中国企业海外融资策略汇集5
浅析中国企业跨国经营融资战略
浅析中国企业跨国经营融资战略引言随着全球化的深入发展，中国企业纷纷跨足国际市场，开展跨国经营。
在这个过程中，融资是一个至关重要的方面。
本文将从中国企业跨国经营的意义、融资策略和挑战等方面对中国企业跨国经营融资战略进行浅析。
1. 中国企业跨国经营的意义中国企业跨国经营具有多重意义。
首先，跨国经营可以帮助中国企业拓展市场，实现更高的利润增长。
通过进入国际市场，中国企业可以接触到更多的消费者和合作伙伴，扩大企业的业务规模。
其次，跨国经营还可以提供更多的资源和机会。
中国企业可以通过跨国并购或合资等方式获取先进技术、管理经验和品牌价值，推动企业的科技创新和品牌升级。
最后，跨国经营还可以降低企业的风险。
通过将业务分散到不同国家和市场，中国企业可以避免因为国内市场波动而带来的风险。
2. 融资策略在进行跨国经营时，中国企业需要灵活运用融资策略。
以下是几种常见的融资策略：2.1. 内部融资内部融资是指通过企业自身的资金来源进行融资。
中国企业可以通过资本再投资、利润留存等方式获得内部融资。
这种融资方式比较灵活，无需向外部机构支付利息或股权份额，降低了融资成本。
2.2. 外部融资外部融资是指通过向外部机构或个人融资来满足资金需求。
中国企业可以选择向银行贷款、发行债券或吸引外商投资等方式进行外部融资。
外部融资可以提供更多的资金来源，但需要支付相应的利息或股权份额，并承担一定的风险。
2.3. 股权融资股权融资是指通过发行股票来融资。
中国企业可以选择在国内或国际股市上市，吸引投资者购买公司股票，从而获得资金。
股权融资可以为中国企业提供较大的资金规模，但也需要承担股东权益变动等风险。
3. 跨国经营融资策略面临的挑战虽然跨国经营可以为中国企业带来很大的机遇，但也面临一些挑战。
以下是几个常见的挑战：3.1. 不同国家的法律和监管差异在跨国经营过程中，中国企业需要面对不同国家的法律和监管要求。
这些差异可能增加企业的运营成本和风险，并且需要与多个国家的政府和机构进行沟通和合作。
海外融资方式介绍
海外融资方式介绍海外融资是指企业通过境外市场获取资金的一种金融手段。
随着经济全球化和企业国际化的发展，海外融资成为了越来越多企业追求资金的方式之一、海外融资的方式多种多样，下面将详细介绍几种常见的海外融资方式。
1.境外股票发行：境外股票发行是企业通过在境外资本市场公开发行股票来融资的一种方式。
企业可以在国际知名的证券交易所，如纽约证交所、伦敦证券交易所等发行股票。
这种方式可以帮助企业扩大知名度，吸引更多的投资者，并获得更多的资金支持。
2.债券发行：债券发行是指企业借款人发行债券，以获取固定的利息并在未来的一定期限内偿还本金和利息的一种融资方式。
企业可以在国际债券市场发行债券，吸引境外投资者进行投资。
债券发行可以提供长期资金支持，并降低企业融资成本。
3.银行贷款：企业可以通过在境外的银行申请贷款来获得资金支持。
境外银行贷款通常能够提供更大额度的贷款，并具有更长的贷款期限。
企业可以利用这些资金进行投资、扩张或资本支出等活动。
4.私募股权融资：私募股权融资是指企业通过向境外的私募基金或风险投资机构进行股权转让来获得融资的方式。
私募股权融资相对于传统的股票发行可以更灵活地结构化交易，并且可以获得更专业的战略投资者的支持。
5.项目融资：企业可以通过向境外投资者募集资金来支持特定的项目。
这种方式特别适合那些有较大规模的、需要大量资金的项目，如基础设施建设、能源开发等。
投资者获得项目的收益，企业获得所需的资金。
6.并购与收购：企业可以通过并购或收购境外企业来获得资金和技术支持。
这种方式可以帮助企业快速进入境外市场，扩大规模，并利用合并带来的协同效应。
同时，境外企业的技术和知识也可以为企业的发展提供重要的支持。
总之，海外融资方式多样，企业可以根据自身的实际情况选择适合的融资方式。
同时，在进行海外融资前，企业需要充分了解相关的法律法规和市场规则，避免风险，并确保顺利融资。
境外融资计划书
境外融资计划书一、引言随着全球经济的不断发展和国际贸易的日益频繁，境外融资成为许多企业实现扩张和发展的重要途径之一。
本计划书旨在提出境外融资的目的、计划和策略，以支持本公司的发展需求。
二、背景分析本公司是一家国内知名的制造业企业，经过多年的发展，已经取得了一定的市场份额和品牌知名度。
然而，随着市场竞争的加剧和技术创新的迅猛发展，本公司需要更多的资金来推动研发和市场拓展。
由于国内资金市场的限制和利率较高，境外融资成为了一个不可或缺的选择。
三、目标与计划1. 目标：通过境外融资筹集到足够的资金，以支持本公司的研发和市场拓展计划，提升公司的核心竞争力和市场份额。
2. 计划：(1) 寻找合适的境外融资渠道：我们将积极寻找境外银行、投资机构或合作伙伴，与其建立合作关系，以获得更多的融资机会。
(2) 制定详细的融资方案：根据公司的资金需求和发展计划，我们将制定详细的融资方案，包括融资金额、融资期限、利率等具体条款。
(3) 提供充分的信息披露：为了增加境外投资者的信任和吸引力，我们将提供充分的信息披露，包括公司的财务状况、市场前景和发展计划等。
(4) 进行风险评估和管理：在境外融资过程中，我们将进行全面的风险评估和管理，包括市场风险、汇率风险和政策风险等，以降低风险对公司的影响。
四、策略与措施1. 多元化融资渠道：除了传统的银行贷款外，我们将积极探索其他境外融资方式，如债券发行、股权融资或国际合作等，以降低融资风险。
2. 建立良好的合作关系：我们将与境外银行、投资机构和合作伙伴建立长期稳定的合作关系，共同推动境外融资的顺利进行。
3. 加强信息披露：我们将提供准确、及时和透明的信息披露，向境外投资者展示公司的实力和发展潜力，增加融资的成功率。
4. 强化风险管理：我们将建立健全的风险管理制度，及时识别和应对各类风险，确保境外融资的安全性和稳定性。
