2018年上半年集装箱运输市场分析及下半年展望

2018年上半年集装箱运输市场分析及下半年展望1 2018年上半年国际集装箱运输市场分析1.1 世界经济回升态势稳健，运输需求受益增长2018年上半年，世界经济回升态势更为强劲。

国际货币基金组织2018年4月发布的《世界经济展望》显示，2018年世界经济增长率预计将达到3.9%，较上年提升0.1个百分点，其中：发达经济体经济增长率预计为2.5%，较上年提升0.2个百分点；新兴市场及发展中国家经济增长率预计为4.9%，较上年提升0.1个百分点。

据克拉克森预计，2018年上半年全球集装箱运量约9960万TEU，同比增长7.2%，增幅比上年同期提升3.2个百分点，其中：太平洋航线集装箱运量约1367.7万TEU，同比增长12.1%，增幅较上年同期提升5.9个百分点；远东一欧洲航线集装箱运量约1222.0万TEU，同比增长8.0%，增幅较上年同期提升4.7个百分点。

1.2 运力增速加快，拆解量大幅下降2018年上半年，在市场行情复苏以及船公司采取提升市场竞争力措施的背景下，运力保持2017年下半年以来的较快增速。

据克拉克森统计，截至2018年5月底，全球集装箱船数量为5230艘，运力为2149.4万TEU，同比增长6.7%，增幅比上年同期大幅提升5.6个百分点，其中：8000TEU以下集装箱船运力同比减少0.3%；8000TEU及以上集装箱船运力同比增?L14.8%，增幅比上年同期提升5.3个百分点，占集装箱船总运力的比重为50.3%。

运力需求增长以及租赁市场活跃使得船舶所有人的拆船意愿减弱。

据克拉克森统计，2018年1一4月，全球共拆解集装箱船运力2.58万TEU，较2017年同期锐减89.2%。

随着运输需求持续回升，闲置集装箱船运力规模和比例维持低位。

在2018年初我国春节前的传统出货高峰期间，市场运力需求提升，闲置运力规模持续下降并创2015年2月以来新低；节后市场进入传统淡季，船公司加大临时停航措施的执行力度，促使闲置运力快速回升；此后，在市场需求快速恢复的情况下，闲置运力规模再次下滑并接近低位。

据Alphaliner统计：截至2018年4月底，全球闲置集装箱船运力规模为22.4万TEU，同比下降62.7%；闲置集装箱船运力占集装箱船总运力的比重为1.0%，同比下降2.0个百分点。

1.3 行情稳定促使需求提升，船舶租金持续攀高2018年上半年，在收益和运输市场基本面稳定以及市场运力需求增长的背景下，集装箱船租赁市场行情持续走高。

年初，在市场需求的推动下，各船型租金延续上年末以来的走势继续攀高。

虽然市场自春节起进入传统淡季，但由于船公司对市场保持良好预期，租船市场仍然活跃，租金水平维持上升趋势，只是升幅略有收窄。

克拉克森的统计数据显示，2018年4月底，各船型租金较2017年底均有不同程度上升，且多数船型租金创2015年底以来新高，其中：4400TEU、3500TEU、1000TEU和1700TEU集装箱船租金涨幅居前，分别为50.0%、35.3%、32.3%和27.1%；9000TEU集装箱船租金较2017年底上涨4000美元/d，涨幅为13.3%。

2 2018年上半年我国集装箱运输市场分析2.1 出口集装箱运输市场2.1.1 总体市场情况2018年1―5月，我国港口集装箱吞吐量增长势头稳健，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量9959.30万TEU，同比增长5.4%，其中：沿海规模以上港口完成8856.08万TEU，同比增长5.5%；内河规模以上港口完成1103.22万TEU，同比增长4.4%。

2018年上半年，全球经济稳定增长且国际贸易活跃，带动我国出口集装箱运输市场需求增长；但受同期新增运力的影响，运价于年初短暂冲高后即现疲软（见图1），多数航线运价震荡。

年初正值春节前的传统旺季，多条航线出现爆舱甩货情况，市场运价提升。

节后，市场进入淡季和恢复期，运价逐周回落。

直至4月初，部分航线运价推涨获得一定程度的成功。

此后，运价进入震荡爬升阶段；但受运力扩张的影响，运价涨势缓慢。

直至6月，多数航线运价仍未恢复至节前水平。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价综合指数和上海出口集装箱运价综合指数分别为814.83点和915.22点，分别较年初上涨5.4%和24.0%。

2018年上半年中国出口集装箱运价综合指数均值为795.13点，同比下跌4.0%；同期上海出口集装箱运价综合指数均值为775.39点，同比下跌14.0%。

2.1.2 分航线市场情况（1）欧地航线市场运价总体疲软。

年初，我国与欧洲国家贸易往来活跃，进出口贸易额增幅均保持在2位数。

受此带动，运输市场需求稳定增长；但受市场运力扩张的影响，航线供需基本面未能进一步改善。

在春节前的出货高峰期，市场运力供给紧张，时有航班满载出运，即期市场运价小幅上涨；但受船公司临时加开班次以及预囤节后淡季货源的影响，运价涨势疲弱且时有波动。

节后淡季期间，受益于船公司的运力控制措施，市场供需状况总体稳定，运价缓慢下行。

4月初，随着海洋网联正式运营，市场迎来新一轮经营主体结构调整。

船公司为维护各自市场份额而削价竞争，导致市场运价下行探底。

4月中旬，欧洲和地中海航线运价均跌至600美元/TEU的年内低点。

此后，随着运输需求的恢复，供需关系逐步改善，市场行情趋稳。

船公司自4月下旬起多次执行运价推涨计划，推动即期市场运价小幅回升。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口至欧洲和地中海航线运价指数分别为1049.98点和1159.05点，分别较年初下跌0.5%和上涨34.7%（见图2）。

