《财务风险控制》PPT课件
合集下载
内部审计及内部控制与财务风险管理(学员版)精品PPT课件
内部审计与外部审计的比较
比较对象 选派指定 所需资格 独立性 权利 主要目的 工作范围的限制 报告责任
内部审计
作为内部员工，由 管理层选派指定
由管理层决定需要
外部审计
作为外部聘请的专业人员， 由股东大会选派指定
由注册会计师协会及其 他资格认定机构确定
仅独立于被审计的机构 只有作为内部职工的权利
既独立于委托人, 又独立 于被审计机构
拟订项目审计计划与审计方案
项目审计计划的内容： 审计目的和审计范围； 重要性和审计风险的评估； 审计小组构成和审计时间的分配； 对专家和外部审计工作结果的利用；
拟订项目审计计划与审计方案
审计方案的内容： 具体审计目的； 具体审计方法和程序； 预定的执行人及执行日期；
拟订项目审计计划与审计方案
拟订项目审计计划与审计方案时需要考虑的影响因素： 经营活动概况； 内部控制的设计及运行情况； 财务、会计资料； 重要的合同、协议及会议记录； 上次审计的结论、建议以及后续审计的执行情况； 上次外部审计的审计意见；
了解有 关程序
理解分析 相关经营 风险及内 部控制
程序分析 程序测试 程序改进
评估具体 程序内的 风险
评估具体 程序的有 效性及缺 陷
测试现有 的控制程 序
－确认 控制弱 点
－原因
－补救 措施
基本审计方法
讨论法 (Discussion) 观察法 (Observation) 审阅法 (Inspection) 抽样测试法 (Sampling)
小的企业
确定审计重要性水平，评估审计风险
审计重要性水平的层次：
报表层次的重要性水平； 账户和交易层次的重要性水平；
确定审计重要性水平，评估审计风险
财务风险控制ppt34张课件
ZJGSU
F分数模式列式
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2 +1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
式中： X1——期末营运资本/期末总资产； X2——期末留存收益/期末总资产； X3——（税后收益+折旧）/平均总负债； X4——期末股东权益市场价值/期末总负债； X5——（税后收益+利息+折旧）/平均总资产。
F分数模式以0.0274为临界点：若某一特定公司的F分数 低于0.0274，则被预测为破产公司；反之，若F分数 高于 0.0274，则公司将被预测为可继续生存的公司
ZJGSU
结束语
在激烈的市场竞争中，风险与机遇同在， 风险与收益并存。企业应尽最大可能抓住机 遇，规避风险，创造收益，才能在竞争中立 于不败之地．
债比率要适度； （2）负债内部（即长短期债务）结构要
合理； （3）横向资本结构要合理，即企业资本
来源与资产的对应关系要合理。
ZJGSU
设计资本结构，控制筹资风险？
——关键点之一：负债比率要适度
负债比率为什么要适度?——负债是把“双刃 剑”。
什么叫适度？ 理论上讲，负债比率以50%左右为宜，大于
100%为资不抵债。原因？ 例如：浙江海纳
三、投资风险
投资是通过垫付资金以获取经 济利益为目的的财务行为。
公司投资方式简介
现金
流动资产投资
应收账款 存货
投
资
方
式
长
期
投
资
固定资产
项目投资 无形资产
对外项目投资
金融投资
股票、债券
基金
ZJGSU
金融衍生工具
F分数模式列式
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2 +1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
式中： X1——期末营运资本/期末总资产； X2——期末留存收益/期末总资产； X3——（税后收益+折旧）/平均总负债； X4——期末股东权益市场价值/期末总负债； X5——（税后收益+利息+折旧）/平均总资产。
