2010年八月份证券从业考试《投资分析》知识大全
证券从业考试投资分析知识点
证券从业考试投资分析知识点关键信息项1、证券投资的基本概念定义：＿___________________________分类：＿___________________________特点：＿___________________________2、投资分析的方法基本面分析：＿___________________________技术分析：＿___________________________量化分析：＿___________________________3、宏观经济分析经济指标：＿___________________________政策影响：＿___________________________国际经济环境：＿___________________________4、行业分析行业生命周期：＿___________________________竞争格局：＿___________________________行业发展趋势：＿___________________________ 5、公司分析财务报表分析：＿___________________________竞争力分析：＿___________________________管理层评估：＿___________________________6、资产定价模型CAPM 模型：＿___________________________多因素模型：＿___________________________7、投资组合理论风险与收益权衡：＿___________________________有效前沿：＿___________________________8、衍生证券分析期货与期权：＿___________________________互换与远期合约：＿___________________________ 9、投资策略价值投资：＿___________________________成长投资：＿___________________________动量投资：＿___________________________11 证券投资的基本概念证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
2010年证券从业资格考试《投资分析》考点分析（15）
第五章公司分析 第⼀节公司分析概述⼀、公司、上市公司的含义 公司： 1、经济学上的公司是指依法设⽴的从事经济活动并以营利为⽬的的企业法⼈； 2、⽴法⾓度，公司是指全部资本由股东出资构成，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的依，《公司法》成⽴的企业法⼈。
按照公司股票是否上市为标准，可以把公司划分为上市公司和⾮上市公司。
上市公司是指股票在证券交易所上市交易的股份公司。
⼆、公司分析的意义 宏观经济分析的⽬的是为了判断投资的宏观经济环境，中观的⾏业分析是选择投资领域，⽽微观的公司分析是为了确定具体投资对象。
第⼆节公司基本分析 ⼀、公司⾏业地位分析 ⼤纲要求：熟悉公司⾏业竞争地位的指标。
公司⾏业地位分析的⽬的，是找出公司所处⾏业中竞争地位，表现在是否是领导企业，在价格上是否具有影响⼒，有没有竞争优势。
衡量公司⾏业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率和⾏业综合排序。
⼆、公司经济区位分析 ⼤纲要求：掌握经济区位的概念；熟悉经济区位分析的⽬的和途径；熟悉⾃然条件、基础条件和经济特⾊的内容及其对公司的作⽤；熟悉产业政策对公司的作⽤。
区位，即经济区位，是指地理范畴上的经济增长极或经济增长点及其辐射范围。
上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，处在经济区位内的上市公司，⼀般具有较⾼的投资价值。
上市公司区位分析的内容，主要包括： （⼀）分析区位内的⾃然和基础条件，包括矿产资源、⽔资源、能源、交通、通信设施等，有利于分析本区位内上市公司的发展前景。
（⼆）分析区位内政府的产业政策和其他相关的经济⽀持。
如果区位内上市公司的主营业务条例当地政府的产业政策，⼀般会获得诸多政策⽀持，对上市公司本⾝的进⼀步发展有利。
（三）分析区位内的⽐较优势和特⾊。
三、公司产品分析 产品分析包括的主要内容有： 1、产品的竞争能⼒分析； 2、产品的市场占有率分析； 3、产品的品牌战略分析。
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(2)
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(2)第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
一、证券投资分析的意义(一)有利于提高投资决策的科学性;(二)有利于正确评估证券的投资价值;(三)有利于降低投资者的投资风险;(四)科学的证券投资分析是投资者获得投资成功的关键。
证券投资的目的：净效用最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率(一)有效市场假说概述20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法默提出了著名的有效市场假说理论。
有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。
随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。
只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。
有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益。
因而，在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现，同时资源配置更为合理和有效。
