商业银行个人理财业务发展现状及趋势研究

安徽财经大学会计学院2008届
本科毕业论文
论文题目商业银行个人理财业务发展现状及趋势研究
商业银行个人理财业务发展现状及趋势研究
Commercial bank individual managing finances trade development present situation and
Tendency research
[摘要]个人理财业务又被称为“私人银行业务”、“对私金融服务”、“家庭金融”、“家庭理财”等，是80年代兴起的一项新的银行业务，最初出现在美国，之后，在欧洲以及亚洲的日本、香港等经济发达国家和地区获得了迅速的推广，现已成为世界各大银行的一项主要业务，并开始影响商业银行今后的业务发展方向和长期经营战略。

随着我国国民经济持续、快速、健康地发展，居民的投资意愿及现代理财观念增强，金融服务需求也日益多样化。

入世后，外资银行正在加紧进入中国金融市场，个人理财业务已成为外资银行抢占中国金融市场新的竞争焦点和中国商业银行业务拓展之重点。

本文对商业银行发展个人理财业务进行了研究。

本文首先对商业银行的个人理财业务进行简要的概述，然后从我国商业银行个人理财业务的现状入手，分析了其发展中的制约因素，并针对这些制约因素，在借鉴发达国家商业银行发展个人理财业务先进经验的基础上，结合我国的实际情况，提出了国有商业银行
个人理财业务的发展策略。

Abstract: The personal financing is a new bank business rising in 1980s,it first appeared in America,then spreaded abroad in some developed counties such as European and Asia countries like Japan、Hong Kong,now it has became a main business in firstclass banks all over the world,and influences the direction of the development incommercial bank and extensive operating stratagem．With the continuous,rapid and sound development of China’s economy,the general public has raised the awareness of modern financing and show strong interest in investment．As a result,the demand of financial services is diversified．After joined WTO,foreign capital bank is entering into China finance market quickly,the personal financial business has become a competitive focus that these banks want to occupy and expand bank business in China．This paper studies the personal financing in commercial banks．The paper carries on the brief summary to the personal financial business of the commercial bank at first,then start with the current situation of the business of management of personal financial services of commercial bank and restrict factors, has analyzed，direct to the existing restrict factors,on the basis of using the external commercial bank for reference and developing business advanced experience of management of personal money,combine the actual conditions of our country，has proposed the expand strategy of the business of management of personal financial business of commercial bank．
[关键词]个人理财业务，商业银行，理财发展趋势
Key words:Personal Financing Business, Commercial Bank, Financing Development Trend
目录
引言 (1)
（一）研究的背景及意义 (1)
（二）文献综述 (1)
一、商业银行个人理财业务相关理论的概述 (3)
（一）商业银行个人理财业务的概念及主要内容 (3)
（二）个人理财的理论基础 (5)
二、商业银行个人理财业务发展的现状及不足 (6)
（一）国外商业银行个人理财业务发展的现状 (6)
（二）我国商业银行个人理财业务发展的现状 (6)
（三）我国个人理财业务发展的不足 (8)
三、完善我国个人理财业务的相关对策探讨 (10)
四、商业银行个人理财业务发展的趋势 (13)
（一）阐述个人理财业务发展的趋势 (13)
（二）创新型理财产品的发展 (14)
结束语 (15)
参考文献 (16)
引言
（一）研究的背景及意义
随着中国加入世贸组织后过渡时期的结束，外资银行纷至沓来，中外资银行对个人理财业务的争夺帷幕已经拉开，中国市场对外资银行的全面开放，国内银行将面临日益严峻的市场考验，个人理财业务已经成为国内外金融业竞相追逐的新利润增长点。

尤其近年来资本市场迅速发展，企业融资渠道不断增加，利率逐步实行市场化后，商业银行存贷款利差将大幅下降，增加个人理财业务的利润来源更成为银行业务发展的重点。

从国际上来看，20世纪80年代以来，一方面个人财富的快速增长和金融市场的发展，使个人产生了巨大的理财需求；另一方面，随着各银行之间金融产品的趋同化使银行突出其服务优势的策略显得越来越重要，银行必须向客户提供更全面的服务，提供更简便、更有针对性的投资工具和组合。

