《工程项目融资》幻灯片
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❖ (3)工程目标的明确性。工程工程具有明确的目标， 用于某种特定的目的。例如，修建一所希望小学以 改善当地的教育条件。
❖ (4)实施条件的约束性。工程工程都是在一定的 约束条件下实施的，如工程工期、工程产品或效劳 的质量、人财物等资源条件、法律法规、公众习惯 等。这些约束条件既是工程工程是否成功的衡量标 准，也是工程工程的实施依据。
《工程项目融资》幻灯片
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第一章 导论
❖ 1.1 工程工程融资的界定 ❖ 工程〔item 〕：工程是指在一定的约束条件
投资构造、融资模式，将所在国政府对投资的税务 鼓励政策在工程参与各方中最大限度地加以分配和 利用。
第二章 工程工程融资的组织
❖ 2.1 工程工程融资的参与者 ❖ 2.1.1 工程的直接主办人 ❖ 是指参与工程投资和工程管理，直接承担工
程负债责任和工程风险的法律实体。
❖ 2.1.2 工程的实际投资者 ❖ 是真正的借款人 ❖ 2.1.3 工程的贷款银行 ❖ 工程工程融资债务资金来源的主要提供者 ❖ 选择贷款银行的标准：
下〔主要是限定时间、限定资源〕，具有明 确目标的一次性任务。 ❖ 工程是一系列具有特定目标,有明确开场和终 止日期,资金有限,消耗资源的活动和任务。
❖ 1、 明确的目标 ❖ 其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到
的效劳。 ❖ 2、 独特的性质 ❖ 每一个工程都是唯一的。 ❖ 3、 资源本钱的约束性 ❖ 每一工程都需要运用各种资源来实施，而资源是有限的。 ❖ 4、 工程实施的一次性 ❖ 工程不能重复。
❖ 1〕贷款银行是否注重借款人本身的信用，是 否参与日常经营管理
❖ 2〕风险由谁承担
❖ 1.1.3 工程工程融资的现实意义 ❖ 有利于改善我国的根底设施落后的状况 ❖ 有利于改善我国外资利用构造 ❖ 能减少政府的债务负担和投资支出 ❖ 能有效地吸引外资，促进我国经济开展
1.2 工程工程融资的特点
❖ 5、 工程确实定性
❖
工程必有确定的终点，在工程的具体实施中，外部和内部因素总是
会发生一些变化，当工程目标发生实质性变动时，它不再是原来的工程
了，而是一个新的工程，因此说工程的目标是确定性的。
❖ 6、 特定的委托人
❖ 它既是工程结果的需求者，也是工程实施的资金提供者。
❖ 7、 结果的不可逆转性
❖ 不管结果如何，工程完毕了，结果也就确定了。
❖ (6)生产要素的流动性。工程的固定性决定了 生产要素的流动性。
❖ 1.1.1 工程工程融资的定义
❖ 为一个特定经济实体做安排的融资，其贷款人在最 初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金 流量和收益作为归还贷款的资金来源，并且满足于 使用该经济实体的资产作为贷款的平安保障。
❖ 1.1.2 工程工程融资与传统的贷款和融资方式 的区别
工程工程与一般工程比较还有下述特点
❖ (1)不确定因素多。工程工程建立过程中涉及面广， 不确定性因素较多。随着工程技术复杂化程度的增 加和工程规模的日益增大，工程工程中的不确定性 因素日益增加，因而复杂程度较高。
❖ (2)整体性强。一个工程工程往往由多个单项工 程和单位工程组成，彼此之间严密相关，必须结合 到一起才能发挥工程工程的整体功能。
❖ 1.2.4 非公司负债型融资
❖ 工程的债务部表现在工程投资者的的公司资 产负债表中
❖ 1.2.5 信用构造多样化 ❖ 将贷款的信用支持分配到与工程有关的各个关键方
面。 ❖ 1.2.6 融资本钱较高 ❖ 组织融资所需时间长，加之有限追索性质。 ❖ 1.2.7 利用税务优势 ❖ 在工程所在国法律允许的范围内，通过精心设计的
❖ 〔3〕建立周期长。一个工程工程要建成往往 需要几年，有的甚至更长。