F分数模式以0.0274为临界点：若某一特定公司的F分数 低于0.0274，则被预测为破产公司；反之，若F分数 高于 0.0274，则公司将被预测为可继续生存的公司
ZJGSU
结束语
在激烈的市场竞争中，风险与机遇同在， 风险与收益并存。企业应尽最大可能抓住机 遇，规避风险，创造收益，才能在竞争中立 于不败之地．
债比率要适度； （2）负债内部（即长短期债务）结构要
合理； （3）横向资本结构要合理，即企业资本
来源与资产的对应关系要合理。
ZJGSU
设计资本结构，控制筹资风险？
——关键点之一：负债比率要适度
负债比率为什么要适度?——负债是把“双刃 剑”。
什么叫适度？ 理论上讲，负债比率以50%左右为宜，大于
100%为资不抵债。原因？ 例如：浙江海纳
三、投资风险
投资是通过垫付资金以获取经 济利益为目的的财务行为。
公司投资方式简介
现金
流动资产投资
应收账款 存货
投
资
方
式
长
期
投
资
固定资产
项目投资 无形资产
对外项目投资
金融投资
股票、债券
基金
ZJGSU
金融衍生工具
财务风险的识别 PPT
财务风险的识别
财务风险的识别
定性识别
定量识别
财务风险结构性质识 别矩阵
“四阶段症状”分析 法
专家调查法
定性财务风险识别 方法评析
单变量模型判定法 多元线性判别法 多元非线性回归模型 综合评价法 神经网络分析模型 灰色系统理论的应用
模糊层次分析法
其他分析方法
定量财务风险识别方法 比较分析
一、财务风险结构性质识别矩阵
• 1966年，美国的Beaver运用统计方法建立了 单变量模型，Beaver认为比较重要的财务比 率是：现金流量/负债总额、资产收益率、资 产负债率。
• 他首先以单变量分析法提出财务风险预测模 型。他使用5个财务比率分别作为变量对79家 经营未失败公司和79家经营失败公司破产前 1-5年的情况进行一元判定预测，结果发现最 好的判别变量是营运资本流/负债（债务保障 率）和净利润/总资产，并且发现离经营失败 日越近，误判率越低，预测能力越强。
六、多元非线性回归模型 －Logistic回归模型
• 二元Logistic概率函数的表达式为： P1e 1 (ab1x1b2x2 bnxn)
ln 1 pp ab 1x1b 2x2 b nxn
计算的结果P是事件发生的概率，即回归 因变量的值域定义在[0，1]上。
＃定量财务风险识别方法的比较分析
单变量模型与多变量模型的比较 财务风险识别模型准确率比较
财务风险识别模型效果比较
＃＃财务风险识别准确率比较
• 综合准确率是判定或识别准确的企业数（包括正 常企业与危机企业）占样本企业总数的比重，它 是衡量模型效果的最重要指标。
• 综合准确率包括综合判别准确率与综合预测准确 率两指标。模型的综合判别准确率是相对于开发 样本而言，相当于用模型给开发样本作分类，因 而，有时也称之为“回判”。
财务风险的识别
定性识别
定量识别
财务风险结构性质识 别矩阵
“四阶段症状”分析 法
专家调查法
定性财务风险识别 方法评析
单变量模型判定法 多元线性判别法 多元非线性回归模型 综合评价法 神经网络分析模型 灰色系统理论的应用
模糊层次分析法
其他分析方法
定量财务风险识别方法 比较分析
一、财务风险结构性质识别矩阵
• 1966年，美国的Beaver运用统计方法建立了 单变量模型，Beaver认为比较重要的财务比 率是：现金流量/负债总额、资产收益率、资 产负债率。
• 他首先以单变量分析法提出财务风险预测模 型。他使用5个财务比率分别作为变量对79家 经营未失败公司和79家经营失败公司破产前 1-5年的情况进行一元判定预测，结果发现最 好的判别变量是营运资本流/负债（债务保障 率）和净利润/总资产，并且发现离经营失败 日越近，误判率越低，预测能力越强。
六、多元非线性回归模型 －Logistic回归模型
• 二元Logistic概率函数的表达式为： P1e 1 (ab1x1b2x2 bnxn)
ln 1 pp ab 1x1b 2x2 b nxn
计算的结果P是事件发生的概率，即回归 因变量的值域定义在[0，1]上。
＃定量财务风险识别方法的比较分析
