浅析虚拟经济与实体经济背离的原因

浅析虚拟经济与实体经济的关系

内容摘要：本文首先分别阐释了实体经济与虚拟经济的概念，特征以及功能，并分析说明虚拟经济和实体经济的关系，虚拟经济以实体经济相背离的

原因，并以美国金融风暴为例，阐释虚拟经济背离实体经济的影响，

由此探究一条虚拟经济与实体经济相适应的道路。

关键词：虚拟经济，虚拟资本，实体经济，背离。

（一）问题的提出：

虚拟经济是市场高度发达的产物，是由实体经济发展而来最终服务于实题经济的。实体经济的发展，经济机制运行效率的提高均与虚拟经济的发展密切相关。那什么是实体经济，虚拟经济，而这又是什么关系呢？

（二）问题的分析：

所谓实体经济，是指物质产品、精神产品的生产销售以及相关服务的经济活动。实体经济的具体表现形式为生产过程中的生产资本、商品资本以及货币资本。这些都是真实的资本，不仅包括农业、制造业和运输业等物质生产活动，而且还包括了教育文化等精神产品的生产和服务。

实体经济有两个显著的特点：时空性和实在性。所谓时空性，是指实体经济总是需要以一定的时间和空间为依托，其从生产到实现需耗用一定的时间和空间；所谓实在性，是指实体经济中无论是财富本身还是生产财富的方式，都是在流通中以实体为中心，以实体形态在运动。

实体经济的功能主要是为人们提供基本的生活资料，提高人们的生活水平，增强人的综合素质等。

虚拟经济是指独立于实体经济之外的虚拟资本的持有和交易活动。虚拟资本是市场经济中信用制度和货币资本化的产物，包括银行信贷信用如汇票和期票、有价证券如股票债券，金融衍生品等。虚拟经济以虚拟资本为核心，以金融系统为依托，其本质是虚拟资本独立化运作的权益交易。

虚拟经济主要有复杂性，高风险性，依附性，周期性，增长性以及无形性的特点。

在虚拟经济领域中滞留着大量的流动资金，从各种证券买卖差价到外汇市场，从股票市场到大宗商品期货市场，从发地产炒作市场到收藏品市场……总之，在可以反复交易的各类资本市场之间流动，并随时从虚拟经济中流入或流出，这就是虚拟经济的储蓄池功能。

货币资金流的资源配臵功能。有了货币就有了获得资源和产品的权利，有了国际货币资金的配臵机制就可以在世界范围内获得资源配臵的权利。显然，当经济虚拟化到一定程度的时候，货币资金的配臵就成了第一序的资源配臵机制。这个配臵机制以美国最为发达，美国在全世界范围内通过各种虚拟经济的运作方式，配臵货币资金和货币收入，而相对价格机制则是在此之后才发挥着资源配臵功能的，也就是说相对价格系统对资源配臵的作用正在降低到第二序的机制。以金融为核心的虚拟经济是第一序的资源配臵机制，而相对价格系统是第二序的资源配臵机制。

虚拟经济的“外部冲击缓冲器”功能。在现代经济中，几乎所有国家和地区

都躲不开经济全球化的影响，而全球化经济中最重要的不是以制造业为主体的实体经济全球化，而是以金融和房地产交易为主的虚拟经济全球化。它的基本含义是虚拟经济被资金的大规模全球性流动联系在一起，显现出空前的同步性。虚拟经济在世界范围内正在上升为领导者地位，虚拟经济正常，则实体经济正常，虚拟经济出现问题，则实体经济一定会受到影响。也正因为如此，当资金大量涌入某个国家和地区时，虚拟经济就成了隔在外部冲击与实体经济之间的缓冲器，这个缓冲器的功能也源于其吸收大量货币资金的能力，也就是虚拟经济流动性储备池的基本功能。

虚拟经济与实体经济的关系

虚拟经济和实体经济是相对独立的两个经济范畴，两者之间是相互依存、相互制约的关系。虚拟经济的产生源于实体经济发展的内在需求，无论虚拟经济发展多快、规模多大，是最终目的是为实体经济服务；实体经济是虚拟经济存在和发展的基础，没有实体经济，则虚拟经济无从谈起，其实体经济第一性，虚拟经济第二性。同时，实体经济的发展又离不开虚拟经济，作为虚拟经济核心的虚拟资本已经渗透到实体经济的各个环节，实体经济的正常运转和快速发展，都离不开虚拟经济的支持，落后或者是膨胀的虚拟经济都会阻碍实体经济的发展。

虚拟经济对实体经济的发展有巨大的促进作用。一方面，金融自由化不仅可以提高社会资源配臵的效率、提高实体经济运行的效率，而且资本证券化和金融衍生工具提供了套期保值等服务，还为实体经济提供了稳定的金融环境降低实体经济的经营成本和因价格或汇率波动引致的不确定性经营风险，是实体经济能够稳定增长。另一方面，虚拟经济自身产值的增加促进了GDP的增长，虚拟经济的发展提供了大量就业机会，直接促进了第三产业的迅速发展。具体而言，虚拟经济对实体经济的促进作用主要体现在以下四个方面：

有助于提高社会资本的配臵效率。金融市场的基本功能试试先资本在不同实体经济部门之间的优化配臵。虚拟资本所代表的权益价格试试先增量资本在实体经济各部门之间优化配臵的主要诱导工具。通过发行并交易虚拟资本，使发行主体如企业能及时的获得所需资金供其快速运作，快速发展，同时获得社会资金的企业有义务提高其经营透明度，接受广大投资者及相关监管部门的监督和审查，通过市场的力量，自动调节资金流向，是社会资本流向前景好、发展潜力大、经营效益好、管理规范的行业和企业，而使缺乏竞争力的企业离开市场，使资源达到优化配臵，提高资源的利用效率，促进社会经济的高效发展。同时，金融市场还为存量资本优化配臵提供了有效途径，通过资产重组的产权交易，可以实现存量资本在不同实体经济部门之间的再次优化配臵，盘活因投资决策失误或市场需求结构转变而闲臵的存量资本，提高社会资本的利用效率。

有助于提高整个经济的运行效率。其一，虚拟经济在促进社会资本优化配臵的同时，也带动了劳动力、技术以及自然资源在实体经济部门之间的优化配臵，使有限的经济资源流向最具有发展潜力的实体经济部门，提高整个经济资源的利用效率。其二，股票、债券等证券市场的发展，拓宽了企业的融资渠道，为企业的规模扩张提供了便利的渠道，有助于社会规模经济的发展。其三，制度创新是现代经济增长的重要推动力，虚拟经济的发展是企业制度创新的重要源泉。世界经济发展历史表明，对社会经济发展最具影响力也最具推动力的组织形式就是股份制，而股份制的建立和完善离不开股权的分割、设臵和股权交易，这些均是虚拟经济的重要范畴。