流动资产管理模型设计

存货决策的相关成本＝订货成本＋储存成本＋采购 成本 设采购单价为U，数量折扣为di 采购成本＝全年需用量×单价= D× U ×（1-di) TC= S × D/Q + C × （1－d/p) × Q/2 + D× U × （1-di)
三、自制与外购模型
（二）经济订货量的模型 自制：Q*=SQRT（2*生产准备成本S*年需要量D/ （单位成本*变动储存成本率）*日生产量p/(日生产 量p-日耗量d) ） 外购： Q*= SQRT（2*订货成本S*年需要量D/（单 价U*变动储存成本率））


2、可变单元格——存放的是决策的变量。 规划求解可调整可变单元格的数值，直到 找出解决方案为止。 3、约束——存放的是规划求解的约束条件。 4、选项——作求解过程的高级特性设置。 5、全部重设 6、求解 7、求解结果
案例：最优生产安排决策分析
6.4最佳现金持有量模型设计
二、最优经济订货量
（二）经济订货量的模 型 1、基本模型（比较 理想化的） 存货总成本（TC）= 储存成本+订货成本 =平均存货×单位储存成本

T 成 本 总成本 储存成本 订货成本 0 进货批量 Q 图 4—6
+每次订货成本×订货次数 =Q/2 × C+S × D/Q
二、最优经济订货量
（二）经济订货量的模型 1、基本模型（比较理想化的） 两个假设： 1）存货的价格稳定，且不存在数量折扣，不存 在商业折扣。（存货的进价成本与进货批量是没有关 系，进价成本是决策的无关成本） 2）不允许出现缺货情况。（没有缺货成本） 此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有变动性 订货费用和变动性储存成本。 即此时的 存货总成本=订货成本+储存成本

6.2.2 应收账款的赊销策略增量分析法

赊销策略中每一因素发生变化都会影响企 业利益。探讨不同的赊销策略方案可能产 生的财务效果，应首先测定每一因素变化 与经济效益变化之间的关系。在制定策略 时，将各因素给予一定的放松与收紧，然 后考虑企业收入和成本的相应变化，这种 方法称为增量分析。增量结果为正数，则 方案可行；否则不可行。

6.5最优订货批量模型设计

引言：为了保证企业生产销售的持续和正常进行， 在一定时期内保持一定数量的存货，任何企业都 是必须的。但是存货资金在全部的流动资金中占 有相当大的比重，而且为了存货的取得和保管还 需要付出成本。日本企业曾经提出了“零库存” 的口号，这并不意味着在生产过程中一点儿存货 都没有， 而是对存货水平进行了恰当的控制，在 保证生产经营活动的前提下，尽可能降低存货。 因此，任何一个企业对存货水平的确定，其目标 并不是零而是最优。怎样才能确定最优库存水平？ 一种普遍适用的方法，经济订货批量可经帮我们 解决这个问题。

7.4.2 最佳现金持有量模型设计

1、基本数据区
录入：现金总量、每次交易成本、有价证券利率分 别存入B4、B5、B6，并定义中文名字。 2、最佳持有量分析区 （1）现金余额在B10：H10录入几期参考数据 （2）持有成本的计算公式： B11=B10*$B$6/2 c11:H11可复制
（3）交易成本的计算公式： B12= $B$4/ B10*$B$5 C12：H12可复制 （4）总成本的计算公式： B13=B11+B12 C13： H13可复制 3、最佳现金持有量规划求解分析区： （1）总成本单元格（目标单元格）中的公式定义： H6=H5/2*B6+B4/H5*B5 （2）使用规划求解工具
6.2.3 建立应收账款策略分析


案例演示：应收账款赊销策略分析 设中华工厂的经营情况和信用政策如表6-1 所示，根据表6-1，6-2有关资料，分别测算 两种信用条件对利润和各种成本的影响。 建模步骤： 1、建立应收账款策略基本数据区 2、建立应收账款策略数据分析区
6.3 最优决策分析工具－规划求解
一、库存管理与存货控制
（一）最优经济订货量 找出一个总库存成本最低水平时的订货量。 简称经济批量，是指在保证生产经营需要的前 提下能使全年材料相关总成本最低的采购批量。 存货成本 的几个概念：
一、库存管理与存货控制




