002344海宁皮城2022年财务分析报告-银行版

海宁皮城2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，海宁皮城的资产总计持续增长。

2022年资产总计为1,379,737.42万元，比2021年增长15.85%，这一增长速度是在2021年增长7.77%的基础上取得的。

从这三期来看，海宁皮城的负债总计持续快速增长。

2022年负债总计为532,601.17万元，比2021年增长41.67%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明负债总计的增长是有基础的。

海宁皮城营业收入在2021年出现停滞之后，在2022年出现下降态势，2022年的营业收入为139,255.79万元，比2021年下降2.94%。

海宁皮城2022年净利润为30,642.17万元，比2021年下降7.41%。

而2021年企业净利润比2020年增长73.75%。

从这三期情况看，企业净利润不太稳定。

三期资产负债率分别为30%、31.57%、38.6%。

经营性现金净流量三期分别为54,752.68万元、66,019.81万元、
1,093.59万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产与负债不匹配，资产增长15.85%,负债增长41.67%。

收入与资产变化不匹配，收入下降2.94%,资产增长15.85%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降7.41%,资产增长15.85%。

负债增长过快。

资产总额大幅度增长，营业收入却有所下降，净利润也同时下降。

公司资产的增长没有带来收入和净利润的增长。

资产增长与收入、净利润的增长不匹配。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为331,542.78万元、375,945.73万元、532,601.17万元，2022年较2021年增长了41.67%，主要是由于一年内到期的非流动负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为142,511.93万元、143,476.69万元、139,255.79万元，2022年较2021年下降了2.94%。

2022年现金流入为1,048,533.23万元，与2021年的545,873.16万元相比有较大增长，增长92.08%。

负债总额大幅度增长，营业收入却有所下降，但经营现金流人在增加。

企业负债增长与收入增长不匹配，收入变化与经营现金流变化不一致。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加156,655.44万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活动现金流量净额为97,761.43万元，而投资活动现金流量净额为
-125,843.82万元。

负债增长带来的资金在满足了筹资活动和投资活动资金需求之后并未有资金剩余用于经营活动。

企业长期资金来源为1,011,395.73万元，长期资金占用为966,930.77万元。

企业经营活动能够创造127,615.6万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润2022年为30,642.17万元，同比减少7.41%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈波动下降趋势。

营业收入分别为142,511.93万元、143,476.69万元、139,255.79万元，2022年较2021年下降了2.94%。

从三期数据来看，营业成本分别为86,185.27万元、81,711.5万元、83,147.57万元，2022年较2021年增长了1.76%。

2022年期间费用为17,766.41万元，同比增长2.41%。

期间费用占营业收入的比重为12.76%，同比增加0.67个百分点。

2022年利润总额为41,039.73万元，同比减少9.65%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为27.11%，同比减少2.52个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率变化不大。

主要是由以下科目引起的：投资收益2022年为2,382.53万元，2021年为10,666.04万元，下降了
77.66%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为54,752.68万元、66,019.81万元、1,093.59万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为-44,479.67万元、-4,829.91万元、
-125,843.82万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为20,927.69万元、-13,246.55万元、97,761.43万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为18.79次，同比减少4.65次，比行业均值高13.89次。

2022年存货周转率为1次，同比减少0.12次，比行业均值低17.09次。

2022年流动资产周转率为0.39次，同比减少0.14次，比行业均值低0.82次。

2022年固定资产周转率为4.12次，同比增加0.14次，比行业均值低31.09次。

2022年总资产周转率为0.11次，同比减少0.01次，比行业均值低0.71次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为40.29%，同比减少2.76个百分点，比行业均值高13.09个百分点。

2022年净利率为22%，同比减少1.07个百分点，比行业均值高18.45个百分点。

2022年总资产报酬率为3.62%，同比减少0.61个百分点，比行业均值低0.77个百分点。

2022年净资产收益率为3.69%，同比减少0.48个百分点，比行业均值低3.11个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为38.6%，同比增加7.03个百分点，比行业均值低6.88个百分点。

2022年流动比率为112.07，同比减少16.67，比行业均值低56.54。

2022年速动比率为86.08，同比减少12.1，比行业均值低71.51。

2022年已获利息保障倍数为8.54倍，同比减少7.01倍，比行业均值高5.38倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-2.94%，同比减少3.62个百分点，比行业均值低4.25个百分点。

2022年资本保值增值率为103.94%，同比减少1.41个百分点，比行业均值高1.64个百分点。

2022年销售利润增长率为-1.2%，同比减少66.26个百分点，比行业均值高47.73个百分点。

2022年总资产增长率为15.85%，同比增加8.08个百分点，比行业均值高19.19个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应付账款。

应付账款出现异常波动。

2022年应付账款为35,915.1万元，比2021年增长了94.31%；2022年营业成本为83,147.57万元，比2021年增长了1.76%。

应付账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)存货。

存货出现过快增长，2022年存货为95,736.86万元，比2021年增长了36.81%。

存货
(2)营业外支出。

营业外支出出现过快增长，2022年营业外支出为3,757.79万元，比2021年增长了666.7%。

营业外支出
(3)经营活动现金流出。

经营活动现金流出出现过快增长，2022年经营活动现金流出为564,956.75万元，比2021年增长了208.2%。

经营活动现金流出
(4)应付票据。

应付票据出现过快增长，2022年应付票据为49,026.06万元，比2021年增长了366.91%。

应付票据
(5)流动负债。

流动负债出现过快增长，增长60.86%。

流动负债
(6)营运资本。

2022年营运资本为44,464.95万元，比2021年下降了32.44%。

营运资本
(7)经营活动现金净流量。

2022年经营活动现金净流量为1,093.59万元，比2021年下降了98.34%。

经营活动现金净流量
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)存货。

2022年存货为95,736.86万元，比2021年的69,978.22万元，增长了36.81%。

存货占营业收入的比例为68.75%，比2021年增加19.98个百分点。

经营利润率为22.42%。

存货增幅较大，占收入比例过高，查看是否存在未结转成本的存货。

存货增幅较大，占收入比例过高，查看是否存在未结转成本的存货。

存货占比较高且超过行业均值的2倍。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(2)营业收入与现金收入比对。

2022年营业收入为139,255.79万元，比2021年的143,476.69万元，下降了2.94%。

2022年销售商品提供劳务收到的现金为105,742.56万元，比2021年的161,571.1万元，下降了34.55%。

(营业收入-应收账款增加额)/ 销售商品提供劳务收到的现金为129.63%。

营业收入不能被现金流量表和资产负债表中的科目变化加以证明，收入数据需关注。

(3)应付账款。

2022年应付账款为35,915.1万元，比2021年的18,483.7万元，增长了94.31%。

应付账款出现大幅度上升。

请检查是否是原材料价格下降、供应商谈判能力下降或企业市场地位上升的正常情况，还是企业资金紧张、拖欠供应商货款、企业表外融资的不合理情况。

(4)借款收入比。

2022年有息负债为193,397.55万元，比2021年的45,599.7万元，增长了324.12%。

2022年营业收入为139,255.79万元，比2021年的143,476.69万元，下降了2.94%。

有息负债占总资产的比例为14.02%，占收入的比例为138.88%，有息负债占比超过行业均值的2倍。

请检查是否是因为企业运营资金占用是否大幅度增加，企业的现金支付能
力是否大幅度下降，企业出现了经营资金紧张。