外汇市场上的供求状 (3)不动产
同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。

决定和影响货币乘数的因素主要有两个:
通货 一存款比率和准备一存款比率。

(3不同经济体制下货币乘数影响因素的差异，如:一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管;二是指金融市场上各类机.构及行业组织进行的自律性管理。

金融市场监管的原则是:
公开、公正、公平原则;制止背信的;(3)物价变动的幅度
;(4)国际经济的环境，主要是国际间资金的流动、国际间的商品竞争、外汇储备量的多少和利用外资的政策;3.政策性因素，如中央银行调控经济总量和结构的需行和其他金融机构发生业务往来
并不与工商企业和个人发生直接的信用关系;它集中保管商业银行的准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。

这一方面由于中央银行垄断了货币发行权，因而成为商业银行资金的最后来源;另一方面，中央银行还受国家委托，对商业银行和其他金融机构的业务活动进行监督和 ? 代理业务4)
信托业务。

(5) (1)国际收支状况。

2)通货膨胀率的差异。

(3)实际利率的差异。

(4)经济增长状况。

(5)中央银行的干预。

6)市场预期。

银行，推动国际化进程。

(3)遵循《巴塞尔协议》，重组资本结构和经营结构。

4)兼并成为商业银行调整的有效手段。

5)分业经营转向综合性经营，形成更大的大型复合型
(3)金融组织结要作用。

表现为:在宏观经济方面:
1)利率能够调节社会资本供给。

2)利率可以调节投资。

(3)利率可以调节社会总供求。

在微观经济方面： (1)利率可以促使企业加强经济核算，
(2)交易的目的主要是为解决长期投资性资本需求。

(3)资金借贷量大 4)交易工具收益较大而流动性差，有一定的风险性和投机
自有资本。

<3)金融
的限制，即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构，非金融机构，包括工商企业、政府部门等。

(2)融资期限较短。

最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。

(3)交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。

双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。

(4)利率由供求双方议定，可以随行就市。

同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。

同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度最高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金采取监管行动的依据。

金融监管的目标分为一般目标和具体目标:一般目标应该是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系，保证金融机构和金融市场的健康发展，从而保护金融活动各方特别是存款人的利益，推动经济和金融发展;具体监管目标各国有差异。

(2)金融监管的基本原则包括:监管主体的独立性原则;依法监管原则;“内控”与“外控”相结合的原则;稳健运行与风险预防原则;母国与东道国共同监管原则。

(3)金融监管的内容包括:市场准人监管;市场运作过程的监变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。

货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。

(2)内部时滞:是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采 取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。

在理论上，内部时滞
可以分为两个阶段:认识时滞:从客观需要到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。

行动时滞
:从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。

内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。

(3)外部时滞:是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。

外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。

对于外部时滞，中央银行往往很难控制，因而是研究货币政策时滞的重
场化的利率决定机制。

(2)灵活的利率联动机制。

(3)适当的利率水平。

(4)合理的利率结构。

2.我国要充分发挥利率的作用，需要创造以下条件: (1)改善利率发挥作用的环境，建立强有力的利益约束和诱导机制。

(2)逐步减少国家对利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的决定与变动主要受经济内在规律的支配。

(3)改革现行利率机制，逐步实现利率决定市场化。

(4)在各种利率之间建立起灵活的联动机制。

在放松利率管制条件下，中央银行应通过对基准利率和货币供应量的调节来保持利率水平及其结构的合理性。

但主流是正面的、良性的。

金融创新
是金融发展的主要动力源，没有创新推动，就没有多层次和开发性的金融发展，就不可能对现代经济发展有如此巨大的推动和促进作用。

但同时也必须充分认识金融创新给金融和经济发展带来的矛盾和问题。

2.当代金融创新的概念、基本特征及其对金融、经济发展推动作用得以实现的四条途径，即储蓄效应、投资效应、收人效应、就业效应。

3.创新过程即经济发展的实现过程，故而创新过程中出现的矛盾、问题会对金融、经济发展产生直接不利影响。

后果是使金融风险有增无减，金融业的安全稳定性趋于下降。

4.正确认识和客观评价金融创新对金融、经济发展的影响，是驾驭并把握金融创新的基本前提。

在此前提下，采取积极措施，使金融创新对金融、经济发展的推动作用最大化和副作用最小化，从而实现金融、经济发展过
程中安全与效率的兼得。

物价普遍上涨的货币现象。

(二)直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：1.需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀;2.成本推动，包括工资推动，利润推动;3.
结构因素，经济结构和部门结构的失调;4.其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨等因素。

履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段，在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益一致和统一的
总体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础，同时这两大政策具有内在的统一性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。

但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这两大政策又具有相对独立性，二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。

在我国，货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题:：第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。

第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。

第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。

第四，从实际出发进行两大政策的搭配运用。

货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。

但两大政策协调配合的效果，不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。

例如，需要有产业政策、收人分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同;有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境;有合理的价格体系和企业(包括金融企业)的运行机制;还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。