在这种背景下，个人理财服务作为一项新的银行业务应运而生。

这项新兴业务最早出现在瑞士，之后在美国、欧洲及亚洲的日本、香港等经济发达国家和地区迅速推广，现在己成为世界各大银行的一项重要业务。

在当今的商业银行业务中，个人理财业务的地位越来越突出，成为商业银行之间竞争成败的关键因素之一，亦是一家商业银行高赢利性业务的重要组成部分。

从国内情况来看，随着中国经济的不断发展，零售银行业务目前呈现良好的市场前景。

人们的生活水平日益提高，个人对各种金融服务、资本增值的市场需求逐渐增强；以企业为服务对象的批发业务市场经过多年发展已经趋于成熟和饱和，利润呈持续下降趋势，而以个人家庭和私人业主为服务对象的个人理财服务正成为现代商业银行占领市场、增长效益的有效手段；目前，外资银行陆续进入我国市场，具备先进的技术手段、千锤百炼的管理体制以及雄厚的资本实力，它们的进入无疑争夺国内银行的市场份额。

在日趋激励的生存环境中个人理财也逐渐成为我国银行产品和服务竞争创新的主要领域之一。

（二）文献综述
1．国外相关研究成果
自20世纪70年代以来，在金融创新浪潮的冲击下，西方商业银行的个人理财业务就获得了快速发展。

所以，在西方国家关于个人理财的研究和著作颇丰，其理论体系、研究
层面也较为成熟和深入。

G.维克托.霍尔曼和杰利.S.诺森布鲁门著的《个人理财计划》一书详细论述了个人理财计划的制定、多种理财工具的介绍及如何根据个人实际情况选择合适的理财工具。

该书用平实、易懂的语言阐述了个人理财的原理及运用，对个人一生的理财计划具有一定的指导作用。

加拿大夸克·霍和克里斯·罗宾逊著的《个人理财策划》一书对个人理财策划进行了详细系统地论述。

该书是加拿大权威的个人理财培训专业书籍，其体系完整、内容丰富，内容包括货币的时间价值、预算、目标设定、风险管理、税收筹划、保险、抵押融资、债务管理、投资原则和实践、退休计划、职业道德等开展个人理财业务的必备知识，既有一定的理论深度，又有较强的实践操作价值，对我们系统了解西方商业银行个人理财业务的基本框架，吸收西方商业银行个人理财业务的管理经验都有借鉴意义。

2．国内相关研究综述
林承祖的《商业银行个人理财业务如何发展》（2002），针对目前国内商业银行个人理财业务开展当中出现的诸多问题，指出客户导向型银行的建立是这些问题得以解决的必要条件，而发展个人理财业务需要银行在市场细分、产品创新、品牌建设以及客户经理制建设方面采取有效的措施。

钱用道在《发展广东省个人理财业务的思考》（2003）一文中指出了应该建立发展个人理财业务的组织架构。

市场瞬息万变，商业银行能否及时有效地了解基本客户群体变化了的理财需求，能否快速地开发和推出满足客户理财需求的新的金融产品，关键在于是否有科学的运作模式。

一是要建立贴近市场对市场作出快速反应、有利于发展个人理财业务的组织架构；二是要建立和完善责任清晰、考核合理、奖惩到位的激励约束机制。

刘怡庆、蔡继东在《金融调控与银行个人理财产品》（2006）一文中得出如下结论：金融调控是银行个人理财产品发展的主要外部冲击，银行个人理财产品也影响金融调控的效应。

货币当局应及时规范理财产品的创新业务统计和收集监测信息，适应国内金融创新的新形势。

同时，我国目前的金融企业会计制度不能够适应金融机构业务发展的需要，有可能增加金融系统风险。

因此监管当局应加强监管，完善相关会计制度，提高银行信息披露的透明度。

一、商业银行个人理财业务相关理论的概述
（一）商业银行个人理财业务的界定及其主要内容
商业银行个人理财业务是指商业银行根据客户的资产结构、收入状况及自身投资需求，利用其网点、技术、人力、信息、资金等方面的优势，以自然人（或称个人客户）为服务对象，为其提供包括储蓄存款、国债、基金、外汇、代理收付、代理保管、转账和汇兑结算、资金融通、代理投资理财、信息咨询等在内的较为合理的私人理财方案、投资组合建议和全方位综合性金融服务。

目前，商业银行向客户提供的个人理财业务主要有：
1．储蓄存款
商业银行向客户提供活期储蓄、整存整取定期储蓄、零存整取定期储蓄、存本取息定期储蓄、定活两便储蓄、教育储蓄等类型的储蓄存款，并且代客户计算存款收益和设计本、外币的存款组合，代客户管理本、外币存款账户，活期与定期账户的相互划转等。