1、采购成本 买价+运杂费 比如全年需求量2000件，每件的进货单价是10元，假设进货 单价全年是不变的，而且购货过程中是没有商业折扣，批量大 了，全年的进货次数就少了；批量小的话，全年的进货次数就 大了，无论进货批量次数是多少，全年的总的存货需求量是 2000件，进价成本是20000元，所以进价成本与全年的批次没有 关系。随订货量增减 通常属于无关成本，有数量折扣时才是决策相关成本 2、订货成本 订货成本是指一定期间内（一般为一年)企业为订购有关材料 而发生的各项费用。包括采购人员工资、采购部门的一般经费 和采购业务费等内容。 一般订货成本与订货次数成正比例变动
增量分析的基本公式： （1）信用标准变化对利润的影响△ P △P＝新方案销售额增减量×销售利润率 （2）信用期间变化对应收账款机会成本的影 响△ I △ I＝（平均收账期增量/360 × 原方案销售 额+平均收账期/360 ×新方案销售额增量） ×应收账款机会成本





（3）信用标准变化对坏账成本的影响△ K △ K＝销售额增量×增加销售额的坏账损失率 （4）现金折扣变化情况△ D △ D＝（原方案销售额+新方案销售额增量） × 需支付现金 折扣的销售额占总销售额的百分比× 现金折扣率 （5）赊销策略变化带来的净损益△ Pm △ Pm＝ △ P- △ I- △ K- △ D 判别标准：若△ Pm>0，则方案可行。
（二）经济订货量的模型 1、基本模型（比较理想化的）
某材料全 每次订货的变 2 2 DS 年需要量 动性订货成本 * 经济批量（Q ） 单位材料年平均 C 变动性储存成本 最低相关总成本（ TC *） 2 DSC 全年经济订货次数（ n*） D Q*
二、最优经济订货量
（二）经济订货量的模型 2、改进模型（陆续到货） 如果每次订货的货款都是一次支付，而货物又不能 一次到达，则属于陆续到货的情况。 陆续到货会使 材料年均储存量发生变化，进而使储存成本模型有 所改变。这种情况应对基本模型作一些修改。 设p为每天到货量 d为每天耗用量 平均储存量＝(p-d) × Q/p × 1/2=(1－d/p) × Q/2 存货总成本（TC）=储存成本+订货成本 =平均存货量×单位年储存成本+每次订货成本×订货次数 = C × （1－d/p) × Q/2 + S × D/Q



6.4 .1 确定最佳持有量的理论方法 理论方法有很多，如成本分析模式、存货管理模式等。 1、成本分析模式：通过分析持有现金的成本，确定其目标量。企业持 有货币资产成本为持有成本，包括： （1）投资成本：持有它而放弃投资成本。持有越大，则投资成本越大。 （2）管理成本：持有它而发生的管理费用。属固定成本。 （3）短缺成本：短缺它而不能应付开支，而受到的损失。随现金持有 量增加而下降。 最佳持有量的目的是达到以上总成本最低。 2、存货管理模式：（重点） 存货分析方法又称鲍摩尔模型（The Baumol Model）。鲍摩尔模型理论 的依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，分析现金 储存的机会成本和现金转换（即买卖有价证券）的固定成本，以求得两 者成本之和最低时的现金余额，该现金余额即为最佳现金持有量。
企业要管好应收账款，必须事先制定合理的信用政 策，主要包括：信用标准、信用期间和现金折扣三 个基本因素。 1、信用标准－信用条件。由五个方面组成（5C）： （1）客户品质（character）(2 ) 偿债能力 （Capcity） (3)资本（Capital）（4）提供的抵押品 (Collateral) （5）经济情况 (Conditions) 2、信用期间——企业允许的顾客最后付款期。适度。 3、现金折扣——企业为早日收回货款而给予顾客的 价格折扣。表达方式:（3/10，1/20，n/30）
二、最优经济订货量
（二）经济订货量的模型 1、基本模型（比较理想化的） 存货总成本（TC）=储存成本+订货成本 =平均存货*单位储存成本+每次订货成本*订货次数

