证券发行与承销考前冲刺题及答案4

证券发行与承销考前冲刺题及答案4
一、单选题。

1.首次公开发行股票时,单一网上申购账户的申购上限,原则上不超过本次网上发行股数的()。

A.5‰
B.3‰
C.2‰
D.1‰
2.首次公开发行股票时,股票的定价包括估值、()、沟通、协商、询价、投标等定价活动。

A.撰写股票上市公告书
B.撰写股票发行定价分析报告
C.撰写招股说明书
D.撰写股票投资价值研究报告
3.某股份有限公司发行股票4000万股,缴款结束日为6月30日,当年预计净利润6400万元,公司发行新股前的总股本数为12000万股,用全面摊薄法计算的每股收益为()。

A.0.30元
B.0.40元
C.0.46元
D.0.50
4.在首次公开发行股票询价时,向询价对象提供投资价值研究报告的是
()
A.财务顾问
B.发行人
C.主承销商
D.行业专家
5.询价对象应当在年度结束后()个月内对上年度参与询价的情况进行总结。

A.1
B.2
C.3
D.4
6.发行过程中,发行人和主承销商采取各种措施,最大限度地降低发行成本,符合()的基本要求。

A.高效原则
B.经济原则
C.“三公”原则
D.安全性原则
7.首次公开关发行股票数量达到(),可以向战略投资者配售。

A.2亿股
B.5亿股
C.3亿股
D.4亿股
8.首次公开发行股票向战略投资者配售时,战略投资者应当承诺本次配售的股票持有期限不少于()个月。

A.6
B.9
C.12
D.15
9.深交所在资金申购上网实施办法中对申购单位的要求是()。

A.每1申购单位为1000股,超过1000股的必须是500股的整数倍
B.每1申购单位为500股,超过500股的必须是500股的整数倍
C.每1申购单位为500股,超过500股的必须是1000股的整数倍
D.每1申购单位为1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍
10.首次公开发行的网上直播推介活动的内容应以()方式报备中国证监会和拟上市证券交易所。

A.电子
B.书面
C.以上各种形式
D.口头
11.股票发行采取()方式的,应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。

A.市值配售
B.自行销售
C.包销
D.代销
12.首次公开发行股票上市后()日内,主承销商应当报送承销总结报告。

A.5
B.10
C.15
D.20
13.假设某股份有限公司成立于2006年9月10日,发起人甲某认购公司股份200万股,为公司的小股东。

2007年12月15日公司向社会公开发行A股1亿股,2008年1月5日,其A股在证券交易所挂牌交易。

该公司上市后甲某所持股票在()。

A.2010年12月15日后方可以转让
B.2009年1月5日后方可以转让
C.2009年9月10日方可以转让
D.2010年9月10日后方可以转让
14.公司上市后,上市公司董事、监事、高级管理人员将其持有的该公司的股票在买入后()个月内卖出,或者在卖出后()月内买入,由此所得收益归该公司所有。

A.6;3
B.3;3
C.3;6
D.6;6
15.保荐机构应当在签订保荐协议时指定()名保荐代表人具体负责保荐工作。

A.4
B.3
C.2
D.1
16.下列有关上市保荐和持续督导的表述中,错误的是()。

A.为防止泄密,发行人不得将信息披露文件提前交给保荐代表人
B.保荐机构更换保荐代表人的,应当通知发行人,发行人应当在收到通知后及时披露变更事宜
C.保荐机构和发行人终止保荐协议的,应当及时向证券交易所报告并说明原因
D.保荐机构应指定两名保荐代表人具体负责保荐工作
17.根据深圳证券交易所相关规定,中小企业板块上市公司试行()。

A.规范保荐制度
B.弹性保荐制度
C.严格保荐制度
D.终身保荐制度
18.中小企业板上市公司()发生变化的,深圳证券交易所鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导。

A.董事长
B.董事会秘书
C.实际控制人
D.总经理
19.下列关于企业在创业板发行条件的表述,错误的有()。

A.发行人应当主业突出,主要经营一种业务
B.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司
C.发行人最近3年主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化
D.发行人实际控制人最近2年内没有发生变更
20.根据深圳证券交易所的相关规定,创业板上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起个月内申报离职的,自申报离职之日起个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

A.8;12
B.12;12
C.12;18
D.6：18
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.以下关于询价和申购的报价约束机制的表述正确的有()。

A.发行人及其承销商应当根据发行规模和市场情况,合理设定每笔申购的最高申购量
B.主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买
C.发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况,合理设定每笔申购的最低申购量
D.新股发行时,询价对象应真实报价,询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性
2.在运用可比公司定价法时,可以采用比率指标进行比较,这些比率指标包括()等。

A.流动比率
B.企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率
C.市盈率
D.市净率
3.首次公开发行股票询价对象一般包括()。

