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公司金融重要知识点(DOC)
1.Capital budgeting: capital budgeting to describe the process of making and managing expenditures onlong-lived assets.资本预算:资本预算是形容对长期资产决策和管理支出的过程2.Capital structure: capital structure represents the proportions of the firm’s financing from current a ndlong-term debt and equity.资本结构：资本结构表示公司当前债务和长期债务及股权之间的融资比例 working capital: net working capital is defined as current assets minus current liabilities.净营运资本：净营运资本是指流动资产减去流动负债4.Debt service: debt service is interest payments plus repayments of principal (that is, retirement of debt).还本付息：还本付息是支付利息加本金还款（即债务清偿）5.Operating cash flow: operating cash flow, defined as earnings before interest plus depreciation minus taxes,measures the cash generated from operations not counting capital spending or working capital requirements.经营活动现金流：经营性现金流，定义为未计算利息的收益加上折旧减去税款，是用来衡量用于不计入资本支出的活动或营运资金需求所产生的现金量pound value: compound value is the value of a sum after investing over one or more periods复合值：复合值是指一个投资在一个或多个周期后的价值总和 present value: NPV is the present value of future cash flows minus the present value of the cost of theinvestment.净现值：净现值是指未来现金流的现值减去投资成本的现值8.Discounting: the process of calculating the present value of a future cash flow is called discounting.贴现：计算未来现金流量现值的过程称为贴现9.Stated annual interest rate: the stated annual interest rate is the annual interest rate without consideration ofcompounding.名义年利率：名义年利率是指不考虑复利的年利率。
(完整word版)公司金融复习重点
罗斯公司理财整理第一章公司类型及各类型特征细节：独资企业和合伙制企业最主要的优点是创办成本低，而企业成立之后缺点也会很突出，主要缺点如下：（1）无限责任（2）有限的企业寿命（3）所有权转让困难这三个缺点将导致第四个缺点（4）融资困难。
财务管理更全面的目标：使公司现有的所有者权益的市场价值最大化。
第二章资产负债表结构：反应公司拥有的资产及其来源左侧:从上到下按流动性从大到小列出公司拥有的资产项目(分账面价值和市场价值)右侧:上半部分从下到下按短期到长期列出公司的负债下半部分列出公司的所有者权益编制基础：资产≡负债+所有者权益细节：一家企业资产的流动性越高，越不可能面临短期负债偿付能力；从某种程度上来说，企业投资于流动资产，就牺牲了投资于更高收益投资工具的机会。
净营运资本=流动资产-流动负债净营运资本为正，说明净营运资本出现溢余，未来能得到的现金将超过要付出的现金。
净营运资本为负，说明净营运资本出现短缺，未来能得到的现金将少于要付出的现金。
细节：在一家成长型企业中，净营运资本的变动额通常是正数。
第三章P40 表3-5 常见财务比率Ⅰ.短期偿债能力或流动性比率流动负债流动资产流动比率= 流动负债存货流动资产速动比率-= 流动负债现金现金比率=Ⅱ.长期偿债能力或财务杠杆总资产总权益总资产总负债比率-= 总权益总负债负债权益比= 总权益总资产权益乘数= 利息息税前利润利息倍数= 利息折旧息税前利润现金保障倍数+=Ⅲ.资产利用或周转比率存货销货成本存货周转率= 存货周转率天存货周转天数365= 应收账款销售收入应收账款周转率= 应收账款周转率天应收账款周转天数365= 总资产销售收入总资产周转率= 销售收入总资产资本密集度=Ⅳ.获利能力比率销售收入净利润利润率= 总资产净利润）资产收益率（=ROA 总权益净利润）股东权益收益率（=ROE 负债权益比）（权益乘数权益总资产总资产销售收入销售收入净利润+⨯=⨯=⨯⨯=1ROA ROA ROE Ⅴ.市场价值比率每股收益每股价格市盈率= 每股账面价值每股市场价值市净率=杜邦恒等式：权益乘数总资产周转率利润率股东权益收益率⨯⨯=细节：ROE 受以下3个因素影响：1.经营效率（由利润率衡量）2.资产利用率（由总资产周转率衡量）3.财务杠杆（由权益乘数衡量）第四章现值，终止，复利（连续复利），利率提取，名义年利率，实际年利率书上例题 (￣▽￣)~*第七章所有的投资法则…额…精通?净现值法则，回收期法，贴现的回收期法，平均会计收益法，内部收益率法则（内含报酬率法则），获利指数。
