支付系统变革对银行流动性管理影响的实证研究
银行资金流动性管理和支付系统效率实证分析——来自意大利银行大额支付系统的经验
理 和支付系统效率关系成为一项重要研 究课 题。
１ 研 究 目的
按 照国 际惯 例 ，大 额 支 付 系统 采 取 逐 笔实 时 清算 （Ｔ ｓ Ｒ Ｇ ）模式 ，小 额 支付 系统 采 取延 迟 净额 清 算 模式 。
两种 系统均作为银行 间资金汇划 渠道 ，发挥着金 融 市场
付 系统的建设和应 用，加快 了银行 资金 流动 ，也增加 了防范系统风险的责任。本文 以意 大利银行 系统为 例 ，研 究 了影响银行资金流动性管理和支付 系统运行 效率的主要 因素 。
［ 键词 ］ 支付 系统 关
流动性
效 率
［ 中图分类号 ］Ｆ３ ［ ８１ 文献标识码］Ａ ２０ ０５年 ６月底 ，大 额 支付 系统 在 我 国推 广 使用 ；
长期 以来 ，小额支付 系统作 为主要 的金 融 结算 系统
在金 融市场发挥 了重要作用 。小额 支付 系统参 与者 借助 小额支付 系统 ， 互相授予信用并 以此进行业务往来 活动 ， 在１ ３ 终进行结算处 理。正是 由于小 额支付 系统延 期 净额 处理 的处理模式 ， 使其 结算 资金需 求量 相对 于大额 支付 系统 大大 减少 ，流 动性成本 也就 相对 降低 。当然 ，小额
Ｒ Ｌ ａｋｏ Ｉ ｌ ｒ ｌ ｉｅｇ ｓ ｔｅ ｅｔ ｙｔ Ｅ ，Ｂｎ ｆｔｙ ｅ —ｔ ｒ ｓｓｔ ｍ ｎ ｓｓｍ）两 类 ｏ ａ ａ ｍ ｏ ｅｌ ｅ
参与者的资金持有成本 。这一点 可 以从 下 面实证 分析 的
具体数据看 出，即意大 利大 额支 付 系统参 与者 的资金 汇
增强宏观 调控效 果具 有重 要意义 。鉴于我 国支付 系统建
设处于 刚刚起步 阶段 ，系统数 据量 少、系统建设 经验不 足 ，本文 以意大利支付 系统为例进行分析 。
支付系统流动性风险管理研究
要 三 部 分 清 算账 户
，
一
：
是 在 人 行 城 市 处 理 中心 开 立 的 清 算 账
．
借 国 债 回 购 等 方 式 筹措 资 金 在清 算 窗 口 关 闭 之 前 仍 未 筹 足
资金 的
，
户 满 足 大 小 额 支付 系 统 业 务清 算 所 用 清算 账户 分
． ，
为二
级结
将 排 队等 待 的 支 付 指 令 作 退 回 处 理
支付系统流动性风险管理问题 的原 因分析
（ ） 一 支付业务多渠道处理 ， 清算资金分散 ， 管理难度大 。
人 民 银 行 总 行组 织 建 设 大 、 额 支 付 系 统 ． 地 人 行 组 织 建 设 小 各
比２ ０ 年第三季 度增加 了１０ ４４ ０２ ７ 亿元。 １ 为保证 支付清算 商
业 银 行 一般 在每 个 清 算账 户 都 要 超 额 准 备 头 寸 ．但 也 无 法 保 证 及 时足 额 清 算 ．资 金 闲置 与 资 金 紧 张 同 时 并 存 。 据 统 计 ２０ 年 支 付 系统 清 算 窗 口开 启 ６ 次 ． 均每 周 １ １ ， 中 ０７ ８ 平 ３ 次 其
关 乎 国 家经 济 金 庸 的安 全 及 货 币政 策 的抚 行 效 呆
防 范 支付 菏算 体 系 的流 动 性 凤 脸 是 确 保 支付 清算体
支 付 系 统 流 动 性风 险 的现 状
(
，
一
三
。
部 分 清 算 账 户 各 自设 立 互 相独 立 商 业 银 行 管理 流动 性 风
，
。
) 支 付 系 统 流 动 性 风 险 的定 义
． 、
款 弥 补其 账 户头 寸 四 是 人 民 银 行 各 管 辖 行 商 业 银 行 还 可 以
支付系统流动性管理研究
补 透 支 和 解 救 排 队 的支 付 业 务 完 成 后 ，立 即关 闭 清 算
窗 口 ；如 截 止 清 算 窗 口 预 关 闭 时 间 （１ ７ ：３ ０） ，参 与
付 系 统 参 与 者 而 言 ，从 完 善 大 额 汇 兑 业 务 报 告 机 制 人
手 ，辅 之 以 高效 的 资 金 调 度 和熟 练 的业 务 操 作 ，应 当 是 行 之 有 效 的措 到 足够 资 金 时 ，支 付 系 统 退 回仍 在 排 队 的 大 额 支 付 业 务 ，关 闭 清 算 窗 口 ；如 净 额 清 算 业 务 仍 没
有 清 算 或 仍 未 弥 补 日间透 支 时 ，延 长 清 算 窗 口 时 间 ，
（三 ）绝 大 多数 清 算 排 队情 况 能 够 在 清 算 窗 口 时
中图 分 类 号 ： Ｆ ８ ３ ０ ． ３ １ 文 献 标 识 码 ：Ａ 文章编号：１ ０ ０ ７ — ９ ０ ４ １ — ２ ０ １ ３ （ １ ０ ） 一 ０ ０ ８ ５ — ０ ４
支 付 系 统 作 为 中 央 银 行 向商 业 银 行 和货 币 市 场 提 供 的 公 共 支 付 清 算 平 台 ，承 载 着 各 种 跨 行 支 付 业 务 和 货 币 市 场 交 易 的 资 金 清 算 功 能 ，是 国 家 支 付 体 系 的 中
支 付系统流动性 管理研究
陈 锡 明
（中 国 人 民 银 行 上 海 总 部 ， 上 海 ２ ０ ０ １ ２ ０）
米
摘
要 ：支付系统 的资 金流动性管理 ，是支 付系统参与者 的核 心任务 ，也是 中央银行 防控 支付清算风险 的重
点和难点 。本 文着重分析 国内支付 系统流动性管 理现状 ，借鉴 国外支付 系统 流动性 管理经验 ，介绍了第二代支付 系统流动性管理的新增功能 ，最后分 别从参 与者角度 和中央银行角度提出加强支付 系统流动性管理的对策建议 。 关键词 ：中央银行 ；支付系统 ；流动性管理
我国商业银行流动性管理的现状及其对策分析
我国商业银行流动性管理的现状及其对策分析摘要：近10年来，我国银行体系内业不断出现流动性问题。
从前几年的流动性过剩到近期的美国次贷危机对我国金融业的冲击，充分暴露了我国银行管理体系尤其是流动性管理方面存在的问题。
本文以建设银行为例从宏观和微观两个方面分析了我国商业银行流动性管理存在的问题，并提出了相应的完善方法。
关键词：流动性管理商业银行金融危机信贷流动性作为商业银行的“三性”目标之一，是实现效益性的基础。
因此流动性管理成了商业银行经营管理的重要内容。
在金融自由化，资本流动全球化的环境中，商业银行经营中面临的流动性压力远远大于过去任何时期。
流动性管理也显得比任何时期更加重要。
另一方面，流动性风险作为金融风险的主要风险之一，其可能性一旦转化为现实，商业银行的损失和社会上的恶劣影响就难以弥补和消除，这会使银行的生存和发展受到威胁，严重时会置银行于死地。
1、我国商业银行流动性管理的现状分析近年来，美国次贷危机对全球金融市场和宏观经济产生了重大影响，引发了影响全球银行体系乃至金融稳定的系统性的金融危机。
随着房价的不断下跌，国际上各大银行相继出现挤兑，倒闭等风险，金融市场动荡持续，全球央行被迫联合救市。
虽然中国受金融危机的影响并不深重，但各种地方性劳动密集型企业纷纷倒闭，银行不良贷款增加，对银行业流动性管理提出了新的挑战。
我国虽受金融危机的影响不是很严重，但是居高不下的房产价格不得不引起注意。
在过去的发展过程中，银行业面临的最大问题之一是，随着经济的高速增长，以资产估价偏高的房地产和证券抵押形式提供的贷款偏离了真实价值，形成巨大的“泡沫”，而泡沫的形成从微观层面上说与过度的投机有很大的关系。
中国一些地区的高位房价和相应的炒房者也不是没有关系的。
虽说中国地产的泡沫之说并没有很大的依据和现实理论，但一旦房价下降，银行不论是资产还是流动性都将受到重大的影响。
