微观经济学 第10章

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三、外部性
• 只要一个消费者的福利或一个厂商的生产 可能性受到经济中另一经济单位行动的直 接影响，则存在外部性。 • 当存在外部性时，市场结果不再是帕累托 最优的。
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四、公共物品
• 公共物品，正如它们的名字所示，是一些内在具 有“公共”属性的物品，即一个行为主体消费一 个单位的该种商品并不排除另一行为主体对它的 消费。如，铁路、国防、防洪设施和知识等。 • 公共物品的私人供给会产生一种特殊的外部性： 如果某一个人提供一单位的公共物品，将使所有 人受益。结果是:私人供给公共物品为典型的帕 累托无效。
微观经济学
第十一章 信息不对称、外部性与公共产品
实际上买卖双方关于旧车质量的信息是不对称的，旧 车的卖方对车的质量比买方要知道得多。在有低劣品存在 的市场，逆向选择造成了劣品驱逐良品的后果。
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第二节
信息不对称问题
• 一、什么是信息不对称
– 1.完全信息假设 • 交易双方知道关于商品买卖的充分信息 • 而且几乎可以不费任何成本获得这些信息
但是现实生活中并不如此！
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2. 信息问题无处不在 • “安徽阜阳劣质奶粉事件 ” • 无孔不入的经济间谍 • 安然事件
第10章
外部性
一、外部性和市场无效率 二、外部性的私人解决方案 三、针对外部性的公共政策
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引言
• 20世纪初的一天，列车在绿草如茵的英格兰 大地上飞驰。车上坐着英国经济学家A· C· 庇 古（庇古税和庇古补贴）。他边欣赏风光， 边对同伴说：列车在田间经过，机车喷出的 火花(当时是蒸汽机车)飞到麦穗上，给农民 造成了损失，但铁路公司并不用向农民赔偿 。这正是市场经济的无能为力之处，称为“ 市场失灵”。
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高质量旧车市场的均衡
低质量旧车市场的均衡
图11-2
信息不对称时旧车市场上需求曲线的变动
小结
• 这个例子尽管简单，但给出了逆向选择的基本含 义：坏车将好车驱逐出市场。 • 在信息不对称情况下，由于逆向选择的出现加剧 了市场结果的无效性。 • 例子 如果小流氓都剃光头，一个正派的人就不会留 光头，这里，小流氓把正派人驱逐出光头队伍； 在学术市场上，如果一个杂志老是发表低质量的 文章，真正有水平的学者就不会向这个杂志投稿， 这里，低质量的文章把高质量的文章驱逐出这本 杂志。
信号传递与信息甄别
信息传递：信息优势方主动向信息劣势方发 送信息
- 广告—告知性广告和说服性广告 - 提供“三包”承诺 - 建立厂商信誉和产品信誉(名牌、连锁经营)
信息甄别：信息劣势方主动发现或诱使信息 优势方暴露信息
- 制度设计—保险公司实行不同的保费政策 - 学习或积累一定的专门知识
2.市场本身的反应
• 市场面对此种情况，是否完全无能为力 的？不尽然！ • 从两个方面来看市场行为是如何适应信 息不对称的： •知情者一方的行为 •不知情者一方的行为
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一、外部性和市场无效率
• 回顾： 亚当·斯密认为，市场的“看不见的手” 引导着市场中自利的买者和卖者，使社会 获得了可以从市场获得的最大收益。 • 但是市场失灵依然会发生。
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第一节
市场失灵的基本原因
• 偏离完全竞争理想状态的情形主要表现在四 个方面： • 一、市场势力 • 二、信息不完全 • 三、外部性 • 四、公共物品
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一、市场势力
• 市场势力（Market Power）：指厂商或要素所 有者对市场价格的控制能力。垄断厂商、寡头 厂商及垄断竞争厂商对其产品的价格都有不同 程度的控制力。 • 当厂商有市场势力时会产生社会福利的损失： 垄断市场和不完全竞争市场的经济效率就不及 完全竞争市场。