五、预期效益1. 获得更多资金支持：通过境外融资，我们将获得更多的资金支持，用于推动公司的研发和市场拓展，提升核心竞争力和市场份额。
我国企业境外融资及资金回流模式探讨
我国企业境外融资及资金回流模式探讨摘要：近年来，随着国际经济的发展，我国企业在海外市场上获得了较大的进展。
为了获得更多的融资和合作机会，我国企业开始探索境外融资和资金回流模式，并在此方面取得了一定的成果。
本文分析了我国企业境外融资及资金回流的现状和存在问题，并提出了相应的建议和措施。
关键词：境外融资、资金回流、企业发展、国际化、合作机会正文：一、背景随着我国经济的发展和国际化步伐的加快，我国企业在海外市场上获得了较大进展。
在这个过程当中，境外融资和资金回流的问题成为了企业发展的关键因素之一。
境外融资使企业能够在更广泛的范围内获得资金和资源，可以为企业的发展提供更加广阔的空间和想象力；资金回流则可以有效地保障企业在境外市场上获得利润和资金的返还，并加强企业在该市场上的稳定性和可持续性。
二、我国企业境外融资模式我国企业在境外融资方面已经探索出了多种模式，如过桥融资、外汇贷款、发行债券、设立海外分公司等。
其中，过桥融资是指企业在获得其他融资机构资金之前，通过短期贷款、信用卡等方式解决资金周转问题，从而扩大企业的投资规模。
外汇贷款主要是指在海外市场上获得贷款，通过货币市场交易获得利润，并及时向国内投资者支付资金。
发行债券是企业在境外市场上发行债券，借此融资并投资于其业务领域。
设立海外分公司则是企业在境外市场上设立子公司或参与合作项目，获得更多的企业合作机会和投资回报。
三、我国企业资金回流模式在境外市场上，资金回流的方式主要是以贸易结算、利润再投资两种方式为主。
贸易结算主要是指企业在境外市场上通过出口、进口等交易获得资金，然后将资金汇回国内。
利润再投资则是指企业在海外市场上获得利润后，将利润再投资于当地市场或国内市场，从而实现更高的收益。
四、存在问题及建议在我国企业境外融资和资金回流方面，还存在一些问题。
首先，我国企业在国外市场上的影响力和知名度相对较弱，难以获得更多资源和机会；其次，一些企业在融资和投资方面缺乏经验和专业知识，容易陷入风险和无法回收资金；第三，监管机制还不够完善，需要完善财务和监管体系，加强国际合作与交流。
我国企业海外投资的壁垒及其应对策略
题愈发严重。 ２ ． 矿 产 和 能 源 是 企 业 遭 遇 投 资 壁 垒 的 主要 领 域 。
３ ． 发达国家 是企 业 遭遇 投 资壁 垒 的主 要 区域 ， 如 美
国、 欧盟 、 澳大利亚等 。 本 文 通 过 构 建 东 道 国和 企 业 的 利 益博 弈 模 型 ， 研究 Ｊ 东 道 国对 企 业 设 置 投 资 壁 垒 严 厉 程 度 的 影 响 因 素 以 及 氽
快制定各种科学的合理 的税 则税法 ， 如累进 制所 得税 、 遗
产税 、 ？ 肖费税等调节 二次 分配 ； ２ ． 所得税款 ， 主要 应用 于建 立健 全社 会保 障体 系 ， 以 保证 最低 收入 阶层基本 的生存 条件和生活要求 ； ３ ． 教 育高 收人 群体去 掉奢靡 之 风 ， 向盖茨 、 巴菲特学 习。同馈 社会 ， 特别在互 联 网时代 ， 在 这分 享型 经济新 时 代， 私有共享 的 目标具备 了更 容 易实 现的有 力工具 ， 如拼 车、 分 时度假公寓 ……
恩的水平时 ， 极大地抑制人们 的劳动 积极 性主动性和 责任
心， 对社会财 富的创造 和积 累不利 ， 经 济理 论及 近百年 来 人类在正反两方面的实践都 已经对此做 出了明确的 回答 。 所 以在社会发展的现阶段 ， 私有制对绝大多数 的社 会成员 来说具有这些正面 正向作用 。所 以第一 象限 短时 间内无 法实现 。第三 、 第 四都 应排除 ， 唯有第 二象限尚可推 进 。 八、 私有制在鼓励全社会绝大多数成员发扬 劳动积极 性主动性 和创 造财 富方 面有积极 作 用 ， 应 当承认并 肯定 ， 但也有弊病 ， 容易造成过大 的贫 富差距 。
国有企业融资策略
国有企业融资策略随着经济的不断发展和国内市场的扩大，国有企业在中国经济中扮演着重要角色。
为了促进国有企业的发展，融资策略成为提升企业竞争力和实现可持续发展的关键。
本文将探讨国有企业融资的策略和方式，并提出一些建议以改善融资环境。
一、融资策略的重要性国有企业融资策略的制定至关重要，它直接影响企业的资金来源、融资成本和财务风险控制。
通过合理的融资策略，国有企业可以优化资本结构，降低融资成本，提高企业的核心竞争力。
二、融资方式的选择国有企业融资方式多样，可以根据实际情况和市场需求选择适合的方式。
以下是常见的融资方式：1.银行贷款：通过向银行申请贷款，国有企业可以获得迅速的资金支持。
这种方式适用于短期资金需求较为紧急的情况。
2.债券发行：通过发行债券，国有企业可以吸收广大投资者的资金。
债券具有较长时间的融资期限和较低的融资成本，适用于中长期资金需求。
3.股权融资：国有企业可以通过发行股票向公众募集资金。
股权融资不仅可以满足企业的融资需求，还可以为企业引入高质量的战略投资者。
4.境外融资：部分国有企业可以考虑借助境外融资工具，如海外发行债券和国际贷款等，以拓宽融资渠道并分散风险。
5.资产证券化：通过将国有企业的资产进行证券化，将其转化为可交易的证券，从而获得融资。
这种方式适用于具有较高资产质量的国有企业。
三、优化融资环境为了改善国有企业融资环境，需要采取一系列措施。
以下是几点建议：1.加强监管：完善国有企业的监管体系，加强对融资行为的监督和管理，防范融资风险。
2.提供财务支持：政府可以提供财务支持，例如通过财政补贴、国有企业贷款等方式，帮助国有企业减轻融资压力。
3.促进市场化改革：通过市场化改革，降低国有企业的准入门槛，鼓励更多的社会资本进入国有企业，提高融资的灵活性和效率。
4.建立信用体系：发展国有企业信用评级、企业债券评级等机制，提高国有企业的融资能力和信用水平。