2、我国商业银行内部流动性管理存在的问题2.1 流动性管理方法落后，缺乏主动性和前瞻性从2003年开始的商业银行股份制改造虽然使中国商业银行公司治理结构和管理水平得到改善，但其流动性管理方法仍很粗糙，不仅主动性差，而且具体的措施也很不完善，被动管理就是一个重要的表现。
浅析第三方支付对商业银行业务的影响
浅析第三方支付对商业银行业务的影响1. 引言1.1 第三方支付的兴起第三方支付指的是在商业银行和支付机构之外的第三方平台，通过互联网技术实现支付功能。
随着移动互联网的快速发展，第三方支付逐渐兴起并蓬勃发展。
支付宝、微信支付等第三方支付平台的普及，让人们可以通过手机轻松实现支付，极大地提高了支付的便捷性和效率。
第三方支付的兴起对传统的商业银行业务造成了一定的冲击，商业银行需要不断调整自身的业务模式以适应这一变化。
第三方支付平台的快速发展也加速了商业银行的数字化转型，推动了银行业务的创新和发展。
随着第三方支付的普及，人们逐渐习惯了通过手机进行支付，传统的银行卡支付正在逐渐被替代。
商业银行需要加快技术更新和服务创新，以提升竞争力，保持市场地位。
第三方支付的兴起将不断影响商业银行的业务模式和服务方式，银行需要不断调整和创新，以适应市场的变化。
1.2 商业银行业务的现状商业银行在传统业务领域面对利润率下滑、客户留存率下降等严峻挑战，需要更加灵活和创新的经营策略来适应市场变化。
随着金融科技的蓬勃发展，数字化转型成为商业银行发展的必然趋势，商业银行需要加快技术升级和转型升级，提升服务质量和核心竞争力。
在这样的背景下，商业银行需要认清当前形势，勇于变革创新，积极应对第三方支付带来的挑战，寻找与第三方支付合作的机会，实现优势互补、共同发展。
2. 正文2.1 第三方支付对商业银行交易流程的影响1. 交易速度提升：传统的银行转账往往需要几个工作日才能完成，而第三方支付则可以实现即时到账。
这种快速的交易速度大大提高了用户的交易体验，也促进了商业活动的进行。
2. 交易成本降低：第三方支付通常会收取较低的交易手续费，相比之下，传统银行的转账费用往往较高。
这一优势吸引了越来越多的用户选择使用第三方支付，从而减轻了商业银行的负担。
3. 便捷的支付方式：第三方支付提供了多样化的支付方式，包括手机支付、扫码支付等，用户可以根据自己的需求选择最适合的支付方式。
银行流动性风险管理的新模型与实证分析
银行流动性风险管理的新模型与实证分析在当今复杂多变的金融环境中，银行流动性风险管理的重要性日益凸显。
流动性风险不仅可能导致银行的经营困境，甚至可能引发系统性金融风险，对整个金融体系的稳定造成冲击。
因此，不断探索和创新银行流动性风险管理的方法和模型，具有极其重要的理论和实践意义。
一、银行流动性风险的内涵与表现银行流动性风险，简单来说，是指银行无法及时、足额地满足客户的提款需求或者无法以合理成本及时获得足够资金以应对到期债务的风险。
这种风险可能源于银行资产和负债在期限、金额、币种等方面的错配。
其表现形式多种多样。
一方面，当银行面临大量客户突然集中提款时，如果银行的现金储备不足，无法及时满足这些提款需求，就可能引发挤兑危机。
另一方面，如果银行无法在市场上以合理的价格迅速出售资产来获取资金，或者难以通过借款等方式筹集资金，也会陷入流动性困境。
二、传统银行流动性风险管理模型的局限性传统的银行流动性风险管理模型主要包括静态指标法和动态模拟法等。
静态指标法如存贷比、流动性比率等，虽然计算简单、易于理解，但它们往往只反映了银行在某一特定时点的流动性状况，无法动态地捕捉银行在不同市场环境和业务条件下的流动性变化。
动态模拟法则通过构建复杂的数学模型，模拟银行在各种可能的情景下的资金流动情况。
然而，这种方法通常需要大量的历史数据和假设条件，且模型的准确性和可靠性在很大程度上取决于数据的质量和假设的合理性。
此外，传统模型在应对金融创新和市场不确定性方面往往表现出不足，难以适应现代金融市场的快速变化。
三、新银行流动性风险管理模型的构建为了克服传统模型的局限性，近年来，金融界提出了一系列新的银行流动性风险管理模型。
其中，基于压力测试的流动性风险模型受到了广泛关注。
压力测试通过设定极端但可能发生的市场情景，如金融危机、信用紧缩等，评估银行在这些恶劣环境下的流动性承受能力。
这种方法能够帮助银行提前识别潜在的流动性风险点，并制定相应的应对策略。
第三方支付对商业银行的影响——以中国建设银行为例
Financial View金融视线 | MODERN BUSINESS现代商业113第三方支付对商业银行的影响——以中国建设银行为例冀国欣 王麒瑞 莫凡玉 唐小丰中国农业大学烟台研究院 山东烟台 264670一、第三方支付现状(一)运营模式1.独立第三方支付模式。
在独立第三方支付模式下，第三方支付平台仅为用户提供支付系统解决方案与支付服务。
平台在网上交易中独立第三方支付中扮演支付网关的角色。
但与纯网关公司不同，独立第三方支付平台开设了虚拟账户，而虚拟账户可用于收集接受平台服务的商家信息。
在此基础之上，独立第三方支付系统平台便可以以所收集的商家信息为依据，提供支付方式结算管理功能以外的其他增值服务。
汇付天下、拉卡拉便是该种运营模式。
B2B与B2C市场是独立第三方支付平台的主要市场。
与担保支付企业相比，独立第三方支付企业更加灵活。
独立第三方支付企业能够推出个性化的支付方案，方便资金周转，使消费者得到便捷的支付体验。
独立第三方支付平台的线上业务规模小，线下业务规模较大，中国银行的手续费分成以及为客户企业提供定制服务取得的收入是平台收益的重要来源。
图1 独立第三方支付模式摘要:近些年来，互联网技术持续发展、金融机制不断完善，使第三方移动支付得以迅猛发展。
第三方支付的迅速发展使得商业银行的三大基本业务的规模受到重大影响。
这给商业银行带来巨大挑战的同时又使其发展道路上充满了新的机遇。
如何在保证自己优势的情况下，通过改革创新等措施来应对不断发展壮大的第三方支付是当下商业银行发展的主要任务。
在此背景之下，两者达成良好的竞合关系，才能最终实现共赢，使客户的资金得到更有力的保障，并最大限度地维护客户利益。
关键词:第三方支付；商业银行；中国建设银行中图分类号:F832.2 文献识别码:A 文章编号:1673-5889(2020)29-0113-03[24]李树斌,何云,郭明晶.信息披露质量、融资约束与企业研发投入关系的实证分析[J].统计与决策,2017(23):161-164.[25]张嘉望,彭晖,李博阳.地方政府行为、融资约束与企业研发投入[J].财贸经济,2019,40(07):20-35.[26]毕晓方,姜宝强.财务松弛对公司业绩的影响研究——基于融资约束和代理成本的视角[J].商业经济与管理,2010(04):83-90.[27]顾群,翟淑萍,苑泽明.高新技术企业融资约束与R&D投资效率关系研究[J].经济经纬,2012(05):77-81.[28]Martin Hoeg,Michael Gibbertand,David Mazursky.Financial constraints in innovation projects: When is less more[J].Research Policy,2008,37:1382-1391.[29]路春城,吕慧.政府补贴、融资约束与制造业研发投入[J].经济与管理评论,2019,35(04):17-27.[30]何丹.融资约束、R&D投入与企业绩效的相关性研究——基于中国制造业上市公司2009-2013年的经验证据[J].科技与管理,2015,17(05):76-82.[31]Hovakimian G,Titman S.Corporate Investment with Financial Constrains:Sensitivity of Investment to Funds from Voluntary Asset Sales[R].NBER Working Paper Series,2003(38).[32]许敏,朱伶俐,方祯.融资约束、R&D投入与中小企业绩效[J].财会月刊,2017(30):37-43.[33]魏文君,吴蒙.内部控制、融资约束与公司绩效[J].会计之友,2019(21):53-58.作者简介：1.唐洋，天津商业大学会计学院，教授，研究方向：财务与成本管理。
