财务管理第三次作业
财务管理第三次作业
风险监控和管理
风险识别：识别可能对企业造成损失的风险因素 风险评估：评估风险发生的可能性和影响程度 风险应对：制定应对风险的措施和计划 风险监控：定期监控风险状况，及时调整应对措施
PART 5
财务决策
投资决策
投资目标：确定投资目标，如收益最大化、风险最小化等 投资策略：选择合适的投资策略，如分散投资、长期投资等 投资风险：评估投资风险，如市场风险、信用风险等 投资回报：分析投资回报，如预期收益、风险调整后收益等
风险分类：将风险分为市场 风险、信用风险、流动性风
险等
风险应对：制定应对风险的 措施和策略，如风险规避、
风险转移、风险分散等
风险应对策略
风险识别：识别可能存在的风险，如市场风险、信用风险等 风险评估：评估风险的可能性和影响程度，确定风险等级 风险应对：制定应对策略，如风险规避、风险转移、风险分散等 风险监控：监控风险应对措施的执行情况，及时调整应对策略
• 作业内容： a. 财务分析：对财务数据进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流 量表等 b. 预算编制：编制公司年度预算，包括收入、成本、费用等 c. 投资决策：对 公司投资项目进行决策，包括投资可行性分析、投资回报率计算等
• a. 财务分析：对财务数据进行分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等 • b. 预算编制：编制公司年度预算，包括收入、成本、费用等 • c. 投资决策：对公司投资项目进行决策，包括投资可行性分析、投资回报率计算等
财务综合分析
财务分析的目 的：了解企业 财务状况，预 测未来发展趋
势
财务分析的内 容：资产负债 表、利润表、 现金流量表等
财务分析的方 法：比率分析、 趋势分析、因
素分析等
财务分析的应 用：企业决策、 投资决策、风
2022年中级会计师资格考试《财务管理》第三次习题(附答案)
2022年中级会计师资格考试《财务管理》第三次习题（附答案）一、单项选择题（每小题1分，共40分）1、将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（）。
A、控制的功能B、控制的手段C、控制的对象D、控制的依据【参考答案】：B2、某公司本年的已获利息倍数为2，利息支出等于财务费用，根据财务杠杆系数预测，如果下年息税前利润增长10%，则每股收益增长（）。
A、20%B、15%C、40%D、无法确定【参考答案】：A【解析】根据已获利息倍数为2可知，息税前利润＝2×利息费用，即财务杠杆系数＝息税前利润/(息税前利润－利息费用)＝2，所以，每股收益增长率＝2×10%＝20%。
3、将存货分为商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品的依据是（）。
A、存货的去向B、存货的取得来源C、存货的经济内容D、存货的存放地点【参考答案】：C【解析】按照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在产品、材料、包装物、低值易耗品。
4、已知短期国库券利率为5%，纯利率为4%，市场利率为8%，则通货膨胀补偿率为（）。
A、3%B、1%C、-1%D、4%【参考答案】：B【解析】短期国库券利率＝无风险利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＝5%，所以通货膨胀补偿率＝5%－4%＝1%。
【该题针对“利率”知识点进行考核】5、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。
A、宏观经济状况变化B、世界能源状况变化C、发生经济危机D、被投资企业出现经营失误【参考答案】：D6、在一般情况下，下列关于杠杆系数的说法，正确的是（）。
A、经营杠杆系数越大，复合杠杆系数就越大B、财务杠杆系数越大，复合杠杆系数就越小C、复合杠杆系数越大，经营杠杆系数就越大D、复合杠杆系数越大，经营风险就越大【参考答案】：A【解析】复合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数，经营杠杆系数越大，则复合杠杆系数越大，复合风险越大。
财务管理网上补修第三次作业及答案
财务管理第三次一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 企业购买某项专利技术属于（A ）。
A. 实体投资B. 金融投资C. 无效投资D. 对外投资2. 当贴现率与内含报酬率相等时，则（B ）。
A. 净现值大于0B. 净现值等于0C. 净现值小于0D. 净现值不确定3. 长期投资决策的首要环节是（D ）。
A. 确定投资者要求的最低报酬率和确定资本成本的一般水平B. 估计投资项目的预期现金流量C. 估计预期投资风险D. 确定投资方案的收入现值与指标支出现值，通过比较决定放弃或采纳投资方案4. 不管其他投资方案是否被采纳和实施，其收入和成本都不因此受到影响的投资是（B ）。
A. 互斥投资B. 独立投资C. 互补投资D. 互补形容投资5. 下列项目中不属于速冻资产的有（C）。
A. 应收账款净额B. 预付账款C. 存货D. 其他应收款6. 对现金持有量产生影响的成本不涉及（D ）。
A. 持有成本B. 转换成本C. 短缺成本D. 储存成本7. 信用政策的主要内容不包括（B ）。
A. 信用标准B. 日常管理C. 收账方针D. 信用条件8. 企业留存现金的原因，主要是为了满足（C）。
A. 交易性、预防性、收益性需要B. 交易性、投机性、收益性需要C. 交易性、预防性、投机性需要D. 预防性、收益性、投机性需要9. 存货决策的经济批量是指（B ）。
A. 使订货成本最低的进货批量B. 使储存成本最低的进货批量C. 使缺货成本最低的进货批量D. 使存货总成本最低的进货批量10. 关于存货ABC分类管理描述正确的是（D）。
