第三章金融学利息及利率习题及解答

第三章利息与利率习题
一、名词解说（6 题，每题 4 分）
1、利率
2、钱币时间价值
3、到期利润率
4、利润资本化
5、公定利率
6、利率的限期构造
二、单项选择题（ 12 题，每题 1 分）
1、在众多利率中，起决定作用的利率是。

A．实质利率 B ．浮动利率 C ．日利率 D ．基准利率
2、西方国家的基准利率是。

A．再贷款利率 B ．再贴现利率
C．伦敦同业拆借市场利率 D ．国库券利率
3、我国居民积蓄利率是。

A．官定利率 B ．浮动利率 C ．市场利率 D ．优惠利率
4、年息 5 厘，是指年利率为。

A．5% B．50% C．% D．%
5、目前在我国，哪一个利率是市场利率。

A．居民积蓄存款利率 B ．贷款利率
C．同业拆借利率D．活期存款利率
6、马克思经济学以为利息是。

A．劳动者创建的 B ．根源于地租
C．放弃钱币流动性的赔偿 D ．放弃钱币使用权的酬劳7、权衡利率最精准的指标往常是。

A．存款利率 B ．贷款利率 C ．到期利润率 D ．基准利率
8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应。

A. 同向，同步
B. 同向，不一样步
C.不一样向，但同步
D.不一样向，不一样步
9、随市场供求变化而自由改动的利率就是。

Ａ. 固定利率Ｂ . 浮动利率Ｃ . 市场利率Ｄ . 名义利率
10、当经济处于“流动性圈套”时，扩大钱币供应对利率水平的影响是。

A. 利率上升
B. 利率不变
C. 利率降落
D. 先上升后降落
11、在可贷资本理论中，若政府赤字经过刊行债券填补，赤字增添意味着。

A. 利率上升
B. 利率降落
C. 利率不变
D. 利率难以确立
12、凯恩斯以为利率是由所决定。

A. 资本供求
B. 借贷资本供求
C.利润的均匀水平 D . 钱币供求
三、判断题（ 12 题，每题 1 分）
1、在通胀条件下，市场上各样利率均为名义利率。

2、公定利率即政府确立利率。

3、有违约风险的公司债券的风险溢价一定为负，违约风险越大，风险溢价越低。

4、切割市场理论以为利润率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率改动的预期。

5、预期理论以为假如未来短期利率上升，利润率曲线降落；假如未来短期利率降落，
利润率曲线则上升；假如未来短期利率不发生变化，利润率曲线也不动，即呈水平状。

6、推行浮动利率，借钱人在计算借钱成本的难度要大些，可是借贷两方肩负的利率
风险较小。

所以，关于中长久贷款，一般都偏向于选择浮动利率。

7、由市场决定利率，穷人借贷的利率会比富人高。

8、乡村女孩获取的事故赔偿额低于城市女孩能够由得益资本化的道理解说。

9、因为银行按期存款采纳单利计息，所以，存限期越长的存款越吃亏！
10、在计算房贷的还款额时，贷款利率是作为贴现率来办理的。

11、即便只是从金融的角度而非法律的角度，转按揭也一定要获取银行的赞同！
12、实质利率为负数的状况其实许多见！
四、填空题（ 24 题，每空1分）
1、利息的计算有两种基本方法和。

2、各样有益润的事物都能够经过利润与利率的对照而倒过来算出它相当于多大的资
本金额就是。

3、一国钱币管理部门或中央银行所规定的利率是。

4、对利率按借贷期内利率能否浮动可区分为：与。

在借贷限期较短或市场利率变化不大的状况下能够采纳。

5、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是。

在西方国家往常
是中央银行的。

6、往常状况下，名义利率扣除即可视为实质利率。

7、各种利率之间和各种利率内部都有必定的联系并互相限制，共同组成一个有机整体，即，它是一国在一准期间内各种利率的总和。

8、在马克思的利率决定理论中，利率的最高界线是。

9、同样限期金融财产因风险差异而产生的不一样利率，被称为利率的。

10、因为债券刊行者的收入会随经营状况而改变，所以债券本息的偿付能力不一样，
这就给债券本息可否实时偿还带来了不确立性，这类风险叫。

11、债券利率与无风险证券利率之差被称为。

12、利率对应着长短不一样的限期而高低不一样，这是。

13、与利率管束对比较，利率市场化重申在利率决定中的主导作用。

14、西尼尔以为利润是资本家的酬劳。

15、凯恩斯以为利息是在一准期间内的酬劳。

16、费雪从纯心理因向来解说利息现象，将利息归纳为的结果。

17、威廉·配第以为利息是因临时放弃而获取的酬劳。

18、真切的利率理论以为利率决定于的互相作用。

19、利率是使民众愿意以钱币的形式拥有的财产量（即钱币需求）恰巧等于现有钱币存
量（即钱币供应）的价钱。

这属于。

20、在研究利率的决定因素时，以为应同时考虑钱币和非钱币因素，该利率决定理论
是。

21、 1996 年 6 月 1 日我国松开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借两方依据
自主确立拆借利率。

