公司理财计算题公式总结与复习题答案out
公司理财计算公式汇总
公司理财计算公式汇总
公司理财计算公式是指根据公司的财务数据和管理决策来计算和评估公司的经营状况和财务状况的数学公式和模型。
这些公式和模型可以帮助公司评估风险、制定投资决策、优化资本结构、分析盈利能力等。
下面是一些常用的公司理财计算公式汇总。
1.企业资产负债表计算公式：
-总资产=负债+净资产
-资产负债率=负债/总资产
-净资产收益率=净利润/净资产
2.企业利润表计算公式：
-总成本=固定成本+变动成本
-净利润=总收入-总成本
-毛利率=（总收入-总成本）/总收入
3.现金流量表计算公式：
-现金净流入=营业收入-营业支出
-现金比率=现金/负债
4.投资回报率计算公式：
-资本回报率=净利润/资本
-投资回收期=投资金额/年现金流入
5.风险评估公式：
-波动率=标准差/平均值
-风险价值=1.65*标准差*投资额
6.资本结构优化计算公式：
-杠杆比率=负债/股东权益
-资本成本=（利息支出+股东配资收益）/资本
-资本结构优化指数=杠杆比率*资本成本
7.盈利能力分析公式：
-毛利润率=（销售收入-变动成本）/销售收入
-净利润率=净利润/销售收入
-资产周转率=销售收入/总资产
以上只是一部分常用的公司理财计算公式，实际应根据具体情况选择
合适的公式和模型。
同时，需要注意的是，这些公式和模型只是辅助工具，公司理财决策还需要考虑行业趋势、市场需求、竞争对手等因素，综合考
虑才能做出更准确的判断和决策。
公司理财习题答案（五篇）
公司理财习题答案（五篇）第一篇：公司理财习题答案公司理财习题答案篇一：公司理财习题答案第一章公司理财导论1.代理问题谁拥有公司?描述所有者控制公司管理层的过程。
代理关系在公司的组织形式中存在的主要原因是什么?在这种环境下，可能会出现什么样的问题? 解：股东拥有公司;股东选举董事会，董事会选举管理层(股东→董事会→管理层);代理关系在公司的组织形式中存在的主要原因是所有权和控制权的分离;在这种情况下，可能会产生代理问题(股东和管理层可能因为目标不一致而使管理层可能追求自身或别人的利益最大化，而不是股东的利益最大化)。
2.非营利企业的目标假设你是一家非营利企业(或许是非营利医院)的财务经理，你认为什么样的财务管理目标将会是恰当的? 解：所有者权益的市场价值的最大化。
3.公司的目标评价下面这句话：管理者不应该只关注现在的股票价值，因为这么做将会导致过分强调短期利润而牺牲长期利润。
解：错误;因为现在的股票价值已经反应了短期和长期的的风险、时间以及未来现金流量。
4.道德规范和公司目标股票价值最大化的目标可能和其他目标，比如避免不道德或者非法的行为相冲突吗?特别是，你认为顾客和员工的安全、环境和社会的总体利益是否在这个框架之内，或者他们完全被忽略了?考虑一些具体的情形来阐明你的回答。
解：有两种极端。
一种极端，所有的东西都被定价。
因此所有目标都有一个最优水平，包括避免不道德或非法的行为，股票价值最大化。
另一种极端，我们可以认为这是非经济现象,最好的处理方式是通过政治手段。
一个经典的思考问题给出了这种争论的答案：公司估计提高某种产品安全性的成本是30万美元。
然而，该公司认为提高产品的安全性只会节省20万美元。
请问公司应该怎么做呢?”5.跨国公司目标股票价值最大化的财务管理目标在外国会有不同吗?为什么? 解：财务管理的目标都是相同的，但实现目标的最好方式可能是不同的(因为不同的国家有不同的社会、政治环境和经济制度)。
公司理财总结
公司理财期末复习整理（按题型） 选择题：15道题（20分） 名词解释：4道题（20分） 简答题：2道题（20分） 计算题：4道题（40分）一、选择题 1.时间价值：（1）单利计算： （2）复利计算：FV = PV ×(1 + r )T72法则：价值翻一倍的年限大致等于72除以年利率计息次数：11-⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+=mm APR EAR （EAR 为实际年利率：每年进行一次计息时的对应利（息）率；APR 为年度百分率）（3）年金计算： 年金现值：⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=T r r C PV )1(11；年金终值： （期末年金）增长型年金现值的计算公式为：⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛++--=Tr g g r CPV 111 （期末年金）增长型年金终值的计算公式为：投资回收系数：1)r 1(r)r(1PVC nn-++=基金年存系数：1)r 1(rFV C n -+=（这两个公式是用年金现值和年金终值推导而来） （4）等额本金与等额本息的两种还款方式累计利息方面：等额本金<等额本息，在考虑了时间价值后，哪一种方式所付出的利息都是相同的（杜惠芬P59） 【例题】• r 和t 都大于0，终值利率因子FVIF(r,t)永远都大于0.对• 如果r 和t 都大于0，现值利率因子PVIF(r,t) 永远都大于0.对 • 对于既定的r 和t ，PVIF(r,t)是FVIF(r,t)的倒数.对 2.常用的比率：（1）资产负债率=负债/资产 （2）负债权益比=负债/权益 （3）利息倍数=EBIT/利息（4）资产收益率=ROA=净利润/总资产（5）权益收益率=ROE=净利润/总权益；ROA=ROE*（权益/资产） 3.EFN 与可持续增长率 （1）EFN 的计算= （PM 为销售利润率；d 为股利支付率）r t PV FV ⨯+=(1)1T C r FV r⎡⎤+-⎣⎦=(1)11(1)T TC r g FV r g r ⎡⎤⎛⎫++=-⎢⎥⎪-+⎢⎥⎝⎭⎣⎦（2）内部增长率：不借助外部融资时的增长率；推导：（假设不考虑自发增长的负债一项）A:资产; S:销售额; 罗斯(E(S)= S1=S0×(1+增长率))EFN=A×∆SS0−PM×E(S)×(1−d)=0∵PM×S0A=ROA∴内部增长率=b×ROA1−b×ROA刘力(E(S)= S0)EFN=A×∆SS0−PM×E(S)×(1−d)=0∵PM×S0A=ROA∴内部增长率=b×ROA（注：b=1-d）（3）可持续增长率：保持负债权益比不变时的增长率推导：原则负债与权益比值保持不变C:权益罗斯(E(S)= S1=S0×(1+g))A(1+g)C+S(1+g)×b×PM =AC∵PM×S0C=ROE∴g=b×ROE1−b×ROE刘力(E(S)= S0)A(1+g) C+S×b×PM =AC∵PM×S0C=ROE∴g=b×ROE4.增量现金流需要注意的地方：•沉没成本，不记入项目现金流分析。
