徐工机械2020年三季度财务分析详细报告
(财务管理)徐工财务分析报告
目录一、企业概况………………………………………………………………………………二、企业资金、资产结构趋势分析………………………………………………………三、企业获利情况趋势分析………………………………………………………………四、企业偿债能力分析……………………………………………………………………五、企业资产营运能力分析………………………………………………………………六、企业盈利能力分析……………………………………………………………………七、企业经济效益综合评价………………………………………………………………八、分析结论及建议………………………………………………………………………一、企业概况徐工集团成立于1989年3月，成立24年来始终保持中国工程机械行业排头兵地位，位居世界工程机械行业第5位，中国500强企业第122位，中国制造业百强第49位，中国机械工业百强第4位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。
徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2012年突破1000亿元，保持行业首位。
徐工集团注重技术创新，建立了以国家级技术中心和江苏徐州工程机械研究院为核心的研发体系，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中持续名列行业首位。
依托徐工研究院、徐工南京研究院和在建的徐工上海研究院、徐工欧洲研究院，徐工诞生了一批代表中国乃至全球先进水平的产品：两千吨级全地面起重机，四千吨级履带式起重机，12吨级中国最大的大型装载机，百米级亚洲最高的高空消防车，第四代智能路面施工设备等，在全球工程机械行业产生了颠覆式影响，打破了国外企业的全球垄断。
徐工拥有有效授权专利920项，其中授权发明专利27项，100多项产品为国产首台套产品。
“全地面起重机关键技术开发与产业化”和ET110型步履式挖掘机分别荣获2011年度、2010年度国家科学技术进步二等奖（行业一等奖空缺）。
徐工被国家发改委、科技部等五部委联合授予“国家技术中心成就奖”，被授予国家首批、江苏省首个国家技术创新示范企业。
徐工机械财务分析
徐工机械财务分析一、财务状况的变化趋势徐工机械的财务状况在过去几年有所波动。
从财务报表来看，公司的总资产规模有所增长，主要是由于公司在资产投资方面保持了一定的投入，不断扩大规模。
但负债规模也在增长，尤其是长期负债的增加更为明显，这表明公司在扩大规模的过程中使用了更多的债务资金。
值得注意的是，公司的利润规模变化不大，表明公司的盈利能力并未得到很好的提升。
二、盈利能力徐工机械的盈利能力整体上较弱。
从过去几年的财务数据来看，公司的净利润增速较慢，净利润率相对较低。
这与公司的成本控制、经营效率等方面有关。
需要进一步分析公司的盈利能力瓶颈在哪里，以制定相应的改善措施。
三、偿债能力公司的偿债能力整体上较为稳定。
公司从负债结构来看，短期债务较多，但中长期债务的支付能力相对较强。
通过偿债能力分析可以发现公司的偿债压力较小，但需要重点关注公司的短期债务支付情况。
四、成长能力徐工机械的成长能力较强，主要呈现在规模的扩张上。
公司拥有着强大的研发和生产力量，能够不断推出具有市场竞争力的产品，这为公司的成长创造了良好的基础。
但同时也需要关注公司在扩张过程中是否出现了过度投资、效益下滑等问题。
五、现金流公司的现金流主要受盈利水平和投资活动的影响。
由于公司规模较大，对资金需求较为强烈，因此投资活动较为活跃，这对公司的现金流造成了一定的影响。
需要注意的是公司的经营活动现金流量净额较低，这需要引起重视。
针对以上的财务分析，建议徐工机械在未来的发展中需要重点关注以下几个方面：1. 提升盈利能力，加强成本控制和经营效率，增加利润规模；2. 合理控制债务规模，防止过度依赖债务资金；3. 加强现金流管理，合理安排投资活动，确保资金的充裕性；4. 提升产品研发能力，推出更多具有市场竞争力的产品，创造更多的盈利机会。
徐工集团工程机械股份有限公司财务报表分析
目录目录摘要 (I)Abstract ......................................................................................................................... I I 目录.. (III)第一章绪论 (1)1.1研究背景 (1)1.2研究意义 (1)1.3论文结构 (1)第二章财务报表分析的相关理论 (2)2.1财务报表分析的概念 (2)2.2财务报表分析的目的 (2)2.3财务报表分析的方法 (2)2.3.1比较分析法 (2)2.3.2比率分析法 (2)第三章徐工机械简介及财务报表结构分析 (3)3.1徐工机械简介 (3)3.2徐工机械资产负债表、利润表结构分析 (3)3.2.1利润表结构分析 (3)3.2.2资产负债表分析结构 (4)第四章徐工机械财务比率分析 (7)4.1偿债能力分析 (7)4.1.1短期偿债能力分析 (7)4.1.2长期偿债能力分析 (8)4.2营运能力分析 (9)4.2.1应收账款周转率 (9)4.2.2存货周转率 (10)4.2.3流动资产周转率 (10)4.2.4固定资产周转率 (10)4.2.5总资产周转率 (11)4.3盈利能力分析 (11)4.3.1销售毛利率 (11)4.3.2销售净利率 (11)4.3.3净资产收益率 (12)4.4财务指标综合评价 (12)第五章徐工机械经营管理中存在的问题及建议 (13)15.1经营管理存在的问题 (13)5.2提出相应建议 (13)第六章总结与展望 (14)6.1总结 (14)6.2展望 (14)致谢 (15)参考文献 (16)2第一章绪论第一章绪论1.1研究背景通过对财务报表分析，帮助企业在进行经营管理活动时提供决策与依据。
