互联网金融复习提纲

《互联网金融》复习提纲
题型:单项选择，多项选择、名词解释、简答题、论述题、辩论和案例题
一、概念
1.互联网金融：
复杂适应系统视角：互联网金融是在特定的经融环境下，基于“自由、民主、合作、共享、开放〞的互联网精神，充分利用社交网络、搜索引擎以及大数据处理等现代计算机信息技术，借助互联网平台，在肯定的机制保障下，来自全球范围内的政府、传统金融机构、企业以及处于云端的个人等共同参与进行货币〔或者是虚拟货币〕交易、转让等业务，并给予每个参与主体带来较好利益回报的新型金融效劳模式。

吴晓灵金融业务的视角：互联网金融的本质是利用互联网和信息技术，加工传递金融信息，办理金融业务，构建渠道，完成资金的融通。

2.众筹：是一种新型的筹资渠道，可以通过P2P或P2B平台的协议机制使筹资人获得来自不同个体的融资筹款。

所谓众筹模式是指工程发起人利用互联网和社交网络的传播特性，向公众展示自己的创意，争取得到足够的认同和支持，募集公众资金的模式。

众筹以实物、效劳或者媒体内容等作为回报，但不能涉及资金或股权。

3.股权众筹：司出让肯定比例的股份，面向一般投资者，投资者通过出资入股公司，获得未来收益，投资者对工程或公司进行投资，获得肯定比例股权。

4.公益众筹：通过互联网方法公布筹款工程并募集资金
5.P2P网贷：指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台援助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。

是一种与互联网、小额信贷等创新技术、创新金融模式紧密相关的新生代民间借贷形式，它最大限度地为熟悉或陌生的个人提供了透明、公开、直接、平安的小额信用交易的可能。

6.第三方支付：通常第三方支付效劳商是指具备肯定实力和信誉保障的独立机构，采纳与各大银行签约的方法，为商户和消费者提供与银行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付模式。

7.长尾理论：是来自于统计学的解释，在正态分布曲线中，中间突出的局部被称为“头〞，两边相对和缓的地方称为“尾〞。

在一般的市场观念中，大局部的需求会集中在“头〞部，这一局部会制造绝对多的利润，而长尾效应认为“尾〞部需求是个性化和差异化的，当这一局部需求数量足够多〔即尾部足够长〕的时候会使企业比在主流市场上获得更多的收益。

8.网络效应：信息产品存在着互联的内在需要，因为人们生产和使用它们的目的就是更好地收集和交流信息。

这种需求的满足程度与网络的规模紧密相关。

随着用户数量的增加，这种不利于规模经济的情况将不断得到改善，全部用户都可能从网络规模的扩大中获得了更大的价值。

此时，网络的价值呈几何级数增长。

这种情况，即某种产品对一名用户的价值取决于使用该产品的其他用户的数量
9.直销银行模式：简单的说就是通过互联网为广阔用户提供金融效劳，几乎不设立试题业务网点，客户从开户到转账、理财等均可通过互联网直接办理，打破时间、地域、网点等限制，同时也能提供更优惠的贷款利率、更高的存款利息。

二、简述
①完成了物流、信息流和资金流“三流〞的高度统一，具有海量的
客户资源
②具有多点扩张的特性，对客户有很强的聚合力
③具有正的网络外部性，边际本钱递减，边际价值递增
④借助大数据工程，减少信息不对称
⑤具有长尾效应
⑥具有明显的自然垄断性，遵循7-2-1“赢家通吃〞的游戏规则
互联网金融的主要优势是“低本钱、高效率〞。

互联网金融节约了传统金融的实体营业园地具备的人工、场地等治理和投资本钱。

其它，互联网融资是在全球范围内整合资金资源，资金供应主体的博弈竞争使中小微企业得到较低资金本钱的融资。

社交网络、搜索引擎、移动支付、大数据挖掘以及云计算等现代信息技术可以使参与主体突破时空限制、便利支付，共享信息，透明度更高，极大地化解了传统金融交易双方之间的信息不对称，市场充分有效。