公司理财计算题公式
公司理财计算题公式公司的理财计算是指通过对资金的运作，以获取最佳的财务收益为目标的一种财务管理方式。
在进行公司理财计算时，通常需要使用一些公式来帮助分析和决策。
本文将介绍一些常用的公司理财计算公式，并解释其用途和计算方法。
一、财务指标计算公式1. ROE（Return on Equity，股东权益回报率）计算公式ROE = 净利润 / 股东权益ROE是衡量公司投资回报水平的重要指标，用于评估公司利润与股东投入资本之间的关系。
2. ROI（Return on Investment，投资回报率）计算公式ROI = (当前价值 - 初始价值) / 初始价值ROI用于衡量投资项目的收益率，是评估投资项目效果的重要指标。
3. EPS（Earnings per Share，每股收益）计算公式EPS = 净利润 / 发行股数EPS用于评估公司每股盈利水平，是投资者重要的参考指标之一。
二、财务比率计算公式1. 流动比率（Current Ratio）计算公式流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率用于衡量公司的流动性状况，其数值大于1可以表示公司有足够的流动资金支付短期债务。
2. 速动比率（Quick Ratio）计算公式速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率相对于流动比率更加严格，不计算公司存货的价值，用于评估企业的现金流动能力。
3. 资产负债率（Debt-to-Asset Ratio）计算公式资产负债率 = 负债总额 / 总资产资产负债率用于评估公司财务风险，其数值越高，说明公司债务相对较多。
三、投资评估计算公式1. 现值（Present Value）计算公式现值 = 未来现金流 / (1 + 折现率)^n现值用于计算未来现金流折现后的价值，以便进行投资决策。
2. 内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）计算公式内部收益率是使得净现值等于0的贴现率，用于衡量投资项目的收益率水平。
公司理财课后习题参考答案
公司理财课后习题参考答案ANSWS第1章习题答案1．在投资活动上，固定资产投资大量增加，增加金额为387270117（万元）2．在筹资活动上，非流动负债减少，流动负债大大增加，增加金额为29990109（万元）3．在营运资本表现上，2022年初的营运资本20220220（万元）2022年末的营运资本21129988（万元）营运资本不仅大大减少，而且已经转为负数。
这与流动负债大大增加，而且主要用于固定资产的形成直接相关。
第2章习题答案1．PV200(P/A,3%,10)(P/F,3%,2)1608.11（元）2．5000012500(P/A,10%,n)(P/A,10%,n)50000/125004查表，(P/A,10%,5)3.7908(P/A,10%,6)4.3553n543.7908(65)(43.7908)插值计算：n5654.35533.79084.35533.7908n5.37最后一次取款的时间为5.37年。
3．租入设备的年金现值14762（元），低于买价。
租入好。
4．乙方案的现值9.942万元，低于甲方案。
乙方案好。
5．40001000(P/F,3%,2)1750(P/F,3%,6)F(P/F,3%,10)F2140.12第五年末应还款2140.12万元。
6．（1）债券价值4(P/A,5%,6)100(P/F,5%,6)20.3074.6294.92（元）（2）2022年7月1日债券价值4(P/A,6%,4)100(P/F,6%,4)13.8679.2193.07（元）（3）4(P/F,i/2,1)104(P/F,i/2,2)97i12%时，4(P/F,6%,1)104(P/F,6%,2)3.7792.5696.33i10%时，4(P/F,5%,1)104(P/F,5%,2)3.8194.3398.14利用内插法：(i10%)/(12%10%)(98.1497)/(98.1496.33)解得i11.26%7．第三种状态估价不正确，应为12.79元。
《公司理财》计算公式汇总
第二章 货币时间价值（1）复利终值（已知现值PV ，求终值FV ）复利终值是指一项现金流量按复利计算的一段时期后的价值，其计算公式为：n r PV FV )1(+=（1+r ）n 通常称为“复利终值系数”，记作（F/P ，r ，n ），可直接查阅书后的附表“复利终值系数表”。
（2）复利现值（已知终值FV ，求现值PV ）计算现值的过程通常称为折现，是指将未来预期发生的现金流量按折现率调整为现在的现金流量的过程。
对于单一支付款项来说，现值和终值是互为逆运算的。
现值的计算公式为 ：n r FV PV -+=)1(其中，（1+r ）-n 通常称为“复利现值系数”，记作（P/F ，r ，n ），可直接查阅书后的附表“复利现值系数表”。
(3)普通年金终值（已知普通年金A ，求终值FV ）⎥⎦⎤⎢⎣⎡-+=r r A FV n 1)1(式中方括号中的数值，通常称作“年金终值系数”，记作(F/A ，r ，n )，可以直接查阅书后的附表“年金终值系数表”。
(4)普通年金现值是指一定时期内每期期末现金流量的现值之和。
年金现值计算的一般公式为：⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=-r r A PV n )1(1式中方括号内的数值称作“年金现值系数”，记作(P/A ，r ，n)，可直接查阅书后的附表“年金现值系数表”。