支付体系对商业银行流动性的影响
系统更高。 其全额清算 资金的模式决定 了直接 的门槛较高， 耗时较长 。人 民银行信 贷部门执 管理成本。 央行应借鉴国外中央银行的先进经
参与银行必须持有充足的资金以便保障日间 行严格的审批程序， 手续复杂， 在清算窗口关 验，进一步完善支付系统流动性管理机制， 为 资金流动性畅通， 增加了系统参与者的资金持 闭之前很难办理到位。 银行机构提供更多的融资便利 。 目 ， 前 应大力
（ ） 一 内在影响
是实时全额清算系统（Ｔ Ｓ Ｒ Ｇ 系统） 被引入大额 很小； 三是人民银行货 币信贷部门对 金融机构 下 降， 行流动性并未 因此下降 ， 银 反而 由于经 支付系统， 替代了此前占主导地位的轧差净额 从事资金拆借的资格和拆借规模都有严格要 济降温有了过剩。 但是， 由于经济结构调整， 产 清算系统 （Ｎ 系统）系统收到每一单笔支付 求 ， ＤＳ ， 参加同业拆 借市场 的银行机构必须具有法 业升级， 长远来看， 银行流动性管理不容小觑 。 指令后即按要求即时完成转账处理。而 Ｄ Ｓ 人身份，这就将大部分银行分支机构排斥在 Ｎ 系统在一定的时点对支付指令进行轧差， 只对 外。 即使具备资格的银行， 在清算窗口开启时，
易 ， 持充足的流动 性， 额准备金 余额 必然 息， 保 超 对银行储蓄存款和定期存款规定 了利率上 小额支付系统质押业务，防范支付清算风险， 进一步增加。但 是， 商业银行 的逐利性使其有 限。这一限制直接导致 了银行存款额的减少， 提高业务处理效率 ， 以降低资金运营成本 。 动力减少超额 准备金 ，导致清算账 户头寸 不 流动性不足， 银行在金融服务市场 中的份 商业 二是严 密监 测流动性变化 情况， 时补足 及 足， 延迟清算。 同时， 如果支付体系 内多个参与 额下降。为阻止这一趋势发展 ，９２ １６ 年纽约的 头寸。各银行机 构应加 强清算账户 资金监测 ，
现代化支付体系对银行流动性及货币政策影响的实证分析
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专
稿
机构的流动性和资金使用效率。对于支付系统的 持金融市场资金清算 的重要手段。金融市场资金 直接参与者来说 ， 清算账户物理上集 中摆放在 国 清算的重要特点是交易资金量大、 资金结算 和清 家处理 中心 ， 逻辑上仍 由人民银行各分支行进行 算的时效性强 ，现代化支付系统建成运行后 ， 资 管 理 ， 于 以直接 参 与者 为单 位 统一 设 置 的 清算 金的清算速度和效率大大提高 ， 日 对 每 处理的交易 账户管理 ， 增加了各商业银行资金的整体调拨和 资 金数 量 十分 庞 大 ，据 统 计 江苏 省 ２０ ０ ６年通 过 管理能力 ， 提高了商业银行资金的流动性。支付 大 、 小额支付系统处理支付清算业务达 １５７ ７ 万 １
及 时的决 策信 息。 ，
关键词 ： 支付 体 系 银 行流 动性
货 币政 策
中图分 类号 ：８ ０ 文献标 识 码 ： 文章 编号 ：０ ９ １４ （ ０ ８ － ｏ ３ ０ Ｆ３ Ａ １０ ～ ２ ６ ２ ０ ）ｏ １— ４
安 全 、 效 的现 代 化支 付 体 系是 经 济金 融体 高
过 向中央银行借款 ： 同业拆借 、 金融市场融资 、 吸
收存 款 等方式 获 得 。商业 银行 流动性 与其 支付 清
全目 ， 标 服务于金融稳定和货币政策的实施 。近
年 来 伴随 着 现代化 支 付 体系 的 建成 ， 的清 算 方 新 式、 系统不 断 出现 ， 快 了资金 周转 速 度 ， 中央 加 为 银 行进 一 步加 强 货 币政 策传 导 、 护 金融 稳 定 发 维 挥 了重要 的作用 ，有效 支持 了货 币政策 的实 施 和 金 融市 场 的 资金清 算 。现 阶段 ， 方 面银 行 资 金 一 流动性 充 沛 ， 另一 方 面在 现代 化支 付 系统 建成 后 ， 部 分银 行 分支 机构 在 日间资 金清 算 过程 中 ， 常 时 会 出现清算 账 户流 动性不 足 。如何 在 现代化 支付 体 系环境 下 保持 最 适 合 的流 动性 ， 免 因支 付清 避 算环 节 发生 的 问题 引 发支 付瓶 颈 ， 建 立 高效 的 对
国库资金变化对银行体系流动性影响的实证研究——以广西为视角
国库资金变化对银行体系流动性影响的实证研究水
以广 西为视 角
田代 臣１ ，王 东 刚
（ ． 南 财 经 大 学 ， 四 川 成 都 １西 ６０ ７ １ ０ ４；２ 中 国 人 民银 ． 南 宁 中 心 支 行 ， 广 西 南 宁 ． 行 ５０ ２ ３ ０ １）
国库 就 像 一 个 “ 水 池 ” 国库 资 金 就像 池 中 的水 ， 蓄 ， 国库 资 金 流 出使 基 础 货 币 从 中 央银 行 流 向社 会 ，最 终 形 成 银 行 存 款 ，使 全 社会 的银 行 存 款 总 量 增 加 ，银 行 流 动 性 增 强 ；反 之 ，国库 资金 流 入 使 货 币从 商 业 银行 回到 “ 水池 ” 蓄 ，从 而 减 少 银 行 流 动 性 。 国库 资 金 的
收 稿 日期 ： ０ ８ ０ — ５ ２ ０ — ６ ２ 作者简介： 田代 臣（９９ ， １６ 一） 湖北恩施人 ， 西南财经大学博士研究生， 供职于中国银 ．广西监管局； Ｉ ＩＺ ／￣ ｒ 王东刚 （９４ ， １７ 一） 湖北咸宁人， 供职于中国人民银行南宁中心支行。
・ 本文仅代表作者个人观点， 不代表作者所在单位意见 。 ①资料来源 ： 吴晓灵在 “０ ７ 中国金融新棋局” ２ ０￣ 论坛上的演讲。
摘 要 ：造成当前我国银行体 系流动性过剩的因素很多 ，本文以广西为实证 ，从研究 国库资金的运行规律 出 发 ，分析 国库资金影响银行流动性 的机制 以及对 中央银行货币政策效应 的影 响，最后提 出财政政策和货 币政策应
协 调 搭 配 以缓 解 我 国 流动 性 的 问题 。
关键词 ：国库资金 ；流动性 ；货币政策效应
分 析 国库 库 存 变 化 与 存 款 变 化 的 关 系发 现 ：库 存 变 化 与存 款 变化 高度 负 相关 。 如 图 １ ０ ６年 广 西 固 ，２ ０ 库 库 存 变 化 与存 款 变 化 之 间具 有 明显 的规 律 性 ，即 库 存 增 量 和 存 款 增 量 高 度 负 相 关 ： 当库 存 增 量 上 升 时 ，
银行流动性风险管理的新模型与实证分析
银行流动性风险管理的新模型与实证分析银行在日常经营中面临着各种风险，其中流动性风险是不可忽视的一个因素。
流动性风险指的是银行在面临资金流动性压力时，无法以合理的成本获得充足的资金。
为了有效管理流动性风险，银行需要采用合适的模型和方法进行定量分析和实证研究。
本文将介绍一种新的银行流动性风险管理模型，并运用该模型进行实证分析。