财务报表分析，又称之为财务分析，是根据对企业财务会计报告中的相关数据的搜集、整理并结合其他有关信息内容进行补充，对企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况进行综合比较和评价分析，以便为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据。
徐工机械财务分析
徐工机械财务分析一、资产负债表分析资产负债表是评估一家企业财务状况的重要工具，通过对徐工机械的资产负债表进行分析可以了解其资产结构和负债结构。
根据徐工机械最近一份财务报表显示，其总资产为xxx亿元，总负债为xxx亿元，净资产为xxx亿元。
从资产结构来看，徐工机械主要资产包括现金及现金等价物、应收账款、存货、固定资产和长期投资。
这些资产构成了公司的资产基础，为公司的运营提供了重要支持。
从负债结构来看，徐工机械的主要负债包括应付账款、短期借款、长期借款和应付利息。
负债结构合理，为公司的发展提供了必要的资金支持。
二、利润表分析利润表是评估一家企业盈利能力的重要指标。
根据徐工机械最近一份财务报表显示，其营业收入为xxx亿元，净利润为xxx亿元。
从营业收入来看，徐工机械的营业收入主要来自于工程机械产品的销售和相关服务收入。
随着国内外市场对工程机械产品的需求不断增长，徐工机械的营业收入也在稳步增长。
从净利润来看，徐工机械的净利润保持了稳步增长的态势。
在竞争激烈的工程机械市场中，徐工机械通过提高产品质量和服务水平，不断提升市场竞争力，保持了良好的盈利能力。
三、现金流量表分析从经营活动现金流入来看，徐工机械的经营活动持续稳定，为公司的发展提供了稳定的现金流入。
从投资活动现金流出来看，徐工机械在产品研发和生产方面有较大的投资，也在海外市场布局和并购方面有相应的投资。
这些投资对公司的未来发展至关重要。
四、财务指标分析除了资产负债表、利润表和现金流量表之外，还可以通过一些财务指标来评估公司的财务状况。
流动比率、速动比率、资产负债率和净资产收益率等财务指标都可以从不同角度评估公司的财务状况。
通过对徐工机械的财务指标进行分析可以发现，其流动比率和速动比率在合理范围内，资产负债率较低，净资产收益率在良好水平，这些指标的表现表明了徐工机械在财务状况上的优势。
通过对徐工机械的财务状况进行分析可以发现，公司的资产负债结构合理，盈利能力稳定增长，现金流状况良好，财务指标表现优异。
徐工机械2020年三季度财务风险分析详细报告
徐工机械2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为2,349,701.18万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为2,039,264.22万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,551,348.85万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为798,352.33万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为720,349.57万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是868,885.8万元，实际已经取得的短期带息负债为2,039,264.22万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为794,617.68万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为831,751.74万元，在5年之内偿还的贷款总规模为906,019.85万元，当前实际的带息负债合计为3,006,668.67万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要6.29个分析期。
只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。
资金链断裂风险等级
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。
徐工机械2020年一季度财务分析详细报告
0.00
0
0.00
550,851.46
8.26 540,947.94
10.81 458,908.24
11.77
1,671,083.1 9
1,097,460.6 25.07
2
21.93 617,833.68
15.85
435,042.89
6.53 133,529.23
2.67 133,480.75
3.42
5.资产结构的合理性评价 从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所 占比例较高。存货所占比例过高。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 38 页