A.证券公司
B.财务公司
C.信托投资公司
D.主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者
4.机构投资者作为询价对象,应符合以下()条件。

A.信托投资公司经相关监管部门重新登记已满1年
B.财务公司成立2年以上。

注册资本不低于3亿元
C.证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务
D.证券公司经批准可以经营经纪业务
5.首次公开发行股票时,根据公开性原则,发行人和主承销商应公开本次股票发行的()。

A.认购者名单
B.认购时间
C.认购地点
D.认购办法
6.下列关于向战略投资者配售股票的表述,正确的有()。

A.发行人应当与战略投资者事先签署配售协议,并报中国证监会备案
B.战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价
C.战略投资者应承诺获得本次配售持有期限自本次公开发行的股票上市之日起计算不少于12个月
D.发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准
7.首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过申购平台及登记结算平台完成()。

A.累计投标询价
B.资金代收付
C.初步询价
D.股份初始登记
8.上网发行资金申购的流程包括()。

A.投资者申购
B.资金冻结,验资及配号
C.摇号抽签,中签处理
D.资金解冻
9.下列有关超额配售选择权的表述中,正确的有()。

A.中国证监会依法对主承销商行使超额配售选择权进行监督管理
B.超额配售选择权这种发行方式既可用于上市公司增发新股,也可用于首次公开发行
C.在股票上市之日起60日内,主承销商有权要求增发股票,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者
D.主承销商应当保证仅对参与本次发行申购且与本次发行无特殊利益关系的投资者延期交付股份
10.主承销商应当在中国证监会指定报刊上披露的超额配售选择权行使情况包括()。

A.发行人本次发行股份总量
B.从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格
C.发行人本次筹资总金额
D.行使超额配售选择权而发行的新股数,如未行使,应当说明原因
11.首次公开发行股票的公司在网上直播推介活动的公告内容包括()。

A.网站名称
B.推介活动出席人员
C.推介活动时间
D.招股说明书摘要
12.目前股票在上海证券交易所上市的条件不包括()。

A.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为15%以上
B.公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载
C.公司股本总额不少于人民币3000万元
D.股票经中国证监会核准已公开发行
13.申请首次公开发行的股票上市时,发行人的控股和实际控制人应当承诺自股票上市之日起36个月内()。

A.不转让其持有公开发行前已发行的股份
B.不通过二级市场增持该公司流通股
C.不由上市公司回购其持有的公开发行前发行的股份
D.不通过协议转让方式增持法人股
14.保荐机构推荐股票上市时,应当向证券交易所提交的文件包括()。

A.保荐协议
B.保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会登记并列人保荐机构和保荐代表人名单的证明文件
C.上市保荐书
D.保荐机构向保荐代表人出具的由董事长或者总经理签名的授权书
15.上市保荐书的内容包括()。

A.发行股票的公司概况
B.申请上市的股票发行情况
C.保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形说明
D.对公司持续督导期间的工作安排
16.中小企业板是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个()的板块。

A.指数独立
B.代码独立
C.监察独立
D.运行独立
17.关于中小企业板块,下列说法中正确的有()。

A.保荐人和保荐代表人应当保证向深圳交易所出具的文件真实、准确、完整
B.深圳证券交易所对中小企业板上市公司保荐机构、保荐代表人的保荐工作的评价期间与中小板上市公司信息披露考核期间一致
C.上市公司或其实际控制人受到巾国证监会公开批评、深圳证券交易所将要求保荐代表人(如有)参加致歉活动
D.公司实际控制人发生变化的,深圳证券交易所鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导,持续督导的期间为实际控制人发生变更当年剩余时间
三、判断题(正确的用A表示.错误的用B表示)
1.在新股发行巾,发行人及其主承销商须向证监会报告参与询价的机构的具体报价情况,但不须公开披露。

()
2.首次公开发行股票时,股票的定价不仅仅是指估值及撰写投资价值研究报告,还包括了沟通、协商、询价、投标等定价活动。

()
3.《证券法》规定,股票发行采取溢价发行的,其发行价格应报证券交易所核准。

()
4.在股票定价方法中,贴现现金流量法是根据发行公司前3年的平均现金流量进行贴现,得出公司价值,而后计算每股价值,从而确定发行价。

()
5.保荐机构应在累计投票询价时向询价对象提供投资价值研究报告。

()
6.股票发行的“三公”原则是公开、公平、公正。

()
7.股票承销活动中出现重大问题时,主承销商应立即向中国证监会报告。

()
8.在上海证券交易所电子化网下发行程序中,发行人应按规定向登记结算平台发送网下配售结果数据,结算平台据此办理网下发行股份初始登记。

()
9.在上网资金申购中,申购配号根据实际有效申购进行,每一有效申购单位配一个号,对所有有效申购单位按申购数量大小序连续配号。

()
10.上网资金申购中,确因银行汇划原因造成申购资金不能及时人账的,若要继续参与申购,投资者应在T+1日提供划款银行的划款凭证,并确保T+2日上午申购资金入账,同时缴纳1天申购资金应冻结利息。