A. A类存货金额大、数量多B. B类存货金额一般，数量品种相对较多C. C类存货金额小，数量少D. 各类存货的金额、数量比均为A：B：C=0.7:0.2:0.1二、多项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 与企业其他资产相比，固定资产的特征一般有（ABCDE）。
A. 专用性强B. 收益能力高，风险大C. 价值双重存在D. 技术含量高E. 投资时间长2. 固定资产投资决策应考虑的主要因素有（ABD）。
财务管理第三次作业答案
财务管理第三次作业一、单项选择题3．2002年甲企业的税前利润为50万元，利息费用为30万元.2003年税前利润增为60万元，利息费用仍为30万元。
则甲企业2003年的财务杠杆系数为（ D ) A 2。
5 B 1.6 C 2 D 1。
5 (60+30）/(90-30）=1。
5 5．某企业平均每天消耗甲材料30千克,预计每天最大消耗量为50公斤。
甲材料从发出订单到货物验收完毕平均需要10天，预计最长需要13天。
甲材料的订货点为( C ） 30×50×A 175公斤B 300公斤C 475公斤D 650公斤8．在存货ABC管理中，将存货金额很大、品种数量很少的存货划分为( A ）A、A类B、B类C、C类D、ABC类二、多项选择题2．下列对信用政策的叙述中正确的是( ABCD ）A信用标准越严，企业坏账风险越小B信用期限越长,应收账款的机会成本越高C信用期限越长，越有利于销售收入规模的扩大D现金折扣越高，应收账款平均收账期越短E收账政策越严,对企业越有利3．下列各项中属于“五C”评估法中所包含的因素的是（ ACD ）A品德(character） B成本（cost）C资本(capital） D情况（condition) E现金流(cashflow)4．某公司全年需要甲零件1200件，每次订货成本为600元，每件年储存成本为4元,则下列各项中正确的有（ BCE ）A经济订货批量为300件 B经济订货批量为600件C经济订货批数为2 D经济订货批数为4E经济总成本为2400元5．为加强现金的支出管理，延期支付账款的方法一般包括( ABCD )A、推迟支付应付款B、改进工资支付方式C、采用支票付款D、合理使用浮游量7。
企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于（ AD ）A、企业愿意承担风险的程度 B、企业临时举债能力的强度C、企业派发现金股利的需要D、企业对现金流量预测的可靠程度9. 进行债券投资时,应考虑的风险有 ( ABCD ）A、违约风险B、利率风险C、购买力风险D、变现力风险10.成本费用按其与业务量的关系，可以分为 ( ACD ）A、固定成本 B、制造费用C、变动成本 D、混合成本三、计算分析题5。
财务管理第三次作业
1、某企业购买机器设备价款20万元，可为企业每年增加净利2万元，该设备可使用5年，无残值，采用直线法计提折旧，该企业的贴现率为10%。
【要求】（1） 用静态法计算该投资方案的投资利润率、投资回收期，并对此投资方案作出评价。
解： 投资利润率=%20%1002202=⨯=平均投资总额年平均利润总额 设备年折旧额=520=4（万元） NCF1~5=2+4=6（万元）投资回收期=620=年现金净流量投资总额≈3.33（年）（2）用动态法计算该投资方案的净现值、净现值率、现值指数、内含报酬率，并对此投资方案作出评价。
解：设备年折旧额=520=4（万元） 年现金净流量=2+4=6（万元）净现值=6×（P/A,10%,5）−20 = 6×3.7908−20 =2.7448（万元）净现值率=%724.1313724.0207448.2===投资总额净现值 现值指数=%724.11313724.1207448.22===∑投资现值现值经营期各年现金净流量 或=净现值率+1=0.13724+1=1.13724=113.724%内含报酬率：NPV=A ×﹙P/A,IRR,N ﹚－NCF0 = 0（P/A,IRR,5）=3333.3620≈(年) 内含报酬率（IRR ）=15%+%)15%16(2743.33522.33333.33522.3-⨯-- =15.24%所以，该方案可行2、某企业投资15 500元购入一台设备，当年投入使用。
该设备预计残值500元，可使用3年，按直线法计提折旧，设备投产后每年增加现金净流量分别为6 000元、8 000元、10 000元，企业要求最低投资报酬率为18%。
【要求】计算该投资方案的净现值、内含报酬率，并作出评价。
解：NCF0= −15500（元）NCF1=6000（元）NCF2=8000（元）NCF3=10000+500=10500（元）净现值=6000×（P/F,18%,3）+8000×（P/F,18%,2）+10000×（P/F,18%,3）−15500 =1416.6（元）内含报酬率：使NPV=0则：当i=20%时净现值=6000×0.8333 + 8000×0.6944 + 10000×0.5787 − 15500=842（元） 当i=24%时净现值=6000×0.8000 + 8000×0.6400 + 10000×0.5120 − 15500 = −212.8（元） 内含报酬率（IRR ）=20%+%)20%24()8.212(8420842 = 23.19% 所有，该投资方案可行3、某投资项目在期初一次投入全部的投资额，当年完工并投产，投产后每年的利润相等，按直线法计提折旧，无残值，项目有效期10年，已知项目静态投资回收期为4年。
《财务管理学》第三次作业
财务管理学第三次作业及参考答案（考察范围：第七章至第九章）一、单项选择题（每小题1 分，共20分）1.与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（）。