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“安徽阜阳劣质奶粉事件 ”回放
• 2003年8月13日，安徽阜阳，出世仅130天的女婴荣荣由于严 重的营养匮乏死去。 • 扼杀荣荣的“元凶”，是一种伪劣婴儿奶粉。这种因脂肪、 蛋白质和碳水化合物等基本营养物质不及国家标准的三分之 一，从而终止婴儿生长的奶粉，被当地人称为“空壳奶粉”。 • 2004年4月12日，阜阳市人民医院收治了两位患病的“大头 娃娃”。阜阳“空壳奶粉”事件中，又多了两名受害者。 • 自2003年以来，阜阳市人民医院共收治患有“重度营养不良 综合症”的“大头娃娃”66个，其中勾注死亡的就有8个。 • 安徽阜阳劣质奶粉坑害儿童事件经媒体曝光后，国务院总理 温家宝作出批示，要求国家食品药品监督管理局对这一事件 进行调查。
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引言
• 同样一件事情在不同的时代与地点结果不 同。两代经济学家的感慨也不同。但从经 济学的角度看，火车通过农田无论结果如 何，其实说明了同一件事：市场经济中的 外部性与市场失灵的关系。
• 所谓的市场失灵（market failure）是通过市场机 制配置资源达不到帕累托最优状态。外部性就是 市场失灵的主要表现之一。
• 在这个案例中，投资者处于信息劣势，损失惨重。
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3. 信息不对称（Asymmetric Information）
• 信息不对称是市场参与者对商品的不同信息的拥 有通常是不对称的
– 当企业雇用工人时，企业对工人内在能力的了解就不如 工人自己； – 汽车保险公司对个人承保，个人往往会比公司更了解自 己的驾驶技术，也更准确地知道事故发生的概率； – 旧车市场上，汽车出售者比购买者拥有更多的关于她自 己车的质量的信息。
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二、信息不完全
• 理想的完全竞争状态有一个隐含的基本假定：所有 市场参与者都能观测到全部商品的特性。没有这个 假设，差别商品的不同市场就不能存在，因而完全 竞争的市场假设就不能成立。事实上，市场参与者 对商品的不同信息的拥有通常是不对称的。 • 后面的具体分析将使我们看到，在非对称信息的情 况下，市场结果常常无法达到帕累托最优。
图11-1
信息对称时的旧车市场
旧车市场的例子：
在一个市场上有100辆旧车，其中50辆质量好，50辆 质量差。假设质量好的车值10000元，质量差的车值 5000元。买方知道上述情况。 问题：买方愿意支付多少价格？理论上，买方愿意支 付的价格为车的预期价值7500元。 实际中，谁愿意以7500元的价格出售旧车？显然是质 量差的车的车主。因此，买方不会支付7500元，而只肯 支付5000元 在这样的旧车市场上，均衡价格只能是5000元，能实 现交易的只有质量差的车
这才是一个真实的世界！
掌握更多信息的人是永远的赢家
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二、信息不对称对市场运行的影响
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（一）信息经济学的发展
• 对信息不对称条件下市场运行 的研究，是过去二十多年来微 观经济理论研究中最为活跃的 领域。 • 2001年诺贝尔经济学奖颁给三 位信息经济学专家： George A· Akerlof Michael Spence Joseph E· Stiglitz
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安然事件
• 美国能源巨擘安然（Enron）
– 安然公司成立于1985年，它的发展犹如坐上了火箭，从1985年到2000年短 短的15年中 ，就与通用、埃克森、美孚、壳牌等百年老店平起平坐，成 为一代商业巨擘。 – 2000年股价一度达到90.56美元，股票攀升至历史最高水平，吸引了众多 投资者， – 2000年，在美国《财富》杂志的“美国500强”大排队中位列第7名，在世 界500强中位列第16位，并在《财富》杂志的调查中连续６年荣获“最具 创新精神的公司”称号。 – 2001年10月16日，公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到 6.18亿美元。 – 2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元，市值由峰值时的800亿美元跌 至2亿美元，市值缩水99％ 。 – 2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯 工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易，至此，安然这 个曾经辉煌一时的能源巨人已完全崩塌。