公司金融总复习知识点
股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100% 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
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股份XX公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化〔一般〕金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济开展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式〔历史，公开，内幕〕固定资产的历史本钱计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的时机。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保存意见、保存意见、否认意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进展比拟计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝〔负债总额/资产总额〕×100％产权比率=〔负债总额÷股东权益〕×100%有形净值债务率＝［负债总额÷〔股东权益－无形资产净值〕］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝〔净利润÷销售收入〕×100％销售毛利润率＝［〔销售收入－销售本钱〕÷销售收入］×100％资产净利率＝〔净利润÷平均资产总额〕×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 构造分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率= 期望报酬率+ 非期望报酬率宣告= 预期局部+ 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM说明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融总复习知识点
公司金融总复习知识点公司金融是研究公司内部财务管理和外部资金运作的学科领域。
公司金融知识点涵盖了财务管理、投资决策、融资决策、风险管理等方面。
以下是公司金融总复习的一些重要知识点。
一、财务管理1.资本预算和投资决策：了解资本预算和投资决策的概念，学习如何评估和选择投资项目。
2.资本结构和融资决策：了解公司的资本结构和融资方式，学习如何选择适合的融资方式以及资本结构的优化。
3.资本成本和资本预算：学习如何计算资本成本和资本预算，以确定投资项目的回报率和可行性。
4.现金流量分析和财务报表分析：学习如何分析现金流量和财务报表，以评估公司的财务状况和经营绩效。
二、投资决策1.现金流量估算和净现值：学习如何估算投资项目的现金流量，并计算净现值以确定项目的投资价值。
2.内部收益率和外部收益率：了解内部收益率和外部收益率的概念，并学习如何计算和应用。
3.投资评估和决策标准：学习如何对投资项目进行评估和选择，以及各种决策标准的应用。
4.风险分析和灵敏度分析：了解如何分析投资项目的风险，并进行灵敏度分析以评估项目的风险承受能力。
三、融资决策1.资本结构和杠杆效应：了解公司的资本结构以及杠杆效应的概念，学习如何选择适当的资本结构以最大化股东回报。
2.融资方式和成本：学习不同的融资方式和融资成本的计算方法，以确定最经济、最适合的融资方式。
3.融资风险和风险管理：了解融资的风险以及如何进行风险管理，防范可能的财务风险。
4.融资策略和筹资计划：学习如何制定融资策略和筹资计划，以满足公司的资金需求和发展战略。
四、风险管理1.风险管理概述和基本原则：了解风险管理的基本概念和原则，学习如何识别、分析和评估不同类型的风险。
2.金融衍生品和对冲风险：学习金融衍生品的基本知识，以及如何使用它们来对冲和管理金融风险。
3.保险和风险分散：了解保险的作用和原理，学习如何选择适当的保险产品以及风险分散的方法。
4.风险控制和监测：学习如何进行风险控制和监测，以及如何制定风险管理策略和应对措施。
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股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
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第一章公司理财导论资本预算：企业长期的投资计划和管理过程资本结构：企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和方式。
公司财务管理的三个方面：资本预算资本界否营运资木管理企业组织形态1・单一业主制：一个人所拥有的企业优点：能够保留全部的利润缺点：对企业的债务有无限责任企业的寿命受到限制筹集的资金财富仅限于业主个人2•合伙制（1）有限合伙制：对企业有无限责任（2）有限责任合伙人：对企业的责任以对合伙制企业出资的数额为限。
优点：与业主制大致相同缺点：转让相对休I难，其他与业主制类似3 •股份公司优点：转让相对容易，所有权可以变动不附带无限责任责任企业的寿命不受限制在筹集资金上具有优热缺点：双重征税（公司和个人方面）财务管理的目标：使现有股票的每股当前价值最大化代理关系：股东和管理层之间的关系称为代理管理直接代理成本：有利于管理管理层但是耗费股东成本支出；因监督管理层行动需要而发生的费用。