徐工机械2020年一季度财务分析详细报告
6.资产结构的变动情况
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合 理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动 资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季 度相比，资产结构趋于恶化。
项目名称
流动资产 长期投资 固定资产 存货
应收账款
货币性资产
主要资产项目变动情况表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
6,665,338.6
5,005,389.3
3,898,116.2
33.16
28.41
0
3
8
6
251,202.87
项目名称
流动资产
存货
应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
流动资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
徐工机械财务报表分析
徐工集团工程机械股份有限公司财务报告分析徐工机械（股票代码）000425公司网址： /zh-cn/财务信息：公司资讯-巨潮资讯网.htm一、企业简介（一）公司背景徐工集团成立于1989年7月，成立23年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，目前位居世界工程机械行业第7位，中国500强企业第123位，中国制造业500强第53位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。
徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2011年的870亿元，在中国工程机械行业位居首位。
徐工集团建立了以国家级技术中心和江苏徐州工程机械研究院为核心的研发体系，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中持续名列工程机械行业首位，被国家发改委、科技部等五部委联合授予“国家技术中心成就奖”。
建立了覆盖全国的营销网络，100多个国外徐工代理商为全球用户提供全方位营销服务，徐工产品已销售到世界140多个国家和地区。
9类主机和3类关键零部件市场占有率居国内第1位。
5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位。
徐工集团秉承“担大任、行大道、成大器”的核心价值观和“严格、踏实、上进、创新”的企业精神。
先后获得“全国五一劳动奖状”、全国机械行业文明单位等荣誉。
公司党委被中共中央组织部评为“全国先进基层党组织”。
徐工集团已为抗震救灾、建设徐工希望小学等各类社会公益事业捐款6075万元，捐衣物14.9万余件，被国家民政部授予“中华慈善奖”，被中共中央、国务院、中央军委授予“全国抗震救灾英雄集体”。
徐工集团的企业愿景是成为一个极具国际竞争力、让国人为之骄傲的世界顶级企业。
徐工集团的战略目标是，到2012年实现营业收入突破1000亿元，到2015年营业收入突破3000亿元，跻身世界工程机械行业前3强，进入世界500强企业。
主要经营业务范围：徐工集团是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团，主要产品分类有：工程起重机械、铲土运输机械、挖掘机械、筑路及养护机械、路面及压实机械、混凝土机械、桩工及非开挖机械、铁路建设装备、高空消防设备、重卡及特种专用车辆、专用底盘、发动机、液压件等主机和工程机械基础零部件产品，目前徐工产品已销售到世界130多个国家和地区。
财务报表分析(徐工机械)
徐工机械财务报表分析目录徐工机械财务报表分析 (2)一、公司简介 (2)二、企业偿债能力分析 (2)三、企业获利能力分析 (5)四、企业杜邦财务分析体系综合分析 (8)五、总结 (9)徐工机械财务报表分析一、公司简介徐州工程机械科技股份有限公司(以下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。
公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。
1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。
1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增545,087,620元。
公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。
公司主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品市场占有率居国内第一位。
其中70％的产品为国内领先水平，20％的产品达到国际当代先进水平。
公司大力发展外向型经济，实施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。
二、企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1、历史比较分析通过徐工机械2010年和2009年的资料，进行比较分析。