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• 现实世界中，还没有一种经济能够完全依 照“看不见的手”的原则而顺利运行。相 反，每个市场经济都会遭受其不完备性之 苦，它导致了过度的污染、失业、贫富两 极分化等病症。 • 当实际市场偏离完全竞争理想状态时，市 场结果不是帕累托最优的，我们称之为市 场失灵。 • 市场失灵为政府干预经济提供了可能性， 但不是必要性。
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二、逆向选择
市场上的交易双方在信息不对称的情况下，信息少的 一方选择信息多的一方进行交易，就是逆向选择。逆向选 择会导致高质量产品在市场上被低质量产品驱逐出去。 ⒈逆向选择的产生
真正的好东西又不会按低价出售，按低价销售的东西 质量真的较差。最终的结果是所出售的东西确实低劣，消 费者出的价钱也极低，高质量的产品被驱逐出这一市场。 阿克洛夫的旧车市场模型：设想这样一种情形，在一 个市场上有高质量的和低质量的两种旧车出卖。
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11.3.2 逆向选择与信息沟通
逆向选择
逆向选择(Adverse selection)：由于交易双方 信息不对称而产生的劣质品驱逐优质品，进 而出现市场上交易的产品质量下降的现象 1970年美国经济学家阿克洛夫（G.Akerlof） 发表《柠檬市场：产品质量的不确定性与市 场机制》举了一个旧车市场的案例
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微观经济学
第十一章 信息不对称、外部性与公共产品
⒉逆向选择的解决办法——信号传递 信号传递：是市场上信息多的一方通过某种方式将信号 传递给信息少的一方，即向市场发送信号。 生产质量较高、较可靠的产品的厂商就通过提供质量保 证或售后服务的方法来使消费者明白他们出售的产品是可靠 的。因此，消费者就能把一项内容广泛的保证书看做是高质 量的信号，并为提供保证书的产品支付更高的价格。一些著 名商品的品牌本身也是一种信号，因为名牌是靠长期稳定过 硬的质量建立起来的，在消费者心理名牌代表优质，为此他 们愿意支付一定溢价来取得质量的保证。
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引言
• 将近70年后，1971年，美国经济学家乔治·斯 蒂格勒（1982年诺贝尔经济学奖得主）和阿尔 钦（产权经济学创始人，张五常的老师）同游 日本。他们在高速列车(这时已是电气机车)上 想起了庇古当年的感慨，就问列车员，铁路附 近的农田是否受到列车的损害而减产。列车员 说，恰恰相反，飞速驰过的列车把吃稻谷的飞 鸟吓走了，农民反而受益。当然铁路公司也不 能向农民收取赶鸟费。这同样是市场经济无能 为力的，也称为“市场失灵”。
2001年诺贝尔经济学奖得主之一 George A. Akerlof
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（二）信息不对称的分类
• 从非对称发生的时间来看，非对称性可分为事前非对 称和事后非对称。如当企业雇用工人时，企业对工人 内在能力的了解就不如工人自己，这种情况属于事前 非对称；即使企业对工人内在能力的了解与工人自己 一样，当企业雇用工人之后，就工人的努力程度来说， 工人比企业更清楚，这种情况属于事后非对称。 • 研究前一种情况的经济学模型叫逆向选择模型，研究 后一种情况的经济学模型叫道德风险模型（委托－代 理论）。
微观经济学
第十一章 信息不对称、外部性与公共产品
如果买卖双方都知道哪一辆车是高质量的，哪一辆是 低质量的，即他们对于旧车市场的信息是对称的，那么就 会出现两个分离的市场。
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O Ⅰ 500 Q（辆） O Ⅱ 500 Q（辆） 高质量旧车市场的均衡 低质量旧车市场的均衡