22、利率市场化条件下, 当资本供应大于需求时，市场利率。

23、名义利率一般都大于
24、市场利率上升时，债券的价钱一般都会。

五、计算题（ 3 题，每题8分）
1、此刻刊行票面额为100 元，年利率 8％，每年末付息一次，10 年期的债券，现时市场利率为10％，问要卖出去，订价应为多少？
2、一年期存款年利率为８％，假如３年期存款利息按单利计算，假如利率是稳固不变
的，那么，要使３年期存款有吸引力，利率应高于哪个数？
3、华电股份有限公司刊行三年期公司债券，面值为1000 元，按当时市场利率定为年利率６％，规定每年付息６０元，１年后市场利率降为５％，问该债券此刻值多少？
六、简答题（ 6 题，每题10分）
1、举例谈谈生活中的利润资本化（ 4 个以上例子）。

2、简述凯恩斯利率水平决定的流动性偏好理论
3、简述利率限期构造决定的预期理论
4、简述相关利率限期构造决定的市场切割理论
5、各国政府推行利率管束的主要原因有哪些？
6、利率市场化的主要内容有哪些？
七、阐述题（ 2 题，每题15分）
1、试阐述决定和影响利率改动的因素
2、试阐述利率在经济生活中所起的作用
第三章利息与利率习题参照答案
一、名词解说（6 题，每题 4 分）
1、利率
利率是利息率的简称，是权衡利息高低的指标，是一准期间内利息额与本金的比率。

2、钱币时间价值
钱币时间价值是指钱币经历一准时间的投资和再投资所增添的价值，也称资本的时间价值。

3、到期利润率
到期利润率 , 是指来自于某种金融工具到期前的现金流的现值总和与其目前市场价钱相
等时的贴现利率水平。

4、利润资本化
各样有益润的经济因素，无论它是不是一笔贷放出去的钱币金额，甚至也无论它是不是
一笔资本，都能够经过利润与利率的对照而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这就是所谓“利润资本化”。