央银行的地位，可用的货币政策工具都极为初级和直接，如信贷规模、利率管制、直接干预等。

2.
市场经济体制下中央银行实行间接调控，说明中央银行的地位，以及可用货币政策工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策，并分析间接调控下这些工具所具备的优缺点。

3.我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制，在由计划经济向市场经济转化的过程中，中央银行应大力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。

指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策，并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件，从而保证其作用的有效发挥。

:(一)货币需求的宏观因素 1.收人。

收人与货币需求呈同方向变动关系。

2.价格，从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。

价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。

3.利率。

利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。

但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。

4.货币流通速度。

货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。

5.金融资产的收益率。

金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率，与货币需求反向变动。

6.企业与居民对利润与价格的预期。

当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求;当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。

7.其他因素，包括:信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。

(二)决定我国货币需求的微观基础1.居民的货币需求。

居民交易性货币需求与交易费用和货币收人正相关，与利率负相关。

居民货币收人逐年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。

2.企业的货币需求。

企业的交易性货币需求
产生于降低交易成本的需要。

企业交易成本的大小主要取决于三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。

3.政府部门的货币需求。

政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要，包括:职能性货币需求，预防性货币需求。

直接形成债权债务关系的融资形式。

间接融资是指资金供求双方通过金融中介间接实现资金融通的活动。

2.直接融资和间接融资各具优点，也各有局限。

直接融资的优点在于:(1)资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益。

2)由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高。

但直接融资也有其局限性，主要表现在:<1)资金供求双方在数量，期限，利率等方面受的限制比间接融资为多;2)直接融资的便利程度极其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约;(3)对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接承担投资风险。

3.与直接融资比较，间接融资的优点在于:<1)灵活便利
;<2)安全性高;(3)规模经济。

间接融资的局限性主要有两点:1)割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和筹资者的压力; 2)金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，减少了投资者的收益。

:二者紧密联系、相互融合、互相作用。

具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上;金融在为经济
发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。

2.经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面:一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。

二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。

3。

金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业 自身的产值增长这四条途径来实现的。

4.在经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡;因金融运作不善使风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机;因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。

5.正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。

摆正金融在经济发展中的应有位置，使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度地为经济发展服务。

称之为一般性的货币政策工具。

法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动;再贴现政策主要是告示效应，表明政 策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱;公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也比较直接。

但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。

三者需配合使用。

2.对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具。

包括:消费信用 控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率等，各有其具体作用。

3.其他政策工具主要有两类，一类是直接信用控制，如规定存贷款利率的最高限，实施信用配额，规定商业银行流动性比率以及其它直接干预措施。

这些工具要根据不同情况有选择地使用;另一类是间接信用指导，如道义劝告和窗口指导，这些工具虽无法律效力，但由于中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上的一致性，所以在实际中这种做法的作用非常巨大。

4.我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调
控转化。

过渡时期共存的货币政策工具有再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务与再贴现等数种，其中应 日趋淡化直接调控工具的影响，逐步强化间接调控工具的作用。

1998年初，我国取消贷款限额管理，向间接金融调控迈出了重要一步。

还包括香港、澳门和台湾地区的，中国大陆的金融结构体系：经过20多年的改革开放，中国大陆的金融结构体系已逐步发展成为多元化的金融结构体系，由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构，对各类金融结构实行分业经营与分业监督
2.批发物价指数
3.国内生产总值平减指数
4.隐蔽型通货膨胀的测定 年以上的金融工具为
媒介进行长期性资金交易活动的市场。

其特点是：交易的金融工具期限长，交易的目的主要是为解决长期性投资性资金的供求需要，资金借贷量打。

市场交易工具具有一定的风险性和投机性，货币市场是指期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场，从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。

其特点是：交易期限短、流动性强、风险相对较低
1.2. 2.功能不同：资本市场是筹集资金的重要渠道，是资
源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展，货币市场调剂资金余
缺，满足短期融资需要，它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所 1.3. 子市场不同，广义的资本市场包括两大部分，一是银
行中长期存贷款市场。

另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场，狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场。

统称证券市场。

货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成 政策性金融机构三大类构成
1. 管理性机构主要构成有四类：一是负责监管存款货币
银行的中央银行或金融管理局；二是按分业设立的监管机构三是金融同业自律组织四是社会性公律组织
2. 商业性经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证
券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业
3. 政策性金融机构是指那些专门配合宏观经济调控，根
据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构
加产出的效应，促退论认为，通货膨胀对经济增长有害无利，具有减少产出的效应，因为通货膨胀会削弱金融体系的运营效率，迫使资金流向生产部门的比重下降，流向非生产部门的比重增加，不利于经济发展，扰乱价格体系，使价格信号失真，引导失误，资源配套失调。

阻碍经济增长。

扼杀价格机制的作用。

削弱经济的活力，预期导致居民增加现期消费，减少储蓄，使社会储蓄率下降，不利于增加投资，中性论认为，通货膨胀和经济发展没有必然的联系。

由于公众存在合理预期，在一定时间内他们会对物价上涨做出合理的行为调整，从而使通货膨胀的各种效应相互抵消。

多渠道调节国际收支、。