企业的控制：委托书争夺战；接管一级市场:筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
二级市场：是指股票、债券等证券在初次销售后进行买卖交易的市场，二级市场交易涉及一个所有者或债权人将证券转售给其他人。
二级市场包括交易商和拍卖市场。
股票和长期债券的交易市场称为场外市场（OTC市场）拍卖市场和交易市场的区别：拍卖市场或交易所有一个实际的交易场所。
拍卖市场的作用是撮合有买进和卖出医院的人，交易商的作用有限美国最大的拍卖市场：纽约股票交易所最大的场外市场：纳斯达克第二章财务报表.税和现金流量资产负债表：资产负债表（the Balance Sheet）亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。
净营运资本：企业的流动资产和流动负债之差。
一个健康运转的企业，其净营运资本通常为正值。
考察资产负债表要素：流动性、负债与权益、市场价值与账面价值流动性：指的是企业资产转换成现金的难易程度，体现了企业变现能力。
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股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融总复习知识点
股份有限责任公司有限责任永续存在股东人数不得少于法律规定的数目公司的全部资本划分为等额的股份可转让性易于筹资缺点：对公司的收益重复纳税易为内部人控制信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策（投资,融资,营运资金的管理，股利政策）目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率二纯粹利率+通货膨胀附加率 +风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点：由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率=（负债总额/资产总额）X 100% 产权比率=（负债总额十股东权益）x 100% 有形净值债务率二［负债总额十（股东权益-无形资产净值）］x 100%已获利息倍数=息税前利润*利息费用销售利润率=（净利润十销售收入）x 100% 销售毛利润率=［（销售收入一销售成本）*销售收入］x 100% 资产净利率=（净利润十平均资产总额）x 净资产收益率=净利润十平均净资产x 100%三、现金流量分析：结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率=期望报酬率+非期望报酬率宣告=预期部分+意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义：描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线•CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融重点复习资料(doc 6页)
公司金融重点复习资料(doc 6页)企业组织的三种形式1.从法律层面上划分即：个体业主制企业、合伙制企业和公司制企业2.现代公司的基本类型①有限责任公司②股份有限公司③国有独资公司股份有限公司特点：①经批准，可以向社会发行股票募集资金。
②所有权与经营权分离。
③公司的资本总额划分为等额股份，股份可以自由转让。
④股东以其所认购的股份对公司债务承担有限责任。
3.公司与金融市场的关系1).从公司的角度来看公司的资金主要来源于两个方面：其一，投资者投入的资金，即股本;其二，债权人投入的资金，即负债.在市场经济条件下，资金都是公司以信用方式从金融市场上取得的，公司经营活动与金融市场有着密切联系2).从金融市场的角度来看市场的主要功能是有效配置资源。
在金融市场上，市场的作用就是促成资金总是从盈余方向赤字方转移，而公司是最大的资金需求方，也是最大的资金供应方。
因此，公司的投融资行为与金融市场的运行密切相关3) 公司与金融市场的关系用公式表示为：实物资产 + 金融资产 = 资本权益 + 金融负债4.公司金融的主要金融活动:投资决策,融资决策,股利决策5.公司金融分析的基本工具:现值,必要报酬率,期权定价,风险和收益,财务决策与公司价值,财务报表分析6.资金时间价值有两种形式：终值和现值。
现值PV0：现值是指在一定的利率条件下，未来某一时间的一定量资金现在的价值。
终值FVn：是指在一定的利率条件下，一定量资金在未来某一时间所具有的价值，即资金的本利和。
7.单项资产风险的衡量1）随机变量2）概率3）期望值4）方差5）标准6）标准差系数8证券市场线SML 1.证券市场线是表明单个风险证券或各种非有效证券的风险—收益关系的。
当市场处于均衡中，任何一种证券或证券组合所表示的点均落在证券市场线上。
2.同样,整个证券市场的均衡关系，也可以用证券市场线表示出来，其线上的每一个点都代表着不同系统风险的的证券。
3.用公式表示为：E(ri )= rf + β(E(rm )– rf）即：资本资产定价模型9.资本资产定价模型表明, 一项特定资产的期望报酬率取决于三个要素:1)货币时间价值。
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股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100% 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
完整版公司金融总复习知识点