A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业销售水平D.企业对现金流量预测的可靠程度答案：C解析：企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。
2、下列说法错误的是（）。
A. 信用政策包括信用标准、信用条件、收账政策B. 信用标准高有利于企业市场竞争力的提高C. 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件D. 客户资信程度的高低通常决定于“5C”系统答案：B解析：如果企业把信用标准定得过高，将使许多客户因信用品质达不到所设的标准而被企业拒之门外，其结果尽管有利于降低违约风险及收账费用，但不利于企业市场竞争力的提高和销售收入的扩大。
3、在确定现金持有量的成本分析模式中，（）之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。
A.持有现金的机会成本与证券变现的交易成本B.持有现金的机会成本与现金短缺成本C.持有现金的机会成本与现金管理成本D.现金短缺成本与证券变现的交易成本答案：B解析：在确定现金持有量的成本分析模式中，持有现金的机会成本与现金短缺成本之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。
4、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。
A．交易动机B．预防动机C．投机动机D．长期投资动机答案：B解析：预防动机是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。
5、企业设定客户的信用标准时，不必考虑的因素是（）。
A．客户的信誉B．客户的偿债能力C．客户固定资产的变现能力D．影响顾客付款能力的经济环境答案：C解析：固定资产变现能力不属于要考虑的范围。
6、企业为了使其持有的交易性现金余额降到最低，可采取（）。
A．力争现金流量同步B．使用现金浮游量C．加速收款D．推迟应付款的支付答案：A解析：力争现金流量同步可以使其持有的交易性现金余额降到最低。
形成性考核系统财务管理第三次作业
财务管理第三次作业_0011一、单项选择题（共 10 道试题，共 20 分。
）1. 下列有价证券，抵押代用率最高的是（）A. 政府债券B. 金融债券C. 企业债券D. 企业股票满分：2 分2. 某公司的股票每股收益1.2元，行业平均市盈率为20，则该股票的内在价值为（）A. 24元B. 20元C. 16元D. 12元满分：2 分3. 下面关于信用标准的描述正确的是（）A. 信用标准是客户获得企业商业信用的最高条件B. 信用标准通常以坏账损失率表示C. 信用标准越高，企业提供给客户的商业信用越高D. 信用标准越低，企业的销售收入越低满分：2 分4. 下面现金管理目标描述正确的是（）A. 现金变现能力最强，因此不必要保持太多的现金。
B. 持有足够的现金可以降低或避免财务风险和经营风险，因此现金越多越好。
C. 现金是一种非赢利资产，因此不该持有现金。
D. 现金的流动性和收益性呈反向变化关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择。
A. 交易性、预防性、收益性的需要B. 交易性、投机性、收益性的需要C. 交易性、预防性、投机性的需要D. 投机性、预防性、收益性的需要满分：2 分6. 投资短期证券的投资者最关心的是（）A. 发行公司当期可分配的收益B. 证券市场价格的走向C. 公司未来的持续增长能力D. 公司经营理财状况的变动趋势满分：2 分7. 某啤酒厂商近年来收购了多家啤酒企业，该啤酒厂商此项投资的主要目的是（）A. 保证未来的现金支付B. 进行多元投资，分散投资风险C. 对某一企业进行控制D. 充分利用闲置资金满分：2 分8. 某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。
则应收账款收现保证率为（）A. 33%B. 200%C. 500%D. 67%满分：2 分9. 证券市场有甲、乙两种国债一同发售，甲每年付息一次，乙到期一次还本付息，其他条件都相同，则（）国债会受到市场青睐。
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网络学院《财务管理》第3次作业
一、判断题
1.企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。
（错）
2.金融市场应该有固定的场所和工作设备，是有形的市场。
（错）
3.财务风险是由通货膨胀而引起的风险。
（对）
4.在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
（错）
5.当年利率为12%时，每月利复一次，即12%为名义利率，1%为实际利率。
（错）
二、单项选择题
1.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的（ D ）。
A．经济往来关系 B．经济协作关系
C．经济责任关系 D．经济利益关系
2.下面（ C ）的利率，在没有通货膨胀的情况下，可视为纯利率。
A．国库券 B．公司债券
C．银行借款 D．金融债券
3.企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是（ D ）。
A．1年 B．半年
C．1季 D．1月
4.某企业应收账款周转次数为4.5次。
假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为（ C ）。
A．72天 B．81天
C．80天 D．73天
5.下列哪些属于权益资金的筹资方式( D ).