5.加强国际合作：加强与国际金融机构和跨国企业的合作，吸引更多的外资进入国有企业。
境外融资详细方案
境外融资详细方案境外融资是指企业通过在国外市场上获取资金进行投资和经营活动的一种融资方式。
由于境内融资渠道受限，境外融资成为一些企业扩大业务和提高竞争力的重要手段。
下面是一个1200字以上的境外融资详细方案。
一、境外融资的背景和意义随着全球经济一体化的不断推进和中国市场的放开，越来越多的中国企业开始将目光投向海外市场。
然而，境内融资渠道相对有限，融资成本较高，迫使企业寻找境外融资的机会。
境外融资可以帮助企业通过吸引国际资本、进一步扩大市场份额，提升品牌形象，促进技术创新和国际化经营，提高企业的竞争力。
二、境外融资的途径和方式1.境外债券发行：在国际金融市场上发行债券是一种常见的境外融资途径。
企业可以选择发行美元债、欧元债、人民币离岸债等不同货币的债券，根据自身的需求选择适合的发行地点和债券类型。
2.股权投资：企业可以选择引进外部投资者，通过发行股票或出售股权来融资。
这可以通过境外私募股权、上市、招商引资等途径实现。
股权投资既可以帮助企业获得资金支持，也可以引入战略合作伙伴，为企业的发展提供资源和渠道。
3.贷款和融资租赁：企业可以通过与海外金融机构合作，获得贷款和融资租赁资金。
贷款的形式可以是贷款融资、项目贷款、信用贷款等。
融资租赁可以帮助企业获取各种设备和设施，包括机械设备、交通工具等。
4.合作开发项目：企业可以与境外机构或合作伙伴合作，在海外投资和开发项目。
通过合作共享风险、资源和市场，实现共赢。
这种方式可以通过合资、合作、收购等方式实现。
三、境外融资的方案设计和实施步骤1.制定境外融资策略：首先需要分析企业自身的融资需求和目标，制定境外融资的战略和目标。
明确要融资的金额、期限和用途，并制定相应的境外融资计划。
2.寻找合适的境外融资渠道：根据企业的需求和实际情况，选择适合的境外融资渠道和方式。
可以通过与金融机构、投资者和合作伙伴沟通，了解境外融资市场的情况，寻找适合企业的境外融资机会。
3.筹备境外融资材料：为了吸引投资者和金融机构的关注，企业需要准备一系列的境外融资材料，包括商业计划书、财务报表、实施方案等。
境外融资方案
境外融资方案引言近年来，随着中国经济的快速发展，越来越多的企业开始寻求境外融资的机会。
境外融资不仅可以帮助企业拓宽资金渠道，还可以提高企业的知名度和国际竞争力。
然而，境外融资涉及的复杂程序和法律规定使得许多企业望而却步。
本文将介绍境外融资方案，包括主要渠道、常见的融资方式以及相关的法律及申请流程。
主要渠道在寻求境外融资时，企业可以选择不同的渠道来获取资金。
以下是几个常见的境外融资渠道：1.外资银行贷款：企业可以向境外的银行申请贷款。
通常，外资银行可以提供更多的资金和更有竞争力的利率。
企业需要通过审查和审核程序来获得外资银行的贷款批准。
2.境外债券发行：企业可以通过在境外市场发行债券来融资。
这种方式可以帮助企业筹集大量的资金，并且债券的发行可以被投资者在二级市场上进行交易。
3.股权融资：企业可以通过在境外市场上发行股权来融资。
这种方式可以帮助企业吸引更多的投资者，并且提高企业的知名度和声誉。
常见融资方式在境外融资中，有几个常见的融资方式可以帮助企业筹集资金：1.债务融资：企业可以通过向境外投资者发行债务融资工具，如债券或债务证券，来筹集资金。
投资者将向企业提供资金，并在约定的期限内获得利息或偿还本金。
2.股权融资：企业可以通过向境外投资者出售股权来筹集资金。
投资者将成为企业的股东，并在企业经营成功时分享利润。
3.利益捆绑融资：这种方式是通过将债券和股权融资方式结合在一起来筹集资金。
企业可以发行特定类型的债券，投资者在获得债券的同时也可以获得一定的股权。
法律及申请流程境外融资涉及到一系列的法律规定和申请流程。
以下是一些关键的法律和申请步骤：1.外汇管理：企业需要遵守国家外汇管理法规，包括合规和申报要求。
企业需要在中国外汇管理局进行申报，以获得合法的资金转移和换汇。
2.投资者准入：企业需要满足特定国家或地区的投资者准入要求。
这些准入要求可能包括银行账户、注册公司和资本要求等。
3.监管审批：企业可能需要获得特定国家或地区的监管机构的审批。
国内企业并购海外企业的管控策略
国内企业并购海外企业的管控策略下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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中小企业海外上市融资策略
网络股 ＩＯ的投 资银 行 ．但高 盛 的成功 案例 Ｐ
市 的 主 要 场 所 。 伦 敦 交 易 所 ，他 们 的投 资 司 的 质 量 ．其 中 生 物 技 术 、 电 力 、 公 用事
从 企 业 发 展 的 客 观 规 律 来 讲 ．企 业 不 者 以 机 构投 资 者 为主 ．所 以 更 注重 上市 公 客 户 资 源 和 市 场 能 力 ；持 续 融 资 的 能 力 。
业 的 具 体 发 展 阶段 及 需 求来 决 定 。具 体 包 好 不 同 ，导 致 各 市 场 服 务 的 主 要对 象 有所 银 行 很 多 ．各 家 投 资 银 行 的 特 点 与偏 好 也 人 力 资 本投 资价 值 的充 分 索取 有 限 的企
业 控 制 权 ；企 业 的 生 存 和 可 持 续 发 展 等 。 定 ” 股就 灵 ” 一 。企 业 的 发展 状况 和 阶段
越 多 越 好 。 企 业 的融 资要 付 出相 应 的成 本 由 于 地 缘 因 素 的 影 响 ．与 新 加 坡 、 美 国 相 择 好 相 应 的上 市 地 点 和 上 市 方 式后 ，接 下 比 香 港 具 有 地 理 、 文 化 与 资 金 方 面 的优 来 要 做 的就 是 选 择 一 个 适 合 自己 的投 资 银
，