5、公定利率
公定利率是指由非官方金融组织确立的利率，如银行业协会等民间组织宣布的利率，具
有协议性质，对协会成员有必定的拘束力。

6、利率的限期构造
在金融市场上，质量（风险、流动性、税收等）基真同样但限期不一样的债券其利率水平
也常常不一样，这类差异我们称之为利率的限期构造。

二、单项选择题（ 12 题，每题 1 分）
1、在众多利率中，起决定作用的利率是D。

A．实质利率 B ．浮动利率 C ．日利率 D ．基准利率
2、西方国家的基准利率是B。

A．再贷款利率 B ．再贴现利率
C．伦敦同业拆借市场利率 D ．国库券利率
3、我国居民积蓄利率是A。

A．官定利率 B ．浮动利率 C ．市场利率 D ．优惠利率
4、年息 5 厘，是指年利率为A。

A．5% B．50% C．% D．%
5、目前在我国，哪一个利率是市场利率C。

A．居民积蓄存款利率 B ．贷款利率
C．同业拆借利率D．活期存款利率
6、马克思经济学以为利息是A。

A．劳动者创建的 B ．根源于地租
C．放弃钱币流动性的赔偿 D ．放弃钱币使用权的酬劳
7、权衡利率最精准的指标往常是C。

A．存款利率 B ．贷款利率 C ．到期利润率 D ．基准利率
8、名义利率适应通货膨胀的变化而变化应A。

A. 同向，同步
B. 同向，不一样步
C.不一样向，但同步
D.不一样向，不一样步
9、随市场供求变化而自由改动的利率就是C。

Ａ. 固定利率Ｂ . 浮动利率Ｃ . 市场利率Ｄ . 名义利率
10、当经济处于“流动性圈套”时，扩大钱币供应对利率水平的影响是B。

A. 利率上升
B. 利率不变
C. 利率降落
D. 先上升后降落
11、在可贷资本理论中，若政府赤字经过刊行债券填补，赤字增添意味着A。

A. 利率上升
B. 利率降落
C. 利率不变
D. 利率难以确立
12、凯恩斯以为利率是由D所决定。

A. 资本供求
B. 借贷资本供求
C.利润的均匀水平 D . 钱币供求
三、判断题（ 12 题，每题 1 分）
1、在通胀条件下，市场上各样利率均为名义利率。

T
2、公定利率即政府确立利率。

F
3、有违约风险的公司债券的风险溢价一定为负，违约风险越大，风险溢价越低。

F
4、切割市场理论以为利润率曲线的形状取决于投资者对未来短期利率改动的预期。

F
5、预期理论以为假如未来短期利率上升，利润率曲线降落；假如未来短期利率降落，
利润率曲线则上升；假如未来短期利率不发生变化，利润率曲线也不动，即呈水平状。

F
6、推行浮动利率，借钱人在计算借钱成本的难度要大些，可是借贷两方肩负的利率
风险较小。

所以，关于中长久贷款，一般都偏向于选择浮动利率。

T
7、由市场决定利率，穷人借贷的利率会比富人高。

T
8、乡村女孩获取的事故赔偿额低于城市女孩能够由得益资本化的道理解说。

T
9、因为银行按期存款采纳单利计息，所以，存限期越长的存款越吃亏！F
10、在计算房贷的还款额时，贷款利率是作为贴现率来办理的。

T
11、即便只是从金融的角度而非法律的角度，转按揭也一定要获取银行的赞同！T
12、实质利率为负数的状况其实许多见！T
四、填空题（ 24 题，每空1分）
1、利息的计算有两种基本方法单利计息法和复利计息法。

2、各样有益润的事物都能够经过利润与利率的对照而倒过来算出它相当于多大的资
本金额就是资本化。

3、一国钱币管理部门或中央银行所规定的利率是官定利率。

4、对利率按借贷期内利率能否浮动可区分为：固定利率与浮动利
率。

在借贷限期较短或市场利率变化不大的状况下能够采纳固定利率。

5、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是基准利率。

在西方国家往常是中央银行的再贴现利率。

6、往常状况下，名义利率扣除通货膨胀率即可视为实质利率。

7、各种利率之间和各种利率内部都有必定的联系并互相限制，共同组成一个有机整体，即利率系统，它是一国在一准期间内各种利率的总和。

8、在马克思的利率决定理论中，利率的最高界线是均匀利润率。

9、同样限期金融财产因风险差异而产生的不一样利率，被称为利率的风险结
构。

10、因为债券刊行者的收入会随经营状况而改变，所以债券本息的偿付能力不一样，
这就给债券本息可否实时偿还带来了不确立性，这类风险叫信誉风险。

11、债券利率与无风险证券利率之差被称为风险溢酬。

12、利率对应着长短不一样的限期而高低不一样，这是利率的限期构造。

13、与利率管束对比较，利率市场化重申在利率决定中市场供求的主导作用。

14、西尼尔以为利润是资本家节欲的酬劳。

15、凯恩斯以为利息是在一准期间内放弃钱币周转灵巧性的酬劳。

16、费雪从纯心理因向来解说利息现象，将利息归纳为“人性不耐”的结果。

17、威廉·配第以为利息是因临时放弃钱币的使用权而获取的酬劳。

18、真切的利率理论以为利率决定于积蓄和投资的互相作用。

19、利率是使民众愿意以钱币的形式拥有的财产量（即钱币需求）恰巧等于现有钱币存
量（即钱币供应）的价钱。

这属于凯恩斯的流动性偏好理论。

20、在研究利率的决定因素时，以为应同时考虑钱币和非钱币因素，该利率决定理论是可贷资本的利率决定理论。

21、1996 年 6 月 1 日我国松开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借两方依据市场资本供求自主确立拆借利率。

22、利率市场化条件下, 当资本供应大于需求时，市场利率下跌。

23、名义利率一般都大于零
24、市场利率上升时，债券的价钱一般都会下跌。

五、计算题（ 3 题，每题8分）
1、此刻刊行票面额为100 元，年利率 8％，每年末付息一次，10 年期的债券，现时市场利率为10％，问要卖出去，订价应为多少？
P≤8810887.71 元
1
10%110% 2110% 10
2、一年期存款年利率为８％，假如３年期存款利息按单利计算，假如利率是稳固不变
的，那么，要使３年期存款有吸引力，利率应高于哪个数？
18% 31
R38.66%
3、华电股份有限公司刊行三年期公司债券，面值为1000 元，按当时市场利率定为年利率６％，规定每年付息６０元，１年后市场利率降为５％，问该债券此刻值多少？
P601060
5%)15%2
(1
六、简答题（ 6 题，每题10分）
1、举例谈谈生活中的利润资本化（ 4 个以上例子）。