2．贷款类
（1）个人消费贷款。

个人消费贷款是银行为个人客户大宗消费提供的一种贷款服务，主要是把个人今后的支付能力转化为当前的支付，帮助客户解决当前的支付问题。

按照消费贷款的用途，个人消费贷款分为：
①用于购买固定资产的个人消费贷款：比如用于购买住房的个人住房按揭贷款。

该项业务大致占个人消费贷款的70%，也是目前发展最快的一项个人消费贷款业务。

②用于个人日常生活的个人消费贷款：比如购买家电、电脑等大宗消费品的消费贷款；住房装修贷款；旅游消费贷款；个人助学贷款等。

③个人质押贷款：用于个人在有流动资金需求时，用自己的存单或亲朋好友的存单做质押以获得贷款的方式。

（2）个人委托投资贷款。

个人委托投资贷款是指客户将资金存入银行，委托银行用该笔资金向需要用款的单位或个人提供贷款，由客户收取贷款利息以实现资金收益的业务。

银行在业务过程中，只为借贷资金的双方充当中介的角色，收取手续费或佣金，不承担信贷业务的任何风险。

（3）代理贷款服务类。

该种类型的贷款服务主要包括代客户设计贷款组合、代客户
办理贷款手续、代客户进行项目介绍与评估、代客户计算贷款成本与管理贷款风险等。

3．银行卡业务
（1）储蓄卡（借记卡）业务：它主要用于个人存取现金、个人电子汇兑、通存通兑、在特约商户刷卡消费等业务，但不提供透支服务。

（2）信用卡（贷记卡）业务：信用卡允许客户在一定的额度内透支，具有融资功能。

现各商业银行正陆续推出双币种的贷记卡，允许客户在境外用外汇进行消费，回国后用人民币进行还款，为客户提供了更加便利的服务，省却了客户办理因私购汇手续的麻烦。

4．个人投资业务
（1）银证通业务：客户把银行卡作为股票交易的资金账户，不仅可以通过证券公司的电话委托进行交易，也可以通过商业银行提供的电话银行服务进行交易。

把银行业务与证券业务较好地结合了起来，为客户提供了便捷、安全的服务。

（2）个人外汇实盘买卖业务：客户可以持外汇直接到开办个人外汇买卖业务的银行网点进行交易，也可以先在银行开立个人外汇买卖专户，然后通过柜台、银行自助服务终端（BST机）、电话银行、网上银行等渠道进行交易。

（3）保险代理业务：保险是完备的理财计划中不可缺少的一部分。

从风险性、保障性、可靠性和获利性来考虑，买保险是一种比较安全可靠的投资手段，是一种理想的理财方式。

（4）开放式基金：目前国内发行的开放式基金主要由商业银行代理发行，其收益相对存款较高、风险性相对股票较小，又具有专家理财的优势，是中、青年客户较为青睐的投资品种。

（5）投资服务类业务：银行除了向客户提供现有的银行产品外，还为客户“量身订制”各种理财产品组合，提供丰富的外汇、基金、证券专业投资资讯和各种理财建议，并且为客户进行中长期和专业的理财规划、投资行为分析、投资方案设计及投资效益估计等。

5．电子银行业务
商业银行利用先进的计算机和通讯技术开发了电话银行业务、网上银行业务等，使客户通过电话或互联网就能办理查询、转账、挂失、汇兑、缴费、外汇买卖、证券交易等各种类型的业务，使服务更加便捷和高效。

（二）个人理财的理论基础
个人理财起源于金融创新，1912年奥裔美籍经济学家熊彼特首次提出的创新理论为日后金融创新和制度创新理论的发展奠定了基础。

1．生命周期理财理论
生命周期理财理论认为消费者会根据一生的收入和支出来安排在各个生命阶段的即期消费和储蓄，目的是获得整个生命周期内的效用最大化。

美国经济学家弗兰科·莫迪利亚尼（Franco Mordigliani）和理查德·布伦伯格（Richand Brumberg）共同创立了储蓄生命周期假说，将储蓄与个人生命周期紧密的联系在一起，以个人（或家庭）的消费行为的研究为基础。

它依据微观经济学中的消费者行为理论，即用边际效用分析来说明一个理性的消费者以符合理性人的方式消费自己的收入，以实现消费的最佳配置，使之产生的效用达到最大化。

这个理论已经成为消费者行为研究和金融服务业产品设计的基本框架。

2．投资组合理论和资本资产定价理论
（1）投资组合理论
投资组合理论是由美国著名学者马柯维兹（Markowiz）提出的，经过夏普、莫顿等人的努力终于成为投资理论的第一块基石。