该企业实际指标值如下表（表一）：（1）流动比率分析从表一我们可以看出，该企业2010年末值流动比率实际值低于2009年末值实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年降低了，但差距不大。
徐工机械财务分析
徐工机械财务分析
徐工机械是中国领先的工程机械制造企业，成立于1989年，总部位于江苏省徐州市。
公司主要从事挖掘机、起重机、路面机械等工程机械设备的生产和销售，是中国工程机械
行业的领军企业之一。
在过去的几年里，徐工机械在财务表现上取得了显著的成绩，值得
我们对其进行深入的分析。
我们来看一下徐工机械的盈利能力。
根据公司公布的财务数据，徐工机械在过去几年
里实现了持续增长的盈利能力。
从2018年到2020年，公司的净利润分别为20.21亿元、23.36亿元和28.52亿元，呈现出逐年增长的趋势。
这表明公司在管理和运营方面取得了
一定的成果，能够有效地提升盈利水平，为股东创造了丰厚的回报。
我们来分析一下徐工机械的财务稳健性。
公司的负债规模在过去几年里也有了一定的
增长，但相对而言并不算是很高。
2018年末的总负债为1035.91亿元，到2020年末已增长至1273.87亿元。
尽管负债规模在增长，但公司的资产负债率在过去几年里呈现出稳定的
趋势，2018年末的资产负债率为52.11%，到2020年末已降至52.84%。
这表明公司在资本结构和财务稳健性方面也取得了一定的进展，有着较好的偿债能力和风险控制能力。
徐工机械在过去几年里在财务表现上取得了显著的成绩。
公司的盈利能力、资产状况、经营效率和财务稳健性都有了显著的提升，为未来的发展奠定了坚实的基础。
我们有理由
相信，徐工机械在未来能够继续保持良好的财务表现，为股东创造更多的价值。
徐工机械财务分析
徐工机械财务分析徐工机械是中国最大的建筑机械制造商之一，成立于1956年。
公司主要产品包括挖掘机、起重机、混凝土机械等。
在国内市场拥有较高的市场占有率，并在海外市场也有相当大的份额。
本文将对徐工机械的财务状况进行分析。
一、资产状况徐工机械的总资产规模较大，截至2019年末，总资产为1,180.45亿元，比2018年末增加了11.77%。
其中，流动资产为282.07亿元，非流动资产为898.38亿元。
在流动资产中，现金及现金等价物占比较高，达到了44.89%。
应收账款为主要的经营资产之一，2019年末应收账款为52.81亿元，其中，坏账准备余额为4.81亿元，坏账率为9.1%，相对较高。
除此之外，存货规模也比较大，2019年末存货为77.78亿元，库存周转率为2.65次/年，比2018年有所下降。
总体来看，徐工机械的流动资产充足，并且具备较高的应收账款，但坏账率有待进一步降低。
而非流动资产中，固定资产规模较大，但需要注意固定资产的使用效率和价值。
二、负债状况在流动负债中，短期借款占比较高，为40.03%，而应付账款和预收账款规模较小。
非流动负债中，长期借款占比较高，达到了52.5%，而长期应付款和税务负债规模较小。
公司的资产负债率为64.27%，比2018年提高1.96个百分点。
公司负债规模较大，但相对来说，偿债能力还可以。
截至2019年末，公司流动比率为0.99，远高于安全线水平，即公司具有较强的短期偿付能力。
而速动比率为0.84，显示了公司在短期内极端情况下的偿还能力有所下降。
三、盈利状况徐工机械的盈利能力相对较强。
2019年，公司实现营业收入为500.36亿元，同比增长8.87%。
净利润为21.15亿元，同比增长12.34%。
主要的收入来自于产品销售，占比达到90.22%。
销售费用占比较高，为7.64%，但相对于同行业其他企业，销售费用比例较低。
净利润率为4.23%，同比提高了0.26个百分点。
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18.77
存货
1,008,006.8 5
17.19 905,850.69
13.11 1,240,471.1 3
14.10
非流动资产 固定资产 长期股权投资 无形资产
1,525,647.7 5
692,277.01 228,502.21 205,858.26
26.02 1,654,376.5 1
11.81
应收账款
1,802,084.8 6
41.55 2,461,972.5 5
46.83 3,119,710.2 7
44.21
货币资金
858,585.52
19.80 1,255,804.0 4
23.89 1,651,032.3 2
23.40
存货
应收票据
预付款项 其他流动资产 应收股利 交易性金融资产
1,008,006.8 5
内部资料，妥善保管
流动资产构成表(万元)
第 2 页 共 41 页
项目名称
2018年三季度 数值 百分比(%)
2019年三季度 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
流动资产
4,337,153.2 2
100.00 5,257,480.4 9
100.00 7,056,560.6 3
100.00
徐工机械2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 徐工机械2020年三季度资产总额为8,795,841.81万元，其中流动资产 为7,056,560.63万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流 动资产的44.21%、23.4%和17.58%。非流动资产为1,739,281.18万元， 主要以固定资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的 43.64%、15.1%和12.79%。
