理财直接融资工具操作流程图

理财直接融资工具操作指引
准入阶段：
①提交材料：预沟通表（确定A类或B类）、融资人近三年及一期审计报告及财报、融资人评级报告、保证人（若有）近三年及一期审计报告、财报及评级报告。

审计报告和报表必须红色公章与三级签章齐全。

②上传补充材料电子版（无需融资人盖章），常见补充问题包括：补流合理性说明、明确置换债务金额与补流金额、土地与工程类收入过高、经营性收入过低，反问补流合理性等。

③机构申报行内授信
④机构提交发起管理审批表
⑤机构提起核保面签流程
注册阶段：
①在XX 新建，填写要素，上传附件材料：1）直融合同、保证合同（若有），合同的资金用途需核实确认，联系人，评级机构信息需更新；2）融资人承诺书，企业承诺书，董事会/股东会文件，融资请求书，融资决议日期早于等于融资合同签署日；3）保证人承诺书、董事会股东会文件，担保决议日期早于等于担保合同签署日；4）请求确认函、注册登记意见书，登记意见书的公开融资余额为直接融资可查询的金额，非负债总额或贷款总额；5）法律意见书（律所必须盖章签字、签署日期必须在最后）；6）融资人及保证人近三年及一期
审计报告。

所有上传材料必须按要求盖章。

②如审核人员需要反馈意见，根据要求调整材料和补充说明，再次上传；个别说明需融资人盖章确认事实。

③专家会提出意见，需分支机构反馈初稿（加盖机构章），公司制作反馈意见正式稿（盖公司章），提交专家复议。

一个专家的意见可以争取不调整，2个以上专家有异议则必须接受条件才能通过。

④专家同意后定结论，取得无条件或附条件的注册通知书。

⑤公司申请运营部开立该工具的募集专用账户，账户必须与TIS系统资金账户一致，直融合同要素表的募集资金账户户名与账号一致。

⑥确认额度足额。

⑦发行条件要素表盖章确认价格、是否含权、是否收承销费等。

作为非标资产，参照市场一般规律，行内政策要求票面利率定价不低于：同主体同期限公募债券二级市场中债估值+100bp左右，私募债券+50bp左右。

同时，票面利率还要求匹配用于投放的理财产品综合成本，包括业绩比较基准、销售费、管理费、增值税等。

近期投放的理财直融票面利率集中5.8%至6%以上。

⑧安排承销协议（如有）、定标方案大资管核保面签，账户监管协议普通核保面签。

监管账户号为实际收款账号，与直融合同账号一致。

⑨理财直融作为非标资产，只有产品到期日晚于拟投放理财直融到期日的理财资金才能投资。

开放式产品、短期限产品无法配置2年及以上期限的理财直融工具。

通常资产到期日早于产品到期日至少2天。

产品成立前先申请开通理财直融系统账户，需5天左右。

投放阶段：
①披露最新募集、合同、法律意见书、近三年及一期审计报告与财务报表、评级报告，募集说明书、法律意见书等。

合同要素填全，包括打款账号；如重新盖章的合同要素表与法律意见书，日期必须法律意见书等于晚于合同日期。

②如果为防控工具或特殊标识，定标方案的工具名需添加标识。

③系统内录资产，划款建立交易对手，建立交易对手的资金账户。

④簿记建档需提供：认购协议、簿记建档结果、注册要素表、额度配售表。

同时需准备缴款通知书，认购协议每次账号必须核对无误；注册要素表必须仔细，内容较多，含权条款设置的文字说明有固定格式；结尾客户联系人必须更新核实。

⑤完成公司内审批，交易，缴款。

多次发行或老客户，每次投放前交易对手切换新的资金账户，勾选新的担保或发行人角色。

⑥资金必须划至客户监管账户，确认后挂发行结果公告，簿记建档流程中再上传到账确认书。

当日下午3点前到账，公告和到账日落款为当天，否则为后一工作日。

⑦目前降低单次金额、多次发行是常态。

如多次发行，需要签署多份合同、法律意见书、承销协议（如有）等文件，需分别核保。

发行距离注册时盖章时间超过了最新一期财务数据披露的时间，需重新盖章用印写最新日期。