1、信用风险：网上“刷信用〞“刷评价〞的行为仍旧存在，网络数据
的真实性、可靠性会受到影响
2、法律定位不明：机构法律定位不明，可能“越界〞触碰法律“底
线〞：一个是不能非法汲取公众存款，另一个是不能非法集资。

现
有法律规则还没有对互联网金融机构的属性作出明确定位，互联网
企业尤其P2P网络借贷平台的业务活动，还没有特意的法律或规章
对业务进行有效的标准。

3、流动性风险：互联网金融领域一直在探究提高支付账户的活泼度，
第三方支付投身到互联网金融领域，存在着资金期限错配的风险因
素，一旦货币市场出现大的波动，可能会出现大规模的挤兑，进而
引发流动性风险。

4、互联网金融风险监管难度较高
5、信息泄露风险：个人交易数据的敏感信息很简单被广泛收集，对客
户账户平安和个人信息的爱护提出了庞大的挑战。

6、互联网金融存在技术风险：计算机病毒可通过互联网快速扩散与传
染;此外，计算机操作系统本身就存在漏洞，且层出不穷，
①纯平台模式与债权转让模式
②纯线上模式和线上和线下相结合模式
③无担保模式和有担保模式
分类：①债权众筹
②股权众筹
③回报众筹
④捐赠众筹
特点：低门槛，依托群众
方法多样，注重创新
与市场紧密结合
平台营销
现状：①我国第三方支付快速增长，尤其是移动支付开展更为迅猛
②从第三方市场来看，进入者众多，竞争比拟充分
③第三方支付市场高度集中
问题：①政府监管趋紧，对第三方支付健康开展产生肯定的影响
②第三方支付在市场开展上上还存在同质竞争、产业链不完善，创新缺
少和盈利模式单一等问题，影响第三方支付的延续开展
③第三方支付仍存在着平安风险
国内P2P平台：国内P2P平台不仅仅作为提供信息的中介平台，同时也是联系双方资金中转的平台。

借款人向P2P平台提供借款信息并由平台审核，之后平台将该借款人的信息公布在网站上并寻觅担保公司为借款人做担保，投资人在网站看到该投资工程的相关信息并在慎重推断后决定借款给借款人，借款人先将资金打入平台账户，再由平台转交给真正的借款人。

国外P2P平台：国外P2P平台往往只作为双方的信息中介，一看收取信息效劳费盈利，并不直接参与借贷双方的资金往来，借款人将自己的借款信息提供应P2P平台，平台收取肯定的效劳费用并给予公布，投资人看到P2P平台上的借
2、完善互联网金融开展的技术和信用体系，降低互联网金融开展的风险
3、进一步整合、开展和完善互联网金融开展的模式及其内容
4、完善互联网金融监督和平安防范制度体系，促进互联网金融的健康稳定
开展
三、论述
“互联网+〞是一种战略
互联网+代表一种新的经济形态，即充分发挥互联网在生产要素配置中的优化和集成作用，将互联网的创新成果深度融合于经济各社会领域之
中，提升实体经济的创新力和生产力，形成更广泛的以互联网为根底设
施和完成工具的经济开展新形态。