也可以写作：),,/(n r A P A PV =(5)预付年金终值的一般计算公式为：⎥⎦⎤⎢⎣⎡--+=+11)1(1r r A FV n也可以写成[]1)1,,/(-+=n r A F A FV)1)(,,/(r n r A F A FV +=(6 )预付年金的现值可以在普通年金现值的基础上加以调整，其计算公式为：⎥⎦⎤⎢⎣⎡++-=--1)1(1V )1(r r A P n也可以写成：[]1)1,,/(V +-=n r A P A P)1)(,,/(V r n r A P A P +=(7)递延年金现值的计算有两种方法： a.分段法 : ()()m r F P m n r A P A P ,,/,,/V -= b.扣除法: ()()[]m r A P n r A P A P ,,/,,/V -=(8) 永续年金的现值可以通过普通年金现值的计算公式推导得出:⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=-r r A P n )1(1V当n →∞时，(1+r)-n 的极限为零，故上式可写成：rA P 1V ⨯=(9)增长型永续年金现值（已知第0期现金流量C0，每年增长率为g ，求现值PV ） 当增长率g ＜折现率r 时，该增长型永续年金现值可简化为：gr Cg r g C P -=-+=10)1(V(10)名义年利率APR 为r nom ，则有效利率EAR 的调整公式为：11-⎪⎭⎫⎝⎛+=mnom m r EAR当复利间隔趋于零时即为连续复利(continuous compounding)，此时：111lim -=⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡-⎪⎭⎫ ⎝⎛+=∞→nom rm nom m e m r EAR(11)利率r=真实无风险利率+预期通货膨胀率+风险溢价 利率r=基准利率+风险溢价名义无风险利率=（1+真实无风险利率）×（1+预期通货膨胀率）－1111-++=预期通货膨胀率名义无风险利率真实无风险利率（12）即期利率与远期利率之间的关系如下式所示：()()11111-++=--n n nn n r r f第三章 证券价值评估1）债券内在价值等于其预期现金流量的现值。
成人教育 《公司理财》期末考试复习题及参考答案
公司理财练习题A一、名词解释1、β系数1、股利政策3、资本结构4、杜邦分析法二、问答题1、证券市场线的走势受那些因素的影响？2、企业项目投资的现金流量分为几个部分？各部分的构成是什么？3、发行普通股筹资的利弊分别是什么？4、公司制企业的特点有哪些？5、企业的主营业务利润由几个部分构成，各个组成部分又包含什么内容？三、计算题1、在一项合约中，你可以有两种选择：1）从现在起的6年后收到25000元；2）从现在起的12年后收到50000元。
求：在年利率为多少时两种选择对你而言没有区别？（保留到小数点后4位）2、公司目前的资本结构为长期资本总额600万元，其中债务200万元，普通股股本400万元，每股面值100元，4万股全部发行在外，目前市场价每股300元。
债务利息10%，所得税率33%。
公司欲追加筹资200万元，有两筹资方案：甲：全部发行普通股，向现有股东配股，4配1，每股股价200元，配发一万股；乙：向银行贷款200万元，因风险增加银行要求的利息率为15%。
根据会计人员的测算，追加筹资后销售额可望达到800万元，变动成本率为50%，固定成本180万元。
求1）两方案的每股利润无差别点。
2）哪种方案为较优方案。
3同方公司的β为1.55，无风险收益率为10%，市场组合的期望收益率为13%。
目前公司支付的每股股利为2美元，投资者预期未来几年公司的年股利增长率为8%。
求：1）该股票期望收益率为多少？（保留到小数点后4位）2）确定的收益率下，该股票每股市价是多少？（保留整数）4、公司目前的资本结构为长期资本总额600万元，其中债务200万元，普通股股本400万元，每股面值100元，4万股全部发行在外，目前市场价每股300元。
债务利息10%，所得税率33%。
公司欲追加筹资200万元，有两筹资方案：甲：全部发行普通股，向现有股东配股，4配1，每股股价200元，配发一万股；乙：向银行贷款200万元，因风险增加银行要求的利息率为15%。
公司理财计算题公式
公司理财计算题公式《公司理财计算题公式》在公司理财中，计算各种指标和公式是非常重要的。
这些公式可以帮助管理层评估公司的财务状况，制定决策并进行财务规划。
在这篇文章中，我们将介绍一些常用的公司理财计算题公式。
1. 企业价值（Enterprise Value，EV）= 公司市值 + 债务 - 现金。
这个公式用于衡量公司的总体价值。
其中，公司市值是指公司的股票市值，债务是指公司的负债，现金是指公司的现金储备。
通过计算企业价值，可以更好地了解公司在市场上的真实价值。
2. 毛利润率（Gross Profit Margin）= 毛利润 / 销售收入。
毛利润率反映了公司在销售产品或提供服务过程中所获得的利润比例。
高毛利润率通常意味着公司的盈利能力较强。
3. 净利润率（Net Profit Margin）= 净利润 / 销售收入。
净利润率是反映公司销售收入中实际获得的利润比例。
净利润率的高低可以反映公司的经营效益和利润水平。
4. 资产回报率（Return on Assets，ROA）= 净利润 / 总资产。
资产回报率衡量了公司在利用其资产进行经营活动时创造的利润。
高资产回报率通常意味着公司的资产利用率较高。
5. 杠杆比率（Leverage Ratio）= 负债 / 资产。
杠杆比率衡量了公司利用借债进行融资的程度。
高杠杆比率可能意味着公司的风险承担能力较高。
6. 投资回收期（Payback Period）= 投资成本 / 年现金流入。
投资回收期是指投资项目从投资开始到回收全部投入资金所需的时间。
较短的投资回收期意味着投资项目的回报较快。
以上只是一些公司理财中常用的计算题公式，实际上还有很多其他的公式可以用于不同的情况和目的。
掌握这些公式可以帮助管理层更好地评估公司的财务状况和做出合理的决策。
当然，在运用这些公式时，还需要结合具体的情况和背景进行综合分析，以得出准确的结论。
公司理财复习题（含答案）
公司理财复习题（含答案）公司理财复习题一、单选选择题1、企业的管理目标的最优表达是（C ）A．利润最大化 B．每股利润最大化C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化2、把若干财务比率用线性关系结合起来,以此评价企业信用水平的方法是(B )A杜邦分析法B沃尔综合评分法C预警分析法D经营杠杆系数分析3、“5C”系统中的“信用品质”是指（ D ）A．不利经济环境对客户偿付能力的影响 B．客户偿付能力的高低C．客户的经济实力与财务状况D．客户履约或赖账的可能性4、投资报酬分析最主要的分析主体是( B )A上级主管部门B投资人C长期债人D短期债权人5、普通年金终值系数的倒数称为（ B ）A复利终值系数B偿债基金系数C普通年金现值系数D投资回收系数6、为了直接分析企业财务善和经营成果在同行中所处的地位,需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是( D )A历史先进水平B历史平均水平C行业先进水平D行业平均水平7、J公司2008年的主营业务收入为500 000万元，其年初资产总额为650 000万元，年末资产总额为600 000万元，则该公司的总资产周转率为( D) A。