选 择 适 时 的 上 市 时 间
四 、选 择 合 适 的 投 资 银 行
对 于 拟 赴 海 外 上 市 的 中 ， 企 业 ，在 选 ｜ 、
对 于 中 小 企 业 而 言 ．融 资 并 非 越 早 、 和 代 价 ，要 体 现 有所 得 和 有 所 失 的 原 则 ． 更 要 体 现 双 赢甚 至是 多赢 的原 则 。对 于 中
势。
行 ．帮 助 其 完 成 海 外 上 市 的 整 个过 程 。 目
中国大企业的海外战略分析
中国大企业的海外战略分析随着中国经济的持续快速发展，越来越多的中国大企业开始积极拓展海外市场。
这些大企业在海外市场的战略选择和运营方式对于其国际竞争力和影响力有着重要的作用。
下面，将从战略目标、战略选择、市场适应和风险管理等角度来分析中国大企业的海外战略。
首先，中国大企业的海外战略目标主要包括市场份额扩大、技术创新和品牌影响力提升。
由于中国市场的饱和和竞争压力的增加，中国大企业需要将目光投向海外市场，寻求更大的市场份额。
同时，通过海外市场的拓展，中国大企业也能够接触到更先进的技术和管理经验，促进自身的技术创新和提升竞争力。
此外，海外市场的进攻还能够提升中国企业的品牌影响力，增加国际市场的认可度。
战略选择方面，中国大企业可以采取多种方式来进入海外市场，如并购、绿地投资、战略合作等。
并购是最常见的海外市场进入方式，通过收购具有先进技术或知名品牌的企业，中国大企业可以快速进入目标市场，获取相关资源和市场份额。
绿地投资则是在目标市场建立生产基地或销售网络，通过本土化的经营以提高市场适应度和降低运营成本。
战略合作则是与当地企业或政府合作，共同开拓市场和资源。
市场适应也是中国大企业在海外战略中需要关注的重要因素。
在进入新市场之前，企业需要对目标市场进行充分的市场研究和调研，了解当地的文化、消费习惯和法律法规等情况，以便制定相应的市场适应策略。
此外，适应当地的经济环境和政策环境也是中国大企业在海外市场成功的关键。
例如，一些企业在海外市场发展过程中，需要考虑到当地劳动力成本、税收政策和贸易壁垒等因素，以便更好地适应当地的经济环境。
最后，中国大企业在海外市场发展过程中需要合理管理风险。
海外市场存在着政治、经济、文化、法律等多种风险，中国大企业需要及时了解和应对这些风险，以最大程度地降低海外投资的风险。
在风险管理方面，中国大企业可以通过建立合理的风险评估机制、建立稳定的生产和供应链、加强与当地政府和企业的合作等方式来降低风险。
中国企业海外并购的困境与对策
三、中国企业海外并购的对策
2、充分尽职调查：在并购前期，应对目标公司进行全面的尽职调查，包括财 务、法务、市场等方面，以全面了解目标公司的状况。
三、中国企业海外并购的对策
3、重视整合工作：并购后的整合是决定并购成功与否的关键因素。企业应充 分重视整合工作，制定详细的整合计划，并积极推进。
五、结论
五、结论
中国企业海外并购面临的风险是复杂且多变的，但通过科学合理的决策和精 细的整合管理，可以将风险降到最低。在实际操作中，企业应充分考虑自身实际 情况，制定明确的战略目标，进行全面的尽职调查，重视整合工作，并制定完善 的风险管理制度，以确保海外并购的成功实施。
谢谢观看
3、品牌和技术难题
在海外并购过程中，中国企业需要面对品牌和技术难题。由于缺乏自主创新 能力和品牌意识，中国企业在技术研发和品牌建设方面相对落后。在并购过程中， 如果不能合理评估目标企业的品牌和技术价值，将会给企业带来巨大的风险和损 失。
4、文化差异和整合难题
4、文化差异和整合难题
在海外并购过程中，文化差异和整合难题也是中国企业面临的重要问题。由 于不同国家和地区的文化背景、价值观念、管理方式等方面存在差异，企业需要 花费大量时间和精力进行整合和管理。如果不能有效地进行文化融合和管理创新， 将会导致并购后的企业难以发挥协同效应，甚至出现矛盾和冲突。
2、拓展融资渠道
2、拓展融资渠道
中国企业应该积极拓展融资渠道，通过多种方式进行融资。一方面，可以加 强与国内金融机构的合作，争取更多的贷款和融资支持；另一方面，可以通过与 国际金融机构合作、发行股票和债券等方式，吸引更多的国际资本进入企业。同 时，还可以通过资产重组和兼并收购等方式，优化企业资本结构，提高企业的融 资能力。
我国中小外贸企业融资策略
（ 作者单位 ： 安徽大学商学院）
４ 选择 作业动 因， 、 进行作业成本 的合 成 果对管理流程进行优化提升 。
作 业成本管理通 常通过 以下 四种途 主要参考文献：
次和驱动的特点两个方面考虑 。 作业 的层 径来实现价值链的优化 ： 、作业消除 ， １ 用 【】 １ 中国注册会计 师协会 ． 财务成 本管理 次主要 是指银行 中单位 作业 、服 务品种 作业成本法进行深入 的成本分析后 ， 可以 【】 北京 ： Ｍ． 中国财政 经济 出版社 ，０ ４ ２ １． ． ０ 等；驱动是指银行品种消耗 作业 的性质 ， 找到无附加价值的作业 ， 进而采 取有效措 【】 ２孙淑萍， 董蓓． 浅谈作业成本法在钻井 主要包括经济业 务量驱动 、 期间驱动和直 施 予 以消除 ；、 ２ 作业选择 ， 即从多个不 同 成本核算中的应用 【 ． Ｊ 会计之友，００３ 】 ２１． 接收费驱动。 的作业 中选择其中最佳 的作业 ；、 ３ 作业 减 （ ． 中） （ ） 业成 本分析 ． 二 作 银行在建立作业 低 ， 是以改善方式降低银行业经营所耗用 ［】 ３黄炜倩 ． 于作业成本 法的 ｘ公 司会 基
五 、 论 结
本文在分析 目前银行业 成本 管理方
适当的分摊基数 ， 一方面要考虑数据获取 值 作业； 分析银行重 点作业 ； 对银行作 业 法上存在 的缺 陷之后 ，引入 作业成 本管 的可行性； 另一方面也要考虑分摊基数 的 有效性进行分析。 在对 其作业进行成本动 理 ， 并设计 出具 体的实施流程 ， 望这种 希 引导作用，既能保证分摊 结果 的准 确性， 因分析时，要注意成本动 因的层次性， 在 先进 的管理方法能够引起银行业 的重视 。