由此可见，不断提高市场效率无疑有利于证券市场持续健康地发展。
(二)有效市场分类及其对证券分析的意义了解三类信息第I类是最广泛的概念，包括所有公开可用的一些资料，还包括一些个人群体所能得到所有的私人的内幕消息。
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(3)
第二章有价证券的投资价值分析熟悉货币时间价值、货币终值和现值的概念，掌握按单利和复利计算货币终值和现值。
熟悉影响债券和股票投资价值的内外部因素及其影响机制;熟悉债券内在价值和股票内在价值，以及附息债券、一次还本付息债券的概念;掌握一次还本付息债券和附息债券按单利和复利计算的内在价值，计算债券的转让价格;熟悉债券和股票必要收益率、内部到期收益率的含义及估计原理;熟悉市场预期理论、流动性偏好理论及市场分割理论的基本观点;掌握利率期限结构的概念和类型。
熟悉股票投资净现值的概念以及计算，掌握计算股票内在价值不同增长模型的原理和公式，熟悉估计股票市场价格的市盈率方法及其局限性，熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的作用。
掌握金融期货的定义，掌握金融期货的有关专业术语，掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。
掌握金融期权的定义，掌握金融期权的有关专业术语，掌握期权的内在价值、时间价值及影响因素。
掌握可转换证券的有关专用术语，掌握可转换证券转换升水、转换贴水、转换平价的计算，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率计算。
掌握权证内在价值计算，熟悉权证的理论价值和市场价格、标的股票市场价格和认股价格之间的关系，熟悉认股权证的杠杆作用。
第一节债券的投资价值分析一、影响债券投资价值的因素(一)影响债券投资价值的内部因素：1.期限一般来说，期限越长，市场变动的可能性越大，价格的易变性越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2.票面利率债券的票面利率越低，价格的易变性越大。
市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。
市场利率下降时，增值潜力也较大。
3.提前赎回条款债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，它允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务。
这种规定在财务上对发行人是有利的。
较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，具有较高的到期收益率，内在价值较低。
4.债券的税收待遇一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低。
2010年证券从业考试投资分析知识点
理性的证券投资基本步骤：确定证券投资政策，包括确定投资收益目标、投资资金的规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等;组建证券投资组合，确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种证券的比例;投资组合的修正;投资组合业绩评估。
基本分析流派，技术分析流派，心理分析流派，学术分析流派证券投资分析的三个基本要素：信息、步骤和方法;目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：基本分析和技术分析。
基本分析法：基本分析法的定义;基本分析的理论基础：任何金融资产的“真实”(或“内在”)价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值;基本分析的内容：宏观经济分析，三类经济指标，主要经济政策，行业分析与区域分析，公司分析;基本分析的优缺点;基本分析的适用范围。
三、技术分析法：技术分析法的定义;技术分析法的理论基础：市场的行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重复;技术分析法的内容：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论; 证券投资分析中易忽略的因素：潜在风险，交易成本，股利分配，经济趋势，经济政策，公司管理。
债权投资价值的影响因素：内部因素：期限的长短，票面利率，提前赎回规定，税收待遇，流通性，发债主体的信用;影响债券投资价值的外部因素：基础利率，市场利率，其他因素;债券的定价原理：债券价格与利率、期限以及面值之间的动态关系。
收益率曲线与利率的期限结构：利率期限结构理论：市场预期理论，流动性偏好理论，市场分割理论。
债券的基本价值评估：假设条件、评估方法和基本原理;货币的时间价值、终值、现值的概念及其计算方法;简化的债券价格决定公式：一次还本付息债券的现值公式，单利公式，复利公式;债券的基本估价公式：一年付息一次债券的估价公式，半年付息一次债券的估价公式，收益率的计算。
股票投资价值的影响因素：内部因素(公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组)外部因素(宏观因素、行业因素、市场因素)。
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(4)
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(4)第二节股票的投资价值分析一、影响股票投资价值的因素(一)影响股票投资价值的内部因素1.公司净资产从理论上讲净资产应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨。