单变量模型与多变量模型的比较 财务风险识别模型准确率比较
财务风险识别模型效果比较
＃＃财务风险识别准确率比较
• 综合准确率是判定或识别准确的企业数（包括正 常企业与危机企业）占样本企业总数的比重，它 是衡量模型效果的最重要指标。
• 综合准确率包括综合判别准确率与综合预测准确 率两指标。模型的综合判别准确率是相对于开发 样本而言，相当于用模型给开发样本作分类，因 而，有时也称之为“回判”。
《财务风险分析》课件
通过多元化投资等方式分散财务风险。
抑制策略
转嫁策略
在财务风险发生时，采取有效措施抑制风 险的扩给其 他机构或个人。
财务风险控制的实施
制定财务风险控制政策
根据企业实际情况和业务需求，制定针对性的财务风险控制政策。
建立财务风险控制组织
设立专门的财务风险控制部门或指定专人负责财务风险控制工作。
详细描述
分析某跨国公司的财务风险，包括外汇风险、政治风险、文化差异等方面，提出针对性的风险管理措施和应对策 略，为跨国公司的财务管理提供借鉴。
谢谢
THANKS
财务风险是企业经营风险的重要组成 部分，它涉及到企业的融资、投资、 经营和资金管理等多个方面。
财务风险的特点
不确定性
财务风险的发生时间和影响程度 都具有不确定性，难以准确预测
。
客观性
财务风险是客观存在的，不以人的 意志为转移，企业只能通过各种措 施降低风险，而无法完全消除风险 。
复杂性
财务风险的形成原因和表现形式多 种多样，受到多种因素的影响，其 管理需要综合考虑各种因素。
02 财务风险识别
CHAPTER
财务风险的识别方法
财务报表分析法
通过分析企业的资产负债表、利润表 和现金流量表等财务报表，识别财务 风险。
风险清单法
列出企业可能面临的各种财务风险， 如市场风险、信用风险、流动性风险 等，并进行评估。
指标分析法
通过分析财务指标如偿债能力、营运 能力、盈利能力等，判断企业是否存 在财务风险。
财务风险的分类
按来源分类
可分为内部财务风险和外部财务风险。内部财务风险主要来自于企业内部管理不善、制度不健全等因 素；外部财务风险主要来自于市场环境、政策法规等因素。
财务风险管理ppt课件
17
二、内部控制制度应用解析
《企业内部控制基本规范》 《企业内部控制应用指引》
18项应用指引 《企业内部控制评价指引》 《企业内部控制审计指引》
18
基本规范
2008年5月，财政部、证监会、审计署、 银监会、保监会联合正式发布《企业内部 控制基本规范》
基本规范界定了内部控制的内涵 基本规范准确定位了内部控制的目标 基本规范确定了内部控制原则 基本规范构建了五大要素 基本规范明确了内部控制实施机制
14
内部控制制度产生背景
八要素理论： 2004年，COSO委员会在其研究报告《企业风
险管理框架》中将内部控制的要素进一步 扩展为内部环境、目标制定、事项识别、 风险评估、风险反应、控制活动、信息与 沟通、监控等八个要素
15
内部控制制度框架
基本规范 •应用指引 •评价指引 •审计指引
16
基本规范
启示： 监督松疏，控制不力 对海外部运作监督非常松疏 高额奖金的诱惑使高管不愿严加控制 调查人员走过场 权利过于集中 奖金结构忽视企业风险系数 没有专门的风险管理机制以应对可能的业务风险
8
内部控制制度产生背景
1949年，美国会计师协会（AIA）在《内部控制--一种协调制度要素及其对管理当局和独立审计人 员的重要性》的报告中，首次对内部控制作出了 明确定义：
4
内部控制制度产生背景
巴林银行案例
1992年新加坡巴林银行期货公司开始进行金融交易 期货，由于里森业绩突出，巴林董事会采取一个政 策，里森的操作可以先斩后奏，同时，让同时兼任 前台首期交易员和后台结算主管的里森建立一个 “88888”账户归结平时交易中的小错误。开户表 格上注明此账户是“新加坡巴林期货公司的误差账 户”，只能用于冲销错账，但这个账户却用来交易。
二、内部控制制度应用解析
《企业内部控制基本规范》 《企业内部控制应用指引》
18项应用指引 《企业内部控制评价指引》 《企业内部控制审计指引》
