财务管理B作业

第一章总论

（一）书写作业

1、企业财务管理的基本内容是什么？

2、关于财务管理目标有哪几种主要观点？你认为我国企业现阶段的财务管理目标是什么？请说明理由？

3、企业价值最大化的优缺点是什么？

（二）复习题

1、财务活动及财务关系的主要内容。

2、企业价值最大化的内容。

3、财务管理原则的基本内容。

第二章财务管理的价值观念

（一）计算题

1、某公司从银行取得贷款，年利率为4%，第一年年初取得40000元，第二年年

初取得30000元，第三年年初取得20000元。问第三年年末公司应归还的系列贷款的本利和是多少元？

2、某公司预计5年后将更新一台设备，需款项800000元，准备用现在投资的一

笔本利和来解决购置设备的款项，投资报酬率为20%，问现在这笔投资应为多少元？

3、某公司计划每年年末提取60000元存入银行，作为第三年末建一停车场的基

金。若年利率为12%，问三年后积累的基金是多少？

4、某工程项目建设投产后，准备在10年内每年收回建设投资750000元，投资

报酬率为14%，问投资总额应为多少元？5、某人为5年后买房准备每年年末存入银行20000元，年利率为4%，5年后将

得到多少元？

6、某家庭为孩子未来4年中每年年末能获得10000元教育基金准备一笔款项，

年利率为4%，现在要一次存入银行多少元？

7、某君现准备每年年末存入银行20000元，希望若干年后能获得100000元以购

买汽车，若银行年利率为4%，问需要多少年才能达到目标？某公司投资项目

报酬率及投资报酬率。

8、某公司股票的β系数为2.0，无风险利率6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，求风险报酬率和投资报酬率。

（二）复习题

1、时间价值的概念。

2、风险报酬的概念。

3、证券组合的风险及风险的分类。

4、资本资产定价模型。

第三章财务分析

（一）计算题

某公司2001年度财务报表主要资料如下：

资产负债表

利润表

要求：计算该公司下列财务比率

1、流动比率

2、速动比率

3、资产负债率

4、存货周转率

5、应收账款周转率

6、销售净利率

7、销售毛利率

8、权益净利利率

9、已获利息倍数

（二）复习题

1、财务分析的作用。

2、相关比率计算公式。

3、杜邦分析法的内容是什么？简述杜邦分析体系各主要指标间的关系及用途。

4、从不同角度评价企业的资产负债率。

5、评价和分析企业长期偿债能力时，除计算各债务比率外，还应考虑哪些因素

对企业偿债能力的潜在影响。

第四~六章筹资管理

（一）计算题

1、某企业发行面值为100元，票面利率为15%，偿还期为25年的长期债券，该债券的筹资费率为2%，按面值发行，所得税率为33%。

要求：计算长期债券的资本成本。

2、某企业发行普通股股票，每股的发行价格为10元，筹资费率为5%，第1年末每股股利为0.5元,股利的预计年增长率为6%。

要求：计算普通股的资本成本。

3、某企业筹集长期资金400万元，发行长期债券160万元，票面利率11%，筹集费率2%，所得税率33%；发行优先股80万元，筹集费率3%，股息率12%；发行普通股100万元，筹集费率4%，第1年末每股股利0.096元，股利预计年增长为5%；保留盈余60万元。

要求：计算企业综合资本成本。

4、某公司边际贡献40万元，固定成本15万元，债务资本50万元，。利率10%，所得税33%，流通股股数为10万股。

要求：（1）计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

（2）计算每股收益

（3）若下期销售增长50%，预测下期息税前利润和每股收益各为多少。

5、A公司2004年资本总额为1000万元，其中普通股为600万元（24万股），债务400万元。债务利率10%，假定公司所得税税率为40%。该公司2005年预订将资本总额增至1200万元，需追加资本200万元。现有两个最佳筹资方案可供选择：（1）发行债券，年利率12%；（2）增发普通股8万股。预计2005年息税前利润为200万元。

要求：通过计算说明A公司应选用哪一筹资方案。计算每股利润的无差别点和每股利润追加筹资后的普通股每股利润。

（二）复习题

1、筹资的动机。

2、筹资的渠道与方式。

3、筹资的类型。

4、筹资环境。

5、利用普通股筹资的优缺点。

6、发行债券筹资的优缺点。

7、营运租赁和融资租赁的特点。

8、融资租赁的形式。

9、资本成本的概念、内容及资本成本在财务管理中的作用。

10、经营风险和财务风险的概念。

11、影响资本结构决策的因素。

第七~八章投资管理

（一）计算题

企业准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资20，000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值收入，5年中每年销售收入为15，000元，每年付现成本为5, 000元。乙方案需投资30，000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入4，000元，5年中每年销售收入为17，000元，付现成本第一年为5, 000元，以后逐年增加修理费用200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40%，资本成本率为12%。

要求：（1）计算两个方案的现金流量。（2）计算两个方案的净现值。（3）计算两个方案的获利指数。（4）计算两个方案的回收期。（5）判断应采用哪个方案。（二）复习题

1、投资的一般环境和相关环境。

2、现金流量的概念。

3、现金流量的构成。

第九章不讲

第十章营运资金概论

复习题

1、营运资金的概念。

2、简述公司三大筹资组合策略的特点。

第十一章流动资产管理

（一）计算题

1、某企业生产中耗用的A材料，年平均耗用量为24000公斤，其单价为5元，预计每次的订购成本为120元，单位材料的年持有成本为存货价值的20%。

要求计算：（1）A材料的经济批量。（2）最低的相关总成本。（3）最优的订货批次。

（二）复习题

1、持有现金的动机。

2、现金的日常控制。

3、应收账款的功能与成本。

4、简述信用政策的主要内容。

5、应收账款的日常控制。

6、存货的功能与成本。

7、存货的日常控制。

第十二——十三章不讲

第十四章利润分配

（一）书写作业

1、影响股利政策的因素有哪些？