一、流动性风险管理模型的框架针对银行流动性风险管理的需求，我们提出了一种新的模型框架。
该框架主要包括以下几个方面的要素：1. 流动性风险识别和测量：通过综合考虑银行的负债结构、资产负债匹配情况、现金流预测等因素，对银行的流动性风险进行识别和测量。
可以使用流动性风险指标来评估银行的流动性状况，并对其进行定量测算。
2. 流动性风险应对策略：根据流动性风险的特点和实际情况，制定相应的风险应对策略。
这包括构建资金储备、拓宽融资渠道、合理管理债务结构等方面的措施，以确保银行在面临流动性紧张时能够有效地化解风险。
3. 流动性风险监测和控制：建立有效的流动性风险监测和控制机制，及时发现和预警潜在的流动性风险。
通过监测关键指标和建立合理的风险阈值，及时采取措施应对可能的流动性风险事件。
二、流动性风险管理模型的实证分析为了验证新的流动性风险管理模型的有效性，我们选择了某银行作为实证研究对象，并采集了该银行在过去一年的相关数据。
首先，我们对该银行的负债结构、资产负债匹配情况进行了分析。
通过计算各项流动性风险指标，我们可以评估该银行的流动性状况，并发现潜在的风险点。
其次，我们根据实际情况提出了一系列的流动性风险应对策略。
例如，针对资金储备不足的情况，我们建议该银行增加储备资金，以获得更好的流动性保障。
最后，我们建立了流动性风险监测和控制机制，对潜在的流动性风险进行了跟踪和监测。
通过建立合理的风险阈值和预警指标，该银行能够及时采取措施应对可能的流动性风险事件，以保障业务的正常开展。
三、结论及展望本文介绍了一种新的银行流动性风险管理模型，并进行了实证分析。
央行支付系统与广西商业银行流动性以及实施货币政策的调查与思考
２０ ０７年第 ９期 （ ４３ ） 总 １期
广
西 金
融
研 究
Ｎｏ ９ ２ ０ ．． ０ ７
Ｇｅ ｅ ａ ． １ ｎ ｒｌ Ｎｏ ４ ３
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆ ａ ｇ ｉ ｎ ｎ ｉｌ ｓａ ｃ ｏ ｒ ａ ｏ Ｇｕ ｎ ｘ ａ ｃａ ｅ ｒｈ Ｆｉ Ｒｅ
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＜ 广西金融研究＞ ０ ７ ２ ０ 年第９期
资价格和时间考虑 ，国有银行和股份制银行首选 向 上级行 申请资金 。地方性商业银行首选银行间同业 拆借和债券回购 。 第二， 融资 价格 高低有 别 。价格 最高 的是人 行高 额罚息贷款 ， 利率为万分之五 ， 日 同时银行有关人员
对商业银行资金流动性以及对中央银行实施货币政 策会产生一定的影响。
一
二、 支付 系统 的应用对商业银行资金流动
性的影响
（ ） 一 广西的银行资金清算管理模式 目前 ，广西各 国有商业银行内部资金管理模式
实行 网点 一支 行 一二级 分行 一一级 分行 一总行 链 条
、
央行支付 系统的地位
为半 天 以上 。 由于 成本 最高 时 间最 长 ， 因此 ， ２０ 从 ０６ 年 至今 ， 广西没有 一家银 行 申请 该 种方式 。
被 通报批 评 ， 因此这 是银行 最后 的选 择方式 。最 低 为
金， 一方面是备用金 ， 即超额准备金 ， 用于核算银行 分支机构领缴现金 、 资金调拨 、 资金清算和 日 常收付 的款项 ； 一 方 面是存 放 在人 民银 行 的准备 金 ， 另 即根 据银行一般存款余额与存款准备金率计算 ，按旬调 整保留在人行的资金款项 。存款准备金是指金融机 构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在 中央银行的存款 。目前广西 只有 ３ 家城市商业银行 以此种 方式 开设 清算账 户 。
支付系统技术进步对流动性的影响初探
天上 ３ 、地下 ３ 秒 天”的瓶 行的支付 清算 系统与 货币 经营 系统 是 算 制度与 中央银 行 的货 币信 贷政 策是 对接 ” 、“ ９ ５年 ４月 ｌＥ １ 混合经 营的 ，并导致 信用膨 胀和 金融 紧 密联系在 一起 的。ｌ ８ 风险在银 行体 系 中不断累 积 。货 币的
算 系统 与货 币经营 系统 的分 离 、提 高
社 会经 济效益 的 目的。
步对流额 ，分 别 占
温州 市支 付 系统建 设 与全 国情 况 ５． ９ １ ％、３． ６ ４ ％、８ ７ ％和 ｌ 。 ８ ．７ ４ ４ ％，
同时 ，为 了解决 好 中央银 行会 计 大体 一致 ， ９ ３ １ １ ９ 年 月开 始运行 电子联 说 明 仅支付 技术 一项 的改进 就对 银行 核算 系统 与 支付 清 算 渠道 脱 节 问题 ， 行 ， 解决 了异地跨行资 金清算 。 ０ ０ ２ ０ 年 体 系 的 流动 性 增 加 带来 很 大 的贡 献 ，
题 。达 到 了更 好地 为 中小金 融机 构服 不 容 低 估 。 务 、实现 商 业银 行 间 同步清 算 资 金 、
压 缩在途 资金 、实 现商 业银行 支付 清
１ 从温州 的视角看支 付技术进 。
年贡 献 的存 款 增 量 分 别 是 １ ５亿 、 ７．
９ ７ 、２ ． 亿 和 ２ ． 亿 元 。 比 较 表 ．亿 ９１ ３９
术应用 于现代化 支付 系统和 中 央银行会计集 中核算 系统建设 中， 极大
动性 风 险也就转 化为 总行 的流动性 风 前 ，全 国 统 一 执 行 一 部 联 行 往 来 制 险。 这种流动性 风险 （ 金 “ ” Ｖ ） 资 硬 缺 Ｉ 度 ，允许银 行有 ３ 时滞 。银行 内 ～７Ｅ ｌ
第三方支付对中国建设银行盈利的影响实证分析
第三方支付对中国建设银行盈利的影响实证分析张冉冉(南京财经大学ꎬ江苏南京２１００２３)摘㊀要:近年来第三方支付平台的快速发展使其与银行的冲突越来越明显ꎬ给商业银行带来了冲击ꎮ论文研究探索第三方支付对商业银行的影响ꎬ以寻求商业银行在互联网金融快速发展下得以立足的改进方法ꎮ研究中采取理论和实证分析相结合的方法ꎬ以建设银行为例建立一元线性回归模型和ＶＡＲ模型ꎬ分析第三方支付对中国建设银行盈利的影响ꎮ并研究表明ꎬ第三方支付平台的发展对中国建设银行的盈利具有负面的影响ꎬ其中对商业银行的佣金及手续费收入有较为显著的负面影响ꎬ对利息净收入的负面影响较不显著ꎮ关键词:商业银行ꎻ第三方支付平台ꎻ回归分析ꎻＶＡＲ模型中图分类号:Ｆ８３２.３３＋Ｆ７１３.３６１.３㊀㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀㊀㊀文章编号:１００８－４４２８(２０２１)２５－０１４０－０３Ａｎｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓｏｆｔｈｅｉｍｐａｃｔｏｆｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｏｎｔｈｅｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙｏｆＣｈｉｎａＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎＢａｎｋＺｈａｎｇＲａｎｒａｎ(ＮａｎｊｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＦｉｎａｎｃｅ＆ＥｃｏｎｏｍｉｃｓꎬＮａｎｊｉｎｇꎬＪｉａｎｇｓｕꎬ２１００２３)Ａｂｓｔｒａｃｔ:Ｉｎｒｅｃｅｎｔｙｅａｒｓꎬｔｈｅｒａｐｉｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｔｈｅｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｐｌａｔｆｏｒｍｍａｋｅｓｔｈｅｃｏｎｆｌｉｃｔｂｅｔｗｅｅｎｔｈｅｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙ￣ｍｅｎｔｐｌａｔｆｏｒｍａｎｄｂａｎｋｓｍｏｒｅａｎｄｍｏｒｅｏｂｖｉｏｕｓꎬｗｈｉｃｈｈａｓｂｒｏｕｇｈｔｉｍｐａｃｔｔｏｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｓ.Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅꎬｔｈｉｓｓｔｕｄｙｅｘｐｌｏｒｅｓｔｈｅｉｍｐａｃｔｏｆｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｏｎｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｓꎬｉｎｏｒｄｅｒｔｏｓｅｅｋｔｈｅｉｍｐｒｏｖｅｍｅｎｔｍｅｔｈｏｄｓｏｆｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｓｉｎｔｈｅｒａｐｉｄｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆＩｎｔｅｒｎｅｔｆｉｎａｎｃｅ.Ｉｎｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈꎬｔｈｅｍｅｔｈｏｄｏｆｃｏｍｂｉｎｉｎｇｔｈｅｏｒｙａｎｄｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓｉｓａｄｏｐｔｅｄ.ＴａｋｉｎｇＣｈｉｎａＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎＢａｎｋａｓａｎｅｘａｍｐｌｅꎬｔｈｅｅｍｐｉｒｉｃａｌａｎａｌｙｓｉｓｏｆｔｈｅｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｏｎｔｈｅｐｒｏｆｉｔｏｆＣｈｉｎａＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎＢａｎｋｉｓｃａｒｒｉｅｄｏｕｔꎬａｎｄｔｈｅｕｎｉｔａｒｙｌｉｎｅａｒｒｅ￣ｇｒｅｓｓｉｏｎｍｏｄｅｌａｎｄＶＡＲｍｏｄｅｌａｒｅｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｄｆｏｒａｎａｌｙｓｉｓ.Ｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｓｈｏｗｓｔｈａｔｔｈｅｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔｏｆｔｈｅｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｐｌａｔｆｏｒｍｈａｓａｎｅｇａｔｉｖｅｉｍｐａｃｔｏｎｔｈｅｐｒｏｆｉｔａｂｉｌｉｔｙｏｆＣｈｉｎａＣｏｎｓｔｒｕｃｔｉｏｎＢａｎｋꎬｗｈｉｃｈｈａｓａｍｏｒｅｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｎｅｇａｔｉｖｅｉｍｐａｃｔｏｎｔｈｅｃｏｍｍｉｓｓｉｏｎａｎｄｈａｎｄｌｉｎｇｆｅｅｉｎｃｏｍｅｏｆｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋｓꎬａｎｄａｌｅｓｓｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔｎｅｇａｔｉｖｅｉｍｐａｃｔｏｎｔｈｅｎｅｔｉｎｔｅｒｅｓｔｉｎｃｏｍｅ.Ｋｅｙｗｏｒｄｓ:ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌｂａｎｋꎻｔｈｉｒｄ－ｐａｒｔｙｐａｙｍｅｎｔｐｌａｔｆｏｒｍꎻｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎａｎａｌｙｓｉｓꎻＶＡＲｍｏｄｅｌ一㊁研究背景和研究意义中国人民银行于２０１７年１月１３日ꎬ发布了«中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知»这一项支付领域的新规定ꎬ表明备付金的存管开始由央行进行接盘ꎬ第三方支付平台将会直接损失将近１１％的收益ꎮ２０１８年３月网联紧接着下发４２号文督促第三方支付机构接入网联渠道ꎬ这意味着２０１８年６月３０日前所有第三方支付机构与银行的直接联系都将被完全切断ꎬ而在此之后银行不会再为第三方支付机构提供单独直接的代扣通道ꎮ以往使用支付宝㊁微信续费业务时从银行卡直接扣款的情形将不复存在ꎮ第三方支付与商业银行之间的竞争越来越明显ꎮ从理论意义上来讲ꎬ研究第三方支付平台发展规模对商业银行的影响对今后有关商业银行的理论研究具有启发意义ꎮ金融体系为现代社会经济体系的核心所在ꎬ而在金融体系中占据首位的是商业银行ꎬ商业银行作为一个经营货币的特殊企业ꎬ存在竞争是不可避免的ꎻ同时ꎬ从实践意义上来说ꎬ研究第三方支付平台这个新兴竞争者对商业银行盈利的影响可以直观地反映第三方支付平台对商业银行所起的正向或负向作用ꎬ同时可以根据研究的结果分析对商业银行应该采取的有利于长期发展的改进措施ꎮ由于第三方支付从出现到发展的时间并不长ꎬ在样本容量的限制下关于第三方支付平台对商业银行影响的研究大多都停留在理论分析层面ꎮ因此ꎬ论文将采用年度数据进行实证分析ꎬ通过一元线性回归模型和ＶＡＲ模型定量地刻画第三方支付对商业银行盈利的影响ꎮ二㊁实证分析(一)研究假设在第三方支付的发展规模不断扩大的情形下ꎬ商业银行的业务将会受到一定的负面影响ꎬ这些负面影响将会表现在０４１ 作者简介:张冉冉ꎬ女ꎬ浙江湖州人ꎬ南京财经大学应用数学学院硕士研究生ꎬ研究方向:金融数学ꎮ金融观察Һ㊀商业银行的经营利润上ꎮ故论文用建设银行的利息净收入㊁佣金及手续费净收入这两个变量代表商业银行的经营利润ꎬ用第三方支付交易额代表第三方支付平台发展规模ꎬ提出假设:第三方支付平台的发展对商业银行的经营利润有负面影响ꎮ(二)变量选择模型选用第三方支付交易额(ＴＰ)为解释变量ꎬ选用商业银行的利息净收入(ＪＩ)㊁佣金及手续费净收入(ＦＥ)为被解释变量ꎬ建立模型进行研究ꎮ(三)数据来源与说明由于 第三方支付 这个概念在２００５年才由马云在瑞士达沃斯世界经济论坛上提出ꎬ因此为了保障数据的可获得性ꎬ采取的研究数据为２００６年至２０１８年１３年的建设银行与第三方支付平台年度数据ꎬ其中用第三方支付的年度交易额表示第三方支付平台的发展规模ꎬ用建设银行的利息净收入㊁佣金及手续费净收入表示商业银行的盈利情况ꎮ数据来源于易观智库ꎬ中国人民银行官网ꎬＩＲｅｓｅａｒｃｈ艾瑞咨询ꎬ中国建设银行年报ꎮ其中银行盈利(ＳＹ)为利息净收入与佣金及手续费净收入之和ꎮ在实证分析中为了防止异方差的出现ꎬ增加数据的平稳性和避免其他因素的干扰ꎬ模型中变量都采取对数形式ꎮ(四)实证分析１.模型建立模型中设Ｘ＝ｌｎＴＰ为自变量ꎬ以第三方支付平台交易额表示第三方支付平台发展规模ꎬ取其对数形式避免异方差性ꎻ设Ｙ＝ｌｎＳＹ为因变量ꎬ其中银行盈利用银行净利息收入与手续费及佣金净收入之和表示ꎬ同样取它们的和的对数形式作为衡量银行盈利能力的指标ꎬβ１㊁β２代表模型的回归系数ꎬμ代表随机扰动项ꎮ根据选择的解释变量ꎬ建立回归模型:Ｙ＝β１＋β２Ｘ＋μ２.