+ 非期望报酬率3、总报酬率 = 期望报酬率股份有限责任公司 + 意外事项宣告 = 预期部分股东人数不得少于法律永续存在,\有限责任,\ 证券市场线：研究市场如何给风险以回报公司的全部资本划分为等额的股\规定的数目描述金融市场中系统风险和期望报酬率含义: \可转让性\易于筹资份. 之间关系的线易为内部人控制对公司的收益重复纳税\缺点:表明，一项特定资产的期望报酬率取决于CAPM\信息披露三个方面：货币的纯粹时间价值。
承担系统风公司金融的内容、目标与环境险的回报。
系统风险的大小。
,,营运资金的管理融资,内容：四大决策(投资一、内容：现金流量测算：公司资本预算的前) 股利政策提和准备；投资决策方法：公司资本预算的核目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使是资本预算的重要资本预算风险分析：心内容; 现有所有者权益的市场价值最大化（一般）组成部分，旨在揭示、测度投资风险，加强风金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率险控制与管理＋风险附加率二、现金流量测算（一）项目现金流量的构成：资本市场税收制度/经济周期或经济发展状况/、发生的投资阶段（初)方向(流出量与流入量的效率/完善的市场的特征（二）估算现金流量应注意的始，营业，终结）资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变问题化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市三、投资决策方法——制定能够使公司价值最场越有效率。
大化的决策（一）投资方案间的关系类型：独市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）（二）投资方案决策方法的立方案和互斥方案。
由于上述:固定资产的历史成本计价法及其缺点平均报酬率法和投资回收期(种类：非贴现方法计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年和贴现方法法)限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需容易理1、非贴现方法：投资回收期法优点：要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报偏向于高解、调整后期现金流量的不确定性 /表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控：忽视货币的时间价值、需要一. 缺点流动性制报告收益的机会。
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股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融总复习知识点
公司金融总复习知识点 This manuscript was revised on November 28, 2020股份有限责任公司有限责任,\永续存在,\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策(投资,融资,营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点:由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100％产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析: 结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
公司金融总复习知识点
100％股份有限责任公司净资产收益率＝净利润÷平均净资产×结构分析、流动性分析、三、现金流量分析: ,\永续存在,\股东人数不得少于法有限责任获取现金能力分析、盈利质量分析公司的全部资本划分为等额律规定的数目\ 、投资组合的方差\易于筹资 2的股份\可转让性非期望报酬率总报酬率 = 期望报酬率 + 缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控3、意外事项宣告 = 预期部分 + 制\信息披露证券市场线：研究市场如何给风险以回报公司金融的内容、目标与环境描述金融市场中系统风险和期望报酬:,营运资金的管含义内容：四大决策(投资,融资. 率之间关系的线,股利政策) 理表明，一项特定资产的期望报酬率取决CAPM目标：使现有股票的每股当前价值最大化、于三个方面：货币的纯粹时间价值。
承担系使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）统风险的回报。
系统风险的大小。
金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加一、内容：现金流量测算：公司资本预算的率＋风险附加率前提和准备；投资决策方法：公司资本预算税收制度/资本市经济周期或经济发展状况/是资本预算的核心内容;资本预算风险分析：场的效率/完善的市场的特征的重要组成部分，旨在揭示、测度投资风险，资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资加强风险控制与管理二、现金流量测算（一）项目现金流量的构本市场越有效率。