2018年上半年中国出口至欧洲和地中海航线运价指数均值分别为1045.67点和998.56点，同比分别下跌4.5%和10.6%。

（2）北美航线货量上升利好难抵运力扩张的冲击，市场运价的提升势头不足。

Alphaliner的统计数据显本，2018年1一4月，远东一北美航线货量同比增长13.5%。

虽然运输需求增长势头良好，但由于船舶大型化进程加快，供需状况不容乐观。

据Alphaliner统计：2018年4月底，远东-北美航线1万TEU 以上集装箱船运力同比增长62.8%，增幅较上年同期提升6.1个百分点；1万TEU以上集装箱船运力占该航线总运力的比重上升至34.1%，较上年同期扩大12.1个百分点。

年初，春节前出货高峰带动市场行情走高，但美西和美东航线表现略有分化：美西航线运力持续扩张，船公司的运价推涨计划未取得实质性效果，即期市场运价小幅波动；美东航线舱位紧张，运价推涨后获得市场需求的支撑并维持在高位。

进入3月，虽然航班已基本恢复正常运营，但货主复工进度缓慢，导致运力过剩情况较为严重，运价快速下滑。

3月下旬，美西和美东航线市场运价分别比2月下旬下跌33.1%和28.6%。

进入4月，船公司为迎接5月的年度合约谈判而积极提振市场行情，执行多轮运价推涨计划，但运价总体涨幅有限。

由于供过于求的基本面未能改善，市场运价自5月起再次下行。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口至美西和美东航线运价指数分别为634.10点和839.61点，分别较年初上涨3.6%和7.2%（见图3）。

2018年上半年中国出口至美西和美东航线运价指数均值分别为625.86点和857.96点，同比分别下跌4.8%和3.0%。

（3）澳新航线贸易回升带动运输需求增长，市场运价冲高回落。

2018年初，在我国对澳大利亚出口贸易大幅增长的带动下，我国对澳大利亚出口运输需求稳定增长。

海关总署的统计数据显示，2018年1一4月，我国对澳大利亚出口贸易额同比增长15.5%。

年初，市场运价走高，并于1月下旬达到2010年4月以来高位。

节后，由于运输需求恢复较慢，加之航线运力持续过剩，上海港出运船舶平均舱位利用率仅保持在80%左右。

受此影响，即期市场运价一路下跌。

5月初，运价迎来首次回升；但由于运力供需失衡，涨后运价未能企稳并再次下行。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口至澳新航线运价指数为784.94点，较年初下跌11.9%（见图4）。

2018年上半年中国出口至澳新航线运价指数均值为870.23点，同比上涨32.1%。

（4）南美航线运输需求总体稳定；但受船型升级的影响，运力明显扩张，导致航线基本面承压，市场运价震荡走低。

年初，即期市场运价连续回落。

直至春节前，因舱位供给紧张，市场运价才获得小幅提振，部分收复年初以来跌幅。

2月中下旬，由于船公司采取运力控制措施，市场供需关系总体稳定，运价保持平稳。

此后，随着船公司恢复航班，运力过剩情况加剧，即期市场运价快速下滑。

4月初，市场运价较节前下跌33.4%。

此后，船公司多次尝试推涨运价；但由于需求不足，涨后运价大多未能企稳，市场运价总体震荡下行。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口至南美航线运价指数为567.49点，较年初下跌26.1%（见图5）。

2018年上半年中国出口至南美航线运价指数均值为651.85点，同比下跌7.2%。

（5）日本航线中日贸易持续复苏，带动运输需求回升，运价回暖并基本企稳。

节前市场处于出货高峰期，市场运价获得提振。

虽然运价在春节期间略有下滑，但随着节后运输需求恢复，市场运价再次回升并基本企稳。

2018年6月15日，上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为739.97点，较年初上涨9.1%（见图6）。

2018年上半年中国出口至日本航线运价指数均值为719.56点，同比上涨8.3%。

2.2 内贸集装箱运输市场2018年上半年，我国国民经济运行继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。

根据国家统计局发布的数据，2018年1―5月，我国社会消费品零售总额同比增长9.5%。

在此背景下，我国内贸集装箱运输市场平稳增长。

2018年1―5月，全国主要港口完成内贸集装箱吞吐量2710.0万TEU，同比增长6.3%，其中：华北地区主要港口完成内贸集装箱吞吐量1164.7万TEU，同比增长3.0%；华东地区主要港口完成内贸集装箱吞吐量824.6万TEU，同比增长4.2%；华南地区主要港口完成内贸集装箱吞吐量677.0万TEU，同比增长15.9%；长江沿岸地区主要港口完成内贸集装箱吞吐量43.7万TEU，同比增长2.0%。

此外，据上海航运交易所不完全统计，2018年1一5月，全国主要内支线港口完成内支线集装箱吞吐量657.9万TEU，同比增长4.3%。

3 2018年下半年国际集装箱运输市场展望3.1 世界经济平稳复苏，运输需求保持增长2018年世界经济有望保持平稳增长态势。

据国际货币基金组织2018年4月发布的《世界经济展望》预测，2018年世界经济将增长3.9%，较上年提升0.1个百分点。