2.公司盈利水平公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。
公司盈利增加，股票的市场价格上涨;股票价格的涨跌和公司盈利的变化可能并不同时发生。
3.公司的股利政策股利与股票价格成正比，通常股利高，股价涨;股利低，股价跌。
4.股份分割股份分割又称拆股、拆细，是将原有股份均等地拆成若干较小的股份。
股份分割通常会刺激股价上升，往往比增加股利分配的刺激作用更大。
5.增资和减资当公司宣布减资时，多半是因为经营不善、亏损严重，需要重新整顿，所以股价会大幅下降。
6.公司资产重组公司重组总会引起公司价值的巨大变动，因而其股价也随之产生剧烈的波动。
但需要分析公司重组对公司是否有利，重组后是否会改善公司的经营状况，因为这些是决定股价变动方向的决定因素。
(二)影响股票投资价值的外部因素1.宏观经济因素2.行业因素3.市场因素证券市场上投资者对股票走势的心理预期会对股票价格走势产生重要的影响。
二、股票内在价值的计算方法(一)现金流贴现模型三、股票市场价格计算方法——市盈率估价方法(了解)市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益的比率公式：市盈率=每股价格/每股收益估计市盈率的方法：简单估计法、回归分析法(一)简单估计法利用历史数据估计法分为：算术平均法、趋势调整法、回归调整法。
市场决定法分为：市场预期回报率倒数法、市场归类决定法。
(二)回归分析法四、市净率在股票价值估计上的应用(了解)公式：市净率=每股价格/每股净资产(净资产倍率)比较：市净率用于考察长期投资(内在价值);市盈率用于考察短期投资。
(供求状况)。
投资分析知识重点
投资分析知识重点投资分析是指通过对金融市场和经济环境进行研究和分析，以确定投资方向和决策。
它是投资者在进行投资决策时必备的一项技能。
本文将重点介绍投资分析的相关知识，帮助读者更好地理解和应用。
一、宏观经济分析宏观经济分析是投资分析的重要组成部分，它会影响到整个市场的走势和投资回报。
投资者需要关注的宏观经济指标包括国内生产总值(GDP)、通货膨胀率、利率、失业率等。
通过分析这些指标，可以了解当前经济的整体状况，预测未来的发展趋势，进而作出投资决策。
二、行业分析行业分析是对特定行业进行深入研究和了解，以寻找具有投资潜力的行业和个股。
首先，投资者需要了解该行业的发展阶段、市场规模、竞争格局等基本情况。
其次，需要分析行业的增长率、利润率、市场份额等指标，以评估其潜在收益和风险。
最后，还可以关注政策、技术创新等因素对行业的影响。
三、基本面分析基本面分析是通过研究和比较公司的财务信息，评估其内在价值和盈利能力。
投资者可以关注公司的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过分析这些信息，可以评估公司的盈利能力、资本结构和风险状况。
此外，还可以关注公司的竞争优势、管理团队和市场前景等因素。
四、技术分析技术分析是通过研究市场交易数据，预测价格走势和市场趋势的方法。
投资者可以使用各种技术工具和指标，如移动平均线、相对强弱指标等。
通过分析价格图表和指标，可以识别买入和卖出的时机，制定有效的交易策略。
技术分析适用于各种投资品种，如股票、外汇、期货等。
五、风险管理风险管理是投资分析中不可忽视的一环。
投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置投资组合，控制风险。
常用的风险管理工具包括资产配置、多元化投资、止损和对冲等。
此外，还需留意市场波动和风险事件，及时调整投资策略，降低投资风险。
六、长期投资与短期交易投资者可以根据自身的投资目标和时间段，选择长期投资或者短期交易策略。
长期投资侧重于选择优质公司股票或者基金，长期持有并享受投资收益。
证券从业-证券投资分析重点知识整理
第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
1939年，艾略特，波浪理论威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
1952年，马柯维茨，证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。
解决了两个问题：第一，为何要进行组合投资；第二，投资者将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择。
1963年，夏普，单因素和多因素模型1964、65、66年，夏普、林特耐和摩辛同时提出资本资产定价模型CAPM。
1976年，罗尔，对CAPM提出批评。
罗斯，套利定价理论APT。
关于市场效率问题，尤金·法玛，1965年《股票市场价格行为》，1970年深化和提出“有效市场理论”。
证券从业资格《投资分析》考点
证券从业资格《投资分析》考点证券从业资格《投资分析》考点在学习中，说到知识点，大家是不是都习惯性的重视？知识点就是学习的重点。
哪些才是我们真正需要的知识点呢？下面是店铺为大家整理的证券从业资格《投资分析》考点知识点，仅供参考，欢迎大家阅读。
宏观经济分析与证券市场一、宏观经济运行分析(一)宏观经济运行对证券市场的影响证券市场有“经济晴雨表”之称，这表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场长期趋势。
宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。
宏观经济运行通过四个途径影响证券市场：企业经营效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。
(二)宏观经济变动与证券市场波动的关系1.GDP变动国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映。
从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。