、发生的投资阶(流出量与流入量)市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）成：方向（二）估算现金流量由于上段（初始，营业，终结）固定资产的历史成本计价法及其缺点: 述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折应注意的问题三、投资决策方法——制定能够使公司价值旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为最大化的决策（一）投资方案间的关系类型：公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可（二）投资方案决策方以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公独立方案和互斥方案。
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股份有限责任公司有限责任永续存在股东人数不得少于法律规定的数目公司的全部资本划分为等额的股份可转让性易于筹资缺点：对公司的收益重复纳税易为内部人控制信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策（投资,融资,营运资金的管理,股利政策）目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开，内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点：由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会。
审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值。
根据分析问题的需要，比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率=（负债总额/资产总额）× 100% 产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%有形净值债务率=［负债总额÷（股东权益- 无形资产净值）］× 100%已获利息倍数=息税前利润÷利息费用销售利润率=（净利润÷销售收入）×100% 销售毛利润率=［（销售收入一销售成本）÷销售收入］× 100%资产净利率=（净利润÷ 平均资产总额）×净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%三、现金流量分析：结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率=期望报酬率+非期望报酬率宣告=预期部分+意外事项证券市场线：研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线•CAPM ft明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面：货币的纯粹时间价值。
承担系统风险的回报。
系统风险的大小。
一、内容：现金流量测算：公司资本预算的前提和准备；投资决策方法：公司资本预算的核心内容；资本预算风险分析：是资本预算的重要组成部分，旨在揭示、测度投资风险，加强风险控制与管理二、现金流量测算（一）项目现金流量的构成：方向（流出量与流入量）、发生的投资阶段（初始，营业，终结）（二）估算现金流量应注意的问题三、投资决策方法制定能够使公司价值最大化的决策（一）投资方案间的关系类型：独立方案和互斥方案。
（二）投资方案决策方法的种类：非贴现方法（平均报酬率法和投资回收期法）和贴现方法1、非贴现方法：投资回收期法优点：容易理解、调整后期现金流量的不确定性/偏向于高流动性•缺点：忽视货币的时间价值、需要一个任意的取舍年限、忽视取舍年限后的现金流量，倾向于拒绝长期项目，如研究与开发以及新项目2、贴现方法：折现投资回收期法、净现值法（NPV （计算）、内部收益率法（IRR）（功能、运用）、获利指数法（PI）四、资本预算风险分析（一）盈亏平衡（会计保本点）分析2、公式法：Q = （FC+D / （P - V）总结：盈亏平衡点的产量水平等于总固定成本除以单位产品对收入的边际贡献（P - V）。
当项目的实际产（销）量高于平衡点的产销量时，项目盈利；反之，项目亏损。
敏感性分析是考察与投资项目有关的一个或多个主要因素发生变化时，对该项目NPV等效益指标影响程度的一种分析方法。
某因素的敏感度=经济效益指标变动百分比/影响因素变动百分比敏感性分析的目的：寻找敏感性因素，判断外部敏感性因素发生不利变化时投资方案的承受能力。
敏感性分析的计算步骤：1选定衡量经济效益的相关指标。
一般要针对具体项目的特点，选择最能反映盈利能力的指标作为分析对象。
其中，以净现值和内部收益率最为常见。
2选择主要的潜在敏感性因素：固定资产投资、建设工期、产量、销售价格、产品成本费用等，以经验结合具体项目情况进行甄别筛选。
3给这些潜在敏感性因素赋以确定性的变动范围值，如± 5% ± 10% ± 15% ± 20%等4进行具体数据测算，并编制敏感性分析汇总表，5绘制敏感性分析图，并就风险因素加以说明敏感性分析的优缺点优点：指出了需要重点关注的变量，告诉人们预测错误可能造成最大不利影响的方面因素、、.告诉人们某重点因素变化幅度可允许的最大变动极限，从而有助于人们进行项目的正确决策。
缺点：令重要因素值变动而其他因素保持不变,这在现实生活中很少见。
敏感性因素可能给项目带来较大的风险，但是敏感性分析并不能说明这一因素变化的可能性有多大资产更新涉及的现金流量包括：购买新资产的支出；新资产带来的收益或节约的成本〃新资产使用年限内的税蔽〃新资产的残值收益（或损失）〃放弃的旧资产的残值收益（或损失）//放弃的旧资产的税蔽资本成本含义：企业为筹集和使用资金而付出的代价，体现为融资来源方所要求的报酬率；影响加权平均资本成本的因素1. 公司不能控制的因素（1）利率:货币的需求和供给，投资项日的收益和风险（2）税率：税后利率等于税前利率乘以1减税率,税率对加权平均资本成本影响较大•2 .公司可以控制的因素（1）资本结构政策: 公司可以改变资本结构来改变资本成本（2）股利政策：股利政策会影响留存收益进而会影响股权成本的大小（3）投资政策:投资项目不同,风险不同，资本成本也就不同总的结论：成长性越好，业绩越优良，企业就应越保持较高的财务杠杆资本结构的概念：企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。