18
基本规范
2008年5月，财政部、证监会、审计署、 银监会、保监会联合正式发布《企业内部 控制基本规范》
基本规范界定了内部控制的内涵 基本规范准确定位了内部控制的目标 基本规范确定了内部控制原则 基本规范构建了五大要素 基本规范明确了内部控制实施机制
14
内部控制制度产生背景
八要素理论： 2004年，COSO委员会在其研究报告《企业风
险管理框架》中将内部控制的要素进一步 扩展为内部环境、目标制定、事项识别、 风险评估、风险反应、控制活动、信息与 沟通、监控等八个要素
15
内部控制制度框架
基本规范 •应用指引 •评价指引 •审计指引
16
基本规范
启示： 监督松疏，控制不力 对海外部运作监督非常松疏 高额奖金的诱惑使高管不愿严加控制 调查人员走过场 权利过于集中 奖金结构忽视企业风险系数 没有专门的风险管理机制以应对可能的业务风险
8
内部控制制度产生背景
1949年，美国会计师协会（AIA）在《内部控制--一种协调制度要素及其对管理当局和独立审计人 员的重要性》的报告中，首次对内部控制作出了 明确定义：
4
内部控制制度产生背景
巴林银行案例
1992年新加坡巴林银行期货公司开始进行金融交易 期货，由于里森业绩突出，巴林董事会采取一个政 策，里森的操作可以先斩后奏，同时，让同时兼任 前台首期交易员和后台结算主管的里森建立一个 “88888”账户归结平时交易中的小错误。开户表 格上注明此账户是“新加坡巴林期货公司的误差账 户”，只能用于冲销错账，但这个账户却用来交易。
第四章 风险与收益 《财务管理》PPT课件
Cov(X ,Y) XY E[(X EX ) (Y EY)]
其中，E(X )为随机变量X的期望值。
一、单个证券的期望收益、方差和协方差
当X和Y都是满足离散型分布的随机变量时，协方差的 数学公式也可以表示为
n
Cov( X ,Y ) XY ( Xt X ) (Yt Y ) Pt
（2）连续型分布的方差计算公式
假设 X 为服从连续型分布的随机变量，其分布函数为 f (x) ，其取值范围在区间a,b（ 注意，此处 a可为 ，可为 ）。以 D X 表示其方差，那么，D X 的计算公式为
D
X
b
a [x
E(x)]2
f
x
dx
二、风险的度量
（五）变异系数
变异系数的定义是随机变量标准差与期望值之间的比 值的绝对值，其含义是获得一个单位收益率条件下的离散 程度。其计算公式如下：
第四章 风险与收益
第一节 收益
一、收益值 二、收益率 三、持有期间收益率 四、股票的平均收益和无风险收益率
一、收益值
（一）收益值的含义 收益值是衡量收益的一种方法，它从货币价值的角度对
投资收益进行考察。
（二）收益值的表现形式 购买股票是最为典型的投资。 投资收益表现为股利收入和资本利得这两者之和。
了将资金分配于资产1和资产2之间所有可能得到的组合。
三、两种资产组合的有效集
（一）最小方差组合
曲线上最左端的点所代表的组合具有最小的方差，也 即最小标准差。换句话说，该点上的组合是所有投资者可 能构造的组合中标准差最小的，因而被定义为“最小方差 组合”，用mvp来表示。
当投资者非常偏好风险时，可以选择曲线最右边点， 如点B。
wn为其相应的权重。
二、投资组合的收益和风险
其中，E(X )为随机变量X的期望值。
一、单个证券的期望收益、方差和协方差
当X和Y都是满足离散型分布的随机变量时，协方差的 数学公式也可以表示为
n
Cov( X ,Y ) XY ( Xt X ) (Yt Y ) Pt
（2）连续型分布的方差计算公式
假设 X 为服从连续型分布的随机变量，其分布函数为 f (x) ，其取值范围在区间a,b（ 注意，此处 a可为 ，可为 ）。以 D X 表示其方差，那么，D X 的计算公式为
D
X
b
a [x
E(x)]2
f
x
dx
二、风险的度量
（五）变异系数
变异系数的定义是随机变量标准差与期望值之间的比 值的绝对值，其含义是获得一个单位收益率条件下的离散 程度。其计算公式如下：
第四章 风险与收益