国有企业境外融资及其风险防控建议
国有企业境外融资及其风险防控建议随着全球化的深入发展，国有企业融资需求日益增加，而在境内融资渠道受限的情况下，境外融资成为一种重要的选择。
国有企业在境外融资过程中面临着诸多风险，包括市场风险、政治风险、汇率风险等，因此在进行境外融资时需要进行全面的风险评估，并采取相应的风险防控措施，以确保资金安全和企业稳健发展。
一、国有企业境外融资的主要形式国有企业境外融资的主要形式包括发行海外债券、境外银行贷款、境外融资租赁等。
海外债券是国有企业进行境外融资的一种常见方式，其优点是融资成本较低，融资周期灵活，还可以提高企业的知名度和声誉。
而境外银行贷款则是国有企业在境外银行获得的贷款，通常会根据不同的项目和需求选择不同的融资方式。
境外融资租赁是指企业通过向境外融资租赁公司租用设备和资产来获取资金的一种方式，由于其融资成本较低、灵活度高等特点，因此在国有企业融资中也较为常见。
二、国有企业境外融资面临的风险1. 市场风险：国际市场的变化对国有企业的融资活动产生不确定的影响，如全球金融动荡、货币政策变化等因素都可能使国有企业在境外融资过程中面临到市场风险。
2. 政治风险：不同国家的政治环境和法律制度不同，一些国家政局不稳定、政治风险较高的地区，可能会对国有企业的境外融资活动产生不利影响。
3. 汇率风险：由于跨国融资涉及不同国家的货币，汇率的波动可能会对国有企业的融资成本和资金安排产生不利影响。
4. 信用风险：境外融资的债务人信用状况直接影响到国有企业的境外融资成本和风险。
三、国有企业境外融资的风险防控建议1. 强化风险评估：国有企业在进行境外融资前，需要对境外市场的风险进行全面评估，包括市场风险、政治风险、汇率风险和信用风险等，并采取相应的对策，制定风险防范措施。
2. 多元化融资渠道：国有企业应该多元化境外融资渠道，不只依赖于一种融资方式，可以通过发行债券、银行借款、融资租赁等方式进行融资，以降低单一融资渠道带来的风险。
RIC - 中国企业境外上市融资策略考虑
境外上市应重点考虑哪些问题？
1. 企业上市的目的 2. 上市地选择及其上市规则 3. 上市方案及上市方式 4. 上市费用和上市时间成本 5. 市盈率及募集的资金 6. 上市以后的再融资便利性
10
境外上市应重点考虑哪些问题？
7. 资本市场监管及专业服务 8. 财务和税收负担问题 9. 股票二级市场的流通性 10. 引入国际策略投资机构 11. 改善公司治理水平 12. 选择优秀的财务顾问
中国企业境外上市融资的策略考虑
1
提要
1. 中国企业与境内外证券市场 2. 中国企业境外融资有哪些主要方式？ 3. 中国企业为什么要到境外上市融资？ 4. 中国企业境外上市融资有何意义？ 5. 境外上市应重点关注哪些问题？ 6. 企业境外上市涉及的哪些相关法规？ 7. 中国企业境外上市融资如何实施？ 8. 中国企业上市相关最新信息
GDR/直接/RTO
香港主板/创业板 市场 两地挂牌
新加坡第一/第二市 场
美国股票市场
英国股票市场 加拿大股票市场 澳大利亚股票市场
......
6
上市案例举例
股增发股：托普软件、同仁堂等 股增发股：华能国际、皖通高速等 股增发股：天津药业 红筹增发股：中国联通、上海家化等 多重上市：中国石化四地上市（中国、美国、伦敦、
方式一、境外直接上市 方式二、境外间接上市 方式三、境外买壳上市 方式四、股发行股 方式五、股、股、发行股 方式六、红筹股发行股 方式七、多重上市（多地上市） 方式八、存托凭证（）和可转换债券（）
5
H股/红筹/分拆/增发
增发A股/分拆 S股/间接方式
中国A/B股市场
增发A股 N股/ADR/间接
增发A股
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海外融资策略
海外融资策略The document was prepared on January 2, 2021海外融资策略编者按全球金融资本一体化和加入WTO,促进了我国在金融领域的开放.在这种背景下,民营企业走向海外融资已是大势所趋.目前,全球资本市场非常关注中国内地良好企业资源,较高素质的民营企业已成为国际资本关注的对象.海外融资的的资金与国内融资比较有以下不同的特点：金额较大；常须整合多种金融工具；使用期限较长；涉及专业机构多；对企业/项目财务透明度要求高；资金成本可以控制.民营企业一般可通过以下四种方式进行海外融资：1．海外上市一般通过适当控股架构,使控股主体于海外上市.又可分为：初次公开发行IPO,InitialPublicOffering,借壳上市、买壳上市、与海外上市公司交换股权或资产,以提升股权价值及流动性.过去几年来香港许多上市公司市值不断缩水,所以有许多国内企业以优惠价格取得控股权,再逐次配股并注入国内资产,进而提升股价.2．海外机构/个人直接投资.中国已多年名列全球引进外资金额之最,且随着国内证券法规及金融市场逐步开放,企业对外融资机会更加多.通过良好资质的中介机构可以快速寻到资金.企业以股权引资方式已更加多元化,而透过国际合作,投资业界已逐渐出现多种创新的投资方式.3．银行、非银行金融机构融资---可分为国际性、国家性、民间机构资金,例如亚洲开发银行、IFC.除了传统的贷款,通过银行也可以企业使用融资,贸易融资等方式贷款.最近银行法规放开,国外银行及香港银行也进入国内争夺市场,使银行融资有更多的选择.有关非银行金融机构方面,因为企业可利用租凭公司,担保公司或其它国际融资机构,作进口设备融资或海外订单的承兑,以商务及订单为抵押融资,以降低存贷积压资金的压力.4．项目融资---对于经营记录短,有中央或地方政府补贴或支持的项目公司,可以转让收益权或经营权形式来吸引海外资金.项目融资是指利用项目本身来的现金流量及营运收益为担保的追索权的融资方式.对于基础建设,民生相关等项目可通过在政府立项,在政府的同意下进项目融资.。