互联网+行动方案将重点促进云计算的物联网，大数据为代表的新一代信息技术与现代制造业生产性效劳业等的融合创新，开展壮大新兴业态，
打造新的产业增长点，为群众创业万众创业提供环境为产业智能化提供
支撑，增强新的经济开展动力，促进国民经济提质增效升级，
互联网+是互联网的产业化，是一种革命，一种规律，一种融合，一种文化，一种动力，一种引领，一种模式，一种改革，一种趋势，一种战略〔一〕第三方支付模式开展趋势：
1.支付终端化和移动化
2.账户虚拟化
〔二〕P2P网络借贷模式开展趋势：
1.资金价格呈下降趋势
2.借款者由个人向企业扩散
〔三〕众筹融资模式开展趋势：
1.“去杠杆化〞悖论与股权融资
2.股权众筹将成为股权融资的重要形式
现状：仍处于培养期，还处于雷声大雨点小的窘境，主要表现在：
①由于好的工程不情愿通过众筹平台筹集资金，导致通过众筹模式培养出
的优秀工程很少
②缺少延续的盈利模式，众筹平台生存困难
③众筹企业开展遇到困难
趋势：效劳综合化平台主导平台专业化
（1） P2P监管要遵循P2P业务本质，绝不能建立资金池。

P2P行业生长的背后，事件等层出不穷，而这些跑路平台多为资金池
模式。

要躲避资金池业务，就必定需要资金第三方托管，具体如何来
实施，这一切都还是不确定，很多平台利用第三方支付，或者指定银
行监管，都不能从根本上预防这一风险。

（2） P2P要落实实名制原则，资金流向要清楚实名制并不是预防P2P平台自融跑路的真正出路：很多中小微企业，哪怕公布真实名字，可供检
索的可靠信息也很少;除非专业的投资人，实地考察的可能性并不
大。

如何权衡投资人知情权与借款人隐私权，投资人要求公开性与借
款人商业秘密性的关系，是监管尺度的难题。

〔3〕P2P要清楚业务边界，区别于其他法定金融业务，打击冒名非法经营〔4〕P2P要有行业门槛
P2P 信息平台作为分析、遴选新闻信息、提供参考性的信用分析有很强的专业性，应有肯定的门槛，对从业机构应该有肯定的注册资本，高管人员的专业背景和从业年限、组织架构也应该有肯定的要求，同时对平台的风险操纵、IT 设备、资金托管等方面也应该有肯定的资质要求。

〔5〕P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质。

P2P机构不得为投资人提供担保，不得自身为投资人提供担保，不得为借款本金或者收益作出承诺，不承当系统风险和流动性风险，只是信息的提供者，不得从事贷款和受托投资业务、不得自保自融，这也是预防非法集资、诈骗等行为。

四、辩论及案例
1.从战略治理角度思考，郑林在人人投的创立及运营过程中主要采纳了哪些战略？
战略治理上主要有外乡化战略、市场细分战略与细分目标市场定位、差异化竞争战略、风险治理战略等
（1）外乡化战略
外乡化战略，是企业力图融入目标市场，努力成为目标市场中的一员所
采取的策略。

它要求企业不是把自己当成外来的市场入侵者，而是当做
目标市场中固有的一员融入当地文化，它强调以适应环境来获得更大地
开展空间。

外乡化是一个过程而不是一个目的。

一个事物为了适应当前
所处的环境而做的变化，通俗的说就是要入乡随俗。

外乡化这一概念广
泛的应用于不同的行业。

外乡化是现代营销观念的反映，它的核心是企
业一切经营活动以消费者为核心，而不是以商家的喜好和习惯为准绳，
企业标准必须随地区性变化引起的顾客变化二改变。

人人投分析了中美
两国股权众筹的生存环境，决定外乡化其开展模式。

（2）市场细分战略与细分目标市场定位
坚持市场细分战略降低平台本钱，提升团队的工程评估能力，减少风
险，提升融资成功了，增强差异化竞争优势，把人人投的品牌打响，扎
根草根投资者群体，探究新的细分市场，增强目标市场分为。