证券市场一般提前对GDP变动做出反应，也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动，而GDP的实际变动被公布时，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来，这是最基本的原则。
股市指数与宏观经济走势之间的关联关系被不同程度地弱化，股市指数与国民经济增长速度经常呈现非正相关甚至负相关关系。
2.经济周期变动经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。
证券市场综合了人们对于经济形势的预期，这种预期较全面地反映了人们对经济发展过程中表现出的有关信息的切身感受，因而会表现出证券市场的波动必定领先于宏观经济波动。
3.通货变动通货变动包括通货膨胀和通货紧缩两种。
(1)通货膨胀对证券市场的影响通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生相反方向的影响，应具体情况具体分析。
(2)通货紧缩对证券市场的影响通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，与通货膨胀一样不利于币值稳定和经济增长。
2010年八月份证券从业考试《投资分析》一点通
1、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。
1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书2、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值3、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
1.9.432.8.433.10.114.8.694、影响期权价格的最主要原因是（）。
1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限5、经纪类证券公司注册资本最低限额为人民币：（）1.5亿元2.2亿元3.4亿元4.5千万元6、专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）。
1.中央登记结算机构2.地方登记结算机构3.交易所4.交易中心7、影响期权价格的最主要原因是（）。
1.期权的执行价格2.标的物资产的现价3.标的物资产价格的波动4.合约的期限8、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息9、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是10、证券承销商的主要职能是（）。
1.代理证券发行2.证券经纪3.自营交易4.投资咨询11、职业态度是从业人员对本职工作的（）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
1.性质2.价值3.责任4.客观12、.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）1.票面价值2.帐面价值3.清算价值4.内在价值13、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(12)
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(12)第四节行业分析的方法方法分五种：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法(要求掌握方法、特点以及优缺点)一、历史资料研究法历史资料研究法是通过对已存在的资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。
优点：省时、省力、节省费用;缺点：只能被动的根据现有资料进行分析，不能主动的提出问题并解决问题。
二、调查研究法调查研究法通过问卷调查、访查、访谈获得信息，并依此进行研究的方法。
是描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。
优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释。
缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
调查方式：1.问卷调查或电话访问;即时性与互动性。
2.实地调研;3.深度访谈。
三、归纳与演绎法归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式自爱一定程度上代表所有给定事件的秩序。
演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上的预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。
四、比较研究法比较研究法又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。
横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。
纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。
(一)行业增长横向比较分析某行业是否属于增长型行业，可利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比。
通过比较，可以做出如下判断：1.确定该行业是否属于周期性行业。
2.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率。
3.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重。