77 B。
83 C。
4 D。
88、下列选项中，不属于资产负债表中长期资产的是( A )A应付债券B固定资产C无形资产D长期投资9、计算总资产收益率指标时，其分子是( B )。
A. 利润总额B. 净利润C. 息税前利润D. 营业利润10．在财务报表分析中，投资人是指（D）。
A 社会公众B金融机构 C 优先股东D普通股东11．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。
A流动比率B速动比率C营运比率D资产负债比率12．下列各项中，（D）不是影响固定资产净值升降的直接因素。
A固定资产净残值B固定资产折旧方法C折旧年限的变动D固定资产减值准备的计提13、债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（B）。
A.获利能力B.偿债能力C.发展能力D.资产运营能力14、能够直接取得所需的先进设备和技术，从而能尽快地形成企业的生产经营能力的筹资形式是（ B ）A．股票筹资B．吸收直接投资C．债券筹资D．融资租赁15、下列项目中，属于非交易动机的有（ D ）A支付工资B购买原材料C偿付到期债务D伺机购买质高价廉的原材料16、下列项目中属于非速动资产的有（ D ）A．应收账款净额B．其他应收款C．短期投资 D．存货17、下列（ C）不属于固定资产投资决策要素。
公司理财计算题公式
公司理财计算题公式公司理财计算是企业财务管理的重要内容之一。
它涉及到企业的资金运作、投资决策、资金筹措以及风险管理等方面。
在进行公司理财计算时，常用的一些公式包括现值公式、未来值公式、净现值公式、内部收益率公式、财务杠杆指标公式等。
1. 现值公式：现值是指将未来的一笔预期收入或支出折算到当前时间所得到的数值。
现值公式的一般形式为：PV = CF / (1 + r)^n其中，PV表示现值，CF表示未来的现金流量，r表示贴现率，n表示未来现金流量的时间跨度。
2. 未来值公式：未来值是指将当前的一笔资金投资到时间未来时点后的所得到的累计值。
未来值公式的一般形式为：FV = PV × (1 + r)^n其中，FV表示未来值，PV表示现在的一笔资金，r表示每期的报酬率，n表示投资的期数。
3. 净现值公式：净现值是指将一笔投资的未来现金流量与其当前的投资成本进行对比，判断该投资是否具有盈利能力。
净现值公式的一般形式为：NPV = CF0 + CF1 / (1 + r) + CF2 / (1 + r)^2 + ... + CFn / (1 + r)^n 其中，NPV表示净现值，CFi表示第i期的现金流量，r表示贴现率。
4. 内部收益率公式：内部收益率是指使得净现值等于0的贴现率。
内部收益率公式的一般形式为：NPV = CF0 + CF1 / (1 + IRR) + CF2 / (1 + IRR)^2 + ... + CFn / (1 + IRR)^n = 0其中，IRR表示内部收益率，CFi表示第i期的现金流量。
5. 财务杠杆指标公式：财务杠杆指标用于衡量企业使用债务资金投资的效果和风险。
常用的财务杠杆指标包括资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数等。
以上是公司理财计算中常用的一些公式和指标。
在实际运用中，根据具体情况需要，还可以结合其他衡量指标，综合考虑风险、收益等因素。
为了更加准确地进行公司理财计算，可以利用电子表格软件，如Excel等，编制相应的计算模型，并对模型进行灵活性测试和风险分析，以提高决策的科学性和有效性。
公司理财习题答案[3页]
![公司理财习题答案[3页]](https://img.taocdn.com/s3/m/a4fda947777f5acfa1c7aa00b52acfc789eb9fa4.png)
第一章公司理财专项1.公司理财的发展阶段，答案见教材P3。
2.公司理财的目标，答案见教材P5。
第二章公司理财环境分析1. 公司理财理论结构，答案见教材P23。
2. 公司理财环境，答案见教材P25。
3. 金融市场的分类，答案见教材P28。
4. 金融中介机构，答案见教材P32。
第三章财务报表阅读与分析1.阅读资产负债表应注意的问题，答案见教材P41、43。
2.答案见教材P83。
3.资产负债表等式：资产=负债+所有者权益利润表等式：利润=收入—费用4.分析企业的销售净利率指标，并对比分析。
5.计算销售毛利率和销售净利率指标。
第四章时间价值1.时间价值，答案见教材P96。
2.复利，答案见教材P98。
3.现值与终值，答案见教材P98。
4.年金，答案见教材P100。
5.普通年金，又称后付年金，普通年金的终值和现值的计算见教材P100。
6.答案：5000×3.9927×0.6806=13587（元）7．答案：PV A8 ＝A·PVIFA9%,8＝10000×5.5348＝55348＞50000应选择甲设备8. 答案见教材P102。
9. 答案：（1）1800×（P/A，10，6%）=1800×7.3601=13 248.18（元）（2）1800×（F/A，10，6%）=1800×13.181=23 725.8（元）第五章风险分析1.答案见教材P113。
2.答案见教材P115。
3.答案见教材P118。
4. 资产组合的收益率=10%×30%+13%×40%+16%×30%=0.13第六章资本成本分析1.答案见教材P130。
2.答案见教材P134。
3.WACC=9%×(1-25%)×35%+15%×65%=12%4.该借款的资本成本=300×6%×（1-25%）/[300×(1-0.15%)]6.答案见教材P133页例6-5。
公司理财计算公式汇总
公司理财计算公式汇总公司理财计算公式是指根据公司的财务数据，运用数学和财务理论公式计算出的具体指标和数据。
这些公式可以帮助公司对财务状况、盈利能力、偿债能力、投资回报等进行精确的评估和分析。
下面是一些常用的公司理财计算公式的汇总。