国内企业海外业务融资的种类及实施方式
国内企业海外业务融资的种类及实施方式1.贷款融资：-可以通过向国内商业银行申请境外贷款，用于支持海外业务的运营和发展。
-可以通过海外分支机构或子公司向当地银行申请贷款，根据当地贷款利率和政策进行融资。
-可以通过国内政策性银行、发展银行等获得对外承诺信用支持，从而降低融资成本和风险。
2.股权融资：-可以通过IPO（首次公开发行股票）在境外上市，吸引境外投资者的资金。
3.债券融资：-可以通过发行境外债券来筹集资金，包括企业债、优先股、可转换债券等形式。
这些债券可以在国际资本市场上发行，吸引全球投资者的关注。
-可以通过向国际金融机构如世界银行、亚洲开发银行等申请融资，这些机构通常会向发展中国家和地区提供低息贷款或无息贷款。
4.并购融资：-可以通过向境外企业进行并购来获取资金，并利用被并购企业的资源和市场优势实现海外业务拓展。
-可以通过与境外企业合作，在资金、技术、市场等方面进行合作，实现共赢。
5.基金融资：-可以通过设立海外基金来吸引境外投资者的资金，用于支持国内企业的海外业务发展。
-可以参与国内和境外基金的投资，获取海外业务发展所需的资金。
实施方式包括以下几种：1.与国内金融机构合作：国内企业可以与国内商业银行、政策性银行等金融机构合作，申请贷款、发行债券等方式融资。
2.与境外金融机构合作：国内企业可以与境外商业银行、投资银行等金融机构合作，申请境外贷款、发行债券等方式融资。
3.与境外投资者合作：国内企业可以与境外投资者进行股权合作、并购合作等方式融资。
4.设立境外子公司或分支机构：国内企业可以在海外设立子公司或分支机构，通过当地金融机构的支持进行融资。
5.参与国际和区域金融机构项目：国内企业可以参与世界银行、亚洲开发银行等国际和区域金融机构的项目，获取低息或无息贷款。
总之，国内企业海外业务融资的种类及实施方式多样，根据不同的需求和条件选择适合的融资方式，以实现海外业务的发展和增长。
国有企业境外融资及其风险防控建议
国有企业境外融资及其风险防控建议随着中国国有企业走向国际化，境外融资已成为企业融资的重要方式之一。
国有企业通过境外融资可以获得更多的资金、技术、市场和资源，提升企业的国际竞争力。
但是境外融资也存在着一定的风险，如果不加以有效的防范和控制，可能会给企业带来严重的损失。
建议国有企业在境外融资中注意以下几点，以做好风险的防范和控制。
一、风险防范建议1.全面评估市场风险在进行境外融资前，国有企业应对目标市场进行全面的评估和分析，包括政治、经济、金融、法律等方面的风险。
尤其是一些政治不稳定、法律风险大的国家和地区，企业要加倍谨慎，不仅要考虑目标市场本身的风险，还要考虑整个投资过程中可能遇到的各种风险。
2.谨慎选择融资方式国有企业在境外融资时应根据自身资金需求和风险承受能力谨慎选择融资方式，例如可以选择发行债券、贷款、股权融资等方式进行融资。
要注意融资成本、融资期限、还款方式等因素，综合考虑选择最适合自己的融资方式。
3.加强风险管理能力建设国有企业要建立健全的风险管理体系，加强风险管理能力建设。
通过完善的风险管理制度、风险管理流程和风险管理团队，及时发现和应对各种风险。
4.确保信息透明在境外融资过程中，国有企业应保持信息透明，及时向融资方披露企业的真实情况和经营状况。
这不仅有利于建立信任，还可以有效降低融资方的不确定性和风险。
5.多元化融资来源国有企业在进行境外融资时，可以考虑多元化融资来源，避免对单一融资方产生依赖性。
这样不仅可以降低融资风险，还有利于获得更有利的融资条件。
二、风险防控建议1.严格遵守法律法规在境外融资过程中，国有企业要严格遵守当地的法律法规，遵守国际惯例和金融规范，不得从事违法违规的活动，以免引起法律纠纷和金融风险。
2.加强合同管理国有企业在进行境外融资时，要加强合同管理，确保融资合同的合法性和有效性。
要及时履行合同义务，避免出现违约情况，保护企业的声誉和信誉。
3.控制外汇风险境外融资往往涉及到外汇风险，国有企业要采取有效的措施控制外汇风险。
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略【摘要】境内企业跨境融资面临着诸多挑战，包括外汇管制限制、融资成本较高、法律法规不明确以及汇率波动风险。
针对这些问题，企业可以通过寻找合适的银行合作伙伴、多元化融资渠道以及建立完善的风险管理机制来解决。
随着全球化进程的不断推进，境内企业跨境融资的发展将呈现出多样化和国际化的趋势。
展望未来，境内企业可通过不断创新和合作，充分利用国际资本市场的机遇，实现更加稳健和可持续的跨境融资发展。
【关键词】境内企业、跨境融资、难题、解决策略、外汇管制限制、融资成本、法律法规、汇率波动风险、银行合作伙伴、融资渠道、风险管理机制、发展趋势、展望未来1. 引言1.1 背景介绍境内企业跨境融资是指境内企业通过各种方式获取跨境资金，以支持其海外业务拓展和发展需求。
随着全球化的深入发展，境内企业跨境融资已经成为企业融资的重要形式之一。
境内企业在海外寻求融资的需求不断增加，但面临着一系列挑战和难题。
境内企业在跨境融资过程中受到外汇管制限制的影响。
外汇管制政策是各国政府为了维护国家经济金融稳定而采取的重要措施，但对境内企业进行跨境融资活动造成了一定的影响。
境内企业在跨境融资中还需要面对较高的融资成本。
海外市场的经济环境、金融体系的不同以及风险调节机制的不同都会导致境内企业获取跨境资金的成本较高。
境内企业在跨境融资中还存在法律法规不明确的问题。
不同国家的法律体系和监管要求的不同给境内企业在海外融资活动中带来了法律风险和合规风险。
汇率波动风险也是境内企业跨境融资中需要考虑的重要因素。
汇率波动会直接影响企业的资金成本和经营风险，因此如何有效管理汇率波动风险成为境内企业在跨境融资中必须解决的难题。
随着国际贸易的不断发展和全球金融市场的不断变化，境内企业在跨境融资过程中面临的挑战和难题也在不断演变和加剧。