❖ 〔4〕不可逆转性。工程工程实施完成后，很 难推倒重来，否那么将定性。工程工程都含有一定的建 筑或建筑安装工程，都必须固定在一定的地 点，都必须受工程所在地的资源、气候、地 质等条件制约，受到当地政府以及社会文化 的干预和影响。工程工程既受其所处环境的 影响，同时也会对环境造成不同程度的影响。
工程工程的典型特征：
❖ (1)唯一性。尽管同类产品或效劳会有许多相似的工程工程，但由于工程工程建立的时间、地点、条件 等会有假设干差异，都涉及某些以前没有做过的事情，所以它总是唯一的。例如，尽管建造了成千上万 座住宅楼，但每一座都是唯一的。
❖ (2)一次性。每个工程工程都有其确定的终点，所有工程工程的实施都将到达其终点，它不是一种持续 不断的工作。从这个意义来讲，它们都是一次性的。当一个工程工程的目标已经实现，或者已经明确知 道该工程工程的目标不再需要或不可能实现时，该工程工程即到达了它的终点。一次性并不意味着时间 短，实际上许多工程工程要经历假设干年。
工程工程
❖ 工程工程又称单项工程，是指具有独立存在 意义的一个完整工程，它由许多单位工程组 成的综合体。工程工程是指投资建立领域中 的工程，即为某种特定目的而进展投资建立 并含有一定建筑或建筑安装工程的工程。
❖ 例如：建立一定生产能力的流水线；建立一 定制造能力的工厂或车间；建立一定长度和 等级的公路；建立一定规模的医院、文化娱 乐设施；建立一定规模的住宅小区等。
❖ 2.1.4 工程产品的购置者/工程设施的使用者 ❖ 2.1.5 工程建立的工程公司/承包公司 ❖ 2.1.6 工程的设备、能源、原材料供给者 ❖ 2.1.7 融资参谋 ❖ 2.1.8工程的最终所有者——工程发起人 ❖ 2.1.9 法律/税务参谋
❖ 1.2.1 工程导向 ❖ 主要依赖于工程的现金流量和资产，而不是
依赖于工程的投资者或发起人的资信来安排 融资。 ❖ 1.2.2 有限追索 ❖ 是指贷款人未按期归还债务时贷款人要求借 款人用除抵押资产之外的其他资产归还债务 的权利。
❖ 1.2.3 风险分担
❖ 工程有关的风险因素，需要以某种形式在工 程投资者与和工程开发有直接或间接利益关 系的其他参与者和贷款人之间进展分担。
❖ (3)工程目标的明确性。工程工程具有明确的目标， 用于某种特定的目的。例如，修建一所希望小学以 改善当地的教育条件。
❖ (4)实施条件的约束性。工程工程都是在一定的 约束条件下实施的，如工程工期、工程产品或效劳 的质量、人财物等资源条件、法律法规、公众习惯 等。这些约束条件既是工程工程是否成功的衡量标 准，也是工程工程的实施依据。
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第一章 导论
❖ 1.1 工程工程融资的界定 ❖ 工程〔item 〕：工程是指在一定的约束条件
投资构造、融资模式，将所在国政府对投资的税务 鼓励政策在工程参与各方中最大限度地加以分配和 利用。
第二章 工程工程融资的组织
❖ 2.1 工程工程融资的参与者 ❖ 2.1.1 工程的直接主办人 ❖ 是指参与工程投资和工程管理，直接承担工
程负债责任和工程风险的法律实体。
❖ 2.1.2 工程的实际投资者 ❖ 是真正的借款人 ❖ 2.1.3 工程的贷款银行 ❖ 工程工程融资债务资金来源的主要提供者 ❖ 选择贷款银行的标准：
下〔主要是限定时间、限定资源〕，具有明 确目标的一次性任务。 ❖ 工程是一系列具有特定目标,有明确开场和终 止日期,资金有限,消耗资源的活动和任务。
❖ 1、 明确的目标 ❖ 其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到
的效劳。 ❖ 2、 独特的性质 ❖ 每一个工程都是唯一的。 ❖ 3、 资源本钱的约束性 ❖ 每一工程都需要运用各种资源来实施，而资源是有限的。 ❖ 4、 工程实施的一次性 ❖ 工程不能重复。
❖ 1〕贷款银行是否注重借款人本身的信用，是 否参与日常经营管理
❖ 2〕风险由谁承担
❖ 1.1.3 工程工程融资的现实意义 ❖ 有利于改善我国的根底设施落后的状况 ❖ 有利于改善我国外资利用构造 ❖ 能减少政府的债务负担和投资支出 ❖ 能有效地吸引外资，促进我国经济开展