1.利润表计算公式利润率=净利润/总营业收入毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入营业利润率=营业利润/总营业收入净利润率=净利润/总营业收入2.资产负债表计算公式总资产=长期资产+短期资产总负债=长期负债+短期负债净资产=总资产-总负债资产负债率=总负债/总资产权益比率=净资产/总资产3.现金流量表计算公式经营活动现金流量=净利润+非经营性损益投资活动现金流量=购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金+资本性支出收到的现金+收回投资所收到的现金筹资活动现金流量=借款收到的现金+股东投入资金+收到其它与筹资活动有关的现金净现金流量=经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资活动现金流量4.盈利能力计算公式总资产收益率=净利润/总资产净资产收益率=净利润/净资产股东权益报酬率=净利润/股东权益5.偿债能力计算公式流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债利息保障倍数=利润总额/利息费用6.投资回报率计算公式投资回报率=（净利润+利息）/投资额资本回报率=净利润/股东权益7.估值计算公式市盈率=市值/净利润市净率=市值/净资产除了以上列举的公式，还有一些特定领域的公司理财计算公式，例如财务风险评估、资本结构优化等。
这些公式通常需要根据公司的具体情况和特定需求进行定制。
公司理财计算公式的应用可以帮助公司更好地了解财务指标、风险和机会，指导决策制定和管理决策。
公司理财(附答案)
对外经济贸易大学远程教育学院2009-2010学年第二学期《公司理财》期末考试题型与复习题要求掌握的主要内容一、掌握课件每讲后面的重要概念二、会做课件后的习题三、掌握各公式是如何运用的，记住公式会计算，特别是经营杠杆和财务杠杆要求对计算出的结果给予正确的解释。
四、掌握风险的概念，会计算期望值、标准差和变异系数，掌握使用这三者对风险判断的标准。
会运用CAPM计算预期收益率，掌握风险溢酬概念。
五、了解财务报表分析的重要性，掌握常用的比率分析法，会计算各种财务比率。
六、会编制现金流量表，并会用资本预算的决策标准判断项目是否可行。
七、最佳资本预算是融资与投资的结合，要求掌握计算边际资本成本表，根据内含报酬率排序，决定哪些项目可行。
八、从资本结构开始后主要掌握基本概念，没有计算题，考基本概念，类似期中作业。
模拟试题注：1、本试题仅作模拟试题用，可能没有涵盖全部内容，主要是让同学们了解大致题的范围，希望同学们还是要脚踏实地复习，根据复习要求全面复习。
最后考试题型或许有变化，但对于计算题，要回答选择题，仍然需要一步一步计算才能选择正确。
2、在正式考试时，仍然需要认真审题，看似相似的题也可能有不同，认真审题非常重要，根据题目要求做才能保证考试顺利。
预祝同学们考试顺利！模拟试题，每小题2分，正式考试时只有50题，均采用这种题型（请和本学期大纲对照，答案供参考）一、单项选择题（每小题2分）1. 上市公司在考虑股东利益时追求的主要目标应该是：A. 预期的总利润最大化B. 预期的每股收益（EPS）最大化C. 预期的净收益最大化D. 每股股价最大化2. 以下哪项工作可以减少股东与债权人的代理冲突：A. 在公司债券合同中包含限制性的条款B. 向经理提供大量的股票期权C. 通过法律使得公司更容易抵制敌意收购D. 以上所有都是正确的3. 以下哪项措施很可能减少股东和经理之间的代理冲突：A. 付给经理很多固定薪金B. 增加公司替换经理的威胁C. 在债务合同中设置限制性条款D. 以上所有都是正确的4. 以下哪项措施很可能减少股东和经理之间的代理冲突：A. 通过法律严格限制敌意收购B. 经理得到较低的薪水但可以得到额外的公司股票C. 董事会对其公司管理不善加强监控D. B和C是正确的5. 以下哪项机制可以用来激励经理为股东利益而工作？A. 债券契约B. 被收购的威胁C. 来自于董事会的压力D. B和C是正确的6. 以下哪个说法最正确?A. 财务经理的主要目的是为了公司预期现金流量最大化，因为这些预期现金流量最能增加公司股东（所有者）的财富。
公司理财复习题答案
公司理财复习题答案Last revision on 21 December 2020公司理财复习题答案第一章公司理财概述四名词解释1公司理财是指有关公司资金的筹集、投放与使用、分配的管理活动。
2资金就是公司财产物资价值的货币表现。
3财务活动是指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。
五简答题1简述以股东财富最大化作为公司理财目标的原因考虑到了货币时间价值和风险价值，也体现了对公司资产保值增值的要求，有利于克服公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。
2简述公司理财具体内容1）筹资决策2）投资决策3）股利分配决策第二章财务报表分析四名词解释1资产负债表是反映公司在某一特定时期（月末、季末、年末）财务状况的会计报表。
2资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。
3负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
4所有者权益是指所有者在公司资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
5利润表是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果实现情况的报表。
6利润是公司在一定期间的经营成果。
7现金流量表是反映公司在一定期间内（年度）现金流入和现金流出情况的报表，它反映的是一定会计期间内的数据，属于动态的年度报表。
8现金等价物指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
五简答题简述资产的含义及特征资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给公司带来经济利益。
1）资产的实质是经济资源，这些资源能为公司带来未来的经济利益。
2）资产必须为公司所拥有或控制。
3）资产必须能以货币计量。
4）资产可以是有形的，也可以是无形的。
2简述负债的含义及特征负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。
1）负债是现时已经存在，且是由过去经济业务所产生的经济责任2）负债是公司筹措资金的重要渠道，但它不能归公司永久支配使用，必须按期以资产或劳务偿付。
公司理财计算题公式总结及复习题答案out