()
11.在上网发行资金申购的缩短流程下,上网发行申购日后第四天(即T+4日)公布巾签结果,并进行资金解冻和新股认购款划付。

()
12.首次公开发行股票数量在3亿股以上的,发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

()
13.首次公开发行股票,发行人及其主承销商必须在网下配售和网上发行之间建立回拨机制,根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。

()
14.首次公开发行股票公司关于进行网上推介的公告,应与其招股文件在证券交易所的指定网站同天发布二()
15.承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订。

()
16.如股份有限公司申请其股票在上海证券交易所上市,则其股本总额不得少于3000万元。

()
17.申请股票在交易所上市,总股本不超过4亿元的,向社会公开发行的股份应达公司股份总数的25%以上。

()
18.公司上市时,其控股股东应当承诺：自股票上市之日起12个月内,不由上市公司回购其持有的股份。

()
19.发行人申请首次公开发行股票并上市,可以采用保荐机构保荐或其他方式进行。

()
20.上市未满1年的创业板公司董事、监事和高级管理人员的证券账户内新增的本公司股份,100%自动锁定。

()
21.中小企业板块适用的基本制度规范与现有主板市场完全相同,适用的发行上市标准低于现有主板市场。

()
22.证券上市后,承销商只能通过证券交易所的交易系统,采用大宗交易方式卖出包销方式下的剩余证券。

()
答案及解析
一、单选题
1.【答案】D
【解析】发行人及其主承销商应当依据发行规模和市场情况,合理设定单一网上申购账户的申购上限,原则上不超过本次网上发行股数的1%。

单个投资者只能使用一个合格账户申购新股。

2.【答案】D
【解析】首次公开发行股票时,股票的定价不仅包括估值及撰写投资价值研究报告,还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。

3.【答案】B
【解析】每股收益通常指每股净利润,在全面摊薄法的情况下,每股净利润为用全年净利润除以发行后总股本,即每股收益=全年净利润/发行后总股本=全年
净利润/(发行前总股本数+本次公开发行股本数)=6400/(4000+12000)=0.40(元)。

4.【答案】C
【解析】主承销商可以在刊登招股意向书后向询价对象提供投资价值研究报告。

发行人、主承销商和询价对象不可以利用任何形式公开披露投资价值研究报告的内容,但中国证监会另有规定的除外。

5.【答案】A
【解析】询价对象应当在年度结束后1个月内对上年度参与询价的情况进行总结,并就其是否继续符合规定的条件以及是否遵守《证券发行与承销管理办法》对询价对象的监管要求进行说明。

总结报告应当报中国证券业协会备案。

6.【答案】B
【解析】股票发行过程中,发行人和主承销商采取各种措施,最大限度地降低发行成本,符合经济原则的基本要求。

7.【答案】D
【解析】首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。

8.【答案】C
【解析】战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价,并且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开
发行的股票上市之
日起计算。

9.【答案】B
【解析】在申购单位上,深圳证券交易所规定申购单位为500股,每1证券账户申购数量不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍。

上海证券交易所规定的每1申购单位为1000股,申购数量不少于1000股,超过1000股的必须是1000股的整数倍。

10.【答案】A
【解析】首次公开发行公司在发行前,必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式,向投资者进行公司推介。

直播内容应以电子方式报备中国证监会和拟上市的证券交易所。

11.【答案】D
【解析】股票发行采用代销方式的,应当在发行公告中披露发行失败后的处理措施。

股票发行失败后,主承销商应当协助发行人按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

12.【答案】B
【解析】进行公开发行证券的,主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告,总结说明发行期间的基本情况及证券上市后的表现,并提供相关文件。

13.【答案】B
【解析】发行人首次公开发行股票前已经发行的股份,自发行人股票上市之日起1年内不得转让。

发行人向证券交易所申请其首次公开发行股票上市时,控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之H起36个月内,不转让或
者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份,也不由发行人回购该部分股份。

发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。

14.【答案】D
【解析】上市后,上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东,将其持有的该公司的股票在买人后6个月内卖出,或者在卖出后6个月内又买人,由此所得收益归该公司所有。

15.【答案】C
【解析】证监会规定,保荐机构必须在与发行人签订保荐协议时指定2名保荐代表人具体负责保荐工作,并作为保荐机构与证券交易所之间的指定联络人。

16.【答案】A
【解析】A项,保荐机构应当督导发行人按照上市规则的规定履行信息披露及其他相关义务,督导发行人及其董事、监事和高级管理人员遵守上市规则并履行向证券交易所作出的承诺,审阅发行人信息披露文件和向证券交易所提交的其他文件,并保证向证券交易所提交的与保荐工作相关的文件真实、准确、完整。