1.2 工程工程融资的特点
❖ 5、 工程确实定性
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工程必有确定的终点，在工程的具体实施中，外部和内部因素总是
会发生一些变化，当工程目标发生实质性变动时，它不再是原来的工程
了，而是一个新的工程，因此说工程的目标是确定性的。
❖ 6、 特定的委托人
❖ 它既是工程结果的需求者，也是工程实施的资金提供者。
❖ 7、 结果的不可逆转性
❖ 不管结果如何，工程完毕了，结果也就确定了。
❖ (6)生产要素的流动性。工程的固定性决定了 生产要素的流动性。
❖ 1.1.1 工程工程融资的定义
❖ 为一个特定经济实体做安排的融资，其贷款人在最 初考虑安排贷款时，满足于使用该经济实体的现金 流量和收益作为归还贷款的资金来源，并且满足于 使用该经济实体的资产作为贷款的平安保障。
❖ 1.1.2 工程工程融资与传统的贷款和融资方式 的区别
工程工程与一般工程比较还有下述特点
❖ (1)不确定因素多。工程工程建立过程中涉及面广， 不确定性因素较多。随着工程技术复杂化程度的增 加和工程规模的日益增大，工程工程中的不确定性 因素日益增加，因而复杂程度较高。
❖ (2)整体性强。一个工程工程往往由多个单项工 程和单位工程组成，彼此之间严密相关，必须结合 到一起才能发挥工程工程的整体功能。
❖ 1.2.4 非公司负债型融资
❖ 工程的债务部表现在工程投资者的的公司资 产负债表中
❖ 1.2.5 信用构造多样化 ❖ 将贷款的信用支持分配到与工程有关的各个关键方
面。 ❖ 1.2.6 融资本钱较高 ❖ 组织融资所需时间长，加之有限追索性质。 ❖ 1.2.7 利用税务优势 ❖ 在工程所在国法律允许的范围内，通过精心设计的
❖ 〔3〕建立周期长。一个工程工程要建成往往 需要几年，有的甚至更长。
❖ 〔4〕不可逆转性。工程工程实施完成后，很 难推倒重来，否那么将定性。工程工程都含有一定的建 筑或建筑安装工程，都必须固定在一定的地 点，都必须受工程所在地的资源、气候、地 质等条件制约，受到当地政府以及社会文化 的干预和影响。工程工程既受其所处环境的 影响，同时也会对环境造成不同程度的影响。
工程工程的典型特征：
❖ (1)唯一性。尽管同类产品或效劳会有许多相似的工程工程，但由于工程工程建立的时间、地点、条件 等会有假设干差异，都涉及某些以前没有做过的事情，所以它总是唯一的。例如，尽管建造了成千上万 座住宅楼，但每一座都是唯一的。
❖ (2)一次性。每个工程工程都有其确定的终点，所有工程工程的实施都将到达其终点，它不是一种持续 不断的工作。从这个意义来讲，它们都是一次性的。当一个工程工程的目标已经实现，或者已经明确知 道该工程工程的目标不再需要或不可能实现时，该工程工程即到达了它的终点。一次性并不意味着时间 短，实际上许多工程工程要经历假设干年。
工程工程
❖ 工程工程又称单项工程，是指具有独立存在 意义的一个完整工程，它由许多单位工程组 成的综合体。工程工程是指投资建立领域中 的工程，即为某种特定目的而进展投资建立 并含有一定建筑或建筑安装工程的工程。
❖ 例如：建立一定生产能力的流水线；建立一 定制造能力的工厂或车间；建立一定长度和 等级的公路；建立一定规模的医院、文化娱 乐设施；建立一定规模的住宅小区等。
❖ 2.1.4 工程产品的购置者/工程设施的使用者 ❖ 2.1.5 工程建立的工程公司/承包公司 ❖ 2.1.6 工程的设备、能源、原材料供给者 ❖ 2.1.7 融资参谋 ❖ 2.1.8工程的最终所有者——工程发起人 ❖ 2.1.9 法律/税务参谋
❖ 1.2.1 工程导向 ❖ 主要依赖于工程的现金流量和资产，而不是
依赖于工程的投资者或发起人的资信来安排 融资。 ❖ 1.2.2 有限追索 ❖ 是指贷款人未按期归还债务时贷款人要求借 款人用除抵押资产之外的其他资产归还债务 的权利。
❖ 1.2.3 风险分担
❖ 工程有关的风险因素，需要以某种形式在工 程投资者与和工程开发有直接或间接利益关 系的其他参与者和贷款人之间进展分担。