为了进一步探讨和解决境内企业跨境融资的主要难题，本文将结合相关理论框架和实务经验，提出相应的解决策略。
境外融资详细方案
境外融资详细方案境外融资是指企业通过在国外融资市场发行债券、上市股票、吸引外资等方式，从境外资本市场获得资金的行为。
境外融资可以帮助企业快速获取资金，拓宽融资渠道，降低融资成本，并为企业提供更好的发展机遇。
下面是一个境外融资详细方案。
一、境外融资前的准备工作1.审视企业资金需求和发展规划：确定要融资的金额和用途，以及融资后的还款能力。
2.选择合适的融资方式：根据企业实际情况选择合适的融资方式，如发行债券、上市、吸引外资等。
3.确定融资的目标市场：选择适合企业的国际融资市场，如美国、欧洲、亚洲等。
4.寻找合适的融资机构和合作伙伴：与专业的投行、律师事务所、会计师事务所等合作，为境外融资提供全方位的支持。
二、发行债券融资的方案1.准备材料：根据目标市场的要求，准备好相关的文件和材料，如信息披露文件、法律意见书、承销协议书等。
2.确定发债规模和期限：根据企业的资金需求和市场状况，确定债券的发行规模和期限。
3.承销债券：选择合适的承销商进行债券的募集和发行，并与承销商达成一致意见。
4.债券发行和上市：按照目标市场的规定，完成债券发行和上市手续，如在美国进行注册和上市。
5.还本付息：按照债券协议规定的还本付息安排，及时偿还债务。
三、上市融资的方案1.准备上市材料：根据目标市场的要求，准备好上市所需的材料，如招股说明书、财务报表、法律文件等。
2.选择合适的交易所和证券公司：根据企业的需求和市场情况，选择适合上市的交易所和证券公司。
3.进行上市辅导：与证券公司合作，进行上市辅导，包括准备材料、审核文件、完成上市手续等。
4.公开发行和定价：根据市场的需求和公司的估值，确定股票的发行价格，并进行公开发行。
5.上市交易和投资者关系维护：完成股票的上市交易，并积极维护和建立良好的投资者关系，提高公司的形象和知名度。
四、吸引外资的方案1.准备投资项目：确定要吸引外资的项目，做好项目的可行性研究和规划。
2.宣传推介项目：通过与国内外的投资机构、商会等合作，进行项目的宣传推介，吸引潜在投资者的注意。
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以下是对这个过程的具体描述。
背景介绍：Haque是Norwest Venture Partners（一个风险投资企业，以下简称Norwest）的投资决策人员（合伙人之一）。
Norwest 曾经投资过一家名为Cambio Systems的"客户椃衿鳌比砑尽６?/FONT>Moretti曾经担任过该公司转型期间的CEO。
自此，Haque 与Moretti有了合作的基础。
尽管Cambio Systems最终没有成功，但Haque对Moretti的能力已经有了深刻的印象。
同时，Henkens对Cambio Systems也比较熟悉，于是对Moretti的作为也有较深的印象，尽管他的Advanced Technology Ventures（先进技术创投，以下简称ATV）并没有投资于Cambio Systems。
此外，Norwest与ATV在此前已经共同合作投资过。
产品构想：Moretti、Haque和Henkens三人都对逐渐为人们所知的"营销自动化"领域有着强烈的兴趣，这是最后一块尚未被诸如美国的Peoplesoft公司或德国的SAP公司等业界巨头统治的、有待开发的软件领域。
这种软件的设计目的，是帮助营销经理策划一次销售攻势，并能够立即知道所策划的攻势是否起了作用。
尽管此种类型的软件已有其它存在形式，但Annuncio公司的设计理念是要开发运作于网络上的软件。
网络的使用将大为加快系统的反应速度，而且运作成本也将大为降低。
Haque对这个领域的现状十分熟悉。
他已经研究过几例 "营销自动化"初创期的融资申请，但都因种种原因而未能最终投资。
Haque开始与Moretti联系，而此时Moretti已经开始与Henkens接触商谈类似的想法。
由于具有共同的兴趣，三人决定一起共商大计。
具体过程：为能更好地研究计划的细节，并制定出一个预算方案，Moretti干脆住进了ATV办公室大厅尽头的一间小办公室里，并在那里工作。
他们首先需要解决的是新公司的管理人员问题。
企业家与风险资本家双方都十分关心的一个重大问题是寻找另一个共同创建者，由他来担任公司的副总裁并专门负责工程技术问题。
但目前的情况对风险资本家也十分有利，如Haque所言："在管理小组关键人员的选择上，我们拥有施加影响的机会。
"通过风险投资业内的一位朋友，Moretti找到了Maurizio Gianola（以下简称Gianola）。
Gianola是开创"文档成像"和"工作流量"类软件的先驱，他一直是Extensity公司的工程技术副总裁。
Extensity是一家经由网络来控制公司成本的软件设计公司。
Haque认为，Gianola正是新公司所需要的人。
但是，Gianola只有在风险资本家把资金投入公司，并考虑了投资者将占有公司多大股权份额等问题之后，才会离开原来的工作岗位。
接下来，双方开始谈判：首先需要解决的问题是：应当为管理小组成员与雇员预留多少公司股权份额，即公司雇员的股票期权问题。
Henkens坦言："Moretti和Gianola是能给人以深刻印象的出色的经理人员。
但我们仍需要增加在营销、销售和客户支持等方面的管理力量。
而且，我们只有放弃相当的股本权益份额，才能吸引到高质量的管理人员。
"接着需要解决的另一个问题是，新公司在达到盈亏平衡点之前需要投入多少资金。
这实质上就是风险资本家对公司投资所要付出的价格。
第一个提议是风险资本家需投入300多万美元，占有整个公司40%的股份；这意味着公司的整体估价，包括公司创建者的血汗钱，大约在800万美元左右。
后来，Henkens 要求加大风险资本家的股权份额。
