[证券经纪市场基础]第4章证券投资基金重点汇总

[证券经纪市场基础]第4章证券投资基金重点
第四章证券投资基金
一、学习目的与要求
掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证券投资基金业的发展概况；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；熟悉各类基金的含义；掌握交易所交易的开放式基金的概念；了解ETF和LOF 的异同。

熟悉基金份额持有人的权利；掌握基金管理人和托管人的概念、职责；熟悉基金当事人之间的关系。

熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定；掌握基金资产净值的含义。

熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则；掌握基金的投资风险；了解基金的信息披露要求。

掌握基金的投资范围与投资限制。

二、知识点概览
（一）证券投资基金
1.证券投资基金的产生与发展。

证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

2.我国证券投资基金业发展概况。

2004年6月1日，《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）正式实施，考试大'整理证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点:
（1）基金规模快速增长，开放式基金后来居上，并逐渐成为基金设立的主流形式。

（2）基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。

（3）中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。

3.证券投资基金的特点。

（1）集合投资。

（2）分散风险。

（3）专业理财。

4.证券投资基金的作用。

（1）基金为中小投资者拓宽了投资渠道。

（2）有利于证券市场的稳定和发展。

第一，基金的发展有利于证券市场的稳定。

第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。

5.证券投资基金与股票、债券的区别。

（1）反映的经济关系不同。

（2）所筹集资金的投向不同。

（3）风险水平不同。

2.按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基会。

封闭式基金
的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。

决定基金期限长短的因素主要有两个:一是基金本身投资期限的长短；二是宏观经济形势。

开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

封闭式基金与开放式基金有以下主要区别: （1）期限不同。

（2）发行规模限制不同。

（3）基金份额交易方式不同。

（4）基金份额的交易价格计算标准不同。

（5）基金份额资产净值公布的时间不同
（6）交易费用不同。

（7）投资策略不同。

3.按投资标的划分考试大'整理可分为国债基金、股票基金和货币市场基金等。

（1）国债基金。

国债基金是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金。

（2）股票基金。

股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金？股票基金是最重要的基金品种。

（3）货币市场基金。

货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

（4）指数基金。

投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。

（5）黄金基金。

黄金基金是指以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金。

（6）衍生证券投资基金。

衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。

4.按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

（1）成长型基金。

成长型基金追求的是基金资产的长期增值。

成长型基金又可分为稳健成长型基金和积极成长型基金。

（2）收入型基金。

收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。

（3）平衡型基金。

平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。

5.交易所交易的开放式基金。

交易所交易的开放式基金是传统封闭式基金的交易便利性与开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。

（1）ETF。

ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。

ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。

（2）LOF:上市开放式基金（Listed Open—ended Funds，LOF），是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运作方式。