（3）差异化竞争战略
差异化战略又称别具一格战略，是指为企业产品、效劳、企业形象等与
竞争对手有明显的区别，以获得竞争优势而采取的战略。

战略的核心是
制造被全行业和顾客都视为是独特的产品和效劳。

企业实施差异化的方
法有很多，产品、效劳、形象都可以实施差异化，差异化战略可以培养
用户对品牌的忠诚。

因此实施差异化战略是促进企业开展非常有效的竞
争方法。

（4）风险治理战略
人人投设计了完善的事前事中事后监管机制。

在事前，融资工程都是有
一家经营状况良好的店铺存在而项开分店实体店融资，工程团队已经进
行了风险和效益评估，创业者领投，至少出资10%；在事中，投资者的
资金由第三方资金治理平台易宝支付治理，人人投和融资者都不能接触
资金；在事后，有财务监管系统监察资金流向，而且，1000万的保障基金对于“鉴〞类工程的投资者来说，可以说是“0〞风险。

2.简述宜信宜人贷模式，它能够取悦华尔街成功上市的原因你认为有那些
模式：〔1〕“线上＋线下〞的获客方法
〔2〕“线上＋线下〞的风险治理
〔3〕托管——把客户资金放入银行“保险箱〞
〔4〕赴美上市，公开信息，主动接受监督
原因：〔1〕优质的金融资源。

宜人贷的线上债权大局部来自宜信，以线下借贷起家的宜信承当起了把优质债权输送给宜人贷线上平台的重任。

除此之外，宜人贷线下和各类合作伙伴合作引入各类优质贷款。

〔2〕优质的风控体系。

宜人贷一方面着手成立自己的云中心试图对借款单位完成线上征信；另一方面，更为主要的，还是依靠地面风控团队搜集各类经营信息、实地调查等方法完成对借款企业信用状况的评价。

通过线下审核及线上风控模型把关双管齐下。

〔3〕资金的银行托管。

宜信宜人贷从一开始为保证投资者利益，消除投资者对平台“跑路〞的顾虑，就与广发银行展开了合作。

广发银行为宜人贷开设客户资金、风险金和效劳费三个账户。

〔4〕较高的透明度。

除了主动公开自身经营状况供投资者参考，在每一笔的借贷活动中宜人贷都提供明确的借贷信息，能够使投资者清楚了解自己资金的去向，最大限度地做到整个借贷过程的透明。

3.易宝在确定支付金融后，为什么选择信用支付作为战略实施的第一步，易宝从那几个方面落实了该战略的实施
原因：
经过大量的调查研究，唐彬和他的治理团队发觉“信用支付〞可以为用户带来全新价值，能使易宝避开支付市场的同质化竞争，猎取新的市场空间。

措施：
〔1 〕打破支付市场边界
随着第三方支付市场的成熟开展，易宝面对的竞争对手除了其他第三方支付公司外，各大商业银行也直接投身支付效劳领域，与易宝形成了直接的竞争关系，打破了双方以往单纯的合作关系。

由于银行因无法全面了解企业的经营状况，但是，易宝在为企业用户提供支付效劳时，完成了企业的订单数据与支付信息的匹配，可以实时了解企业用户的经营状况，同时还掌握了他们多年的历史业务数据和支付信息。

因此，唐彬认为易宝应该做“信用支付〞，在银行和企业之间搭起一座桥梁，解决银行发放贷款的风险评估问题。

〔2 〕超越用户的支付需求
“信用支付〞打破了第三方支付企业只为用户提供单一支付效劳的传统观念和做法，在援助企业解决资金压力的同时，易宝不仅有资金收益，而且还可以提高传统支付效劳的竞争力，扩大市场占有率。

〔3〕借助银行解决资金问题
做“信用支付〞需要有大量的资金做支撑，以易宝目前的资金规模来看，根本缺少以满足需求。

为了解决资金问题，唐彬想到了商业银行，由银行提供“信用支付〞的资金，易宝与银行共享收益。

〔4〕确定目标行业
结合行业的经营特点和支付模式，易宝最终决定首先在航旅代理和快消渠道两个行业试水，开展“信用支付〞的效劳。

非标准答案，仅供参考，缺少之处，欢送指正！。