=Q/2*C+S*D/Q D----某存货的年需要量 Q ----每次订货数量 S ----每次订货的成本 C ----单位存货的年储存成本
一、库存管理与存货控制
(一 )存货管理的特点： 1、数据存储量大。品种规格多，反映价值 和数量 2、数据变化频繁。出库入库业务经常 3、核算内容广泛。原材料、产成品，包、 低等 4、核算方法复杂。实、计 5、管理要求高。
一、库存管理与存货控制
（二）ABC存货分类管理方法：又叫重点管理方 法 按某种库存物质占总库存的数量百分比和金额 百分比的大小，分ABC三类。 A类：量少价高，代表重要的少数。重点控制， 增加订货次数。 B类：量比较多也比较值钱的项目。一般控制 C类：量多价低，代表琐碎的多数。简单控制， 增加一次订货量，减少次数。

在流动资产管理中，财务管理人员经常会 遇到这样一类问题：即在多少的进货批量 下，存货成本最低？现金持有多少时，持 有成本最低？企业同时生产几种产品时怎 样合理安排生产利润最大的问题，用手工 计算较为烦琐，EXCEL为财务管理人员提 供了功能强大的优化和资源配置工具—— 规划求解工具。



6.3.1 认识EXCEL的规划求解工具 选择[工具]菜单下拉命令[规划求解]出现规划求解] 对话框： 注意：须完全安装OFFICE，从[工具]菜单下的[加 载宏]调出[规划求解] 1、目标单元格——存放规划求解的目标或目标函 数。目标单元格中含有与所在“可变单元格”框 中指定的可变单元格有关的公式；如果未包含公 式，它必定是一个可变单元格；如果没有指定目 标单元格，规划求解会通过调整可变单元格的值， 找出符合约束条件的解决方案。
二、最优经பைடு நூலகம்订货量
（二）经济订货量的模型 2、改进模型（陆续到货） 最优订货批量Q*：T总成本最低时的订货批量 Q。 每年最佳订货次数：N*=D/Q* 最佳订货周期：t*=1年/N* 经济订货量占用资金：I*=Q*/2×单价
二、最优经济订货量
（二）经济订货量的模型 3、改进模型（陆续到货且考虑数量折扣） 有数量折扣时：（价格上给予优惠）

存货决策模式确定最佳持有量的理论条件： 1、企业一定时期内的货币收支是周期性均衡发展 的。现金余额定期由最低时的零到最高时的T变化， 其平均现金余额为T/2。 2、当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或 借款来补充。

现金余额总成本公式 总成本C=持有现金成本+证券(借款)交易成本 =(现金平均余额*有价证券利率)+变现次数*有价证 券每次交易的固定成本) =(T/2*r)+(T/Q*b) 式中： Q为现金余额 r为持有现金而损失的机会成本（该时期的证券或借 款利率）。 T为每个转换周期中的现金总需要量 b为每次周期交易或借款所需的固定成本。 C为现金管理总成本 最佳现金持有量Q就是使得现金管理总成本C最低时 的现金余额。
一、库存管理与存货控制



3、储存成本 为持有存货而发生的费用 4、缺货成本（或叫缺货损失） 缺货成本是因存货不足而给企业造成的损失， 包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品 供应中断导致延误发货的信誉损失及丧失销售 机会的损失等。 多属于机会成本 。 存货总成本=1+2+3+4
二、最优经济订货量
6.2 应收账款赊销策略分析模型设计

企业提供的商业信用，采取赊销、分期付 款销售方式，一方面可以扩大销售，增加 利润。另一方面也会造成资金成本、坏账 损失增加。
应收账款管理的基本目标：充分发挥应收 账款的功能基础上，还要降低资金成本， 应使扩大销售所增加的收益大于有关的成 本。

6.2.1 应收账款的赊销策略