马柯维茨的现代资产组合理论从理性投资者的期望效用最大化和风险厌恶的假设出发，以资产组合的收益率偏离其均值的方差来衡量风险程度，通过“预期报酬—方差分析”方法，可以得到包含不同收益率和方差的资产组合。

这一理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定风险，在投资过程中“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，应通过组合投资减少风险。

掌握投资组合理论，可以使投资者在投资过程中进行多元化投资，分散风险，提高投资收益。

（2）资本资产定价理论
资本资产定价理论是由美国经济学家威廉·夏普（Sharpe William）和约翰·林特纳（John Lintner）提出的资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model/CAPM）在不确定的条件下探讨资本资产定价理论的数学模型，它为金融市场收益结构的分析提供了理论依据。

这些基本理论的核心思想可以指导商业银行个人理财产品供需双方。

例如银行会根据生命周期理论，按照客户的财富和闲暇的终身消费为标准设计产品；而客户也会根据投资
组合理论中的分散投资思想，来选择理财产品。

二、商业银行个人理财业务发展的现状及不足
（一）国外商业银行个人理财业务的发展现状
在发达国家，个人理财业务几乎深入到每一个家庭。

个人理财业务以其批量大、风险低、业务范围广、经营收入稳定的特点得到各家商业银行的青睐，其发展十分迅猛。

根据有关资料，个人理财业务收入已占国外银行总收入的40%以上，个别银行甚至达到全部收入的70%。

在美国，银行零售业务每年的平均利润率已高达35%，年平均盈利增长率甚至达到了12%－15%，而其中的个人理财业务又占据相当份额，由此不难看出世界4000多家银行开办私人银行业务的原因和动力。

可以说，商业银行个人理财业务已经成为国外商业银行业务领域最重要的组成部分。

（二）我国商业银行个人理财业务的发展现状
1．我国商业银行开展个人理财的背景
（1）社会财富格局的变化为个人理财服务奠定了基础
随着社会的进步和经济的发展，居民的私人财富不断积累。

近20年来，我国居民的金融资产增长迅猛，居民个人金融资产占全部金融资产的比重已由20世纪90年代初的40%左右上升到目前超过60%多，并还在不断上升。

根据中国人民银行网站公布的统计数据，截至2006年12月，金融机构人民币各项存款余额达到33．54万亿元，储蓄余额达到16．16万亿元。

另外我国拥有100万金融资产以上的人口已超过300万人，超过100万资产的家庭己经超过1000万户，这说明我国己经有为数众多的居民需要个人理财服务，而且大部分富裕人群面对日趋多样化的金融投资市场深感力不从心，需要银行等金融机构帮助他们进行个人理财。

（2）居民金融消费出现多样化需求，对个人理财的需求增强
随着个人及家庭财富的增加，人们对财富的处置方式相应发生变化。

①居民消费能力的差异所带来的消费层次的多元化形成不同的理财需求，从客观上要求提供个性化的金融产品和服务。

②在财富积累不断增长的同时，我国在住房、医疗、养老、教育体制等方面陆续进行了改革，加大了支出中个人承担部分，未来的不确定性使人们对未来支出预期增大。

人们需要为自己的生活做出长远财务计划，投资理财日渐成为居民家庭重要经济活动。

（3）个人投资技能缺乏，为个人理财业务发展提供了主观条件
商业银行个人理财业务的发展产生于客户主观上对私人产品的需求:①客户难以把握时常波动增加的机会和风险，需要投资咨询。

②信息化、全球化，要求客户在很短的时间内完成投资决策，客观上要求有理财专家帮助收集和整理信息，制定投资计划。

（4）经营环境的变化加剧了个人理财业务的竞争
随着我国市场经济体制的建立和专业银行向商业银行的逐步过渡，各银行之间的原有专业分工己越来越模糊，业务交叉越来越深入，金融竞争越来越激烈，银行传统业务的发展空间越来越窄，传统业务的风险增大，收益减少。

个人理财服务以领域广、批量多、风险小、个性化、收入稳定、附加值高等特点，拓宽了商业银行金融产品的市场空间，培育了新的利润增长点。

入世以后，个人理财服务首先将成为中外资银行竞争的焦点，它是外资银行做出的战略选择。

继2002年3月花旗银行率先推出理财中心以来，汇丰、渣打和恒生银行都已陆续在上海、北京、深圳等地开设了大规模的理财中心，并推出了各自的理财品牌。

2．我国商业银行个人理财业务的发展现状
随着个人理财的逐步发展，自20世纪90年代中后期以来，个人理财业务逐渐成为国内银行产品和服务创新的主要领域，成为银行竞争最激烈的焦点之一。