长期借款【利息可以抵税】利息长期债券资本占用费优先股【股利不能抵税】资本本钱股利普通股资本筹集费留存收益〔不必考虑筹资费用〕资本本钱= = =【该公式为资本本钱的定义公式，可用于计算单项资本本钱，公式中的为所得税税率。
】普通股资本本钱=+股利增长率=+股利增长率【股利率=】2、加权平均资本本钱〔综合资本本钱、最低回报率〕的计算加权平均资本本钱=∑(单项资本本钱×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重) 〔二〕财务杠杆系数的计算1、财务杠杆系数：DFL=【EBIT为息税前利润，I为利息】如果公司股本中含有优先股，那么：DFL=【PD为优先股股利】2、普通股每股税后利润：EPS= 【N为流通在外的普通股股数】习题：1、某公司为扩大经营规模拟筹资800万元，筹资方案如下表：要求：计算该方案的加权平均资本本钱。
2、某公司本年度拟投资1000万元于一个工程，其资金来源如下：〔1〕企业留存收益筹资100万元；〔2〕按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8%，筹资费率5%；〔3〕发行优先股筹资200万元，年股息率10%，筹资费用8万元；〔4〕发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年的股利率为10%〔即价格和收益的比率为10:1〕，筹资费率3%，股利年增长率为6%。
要求：根据以上资料计算该工程的加权平均资本本钱〔最低回报率〕。
〔该公司的企业所得税税率为30%)3、某公司本年度拟投资2000万元于一个工程，其资金来源如下：〔1〕按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6%，筹资费率3%；〔2〕发行普通股筹资1200万元，预计第一年的股利率为10%，筹资费率5%，股利年增长率为2%；〔3〕留存收益筹资300万元。
该公司的企业所得税税率为25%，那么该工程的加权平均资本本钱是多少？4、某公司全部资本为1000万元，其中债务资本比例为40%，债务利率为10%，普通股60万股，股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税税率为25% 。
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112公司理财计算题第二章：财务比率的计算 （一）反映偿债能力的指标 1、资产负债率=资产总额负债总额×100% =所有者权益负债长期负债流动负债++×100%（资产=负债+所有者权益）2、流动比率=流动负债流动资产×100%3、速动比率=流动负债速动资产×100% =流动负债待摊费用存货预付账款流动资产---×100%4、现金比率=流动负债短期投资短期有价证券货币资金现金)()(+×100%(二) 反映资产周转情况的指标 1、应收账款周转率=平均应收账款余额赊销收入净额=2--÷+期末应收账款）（期初应收账款销售退回、折让、折扣现销收入销售收入2、存货周转率=平均存货销货成本=2÷+期末存货）（期初存货销货成本习题：1、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债 = 1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其 中短期投资是货币资金的4倍）。
要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存 货四个项目的金额。
2、某公司20××年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。
要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。
资 产 负 债 表（简）390万元，本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本为560万元。
要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。
4、某公司20××年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该是多少？5、某公司20××年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%，则存货周转率应该是多少？第三章：货币时间价值1、单利：终值F n=P·(1+i·n) 【公式中i为利率，n为计息期数】现值P = F n/(1+i·n)2、复利：终值F n= P·CF i,n= P·(1+i)n 【公式中(1+i)n 称为复利终值系数，简写作CF i,n】现值P= F n·DF i,n=F n/(1+i)n【公式中1/(1+i)n 称为复利现值系数，简写作DF i,n】3、年金：终值F n= R·ACF i,n【公式中ACF i,n是年金终值系数的简写，R为年金，n为年金个数】现值P = R·ADF i,n【公式中ADF i,n 是年金现值系数的简写】习题：1、某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应偿还的本利和共是多少元？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）2、某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现在应向银行存入多少钱？（CF0.06,5 =1.338，DF0.06,5=0.747）3、某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%，则10年后可积累多少资金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）4、某人计划在10年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存入多少钱？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）5、某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为10%，拟在今后10年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为5年后买房的资金，该资金需要1000000元，若银行年利率为10%，则从现在起每年年末要存多少钱？