A．利用商业信用 B．发行公司债券
C．融资租赁 D．发行股票
三、多项选择题
1.下列经济行为中，属于企业财务活动的有（ ABCD ）。
A．资金营运活动 B．利润分配活动
C．筹集资金活动 D．投资活动
2.相对于其他企业而言，公司制企业的优点是（ C ）。
A．股东人数不受限制 B．筹资便利
C．承担有限责任 D．利润分配不受任何限制
3.下列说法不正确的有（ ABCD ）。
A．风险越大投资人获得的投资收益就越高
B．风险越大，意味着损失越大
C．风险是客观存在的，投资人是无法选择是否承受风险
D．由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大，所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险
4.下列各项中，属于普通年金形式的项目有（ AB ）。
A．零存整取储蓄存款的整取额 B．定期定额支付的养老金
C．年资本回收额 D．偿债基金
5.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能（ AC ）。
A．存在闲置现金 B．存在存货积压
C．应收账款周转缓慢 D．偿债能力很差
四、计算分析题
1. 1B公司拥有一种稀有矿藏，这种矿产品的价格在不断上涨，据预测，4年后价格将上涨30%，因此，公司需要研究现在开采还是4年后开采的问题。
无论现在开采还是4年后开采，初始投资均相同，建设期为1年，从第2年开始投产，投产后5年矿产全部开采完毕。
有关资料如下：
请问什么时候开采为宜？
现在开采现金流量的计算：
税后收入=0.1×2000×(1-40%)=120万元
税后成本=60×60%=36
每年折旧=80/5=16万元,折旧抵税=16×40%=6.4万元。
每年现金流量=税后收入-税后成本+折旧抵税=120-36+6.4=90.4万元.
第五年还有收回的垫支流动资金10万元。
净现值=-80-10×0.8333+（90.4×2.9906+10×0.4019）×0.8333=140.3万元。
4年后开采现金流量的计算：
税后收入=0.13×2000×(1-40%)=156万元
税后成本=60×60%=36
每年折旧=80/5=16万元,折旧抵税=16×40%=6.4万元。
每年现金流量=税后收入-税后成本+折旧抵税=156-36+6.4=126.4万元.
第五年还有收回的垫支流动资金10万元。
净现值=-80-10×0.8333+（126.4×2.9906+10×0.4019）×0.8333×0.4823=65.21万元
由于4年开采的净现值小于立即开采的净现值，所以，宜立即开采
2. 某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：
（1）30天内付款，价格为9750元；
（2）31至60天内付款，价格为9870元；
（3）61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
（1）30天付款：折扣率=(10000－9750)/10000=2.5%
放弃折扣成本=(2.5%/(1－2.5%))×(360/(90-30)) =15.38%
（2）60天付款：折扣率=(10000-9870)/10000=1.3%
放弃折扣成本=(1.3%/(1-1.3%))×(360/(90-60))=15.81%
（3）无折扣最有利的是第60天付款9870元。
五、案例分析题
E公司有关资料如下表所示：
E公司资产负债表
E公司2001年销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5次；2002年销售收入为350万元，净利润为63万元。
要求：
（1）计算2002年度末的流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数；
（2）计算2002年度总资产周转率、销售净利率和权益净利率；
（3）分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响。
（1）02年末流动比率=315/150=2.1 速冻比率=（315-144）/150=1.14
资产负债率=350/700=50% 权益乘数=1/（1-50%）=2
（2）总资产周转率=350/700=0.5次销售净利率=63/350=18% 权益净利率=63/700=9%
（3）净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数。