第一节 收益
一、收益值 二、收益率 三、持有期间收益率 四、股票的平均收益和无风险收益率
一、收益值
（一）收益值的含义 收益值是衡量收益的一种方法，它从货币价值的角度对
投资收益进行考察。
（二）收益值的表现形式 购买股票是最为典型的投资。 投资收益表现为股利收入和资本利得这两者之和。
了将资金分配于资产1和资产2之间所有可能得到的组合。
三、两种资产组合的有效集
（一）最小方差组合
曲线上最左端的点所代表的组合具有最小的方差，也 即最小标准差。换句话说，该点上的组合是所有投资者可 能构造的组合中标准差最小的，因而被定义为“最小方差 组合”，用mvp来表示。
当投资者非常偏好风险时，可以选择曲线最右边点， 如点B。
wn为其相应的权重。
二、投资组合的收益和风险
财务风险管控培训
12
风险管理
什么是风险管理？ 什么是风险管理？
• 风险管理是一个过程，它由公司董事会、管理层及其他
人员实施，用于战略制订并贯穿于日常运营活动之中， 旨在识别可能会影响到公司的潜在风险，并管理风险至 可接受的水平以内，从而为公司目标的实现提供合理保 证。
• 简而言之，风险管理就是“对威胁到公司资产、收益或
保险公司公司 财务风险管控培训
毕马威华振会计师事务所
2009年5月 2009年 风险管理咨询
© 2009畢馬威會計師事務所是瑞士合作組織畢馬威國際的香港成員。版權所有，不得轉載。香港印刷。
1
目录
1.全面风险管理项目介绍 1.全面风险管理项目介绍 3 4 6 8 10 11
•2009年4月
•实施全面风险管理项目的原因 •全面风险管理的目标及价值 •项目规划及工作成果
•风险治理
• • • •
风险管理政策与程序 风险管理组织架构 监督与审阅活动的范围 风险战略和偏好（限值）
•风险评估
• • •
•风险与控制优化
风险与业务部门的整合 风险为基础的绩效衡量 控制改进（根据风险增 加或减少控制）
• 评估方法与流程 • 常用风险术语 • 风险识别方法和风险定
义
• 风险评估、衡量和排序 • 风险应对授权、方式方
建立风险管控体系和预警机 制，将运营失误和运营损失 最小化，减少“救火” 最小化，减少“救火”成本
实现公司 目标和战略
顺应投资方、评级机构、 顺应投资方、评级机构、客 员工、 户、员工、社会等利益相关 者的期望
整合和统一风险管理流程， 整合和统一风险管理流程， 结合定性和定量的风险评 估和分析方法 更好地识别、评估、 更好地识别、评估、管理和 监控综合、 监控综合、复杂的风险
10财务风险控制
这五个要素是以控制环境为前提的，因为 没有好的控制环境，经营者还想做假账， 让财务信息真实可靠是不可能的，观念的 调整至关重要；以风险评估为基础，就是 要把风险识别出来，风险影响多大要弄清 楚；以控制活动为主体；以信息沟通为手 段；以监督检查为保障，形成内控五要素 的整体框架。
（二）建立财务预警监控体系。 1、概念 所谓企业财务预警，即财务失败预警，是指借助企业提 供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、 统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、 比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、 财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中 潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经 营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜 在的风险演变成损失
（三）财务风险的一般特征
1、风险的客观性。 2、风险的偶然性与必然性。 3、风险的可变性。 4、损失与收益的对立统一性。 5、可分散性、可转移性
二、财务风险分类