最佳资本结构：公司在一定时期使其综合资金成本（加权平均资本成本）最低，同时公司价值最大的资本结构最佳资本结构的确定方法（一）息税前利润—每股收益分析法「最优的资本结构应-该是… 使企业每股收益最大化的资本结构（二）考虑风险因素下的最优资本结构决策：最优的资本结构应该是使企业总价值最大化的资本结构MM理论一、早期的资本结构理论（一）净收益理论：负债比例增加时，会降低企业的加权平均资本成本，从而提高企业的价值。
（二）净营业收益理论：不论负债比例的程度如何，加权平均资本成本都是固定不变的。
资本结构对企业价值没有影响。
（三）传统理论：存在一个使企业价值最大化的资本结构，并可以通过适度财务杠杆的运用来实现二、MM理论（一）不考虑公司所得税的MM 定理:资本结构与公司价值和综合资本成本无关（二）赋税的影响：在公司税的影响下，负债会因利息的减税效应而增加公司的价值1、资产负债表：是反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表2、利润表：是反映一定时期公司盈利或亏损情况的会计报表3、现金流量表：是以现金及现金等价物为基础编制的反映公司在一定会计期间现金收入和支出情况及其变动原因的财务报表4、会计报表附注：是会计报表的补充，主要对会计报表不能包括的内容，或者披露不详尽的内容作进一步的解释说明5、年金：是指在一定的时期里，每期都有一笔相等金额的首付款项6 资本资产定价模型：CAPM是在市场均衡状态下，对于风险资产预期收益的一种预测模型7、盈亏平衡：是项目某年的收入支出相抵后利润为零、不盈不亏的状态8、敏感性分析：是考察与投资项目有关的一个或多个主要因素发生变化时，对该项目经济效益指标影响程度的一种分析方法9、资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，体现为融资来源所要求的报酬率10. 个别资本成本：是指使用各种资金的成本，包括长期借款成本、债券成本、优先股成本、留存收益成本、普通股成本，前两种为债务资本成本，后三种为权益资本成本11、经营风险：指企业因经营上的原因导致利润变动的风险12、经营杠杆：在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用13、财务风险：是指全部资本中债务资本比率的变化带来收益波动的风险14、资本结构：指长期债务资本和权益资本的构成比例。
该比例的高低，通过综合资本成本变化，直接影响企业价值的高低15、租赁：是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权的一种契约性行为16、商业信用：指在商品交易中由于延期付款或预售货款所形成的企业间的借贷关系17、营运资本：广义的是指公司的流动资产的总额，即公司所有流动资金和流动负债的管理问题。
狭义的又称净营运资本，即公司流动资产减去流动负债后的余额，实际上是公司以长期负债和权益资本为来源的那部分流动资产18、公司资本组合策略：就是在既定的总资产的水平下，解决公司资本中来自流动负债筹资的部分与来自长期资本筹资的部分的比例关系问题，由流动负债占总资产的百分比表示19、ABC e制法：也叫ABC分类管理法，就是按照一定的标准，将公司的存货划分为ABC 三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制盒按总额灵活掌握的存货管理、控制的方法20、剩余股利政策：就是在企业确定的最佳资本机构下，税后净利润首先要满足投资的需要，然后若有剩余才用于分配股利21. 固定股利或稳定增长股利政策：这是一种稳定的股利政策，它要求企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为是不会发生逆转时，才增加每股股利额22. 资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映度越快，资本市场越有效23. 财务比率分析：是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的指24. 敏感性分析：是考察与投资项目有关的一个或多个主要因素发生变化时，对该项目经济效益指标影响程度的一种分析方法持有成本: 持有现金的机会成本和管理成本1 、企业的基本组织形式：个人独资企业、个人合伙企业、公司企业2、公司金融决策：投资决策、融资决策以及股利决策5. 决策目标：使现有股票的每股当前价值最大化；使现有所有者权益的市场价值最大化6．公司金融决策环境：①金融环境：利率-纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率②经济周期或经济发展变化③税收制度7. 资本市场的效率：完善的市场特征（市场无摩擦，即不存在交易成本或者交易税收；所有的参与者对于资产价格、利率及其他经济要素都具有相同的预期；市场的进入与退出是自由的；信息是无成本的，并且可以同时传递给所有的市场参与者；拥有大量的市场参与者，没有任何人占据支配地位。
）有效率的市场：经营效率、价格效率、配置效率9．现金流量表三大内容：经营活动产生的现金流量、投资活动、筹资活动10. 审计报告类型：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见11. 比率指标分类：偿债能力比率、营运能力、盈利能力、投资收益比率以及增长能力比率12. 货币的时间价值有两种形式：现值和终值。