(二)行业未来增长率预测五、数理统计法(一)相关分析1.相关关系相关关系是指指标变量之间的不确定的依存关系。
证券从业资格考试《投资分析》证券投资分析类术语及名词
证券从业资格考试《投资分析》：证券投资分析类术语及名词1．速动比率速动比率也称为酸性测试比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。
速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
2．保守速动比率保守速动比率又称超速动比率，它是由于行业之间的差别，在计算速动比率时除扣除存货以外，还可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目（如待摊费用等）而采用的一个财务指标。
其计算公式为：（现金+短期证券+应收账款净额）/流动负债。
3．利息支付倍数利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
其计算公式如下：利息支付倍数=税息前利润/利息费用。
公式中的税息前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。
它可以用“利润总额加利息费用”来预测；利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。
4．长期债务与营运资金比率长期债务与营运资金比率就是企业的长期债务与营运资金相除所得的比率。
计算公式为长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）。
5．应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数。
其计算公式为：应收账款周转率=销售收入/平均应收账款。
6．应收账款周转天数应收账款周转天数就是用时间表示的应收账款周转速度，也叫应收账款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。
其计算公司为：应收账款周转天数=360天/应收账款周转率=平均应收账款×360天/销售收入。
7．企业资本结构企业资本结构是指在企业的总资本中，股权资本和债权资本的构成及其比例关系。
资本结构决定企业的财务结构、财务杠杆的运用和融资决策的制定。
8．股东权益比率股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。
证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节
证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节证券从业考试网为您整理“证券从业考试《投资分析》知识点：第一章第二节”，要弄懂每一个你没有理解的知识点，万一考试的时候刚好考了呢？第一章证券投资分析概述第二节证券投资分析理论的发展与演变要点一(道氏理论)1.创始人：查理士•道，在1900---1902年担任《华尔街日报》总编辑期间发表了许多关于股价变动情况的文章和评论，基本确立了技术分析的总体思路，奠定了技术分析方法的理论基础，也因而成为最古老、最著名、最有生命力的证券分析理论。
2.提出者：《华尔街日报》记者，在《投机入门》一书中率先提出“道氏理论”这个名词。
3.出书者：该报总编辑汉米尔顿(1922)，在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
要点二(股利贴现模型)1.理论基础：费雪(1906)在《资本与收入的性质》一书中提出的资本价值理论，完整描述了资本与收入和价值的关系，认为资本能带来一系列的未来收入，因而资本的价值实际上就是未来收入的贴现值。
2.理论提出：威廉姆森(1938)提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
3.基本观点：股东投资的目的就是以现金股利的形式从公司获得回报，股票价值就是现金股利贴现值。
要点三(波浪理论)1.理论基础：道氏理论。
2.理论提出：艾略特(1939)提出了证券分析的波浪理论。
3.基本观点：与经济一样，股市行情也有周期，一波行情通常有8个过程，新周期也遵循上述模式。
4.后期发展：此后，形态理论、切线理论和指标理论相继被提出。
要点四(投资组合理论)1.理论提出：哈里•马柯威茨(1952)。
2.理论地位：号称“第一次华尔街革命”，首次采用均值.方差模型衡量收益风险，标志着现代金融投资理论的开端，该理论的提出者于1990年获得诺贝尔经济学奖。
3.理论基础：凯恩斯(1936)、希克斯(1939)所提出的“风险补偿”的概念：冯•诺依曼(1947)应用预期效用的概念提出了解决不确定性条件下决策选择的方法。
证券从业-投资分析复习精要：第一章基础知识概述汇总
证券从业-投资分析复习精要：第一章基础知识概述
第一章基础知识概述
引言：
随着经济体制改革的深化，我国股票市场也不断地发展与完善，参与股市投资的投资者日益增多，股市投资已成为一种人们愿意承担其风险的理财手段，而股票自然而然也成为了人人关心的热门话题。
股票到底是什么？股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。
股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。
股票的作用有三点。
（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；
（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；
（3）股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。
目录：
第一节股票的基本常识
第二节股息与红利
第三节股份公司
第四节股票市场
第五节股票的发行
第六节股票的交易程序与方式
第七节股市风险。