（ACF 0.1,10=15.937，ADF 0.1,10=6.145）第五章1、债券发行价格发行价格= 年利息×ADF i,n +面值×DF i,n=(面值×债券票面利率)×ADF i,n +面值×DF i,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i 为债券发行时的市场利率】 2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金(R )=设备价值(P )/ ADF i,n 【公式中的i 为出租费率，i=年利率+手续费率】习题：1、某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券1000万元，每年年末付息一次，到期一次还本，发行时市场利率为6%，请计算该债券的发行价格为多少？2、某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8年，合同约定租赁年利率为6%，手续费为设备价值的2%，租金每年年末支付一次。
要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少？第六章（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算长期借款 【利息可以抵税】利息 长期债券资本占用费 优先股 【股利不能抵税】资本成本股利 普通股资本筹集费 留存收益（不必考虑筹资费用） 资本成本=筹资净额资本占用费= 筹资费用筹资总额）或股利（利息--1T ⨯= 筹资费率）（筹资总额）或股利（利息-1-1⨯⨯T【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的T 为所得税税率。
】普通股资本成本=筹资费率）（筹资额预期年股利额-1⨯+股利增长率=筹资费率）（筹资额预期年股利率筹资额-1⨯⨯+股利增长率 【股利率=每股市价每股股利】2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算加权平均资本成本=∑(单项资本成本×每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重) （二）财务杠杆系数的计算 1、财务杠杆系数：DFL=IEBIT EBIT-【EBIT 为息税前利润，I 为利息】如果公司股本中含有优先股，则：DFL=)1/(T PD I EBIT EBIT---【PD 为优先股股利】2、普通股每股税后利润：EPS =NT I EBIT )1()(-⨯- 【N 为流通在外的普通股股数】习题：12、某公司本年度拟投资1000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）企业留存收益筹资100万元；（2）按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8%，筹资费率5%；（3）发行优先股筹资200万元，年股息率10%，筹资费用8万元；（4）发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年的股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1），筹资费率3%，股利年增长率为6%。
要求：根据以上资料计算该项目的加权平均资本成本（最低回报率）。
（该公司的企业所得税税率为30%)3、某公司本年度拟投资2000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6%，筹资费率3%；（2）发行普通股筹资1200万元，预计第一年的股利率为10%，筹资费率5%，股利年增长率为2%；（3）留存收益筹资300万元。
该公司的企业所得税税率为25%，则该项目的加权平均资本成本是多少？4、某公司全部资本为1000万元，其中债务资本比例为40%，债务利率为10%，普通股60万股，股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税税率为25% 。
要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。
第七章（一）风险报酬率的计算1、期望值i i P x x EV ∑=)(2、标准离差σ=i i P x EV x ⋅-∑2)]([3、标准离差率R =)(x EV σ4、风险报酬率RV =R f ⋅ 【f 表示风险系数】5、投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 （二）长期投资的决策1、非贴现法：投资回收期、年平均报酬率2、贴现法：净现值(NPV)、获利能力指数(PI)、内含报酬率(IRR)习题：1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为30%， 同期无风险报酬率为4%，则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时2:元）第八章1、存货控制的经济批量法存货总成本=储存成本+订货成本=2批量×年单位储存成本+批量年存货需要量×每批订货成本经济批量=年单位储存成本每批订货成本年存货需要量⨯⨯2 经济批次(批数)=经济批量年存货需要量最低年成本=年单位储存成本每批订货成本年存货需要量⨯⨯⨯2 2、采用存货模式计算最佳现金余额储存成本- - - - - - - - - - 机会成本 存货成本- - - - - - - - - - 现金成本订货成本- - - - - - - - - - 转换成本 最佳现金余额=短期有价证券利率每次转换成本额一定时期内现金需求总⨯⨯2习题： 1、某公司全年需耗用甲材料 3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3 元。
要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。