比如：
①实物财产方面的地租利润致使土地资本化，高速公路收费利润权致使公路资本化；
②虚构资本方面的股票债券的股息盈利与债息利润致使股票债券资本化；
③个人体力和智力带来利润致使个人未来获取利润的能力的资本化，如人力资本入
股、事故赔偿花费的计算；
④专利、商标、版权等能够带来利润的无形财产的资本化；
⑤买官卖官，公共权利的资本化。

等等。

（评分标准为每个例子分，满分10 分）
2、简述凯恩斯利率水平决定的流动性偏好理论
①凯恩斯学派的流动性偏好理论以为利率不是决定于积蓄和投资的互相作用，而是由货币量的供求关系决定的。

（ 3 分）
②凯恩斯以为，利率是使民众愿意以钱币的形式拥有的财产量（即钱币需求）恰巧等于现有钱币存量（即钱币供应）的价钱。

（ 3 分）
③凯恩斯以为，钱币的供应量由中央银行直接控制，当央行连续增添钱币供应，致使利
率特别低时，人们都会抛出有价证券而拥有钱币，从而令人们对钱币需求变得无穷大，这就是所谓的“流动性圈套”。

此时，连续增添钱币供应，利率不再见降落，利用扩充性钱币政
策刺激经济不再行得通。

（ 4 分）
3、简述利率限期构造决定的预期理论
利率限期构造决定的预期理论基本内容以下：
①预期理论以为关于未来利率的预期是决定现有益率构造的主要因素。

（ 2 分）
②假如人们预期利率会上升，则长久利率将会高于短期利率。

（ 2 分）
③假如人们的预期不变，则长短期利率同样。

（2 分）
④假如以为未来的利率会降落，则长久利率会低于短期利率。

（ 2 分）
⑤该理论不考虑流动性偏好以及资本供求方在长短期资本市场挪动的交易成本和
风险，有些片面。

（2分）
4、简述相关利率限期构造决定的市场切割理论
市场切割理论以为，各样资本市场是相互切割的，互相独立的。

（ 1 分）
这是因为：
①各样金融机构有其相对独立的经营领域，如商业银行主要从事短期贷款，以购置短期债券为主，而积蓄机构、保险公司、养老金等金融机构则着重未来收入的稳固性，因此以购买长久证券为主；（ 3 分）
②各样不一样限期的证券也是各有特色，可知足不一样投资者的偏好，而不一样的投资者或借款者常常也只对某种限期的证券感兴趣，如存货投资者一般只借入短期资本，房地产经营者一般借入长久资本等。

在这类状况下，资本其实不可以在长短期资本市场上自由挪动，长短期证券也不可以完整地互相代替变换。

这样两类利率之间其实不可以互相影响。

（ 3 分）
③自然，这一理论在纠偏时，也走过头了点。

假如利率差距足够大，达到能够赔偿交易
成本微风险成本时，资本供应和需求必定会在两个市场挪动，从而致使长短期利率差距缩窄。

（3 分）
5、各国政府推行利率管束的主要原因有哪些？
各国政府推行利率管束的主要原因是：
①防止金融机构间的恶性竞争，保证存款机构稳重经营和生计能力；
②力争降低融资成本；
③保护存款人；
④防止因利率自由颠簸致使经济的不稳固以及可能带来的通货膨胀效应；
⑤改良金融系统中资本流动的效率。

⑥而在发展中国家政府管束利率的一个主要目的是掌握和控制国家的经济命脉。

（前 2 点每点 2 分，后四点每点分）
6、利率市场化的主要内容有哪些？
利率市场化起码应当包含以下内容：
①金融交易主体享有益率决定权。

②利率的数目构造，限期构造微风险构造应由市场自觉选择。

③同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。

④政府 ( 或中央银行 ) 享有间接影响金融财产利率的权利。

（每点分）
七、阐述题（ 2 题，每题15分）
1、试阐述决定和影响利率改动的因素
依据马克思利率决定理论，以及现代世界经济的特色，影响利率水平的因素有：
①均匀利润率
均匀利润率决定着利润总量，也限制着利息总量。