相关图形为了初步分析银行盈利(ＳＹ)㊁第三方支付平台交易额(ＴＰ)之间的关系ꎬ避免数据的剧烈扰动和异方差的出现ꎬ对数据进行对数化处理后ꎬ作以ｌｎＳＹ为横坐标㊁以ｌｎＴＰ为纵坐标的散点图ꎮ如图１所示ꎮ图１㊀第三方支付交易与商业银行收益的散点图由散点图可知ꎬ散点呈现出一种线性分布ꎬ可以由此判定解释变量与被解释变量之间存在一定的相关性ꎬ第三方平台交易额与商业银行的盈利是存在着一定的关系的ꎮ３.回归结果表１㊀回归结果ＶａｒｉａｂｌｅＣｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔＳｔｄ.ＥｒｒｏｒｔＳｔａｔｉｓｔｉｃＰｒｏｂ.Ｃ６.６４２４０６０.１４７９７４４４.８８９１４０.００００ｌｎＴＰ０.１５２７２２０.０１３６３７１１.１９８８６０.００００Ｒ－ｓｑｕａｒｅｄ０.９１９３６３Ｍｅａｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔｖａｒ８.２４９６０２ＡｄｊｕｓｔｅｄＲ－ｓｑｕａｒｅｄ０.９１２０３３Ｓ.Ｄ.ｄｅｐｅｎｄｅｎｔｖａｒ０.４３８２８９续表ＶａｒｉａｂｌｅＣｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔＳｔｄ.ＥｒｒｏｒｔＳｔａｔｉｓｔｉｃＰｒｏｂ.Ｓ.Ｅ.ｏｆｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎ０.１２９９９３Ａｋａｉｋｅｉｎｆｏｃｒｉｔｅｒｉｏｎ－１.１０２０３１Ｓｕｍｓｑｕａｒｅｄｒｅｓｉｄ０.１８５８８１Ｓｃｈｗａｒｚｃｒｉｔｅｒｉｏｎ－１.０１５１１５Ｌｏｇｌｉｋｅｌｉｈｏｏｄ９.１６３１９９Ｈａｎｎａｎ－Ｑｕｉｎｎｃｒｉｔｅｒ－１.１１９８９６Ｆ－ｓｔａｔｉｓｔｉｃ１２５.４１４５Ｄｕｒｂｉｎ－Ｗａｔｓｏｎｓｔａｔ０.７９８９７６Ｐｒｏｂ(Ｆ－ｓｔａｔｉｓｔｉｃ)０.００００００㊀注:ＤｅｐｅｎｄｅｎｔＶａｒｉａｂｌｅ:ｌｎＳＹ㊀Ｍｅｔｈｏｄ:ＬｅａｓｔＳｑｕａｒｅｓ㊀Ｓａｍｐｌｅ:２００６２０１８㊀Ｉｎｃｌｕｄｅｄｏｂｓｅｒｖａｔｉｏｎｓ:１３根据表１的回归结果ꎬ建设银行Ｙ＝ｌｎＳＹ的回归方程可改写为:Ｙ＝６.６４２４＋０.１５２７Ｘ(０.１４８０)㊀(０.０１３６)ｔ＝(４４.８８９１)㊀(１１.１９８９)Ｒ２＝０.９１９４㊀调整后的Ｒ２＝０.９１２Ｆ＝１２５.４１４５ｎ＝１３４.模型检验样本的可决系数及调整后的可决系数分别为０.９１９４和０.９１２ꎬ模型的拟合程度较好ꎮ在进行Ｆ检验时ꎬ针对Ｈ０:β２＝０ꎬ在给定显著性水平α＝０.０５的情况下ꎬ可以从Ｆ分布表中查出ꎬ自由度为ｋ－１＝１和ｎ－ｋ＝１１的临界值Ｆα(１ꎬ１１)＝４.８４ꎮ由表１可以观察得到Ｆ＝１２５.４１４５>Ｆα(１ꎬ１１)＝４.８４ꎬ应当拒绝原假设Ｈ０:β２＝０ꎬ所建立的回归方程显著ꎬ即第三方支付交易额对商业银行的盈利有显著的影响ꎮｔ检验时ꎬ分别针对Ｈ０:βｊ＝０(ｊ＝１ꎬ２)ꎬ给定显著性水平α＝０.０５的情况下ꎬ查表可得ꎬ自由度为ｎ－ｋ＝１１临界值ｔ０.０２５(ｎ－ｋ)＝２.２０１ꎮ由表１可知ꎬ与β１㊁β２对应的ｔ统计量分别为４４.８８９１㊁１１.１９８９ꎬ绝对值均大于ｔ０.０２５(ｎ－ｋ)＝２.２０１ꎬ这说明在显著性水平α＝０.０５下ꎬ分别都应当拒绝原假设ꎬ即在假设其他解释变量不变的情况下ꎬ解释变量Ｘ对被解释变量Ｙ有显著的影响ꎮ５.ＶＡＲ模型检验(１)单位根检验选用平稳序列分析变量之间短期的互动关系ꎬ在ＶＡＲ模型中进行进一步分析ꎮ运用ＡＤＦ检验法对变量进行单位根检验ꎬ变量ｌｎＦＥ㊁ｌｎＪＩ㊁ｌｎＴＰ㊁ｌｎＳＹ在５％的显著性水平下都是非平稳的ꎬ但这些变量的一阶差分序列都是平稳的ꎬ故这些变量都是一阶单整序列ꎬ即变量ＤｌｎＦＥ㊁ＤｌｎＪＩ㊁ＤｌｎＳＹ㊁ＤｌｎＴＰ为平稳序列ꎮ(２)确定滞后阶数表２给出了０~２阶ＶＡＲ模型的ＬＲ㊁ＦＰＥ㊁ＡＩＣ㊁ＳＣ㊁ＨＱ的值ꎬ产生并以 ∗ 标记出依据相应准则选择出来的滞后阶数ꎮ超过一半的准则选出的阶数为２ꎬ因此ꎬ可以将ＶＡＲ模型的滞后阶数定为２ꎮ表２㊀滞后阶数结果ＬａｇＬｏｇＬＬＲＦＰＥＡＩＣＳＣＨＱ０２８.４０５６６ＮＡ∗１.２５ˑ１０－６－５.０８１１３２－４.９９０３５６－５.１８０７１２１３６.９５５６０１０.２５９９３１５７ˑ１０－６－４.９９１１２０－４.６２８０１８－５.３８９４４２２５３.３２６９１９.８２２７８９８.５２ˑ１０－７∗－６.４６５３８３∗－５.８２９９５４∗－７.１６２４４６∗㊀㊀(３)参数估计与模型检验经过参数检验和模型检验ꎬ得出对ＶＡＲ模型的平稳性检验结果ꎮ由图２可得知ꎬＶＡＲ模型的单位根全部落在单位圆内部ꎬ且所有根的模都位于０.６至０.８范围内ꎬ都小于１ꎬ这１４１都说明建立的ＶＡＲ模型是稳定的ꎮ图２㊀ＶＡＲ模型的平稳性检验(４)格兰杰因果检验格兰杰因果检验是一种用于考察序列ｘ是否是序列ｙ产生原因的方法ꎬ即第三方支付平台交易额与银行净利息收入与手续费及佣金收入之和是否互为因果关系ꎮ只有在两个变量ｘ与ｙ互为因果关系时ꎬＶＡＲ模型才有效ꎮ检验Ｘ对Ｙ存在格兰杰因果关系的零假设是Ｈ０:βｊ＝０(ｊ＝１ꎬ２)ꎬ即变量Ｘ不是变量Ｙ的格兰杰原因ꎬ检验时使用Ｆ统计量ꎬ其中Ｆ统计量的计算公式如下:Ｆ＝(ＳＳＲＲ－ＳＳＲＵ)/ｍＳＳＲＵ/[ｎ－(ｓ＋ｍ)]~Ｆ[ｍꎬｎ－(ｓ＋ｍ)]表３㊀格兰杰因果检验原假设ＯｂｓＦ－ＳｔａｔｉｓｔｉｃＰｒｏｂ.ＤｌｎＦＥ不是ＤｌｎＴＰ的格兰杰原因１００.１７３５１０.８４５６ＤｌｎＴＰ不是ＤｌｎＦＥ的格兰杰原因１０６.０７４６００.０４５９ＤｌｎＪＬ不是ＤｌｎＴＰ的格兰杰原因１００.５３０７４０.６１８０ＤｌｎＴＰ不是ＤｌｎＪＬ的格兰杰原因１００.２６６４３０.７７６３ＤｌｎＪＬ不是ＤｌｎＦＥ的格兰杰原因１００.７５９６２０.５１５１ＤｌｎＦＥ不是ＤｌｎＪＬ的格兰杰原因１０２.５０１８１０.１７６６㊀注:Ｓａｍｐｌｅ:２００６２０１８㊀Ｌａｇｓ:２由表３可见ꎬ在５％的显著性水平上ꎬＤｌｎＴＰ不是ＤｌｎＦＥ的格兰杰原因ꎬ拒绝原假设ꎬ０.０４５９小于０.０５ꎬＤｌｎＴＰ是ＤｌｎＦＥ的格兰杰原因ꎻＤｌｎＦＥ不是ＤｌｎＴＰ的格兰杰原因ꎬ接受原假设ꎬ０.８４５６大于０.０５ꎬＤｌｎＦＥ不是ＤｌｎＴＰ的格兰杰原因ꎮ同理ꎬ可得ＤｌｎＴＰ与ＤｌｎＪＬ㊁ＤｌｎＦＥ与ＤｌｎＪＬ都不是因果关系ꎬ它们之间并不存在着完全的双向因果关系ꎮ具体分析可知第三方交易额并不是银行的净利息收入㊁佣金及手续费净收入多少的直接原因ꎬ银行的净利息收入㊁佣金及手续费收入也并不是直接关联的ꎬ银行的净利息收入作为银行收入的最主要来源ꎬ是由银行的净利差直接决定的ꎻ但第三方支付平台对商业银行的经营利润是有一定的影响的ꎮ以上检验结果是基于过去１３年的数据的统计意义上的预测ꎬ并不能据此完全否定它们之间的正向或者负向的实际因果关系ꎮ(五)实证结果说明与分析本次实证分析引用建设银行的经营情况ꎬ以建设银行为具体实例进行分析ꎬ由上述的回归检验结果可得ꎬ在ｔ检验中ꎬ变量Ｘ通过了ｔ检验ꎬ这说明变量Ｘ代表的第三方支付平台交易额对商业银行的经营利润有显著的影响ꎮ同时ꎬ通过ＶＡＲ检验结果可以得出ꎬ解释变量对被解释变量具有负面影响ꎬ即第三方支付交易额对商业银行的利息净收入㊁佣金及手续费净收入具有负面作用ꎬ由方差分解的结果可以知道ꎬ第三方支付交易额对银行的佣金及手续费净收入的负面影响更大ꎬ对银行的利息净收入的负面影响相对较小ꎮ三㊁研究结论和商业银行对策(一)研究结论第三方支付平台的发展对商业银行的经营利润具有负面的影响ꎬ其中对商业银行的佣金及手续费收入有较为显著的负面影响ꎬ对利息净收入的负面影响较不显著ꎮ伴随网上支付规模的不断壮大ꎬ第三方支付凭借自身不断推出创新产品ꎬ对商业银行的中间业务产生了侵占效应ꎮ(二)商业银行对策银行间应当加强合作ꎬ深入电子商务市场ꎬ在银行既有品牌的基础上创新发展新品牌ꎬ如 