0.40 51,157.23 0.34 31,280.05
- 21,248.76
17.58
9.15
1.90 0.72 0.44 0.30
3.资产的增减变化 2020年三季度总资产为8,795,841.81万元，与2019年三季度的 6,911,857万元相比有较大增长，增长27.26%。
内部资料，妥善保管
76.06 7,056,560.6 3
80.23
1,802,084.8 6
30.74 2,461,972.5 5
35.62 3,119,710.2 7
35.47
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 41 页
货币资金
858,585.52
14.64 1,255,804.0 4
18.17 1,651,032.3 2
450,816.25
115,776.55 23,281.78 0 0
23.24 905,850.69
10.39 406,800.63
2.67 128,613.81
0.54 21,172.92
- 18,135
-
0
17.23 1,240,471.1 3
7.74 645,351.56
2.45 134,112.43
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所 占比例较高，存货所占比例过高。
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 41 页
6.资产结构的变动情况 2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变 化情况来看，与2019年三季度相比，资产结构没有明显的变化。
0
3.90 244,977.14
3.51 218,508.92
23.94 1,739,281.1 8
- 759,016.1
3.54 262,649.56
3.16 222,478.36
19.77 8.63 2.99 2.53
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业 流动资产的44.21%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。企业 持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的32.84%，表明企业的支付能 力和应变能力较强。但应当关注货币资金的投向。
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4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加759,016.1万元，应收 账款增加657,737.72万元，货币资金增加395,228.28万元，存货增加 334,620.44万元，应收票据增加238,550.93万元，其他流动资产增加 29,984.32万元，交易性金融资产增加21,248.76万元，递延所得税资产增 加20,234.82万元，开发支出增加18,350.88万元，其他非流动资产增加 18,101.28万元，长期股权投资增加17,672.43万元，应收股利增加 13,145.05万元，预付款项增加5,498.61万元，无形资产增加3,969.44万元，
项目名称 总资产 流动资产
应收账款
资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
5,862,800.9 7
100.00 6,911,857
100.00 8,795,841.8 1
100.00
4,337,153.2 2
73.98 5,257,480.4 9
9
21.22 7,056,560.6 1,799,080.1
3
4Hale Waihona Puke 34.222,461,972.5 659,887.69
5
36.62 3,119,710.2 657,737.72
7
26.72
1,255,804.0 397,218.52
4
46.26 1,651,032.3 395,228.28
内部资料，妥善保管
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长期待摊费用增加615.24万元，共计增加2,533,974.29万元；以下项目的 变动使资产总额减少：应收利息减少883.22万元，在建工程减少24,575.86 万元，其他应收款减少58,247.63万元，共计减少83,706.71万元。各项科 目变化引起资产总额增加1,883,984.81万元。
项目名称 总资产 流动资产
应收账款 货币资金 存货 应收票据
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年三季度
数值
差值 增长率(%)
数值
2020年三季度 差值 增长率(%)
6,911,857 1,049,056.0 3
17.89 8,795,841.8 1,883,984.8
1
1
27.26
5,257,480.4 920,327.28