2010年八月份证券从业考试答题技巧
1、证券投资基金反映的是（）关系。
1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理2、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场3、以下哪一因素是引起股市周期变动的根本原因？（）1.经济政策变动2.投资周期波动3.经济周期变动4.对外贸易波动4、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
1.当日的开盘价2.当日的收盘价3.上一个交易日的开盘价4.上一个交易日的收盘价5、.贴现债券的发行属于（）。
1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是6、证券公司的主要业务内容有（）。
1.股票、债券和基金2.发行、自营和基金管理3.承销、咨询和基金管理4.代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务7、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
1.9.432.8.433.10.114.8.698、投资基金的风险可能小于（）。
1.股票2.固定利率债券3.浮动利率债券4.债券9、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委10、债券是由（）出具的。
1.投资者2.债权人3.债务人4.代理发行者11、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）1.信用风险2.购买力风险3.经营风险4.财务风险12、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债13、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。
期货从业资格考试《投资分析》知识点分析
期货从业资格考试《投资分析》知识点分析导语：在期货从业资格中，关于投资分析的考试内容你知道多少?下面是店铺整理的相关考试知识点，需要了解学习的朋友们一起来看看哟。
1、企业在套期保值中常见的问题有哪些呢?答案：企业在套期保值中常见的问题有：定位不明确、认为套期保值没有风险、认为不需要分析行情、管理运作不规范、教条式套期保值2、套期保值的风险有哪些?答案：套期保值的风险有：管理与运营风险：企业套期保值日常管理与运作中可能遇到的风险，包括资金管理风险、决策风险和价格预测风险;交割风险、操作风险，包括员工风险、流程风险、系统风险和外部风险;基差风险;流动性风险3、套期保值的方式有哪些?答案：套期保值的方式有一下五类：(1)循环套保通过不断地移仓换月来达到循环保值的目的。
(2)套利套保以套利模式进行套保，优化保值效果。
(3)预期套保结合市场走势预期分析，确定套保时机。
(4)策略套保根据风险偏好和可承受度，灵活选择套保比率。
(5)期权套保在风险可控的原则下，可选择期权为主、期货为辅的套保组合。
4、制定套期保值方案应该主要包含哪些方面?答案：制定套期保值方案应该主要包含：(1)明确套期保值的需求明确的目标为避险，担心什么就套什么。
套保方法要和自己的生产经营方式和规模想匹配，里老街企业自身的敞口风险。
(2)制定保值策略宏观角度确定套期保值策略;产业角度判断套期保值时机基差角度选择套期保值入场和出场点。
(3)选定目标价位通过单一目标价位策略或多级目标价位策略选定目标价位。
5、单一目标价位策略或多级目标价位策略的优缺点分别是什么?答案：单一目标价位策略多级目标价位策略优点目标明确，操作简单，能有效抑制投机倾向具有较大的灵活性和弹性，在市场大牛市或大熊市时，能有效抓住不同价位实施套保，逐步提高或降低套保价位，避免失去较大的套保机会，从而提高套保效果。
缺点市场长期走高或走低时，一旦目标价格制定不合适，在企业一次性卖出保值(或买进)的情况下，容易使企业套保价位偏低(或偏高)，从而丧失部分利润。
2010年证券从业资格考试《投资分析》考点分析（14）
（⼀）⾏业增长横向⽐较 分析某⾏业是否属于增长型⾏业，可利⽤该⾏业的历年统计资料与国民经济综合指标进⾏对⽐。
具体做法是取得某⾏业历年的销售额或营业收⼊的可靠数据并计算出年变动率，与国民⽣产总值增长率、国内⽣产总值增长率进⾏⽐较。
通过⽐较，可以做出如下判断： 1、确定该⾏业是否属于周期性⾏业。
如果国民⽣产总值或国内⽣产总值连续⼏年逐年上升，说明国民经济正处于繁荣阶段；反之，则说明国民经济正处于衰退阶段。
观察同⼀时期该⾏业销售额是否与国民⽣产总值或国内⽣产总值同向变化。
如果在国民经济繁荣阶段⾏业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时⾏业的销售额也同步下降，说明这⼀⾏业很可能是周期性⾏业。
2、⽐较该⾏业的年增长率与国民⽣产总值、国内⽣产总值的年增长率。
如果在⼤多数年份中该⾏业的年增长率都⾼于国民经济综合指标的年增长率，说明这⼀⾏业是增长型⾏业；如果⾏业年增长率与国民⽣产总值、国内⽣产总值的年增长率持平甚⾄相对较低，则说明这⼀⾏业与国民经济增长保持同步或是增长过缓。
⽐较研究法——概念和⽅法的重点把握 3、计算各观察年份该⾏业销售额在国民⽣产总值中所占⽐重。
如果这⼀⽐重逐年上升，说明该⾏业增长⽐国民经济平均⽔平快；反之，则较慢。
通过以上分析，基本上可以发现和判断是不是增长型⾏业。
但要注意，观察数不可过少，如过少可能会引起判断失误。
表4—2列⽰了某⾏业发展状况与国民⽣产总值发展的⽐较。
横向⽐较的指标选取与判断⽅法：通过⾏业历年销售额或营业收⼊的变动率与国民（内）⽣产总值增长率的⽐较规律。
判断⾏业⽣命周期阶段的增长预测分析⽅法：通过回归⽅法建⽴⾏业增长趋势线；历史平均增长率预测⽅法。
（⼆）⾏业未来增长率预测 利⽤⾏业历年销售额与国民⽣产总值、国内⽣产总值的周期资料进⾏对⽐，只是说明过去的情况，研究者还需要了解和分析⾏业未来的增长变化，因此还需要对⾏业未来的发展趋势做出预测。