因此选A
17.【答案】B
【解析】根据《关于中小企业板上市公司实行公开致歉并试行弹性保荐制度的通知》和相关规定,中小企业板上市公司试行弹性保荐制度。

18.【答案】C
【解析】如果上市公司及相关当事人发生以下情形时,深圳证券交易所除要求保荐代表人(如有)参加致歉活动外,鼓励上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导：①上市公司或其实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到证监会
公开批评或者交易所公开谴责的;②最近2年经深圳证券交易所考评信息披露不合格的;③深圳证券交易所认定的其他情形。

另外,上市公司实际控制人发生变化的,深圳证券交易所也鼓励上市公司重新聘请保荐机构进行持续督导,持续督导的期间为实际控制人发生变更当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

19.【答案】C
【解析】C项应为,发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。

C项不符合相关说法,因此是错误的。

20.【答案】D
【解析】创业板上市公司的董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起6个月内申报离职的,从申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份;在首次公开发行股票上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的,自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

二、多选题
1.【答案】BCD
【解析】询价对象一定要真实报价,询价报价与申购报价应当具有逻辑一致性,主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。

发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况,合理设定每笔申购的最低申购量。

对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的,发行人应当提前在招股说明书中披露用途。

2.【答案】BCD
【解析】在运用可比公司定价法时,可以采用比率指标进行比较,这些比率指标包括：企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率;市盈率;市净率。

3.【答案】ABCD
【解析】询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》(2012年5月修订)规定的条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者,以及经中国证监会认可的其他投资者。

4.【答案】BC
【解析】以下机构投资者作为询价对象除应当符合规定的条件外,还应当符合下列条件：①证券公司经批准可以经营证券自营或者证券资产管理业务;②信托投资公司经相关监管部门重新登记已满2年,注册资本不低于4亿元,最近12个月有活跃的证券市场投资记录;③财务公司成立2年以上,注册资本不低于341元,最近12个月有活跃的证券市场投资记录。

5.【答案】BCD
【解析】首次公开发行股票时,为确保股票的顺利发行,发行人和主承销商需遵循公开、公平、公正、高效、经济性原则。

其中,公开性原则要求,发行人和主承销商按中国证监会对股票发行的有关精神和规定,公开本次股票的认购办法、认购地点、认购时间等,利用公共传播媒介进行宣传。

6.【答案】ACD
【解析】B项,战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价与累计投标询价,并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

7.【答案】ABCD
【解析】首次公开发行股票网下发行电子化业务的概念：通过证券交易所网下申购电子化平台(简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台完成首次公开发行股票的初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。

8.【答案】ABCD
【解析】上网发行资金申购的程序为：投资者申购(T日);资金冻结(T+1日);验资及配号(T+2日);摇号抽签、中签处理(T+3日);资金解冻(T+4日)。

9.【答案】ABD
【解析】C项,在本次包销部分的股票上市之日起30日内,主承销商有权依照市场的情况,从集中竞价交易市场购买发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

10.【答案】ABCD
【解析】在超额配售选择权行使完成后的3个工作13内,主承销商应当在中国证监会指定报刊披露下列有关超额配售选择权的行使情况：因行使超额配售选择权而发行的新股数,如未行使,应当说明原因;从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格;发行人本次发行股份总量;发行人本次筹资总金额。

11.【答案】ABC
【解析】首次公开发行股票的公司在发行前,必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式,向投资者进行公司推介。

首次公开发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登,并在拟上市证券交易所的指定网站同天发布。

网上直播推介活动的公
告内容至少应包括网站名称、推介活动的出席人员名单、时间(推介活动不少于4个小时)等。

12.【答案】AC
【解析】根据《证券法》及交易所上市规则的规定的内容,股份有限公司申请其股票上市必须符合的条件有：①股票经中国证监会核准已公开发行;②公司股本总额不少于人民币5000万元;③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;④公司最近3年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;⑤交易所要求的其他条件。

13.【答案】AC
【解析】发行人向证券交易所申请首次公开发行股票上市时,控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内,不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份,也不由发行人回购该部分股份。

发行人应当在上市公告书中披露上述承诺。

14.【答案】ABC
【解析】保荐机构保荐股票上市(股票恢复上市除外)期间,应当向证券交易所提交上市保荐书、保荐协议、保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列人保荐机构和保荐代表人名单的证明文件、保荐机构向保荐代表人出具的由保荐机构法定代表人签名的授权书,以及与上市保荐工作有关的其他文件。

15.【答案】ABCD
【解析】上市保荐书应当包括以下内容：发行股票、可转换公司债券的公司概况;申请上市的股票、可转换公司债券的发行情况;保荐机构是否存在可能影响。