在资本总量一准时，均匀利润率越高，利润总量越大，利息总量才能增添；反之，利息总量便会减少。

所以，均匀利润率是决定利
息率的基本因素。

②借贷资本的供乞降竞争
利息率在零和均匀利润率之间处于动向变化状态，其变化的程度取决于市场资本的供求
和竞争程度。

一般说来，在其余条件不变的状况下，市场资本求过于供，竞争强烈，利率就
会上升；市场资本供过于求，竞争和缓，利率就会降落。

③风险程度
作为肩负风险的赔偿，债权人理所自然要依据风险程度，要求债务人付给不一样的酬劳。

所以，风险大小直接影响利率的高低。

④物价水平
物价上升，钱币贬值，必定给资本的贷出者造成本金和利息的损失，使存款人所得的实
际利率低于名义利率。

所以，在确立利率时，必定要考虑物价因素对利息和本金的影响。

⑤国际利率水平
倘若一国资本大批流出，则该国钱币资本可供量减少，在其余条件不变的状况下，利率
必定上升。

反之，若外面资本大批涌入，则会增添本国资本的供应量，在其余条件不变的情
况下，利率必定降落。

⑥国家政策、法律规定和社会习惯
利率水平确实定是政府以利率杠杆调理经济的详细运用，政府支持什么家产、什么行业，可用低利率政策来表现；政府限制什么家产，什么行业，可用高利率政策来表现。

此外，传
统习惯、法律规定等，在利率的决定上也可起直接作用。

（前 3点每点 3分，后 3点每点 2分）
2、试阐述利率在经济生活中所起的作用
①促进资本形成
利息的存在能够鼓舞多积蓄少花费。

而积蓄又是资本形成的重要渠道，所以，一般状况下，一国在经济发展早期，老是采纳提升存款利率的政策，把重生产过程中临时闲置的钱币
资本和社会各界层的钱币收入集中起来，转变为借贷资本，形成巨额社会资本，以促进经济增添。

②指引资本流向
在市场经济条件下，生产因素主假如经过市场来配置的。

利率的改动会惹起投资决议和
规模的改动，最后达到调理资本流向的作用。

这类调理从构造上说，主假如采纳差异利率和优惠利率。

③均衡国际进出
当国际进出失衡时，可经过调理利率来达到均衡。

如在国际进出逆差严重时，提升本国利率水平，使其高于外国利率水平，既可阻挡本国资本外流，又可汲取外国短期资本流入本国。

但在经济衰败并发生国际进出逆差时，就不可以简单地提升利率水平，而应主要调整利率构造。

一方面降低长久利率，鼓舞投资，发展经济；另一方面，提升短期利率，阻挡本国资
本外逃并吸引外资流入。

从而在均衡国际进出的同时，克制经济衰败。

④稳固物价水平
当物价水平连续上升时，中央银行要提升存贷款利率和再贴现率，减小信誉规模，克制社会总需求，从而使物价趋于稳固。

相反当物价水平连续下跌时，降低存贷款利率水平易再
贴现率，扩大信誉规模，刺激社会总需求，使物价上升。

假如物价的大幅颠簸是因为供求结
构失衡所致使的，利息调理的着眼点应在于构造的调整，对求过于供的商品，可降低其贷款的利率，促进公司扩大重生产，增添有效供应，最后达到稳固物价的目标。

⑤提升资本使用效率
利息的存在使公司一定考虑投资的成本、产品的成本和持币的成本，经过科学的成本效益剖析，增强经营管理，提升资本的使用效率。

⑥指引金融财产选择
社会民众出于钱币增值的要求，一定将钱币收入转变为金融财产来储藏。

为此，他们需要在银行存款、国债、金融债券、股票、公司债券等金融财产中进行选择。

面对不确立的市场与未来，选择什么样的财产进行投资，应当考虑财产的利润性、风险性和流动性三个方面。

此中，利润性的高低与利息有着亲密的关系，在证券市场上，利率的
变化影响到股票、债券等有价证券行市的涨落。

因为有价证券的价钱是收入的资本化，利率的变化轨迹与有价证券的变化轨迹呈反方向运动，调整利率会直接影响到有价证券的价钱变
化，从而影响到购置者的利润。

所以，调整利率能够指引人们选择不一样的金融财产。

（前 3点每点 2分，后 3点每点 3分）。