预测的⽅法有多种，使⽤较多的⽅法有两种。
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(13)
2010年证券从业资格考试《投资分析》基础讲义(13)第五章公司分析提示：本章在考试中所占比例较大，尤其是财务比率分析部分，要掌握相关细节。
第一节公司分析概述一、公司与上市公司的含义公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。
我国《公司法》有关条款所揭示的公司本质特征，我国的公司应指全部资本由股东出资构成，股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的依《公司法》成立的企业法人。
按是否上市流通分为：上市公司、非上市公司。
根据我国《公司法》规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。
二、公司分析的意义对于具体投资对象的选择最终都将落实在微观层面的上市公司分析上(市场指数投资除外)。
公司分析中最重要的是公司财务状况分析。
财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。
就投资者个人而言，宏观面分析与中观面分析难度较大，不具备分析基础，而相对简单、直接且行之有效的就是公司分析。
第二节公司基本分析一、公司行业地位分析行业地位分析的目的是找出公司在所处行业中的竞争地位。
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
【例1·判断题】衡量一个公司行业竞争地位的主要指标是行业的综合排序和产品的市场占有率。
【答案】正确二、公司经济区位分析处在好的经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。
上市公司区位分析的内容包括三个内容：(一)区位内的自然条件与基础条件自然和基础条件包括矿产资源、水资源、能源、交通、通讯设施等。
(二)区位内政府的产业政策三大板块：东北、天津、成渝(三)区位内的经济特色三、公司产品分析产品分析包括三个内容：产品的竞争能力分析、产品的市场占有率分析、产品的品牌战略分析。
(一)产品的竞争能力包括：成本优势、技术优势、质量优势(二)产品的市场占有情况通常可以从两个方面进行考察：1.公司产品销售市场的地域分布情况公司销售市场可分为：地区型、全国型和世界范围型。
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1、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。
1.前三年财务报表
2.发行当年财务报表
3.上市公告书
4.招股说明书
2、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场
2.证券市场和货币市场
3.短期资金市场和长期资金市场
4.中长期信贷市场和证券市场
3、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性
2.产权性、收益性、变通性、非返还性
3.产权性、收益性、流动性、风险性
4.产权性、期限性、收益性、风险性
4、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。
1.直接融资
2.间接融资
3.资本
4.货币
5、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债
2.保证公司债
3.参与公司债
4.收益公司债
6、安全性最高的有价证券是（）。
1.国债
2.股票
3.公司债券
4.企业债券
7、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场
2.证券市场和货币市场
3.短期资金市场和长期资金市场
4.中长期信贷市场和证券市场
8、某股价平均数，选择ABC三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10000万股，
8000万股和5000万股。
某计算日，这三种样本股的收盘价分别为8.00元，9.00元和7.60元，计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数。
1.9.43
2.8.43
3.10.11
4.8.69
9、.贴现债券的发行属于（）。
1.平价方式
2.溢价方式
3.折价方式
4.都不是
10、职业道德是人们在各种职业活动中应该遵守的（）。
1.职业纪律
2.职业操守
3.职业规范
4.道德规范
11、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于（）年。
1.15
2.10
3.30
4.20
12、专门为证券交易所提供集中登记、集中存管、集中结算服务的专门机构，称为（）。
1.中央登记结算机构
2.地方登记结算机构
3.交易所
4.交易中心
13、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息
2.财产股息
3.负债股息
4.建业股息
14、债券是由（）出具的。
1.投资者
2.债权人
3.债务人
4.代理发行者
15、封闭式基金基金单位的交易方式是（）。
1.赎回
2.证交所上市
3.既可赎回，又可上市
4.柜台交易
16、已知价计算法中的“已知价”是指（）。
1.当日的开盘价
2.当日的收盘价
3.上一个交易日的开盘价
4.上一个交易日的收盘价
17、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少
2.增加
3.不变
4.都不是
18、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年
2.二年
3.三年
4.四年。