下表为部分银行的理财产品:
注：本表资料取于腾讯，搜狐网站财经频道
（1）打造个人理财品牌
近几年，国内大多数商业银行都陆续开通了个人理财服务，部分商业银行已经取得了一定的成绩。

比较具有标志性的例如在2002年10月，招商银行先在国内各分支机构全面推出针对个人高端客户理财的零售金融产品—金葵花理品牌及服务体系。

其一经推出，即在国内银行界掀起波澜，实施客户分层服务策略，夺高端客户也迅速成为国内金融服务的竞争热点。

金葵花理财推出短短两个月，贵宾户就达到3．07万户，金葵花贵宾客户的存款占储蓄存款的比例高到28．9%。

金葵花理财成为招商银行零售金融业务的重要增长点。

（2）本外币理财产品层出不穷
2002年下半年以来，在国内金融市场陆续出现了以下一些现象:中资、外资银行续推出个人外币理财业务和人民币理财业务。

2003年以来外汇理财业务受到商业银行大力推广，品种创新层出不穷。

2004年9月，银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务。

民生银行、中信实业银行、招商银行、华夏银行和兴业银行等五家股份制企业银行相继加入到人民币理财市场的争夺。

2005年初，四大国有商业银行相继获得银监会批准，经营人民币理财产品。

（3）理财手段多样化
在我国商业银行个人理财发展过程中，个人理财的品种由简单的储蓄与代理代收等业务演变为多种产品服务体系。

商业银行的理财手段已经变得十分丰富，如电话银行、网上银行等，力求为客户提供更加方便快捷而又准确周到的个人理财服务。

（4）理财市场更加细分
各商业银行理财方式随着银行对理财市场的细分，银行对不同情况的客户实行区别对待，提供不同的服务。

即把具有差异性需求的客户群体按照一定标准划分为具有相同或相似需求的若干部分，有助于银行识别客户需求，开发出适合客户特定需求的产品和服务。

（三）我国个人理财业务发展的不足
1．产品、服务方式简单，处于低层次
国外的个人理财服务可以利用基金、股票、保险、债券等各种金融手段为客户提供多种增值服务，只需一个电话，就可以获得各种投资咨询，银行还可以担任操盘手。

而目前我国商业银行提供的理财服务单一、同质，基本上是个人的生活理财，大多仅是将原有的
银行存、贷款产品及中间业务重新组合，或在服务上做一些提升，在观念和内容上有实质性突破的产品并不多。

2．理财专业人士缺乏
由于理财业务是一项知识性、技术性相当强的综合性业务。

它对从业人员的专业素质要求很高，除应具有渊博的专业知识、娴熟的投资技能、丰富的理财经验外，还应掌握房地产、法律、市场营销等相关知识，并具有良好的人际交往能力、组织协调能力和公关能力。

在我国因为长期以来银行人员业务单一，相当一部分员工不具备储蓄、保险、房产、基金等综合知识和为客户提供理财方案的能力。

这导致银行客户关系管理水平不高，对个人理财业务发展造成较大影响。

3．我国商业银行信息化、技术化的服务设施落后
商业银行个人理财业务的发展要以先进的电子信息技术、发达的金融网络为依托。

而我国金融电子化、网络化、信息化水平比较低，相应的硬件设备比较落后、陈旧，在计算机联网软件的开发与应用上有很大的局限性。

而且商业银行之间、商业银行与保险、证券公司之间的有关客户信息资料库还不能相互间形成资源共享，有时甚至还产生相互封锁，客观上造成了客户信息资源的浪费，不利于个人理财业务向纵深发展。

4．市场营销能力欠缺，导致差异化服务不足
很多银行现在仍然习惯于过去那种坐在办公室等客上门的做法，守株待兔，主动出击寻找市场的意识不强。

对美国、香港的银行来说，差别服务是商业银行个人理财业务发展的基本思路。

根据对客户的差异分析，按照结构进行分层管理，为客户提供量身定制的理财产品及服务。

而国内大多限于为客户提供银行已经设计好的固定产品，还不能为客户量身定制金融产品，提供特需的金融服务。

5．我国个人信用体系的缺失阻碍了银行个人理财业务的发展。

目前我国个人理财产品中的融资业务发展缓慢，最主要的原因就是没有建立起个人信用体系。

如果没有个人信用体系，商业银行开展个人资产业务就会存在较大的风险，势必严重影响到个人理财业务的顺利发展，个人信用体系的缺失无疑会加大各银行开展个人理财业务的风险。

6．现阶段我国金融市场不发达。