Ｅ付宝 ꎮ同微信淡化自身名称腾讯的情况类似ꎬ商业银行也可以淡化自身的名称ꎬ塑造一个较为隐性的银行名称的品牌ꎬ便于和各家银行开展合作ꎬ借此深度进入电子商务市场ꎬ通过提供便捷的金融服务获取更多的中间业务收入和沉淀资金ꎮ银行应加强创新能力ꎬ加大产品研发力度ꎬ形成满足大中小电子商务平台需求ꎬ大宗商品㊁门类齐全的一体化产品体系ꎮ提供步骤齐全的产品解决方案ꎬ提供一站式的结算品牌ꎬ形成有命名的标识的ｌｏｇｏꎮ商业银行应当向客户与行业深度延伸与融合ꎬ拓展原有的客户资源ꎬ并因此获得更多的交易数据用于今后的营销与风险管控ꎬ对商业银行的商业模式进行一系列的改良与创新ꎮ如目前贷前贷后的风险管控是严格的ꎬ但对贷中的管理是很欠缺的ꎬ如果采用系统融合加强对交易数据的分析ꎬ对提高贷中的风控质量是有很大作用的ꎮ银行应在优势领域打造专属产品ꎬ建立一站式服务ꎮ银行应在例如二手房㊁大宗商品㊁非上市公司产权交易㊁车等现如今网上交易平台涉及较少的领域打造专属产品ꎬ这其中包含着许多特定的因素:一方面ꎬ一般的公司不具备足够的信誉和应对风险的资金实力ꎻ另一方面ꎬ国家方面出于对安全因素的考虑也不会允许一般的公司占有大量的资金ꎬ在政策上不会批准一般的公司进行这样的业务ꎬ这一系列的特定条件促使着银行可以在这块领域发挥自身的优势ꎬ打造属于银行自身的绝无仅有的产品ꎮ打造一站式服务ꎬ在保障客户数据的隐秘性的前提基础上ꎬ为客户提供便捷的网银服务ꎬ避免客户在各个系统间进行来回切换和数据传送的麻烦ꎬ在一定程度上可以与第三方支付开展双赢的合作ꎮ参考文献:[１]胡秋灵ꎬ游艳艳.第三方支付平台对商业银行经营利润的影响[Ｊ].金融理论探索ꎬ２０１６ꎬ２５(６):３－７.[２]高农农.商业银行业绩效率评价:基于两阶段网络交叉效率模型[Ｊ].金融与经济ꎬ２０１５ꎬ３４(６):４９－５５.[３]付佳ꎬ张燕.互联网金融弄潮儿:第三方支付[Ｍ].北京:电子工业出版社ꎬ２０１５:７０－７７.２４１。
移动支付对银行业务模式的冲击与变革
移动支付对银行业务模式的冲击与变革近年来，随着移动支付的迅猛发展，对传统银行业务模式产生了巨大的冲击与变革。
本文将从不同的角度分析移动支付对银行业务模式的影响，并探讨未来的发展趋势。
一、手机支付的兴起随着智能手机的普及，移动支付逐渐取代了传统的现金交易和银行卡支付方式。
通过手机支付，用户不仅能够方便快捷地完成日常消费，还可以享受到更多的优惠和福利。
这种崭新的支付方式给用户带来了极大的便利，因此得到了广大用户的追捧。
二、对传统银行业务的冲击1.资金流向的改变传统的银行业务模式依赖于用户的存款和贷款，而移动支付则将部分资金流向从银行转移到了第三方支付机构。
用户可以直接将资金储存在支付宝等平台上，而不再需要通过银行进行储蓄。
这给银行的存款业务带来了一定的挑战。
2.支付结算方式的变革传统银行业务中，支付结算主要依赖于银行间的网络和系统，而移动支付则通过支付宝、微信支付等平台进行结算，使得支付过程更加简单快捷。
因此，银行需要重新思考自己的支付结算方式，以适应市场的变化。
三、对银行业务模式的变革1.创新金融产品和服务移动支付的兴起催生了各种新的金融产品和服务。
银行需要借助移动支付的平台，推出更加创新和便捷的金融产品，以吸引用户和提高竞争力。
例如，推出线上贷款、移动理财等产品，满足用户个性化的需求。
2.整合金融资源为了应对移动支付的冲击，银行需要整合金融资源，建立与第三方支付机构的合作关系。
通过合作，银行可以利用第三方支付机构的支付网络和技术优势，提升自己的支付能力和服务质量。
四、移动支付的优势移动支付相比传统支付方式的优势在于便捷、安全和即时。
用户只需要打开手机应用，就可以完成支付，无需携带现金或刷卡。
同时，移动支付采用了多层加密和指纹识别等技术手段，保障了用户交易的安全性。
此外，移动支付的交易几乎是实时完成的，无需等待，更加符合现代人的生活方式。
五、挑战与机遇1.安全问题移动支付的发展过程中，安全问题一直是用户关注的焦点。
人行261号文下银行支付结算工作的改革与创新论文
人行261号文下银行支付结算工作的改革与创新论文人行261号文的颁布实施对银行支付结算工作产生了深远的影响，同时也为我国的支付体系改革和创新注入了新的动力。
本文将从四个方面对人行261号文下银行支付结算工作的改革与创新进行论述。
一、改善支付结算工作的效率与效益人行261号文提出了一系列措施，以改善支付结算工作的效率与效益。
其中包括推动跨行支付的自动清算与实时到账，建立了大额支付系统等。
这些措施的实施将大大缩短清算时间，提高资金的使用效率，降低支付风险，加强了银行间的资金流动性管理。
同时，人行261号文还鼓励银行采用新的支付工具与技术，如电子商务支付、移动支付等，推动金融科技的应用。
这些新工具与技术的应用，不仅提高了支付效率，降低了支付成本，还满足了不同的支付需求，为用户提供了更加便捷、安全的支付方式。
二、加强支付结算风险管理人行261号文明确要求银行加强支付结算风险管理，包括制定支付结算风险管理制度、开展支付结算风险评估与防范、建立反洗钱和反恐怖融资的风险管理体系等。
这些措施的实施有效地提高了支付结算的风险控制能力，保护了金融系统的稳定运行。
此外，人行261号文还规定了银行与第三方支付机构的合作规范，明确了双方的权责与合作机制。
这一规范的实施，有助于防范支付结算风险源头，确保支付安全。
三、完善支付结算监管制度人行261号文要求各银行建立健全支付结算内部控制与风险管理制度，明确了支付结算的责任与义务。
同时，人行加强了对银行支付结算业务的监管与检查，确保银行严格遵守相关法律法规。
与此同时，人行261号文还鼓励创新与竞争，推动支付结算市场健康发展。
这为银行支付结算业务的创新与发展提供了空间，促进了支付结算体系的进一步完善与优化。
四、加强国际支付结算合作与创新人行261号文要求银行积极开展国际支付结算合作与交流，推动跨境支付的便利与安全。
这一要求的实施，将有助于提升我国的国际支付结算能力，建设更加开放和灵活的国际支付体系。
支付系统上线后江苏省银行机构流动性管理的现状及思考
一
、
引 言
响 ，指 出当前 银 行 机构 流 动性 管 理 存 在 的 问题 ， 结 合 央 行 正 在 建 设 的第 二 代 支 付 系统 提 出 了进
一
银 行 体 系流 动 性 问 题 一 直 是 中 央银 行 关 注
的 热 点 ， 谓 流 动 性 ， 指银 行 能 够 随 时应 付 存 所 是
２１ ０ １年第 ７期
专稿
２０ ０ ５年 ６月 大额 支付 系统 上线 以来 ， 支付 系
统 处 理 的业 务量 持续 快 速 增长 ， 会 资 金往 来 规 社
易 变现 存 款进 入银 行 体 系 ， 加 了银行 体 系 的 流 增
动性 。
模 不 断扩大 。 ０ ６年至 ２ １ ２０ ０ ０年 ， 苏省银 行机 构 江 通 过 大额 支 付 系统 分别 处 理业 务 （ 括 发起 和 接 包
算。 （ ） 易状 况 二 交
的参 与成本 ， 高货 币使 用 的效 率 。 提 本 文从 中央 银 行 的视 角 出发 ， 绍 了 大额 支 介
付 系统 上线 后 江 苏 省 银行 机 构 流 动 性 管 理 的现
状 ， 析 了支付 系统 发展 对 银 行机 构 流 动性 的影 分
额 和平均 在途 时 间的乘 积 。