于是，Moretti马上进行了一次市场调查。
根据调查结果，Moretti不同意Henkens的要求。
于是，三个人就这个问题展开了一场谈判。
双方都有各自的王牌。
从Moretti方面来说，他可以寻找别的风险投资者。
在这样一个风险资本相对充裕的年代，Moretti获得一个较高公司估价的希望自然不会太小。
但Haque也早已知道，虽然Moretti曾与Peoplesoft和Vantive的主要经理谈过话，提出Annuncio的概念并进行过试探，看看这些巨人是否也会介入此领域，但却没有得到同意的答复。
根据风险资本家的经验与社交联系，他们要得到这样的信息并不困难。
例如，Haque就曾担任过有着高速增长经历的软件公司（Tivoli系统公司以及Forte软件公司）的董事。
而他的搭档George Still Jr和Kevin Hall 则各自在Peoplesoft和Vantive公司担任着董事。
他们的谈判在"拉锯战"式地进行着。
Moretti是一个非常厚道，但又很会说话的人，他总是清楚地知道他想要的是什么。
虽然他确实是一个强有力的谈判者，但同时Moretti也坚信迅速进入市场是非常关键的，而且与投资者建立良好和愉快的合作关系最终比起如何精确的分割公司来说要重要得多。
他的观点是，"我的目标就是经营一家成功的公司。
你们可以自己想想到底是想拥有一个100万美元公司的100%，还是宁愿拥有一家1亿美元公司的1%。
我追求的是后者。
"最后双方都做了一点小让步，20%的公司股份被预留下来作为雇员的股票选择权。
解决了雇员的公司股票选择权问题之后，仍有其他一些棘手的问题有待谈判解决。
一个是股票选择权的行使期限问题。
通常，一个拥有选择权的雇员可以在四年内行使其权益，而且每年购买四分之一。
另一个问题是董事会的构成问题。
最终，他们决定让Moretti和Andre Touma（由Oracle公司的首席执行官亲手提升的一名前公司经理），这两位风险资本家，以及双方都认可的另一位成员等5人组成董事会。
这样，董事会的构成与风险资本家们的投资情况对应了起来：接近大多数，但并非全盘控制。
最后大家一致同意首轮投资325万美元，其中包括其他私募投资者投入的25万美元，他们是风险资本家的经常共同投资伙伴。
ATV和Norwest则分摊了投资的绝大部分。
基于这个定价，三个人又进一步确定了一个投资条款清单。
这份文件送到律师手中，由他最终制定出一份正式的投资协议书。
到1997年10月，约定的资金就已经存到Annuncio的银行户头上了。
首轮融资过后：两名融资者最初几个月的大部分时间都用于招募管理小组人员。
这比他们预料的要慢一些，困难是源于要吸引到一流人才。
1998年7月，Moretti与Haque和Henkens又一次进行协商，结果毫不费力地约定了第二轮350万美元的投资。
这一轮距上一次不到1年。
两个融资者放弃了更多的股权份额，但公司的估价同时也更高了。
Moretti估计1999年或许还会进行新一轮的融资。
Annuncio按计划设计着它的产品，并于1998年秋天发布了测试版。
Moretti正在用股权、鲜花和热烈的欢迎来吸引着潜在的求职者。
他声称：他们已面试了300多个求职者，最终只雇佣了一个零头棗即目前Annuncio的25名雇员。
"显然我们是很挑剔的，特别是在早期。
但如果你想将你的事业做好，你必须非常、非常的挑剔。
"案例点评：根据以上背景情况，我们可以总结出风险投资过程的几个重要要点：一、市场因素是风险资本家考察投资项目的首要因素报告正文曾经指出，风险资本家在投资决策流程中主要从管理、产品、市场与财务等四个方面来考察项目的投资前景。
而市场特征是风险资本家考虑的首要因素。
这主要有以下两个原因：首先，风险投资作为成熟市场经济中的一种投资行为，它的运作首先要遵循市场规则，其投资对象首先也要符合市场供求情况。
因此，当风险资本家选择投资项目时，考虑的首先是市场因素。
其次，风险资本家长期专业化经营于特定的行业领域，他一般只考虑该领域中的投资建议。
这样，对于以上四种因素来说，管理、产品与财务都因不同项目而各有不同的特点，唯独市场是相对稳定的。
从项目的管理因素来看，风险资本家一般需要与企业家会面交流之后才能作出判断；从产品与技术来看，需要由企业家对之进行讲解、演示才能形成形象与深刻的看法；从财务因素来看，需要通过了解项目，对风险企业作出公司估价，并与企业家商讨完主要融资条件之后才能有结论；而由于风险资本家对有关的市场极为熟悉，他能够根据投资建议书的信息，甚至直接凭借其经验，就可以相对容易地对市场的构成、容量、竞争与需求等作出直观判断。
因此，风险资本家考察一个投资项目时会本能地首先判断其市场因素。
在本例中，风险资本家与企业家双方都对"营销自动化领域有着强烈的兴趣"，这种兴趣的背后实际上是他们对这一潜在产品良好的市场机会的认同。
正是首先基于这种"共同兴趣"，他们才开始了这一投资过程。
二、风险资本家要求企业家拥有完整的管理小组，鉴于此，他们将积极协助企业家招募合适人选报告正文曾经指出，多数风险资本家都会把投资项目的管理视作最重要的因素。
他们认为一流的创意加上二流的人才不一定能成功；但二流的创意加上一流的人才却更容易成功！因此，管理是使一家公司获得成功的最重要的独特因素。
对于具体的投资建议，风险资本家要求的是一个杰出的企业家以及一个综合全才的，有能力把企业家的设想变为现实的管理小组。
如果管理小组不完整，风险资本家就会要求企业家做出向外招募补全的计划。
在实践中，特别对于初创期的投资项目来说，管理小组大多不完整。
因此，风险资本家一般都会积极协助企业家去寻觅、招募有才能的合适人选。
这对于风险资本家来说，既有优势，又有好处。
其优势在于，风险资本家长期工作于同一个行业之中，丰富的经历与广泛的接触，使其更易于发现合适的人选。
其好处在于，按照风险资本家的意愿寻找来的高级管理人员，相对于企业家的原有伙伴，一般更为符合风险资本家的要求。