2、某公司预计全年需要现金50000元，现金与有价证券的转换成本为每次32元，有价证券的年利率为20%，则该公司的最佳现金余额是多少？习题答案第二章1、流动资产=1000×200% = 2000(万元)速动资产=(流动资产-存货)=(2000-存货)=1000×100%=1000(万元) 存货=1000(万元) 货币资金+短期投资=货币资金×5=1000×50%=500(万元)货币资金=100(万元) 短期投资=400(万元) 应收账款=2000-1000-100-400=500(万元) 2、 资 产 负 债 表（简）负债总额=流动负债+长期负债=100000×50%=50000(元)所有者权益=100000-50000=50000(元) 长期负债=50000×25%=12500(元)流动负债=50000-12500=37500(元) 或者流动负债=100000-12500-50000=37500(元） 流动资产=货币资金+应收账款+存货=37500×200% = 75000(元）速动资产=(流动资产-存货)=(75000-存货)=37500×100%=37500(元) 存货=37500(元) 货币资金=37500×20%=7500(元) 资产总计=负债及所有者权益总计=100000(元） 固定资产=100000-7500-30000-37500=25000(元)或者=100000-75000=25000(元) 3、应收账款周转率=2/)6056(480680+- = 3.45(次) 存货周转率= 2/)9086(560+ = 6.36(次)4、年末应收账款=30 (1+20%)=36(万元) 应收账款周转率=2)3630(260600÷+-=10.3(次)5、年末存货=50× (1+20%)=60(万元) 存货周转率=2/)6050(400+=7.27(次)第三章1、F n = P ·CF i,n =600000×CF 0.06,5 =600000×1.338=802800(元)2、P = F n ·DF i,n =600000×DF 0.06,5=600000×0.747=448200(元)3、F n = R ·ACF i,n =5000×ACF 0.08,10=5000×14.487=72435(元)4、P = R ·ADF i,n =5000×ADF 0.08,10=5000×6.710=33550(元)5、R = P/ADF i,n =1000000/ADF 0.1,10=1000000/6.145=162733.93(元)6、R = F n /ACF i,n =1000000/ ACF 0.1,10=1000000/15.937=62747.07(元)第五章1、发行价格 =100×8%×ADF 0.06,5 +100×DF 0.06,5 = 8×4.212+100×0.747= 108.40（元）2、i= 6%+2%= 8% 租金R = P /ADF i,n = 1000/ADF 0.08,8=1000/5.747 = 174(万元)第六章1、加权平均资本成本= 6%×80080+ 8%×800320+ 15%×800400= 11.3%2、留存收益成本=100)10/1(100⨯+6% = 16% 长期借款成本=%)51(300%)301(%8300-⨯-⨯⨯= 5.89%优先股成本=8200%10200-⨯= 10.42% 普通股成本=%)31(400)10/1(400-⨯⨯+6% = 16.31%加权平均资本成本= 16%×1000100+5.89×1000300+10.42%×1000200+16.31%×1000400= 11.98% 3、债券成本=3%)-(1500%)251(%6500⨯-⨯⨯= 4.64% 普通股成本=%)51(1200%101200-⨯⨯+2% =12.53%留存收益成本=300%10300⨯+2%=12%加权平均资本成本=4.64%×2000500+12.53%×20001200+12%×2000300=10.48%4、DFL =%10%401000150150⨯⨯-=1.36EPS =60%)251(%)10%401000150(-⨯⨯⨯-=1.38(元)第七章1、（1）期望值i i P x x EV ∑=)( = %3.176.0%203.0%151.0%8=⨯+⨯+⨯ （2）标准离差σ=i i P x EV x ⋅-∑2)]([=6.0%)3.17%20(3.0%)3.17%15(1.0%)3.17%8(222⨯-+⨯-+⨯-= %82.3（3）标准离差率R =)(x EV σ=%3.17%82.3=%08.22（4）风险报酬率RV =R f ⋅=%62.6%08.22%30=⨯（5）投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=%62.10%62.6%4=+ 2、（1）甲方案投资回收期=150000/50000=3(年) 乙方案投资回收期= 3+（35000/55000）= 3.64(年)（2）甲方案年平均报酬率 =50000/150000 = 33.33%乙方案年平均报酬率=2000005/)7000055000600005500050000(++++×100% = 29%（3）净现值：NPV甲=50000×ADF 0.1,5 -150000= 50000×3.791-1500000=189550-150000 = 39550(元)NPV 乙 =（50000×DF 0.1,1 + 55000×DF 0.1,2+ 60000×DF 0.1,3 +55000×DF 0.1,4 +70000×DF 0.1,5）- 200000=（50000×0.909+55000×0.826+ 60000×0.751+55000×0.683+70000×0.621）- 200000= 216975 - 200000 = 16975（元） （4）获利能力指数：PI 甲 =(50000×ADF 0.1,5) /150000= (50000 ×3.791) /1500000= 189550 /150000 =1.26 PI 乙 =（50000×DF 0.1,1 + 55000×DF 0.1,2+ 60000×DF 0.1,3 +55000×DF 0.1,4 +70000×DF 0.1,5）/200000=（50000×0.909+55000×0.826+ 60000×0.751+55000×0.683+70000×0.621）/200000= 216975/200000 = 1.08第八章 1、经济批量=32436002⨯⨯= 240(千克) 经济批数=2403600= 15(批)最低年成本=32436002⨯⨯⨯= 720(元） 2、最佳现金余额=2.032500002⨯⨯=4000(元)。