表 １２０－ ０ ０ ０６ ２ １ 年江苏省大额支付系统释放的在途资金
单 位 ： 元 亿
２０ ０ ６拉 ２０ ０ ７年 ２０ ０ ８正 ２０ ０ ９拒 ２１ ０ ０正
４０． ３ ９８ ８万 笔 、０ １ ２万 笔 ， ５ ８． ６ 分别 清算 资 金 （ 括 包
２０ ０ ５年 ６月 大 额 支 付 系 统在 江 苏 省上 线 运
第三方支付对我国商业银行流动性影响
第三方支付对我国商业银行流动性影响
孔烨
【期刊名称】《金融》
【年(卷),期】2024(14)3
【摘要】第三方支付是互联网金融发展的重要一环,第三方支付的高速发展对消费者的消费习惯、我国金融体系的稳定以及传统商业银行都有着很大的影响。
本文一共选择14家上市银行,包括大型国有制银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行从2013年第二季度到2022年第四季度,共39个季度的存贷比、非利息收入比、成本收入比、资本充足率以及拨备覆盖率数据对其进行实证分析,实证结果显示第三方支付的发展对商业银行流动性水平有负面影响,且对不同类型的商业银行影响有所不同,对于不同类型的银行来说,第三方互联网支付的规模都对商业银行的存贷比有着正向影响,但其中对于大型国有商业银行来说这种正向作用并不明显,即第三方支付的发展对大型国有银行流动性的负面影响相对而言最小。
【总页数】9页(P795-803)
【作者】孔烨
【作者单位】东南大学经济管理学院南京
【正文语种】中文
【中图分类】F83
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3.商业银行流动性覆盖率的影响因素研究——基于我国上市商业银行的实证分析
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金融 实 务
金融 辍 ０年 ５ ２９第 期 ０
Ｓｔｅ ｎ，Ｔ Ｓ 、 ｅｌ ｔ ｍｅｔ Ｎ ）连续 联接清算 系统（Ｌ ） Ｒ Ｃ Ｓ等创 新
要实 现 流 动性 最 优 化 管 理还 必须 进 一 步 确
定 银 行 与支 付延 迟 相 比较 的流 动性 使 用 的 上 下 限， 以供 银行 在流 动性成 本 和延迟付 款 成本 之 间
付 流量 中在 付 出 当 日从 支 付 系统 获 得 的收 人 头
寸 ， Ｐ 排 队 中的 收入 一付 出头 寸 ， Ｐ 可 用 于结 Ｎ： Ｅ ： 算 的实有资 金头寸 之和 ， Ｐ 信贷便 利头 寸 Ｃ：
当 Ｌ ＞０该 银 行 流 动性 充 足 ； Ｌ ＜０ 该 银 ｔ １ 当 ｔ ，
源 ：
第一 ， 个别银 行 的流 动性 风 险 ， 包括 ： 多样 化
风险 和流动性 总量 风险 。
第二， 整个 支付 系统 的流动性 风险 。包 括 ： 由 于 系统 中有 一家 或更 多银 行缺 少 流动 性 ， 整个 使
系统缺 少流 动性 ； 系统全盘 锁住 风险 。 也 克 改
意 图 的流 动 性 ，同时 又 由于 流动 性 本 身 具 有 成
本 ， 须 保 持在 合 理 的 水平 上 ， 必 由此产 生 了与 支 付相关 的流动 性管理 问题 。为 了简化对 流动性 管 理 的分析 ， 此假 定不存 在 与对 手方 违 约相 关 的 在 清算 风险 。 银 行 用 于 支 付 结算 的流 动 性 有 以下 主 要 来
算
延
迟
功 能 。这种集 中排 队管理虽 能使银行 更灵活地 安 排 支付流 量 ， 但流 动性需 求 总量仍 与结 算 总额 相
等， 并未 因此 减少 。 （ ） 中 央排 队 管理 中采 用 电 脑算 法 系 统 ， ２在 对 收 ／ 头寸 连续 匹配 ，在 系统 内实现 双边 ／ 付 多
以上 是 两种 含 成 本 的流 动 性 来 源 ，除 此 之 外 ， 行 还有一 种 完全 免费 的流 动性 来 源— — 支 银
作 出准确 衡量 和评估 。
第一 ， 对个别 银行 流动性 状态 的衡量 ： Ｌ＝ Ｐ Ｅ ＋ Ｐ Ｌ： 一 时点 上 的净 流 动性 头 ｔＮ ＋ Ｐ Ｃ ， ｔ 某
银行流动性管理的影响， 从而要求有支付清算业务的银行必须在创新支付系统 中研究从 事 日内流 动性管理 的对策 。
关键 词 ： 付 系统 支 流 动性风 险 对策 研 究 中图分类号 ：８０ 文献标识码 ： 文章编号 ：０９ １４ （０９ ０—０ ４ ０ Ｆ３ Ａ １０— ２ ６２０ ）５ ０５ —４
１ 央银 行 。世 界 上 的中央银 行在 对银 行提 冲 必 须从银 行 自身 和 系统 两个方 面着 手 。 首先 ， 须对 银 行 和系统 的流 动性 充 足状 态 必
供用 于支付 意 图的流动性 方 面采 取 的政 策各异 。 ２ 币市场 。在 以上来源 不足时 ， 行可 以通 ． 货 银 过货 币市场用付 息方 式获取 １ ３内或隔夜现金头寸 。
一
、
银 行用 于支付 结算意 图的流动 性
成 尽量 多 的结算 ， 成 为支付 系统 改革 创新 和 银 则
行 在 新 的支 付环 境 中优 化 流动 性 管 理 的一 个 意
义 深远 的课题 。 支 付 系 统 中的 流 动性 短 缺 风 险可 分 为 两 个
层次 ：
银 行 作 为支 付 系统 的参 与 者 为 自己 和代 客 户 从事 银行 间支 付 、 清算 、 算 ， 结 手头 必须 有 一 定 数量 的活 钱—— 现金头 寸 ， 这就 是银 行 用 于支 付
支付 成本 之 间寻找 均衡 点 ， 理安 排 流动 性 和充 合
量 是 对 以 上 衡 量 的 延 伸 —— 所 有 个 别 银 行 的 Ｌ ＞０ 系统 流 动性 充 足 ； ｔ ， １ 当其 中有 一 家或 更 多 银
行Ｌ＜ ， ｔ ０ 系统 流动性 缺乏 。
分利 用收 入头 寸 于付 出安排 ， 尽 量少 的现金 完 用
２０ ０ ９年第 ５期
金融实务
支付系统变革对银行流动性管理影 响的实证研究
吉春 娴
摘要 ： 付 系统是 支撑 一 国经 济 活动 的关键 基础 设 施 ， 支 也是 金 融风 险传 递 的主要渠 道 。本 文在研 究分 析支 付 系统流 动性 短缺风 险的基础 上 ， 析 了银行 间支付 系 统创 新对 分
施。
（ Ｔ Ｓ 和延 迟净 额 结算 （ Ｎ ） 大基 本 支 付 系 ＲＧ ） Ｄ Ｓ两
统 中流动性需 求和延迟 结算之 间的关系 。
结
（） １ 引入 中央排 队功 能 。主要 国家 的中央 银
行 为提 高流 动性使 用率 ， 到用更 少 的资金 完 成 达 同样 或更 多 支 付 的 目的 而 引入 集 中 管理 的排 队
权 衡取舍 。而流动性 上下 限的确定在很 大程度 上
正对 银行流 动性管理造 成 巨大 冲击 。 （ ）支付 系统 在提 高流 动性 效 率方 面 的创 一
新
又取决于不 同的支付 系统 。图一可 以作 为这一 分
析 的基 本结构 ， 表示 的是 完全 的实 时总额 结算 它
１ Ｔ Ｓ在 实现 流动 性最 优 化方 面 采取 的 措 ． Ｇ Ｒ
发
生
蜜
边 债 务互 抵 ； 理 分 配 流动 性 头寸 ， 合 帮助 银 行 充
寸 。银 行若能 充分利用 这一 资源则 可 以大大节省
流动 性 成 本 ， 而能 否 成 功地 利 用 之 ， 又在 很 大 行 流 动性缺 乏 。 则 第 二 ， 全 系统 流 动 性 状 态 的衡 量 ： 种衡 对 此 程度 上取 决 于 ：银 行 自身 的流 动性 管 理水 平 ， 支 付 系统 的类 型和特 征 。因此在流 动性成 本 与延迟