1.筹资风险 筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观 经济环境的变化，企业筹集资金给财务成 果带来的不确定性。 筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、 财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。
广义的财务风险是指企业在各项财务活动 中由于各种难以预料和无法控制的因素， 使企业在一定时期、一定范围内所获取的 最终财务成果与预期的经营目标发生偏差， 从而形成的使企业蒙受经济损失或更大收 益的可能性。
（二）财务风险的基本特性
不确定性，这是财务风险的基本特性。风 险是事件的不确定性引起的，由于对未来 结果予以期望所带来的无法实现期望结果 的可能性。简言之，风险是结果差异引起 的结果偏离，即期望结果的可能偏离。
第6章财务预警分析与财务风险管理
比率 总资产周转率
总资产利润率 权益利润率
每股收益
产权比率
公式
运用
销售净额÷平均总资产
营运能力分析/总资产周转 分析
净利润÷平均总额资产×100%
净利润÷所有者权益平均占用额 ×100%
（净利润－ 优先股股利）÷年末普通股 份总额
负债总额÷股东权益×100%
盈利能力 盈利能力
盈利能力
资本结构分析
营业收入成长率 现金流量比率
第6章财务预警分析与财务风险管理
启示
通过对企业破产的理论学习和案例分析，我们不难发现， 建立一个行之有效的财务危机预警机制的必要性，更重要的是， 在企业发展过程中，必须根据企业自身情况来量身打造发展规 划。
另一方面，我们也可以反思，会计，财务信息真实、有效 的重要性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
——投资风险：在企业经营管理过程中，企业制定的 投资决策的最终效果具有不确定的一面，包括投资 利润率下降、投资回收期加长、投资不能完全收回， 甚至完全收不回等可能性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
——汇率风险：在国际投资活动和国际贸易活 动中，指由于汇率的变动而蒙受损失和将丧 失预期收益的可能性。
和投资支出项目的风险，其中不能偿还到期债务是企业的 最大风险，这类风险也叫流动性风险或者狭义上的财务风 险。
第6章财务预警分析与财务风险管理
企业经济业务中的财务风险可分为：
——筹资风险：一种是财务杠杆率过低，说明企业没 有充分利用负债经营；另一种是财务杠杆率过高， 企业借入资金过多，一旦投资利润率下降，利息负 担过重，就会威胁企业的财务安全性。
第6章财务预警分析与财务风险管理
定性预警分析
财务预警方法
企业财务风险防范培训教程PPT(34张)
理的最低要求。
三、施工企业财务风险
4、三个关键性指标 （1）已完工未计价 （2）应收账款 某单位1995年－1999年累计完成施工产值
174103万元，实现利润11096万元，应收工程款从 1995年的12712万元增加到1999年的24757万元， 增加了12045万元，比累计实现的利润还多949万元， 后经清产核资发现，有6112万元的应收工程款是由 于虚报利润造成的。由于财务状况恶化，自有资金 严重不足，现金流转不畅，资金链条断裂，不能偿 还到期债务，最终导致该单位破产。
益不受损失。 （3）成本受控－－财务经理 配合项目经理控制成本支出，确保完成目标成本指标。
三、施工企业财务风险
6、施工企业的主要财务风险 （1）外部风险 1）政策与市场风险。近年来，国家实施新一轮宏观调控。
其结果表现为：施工企业融资困难，融资成本增加；有的项 目承接后迟迟不能开工；有的项目业主资金短缺，风险转嫁； 投资规模的压缩，影响施工企业的业务拓展。 2、资金风险。主要表现为工程款和各类垫资、保证金无法 及时回收的风险。由于建筑市场供求失衡，法制与信用体系 不健全，导致企业巨额应收款无法及时回收。 3、合同风险。许多工程项目业主利用建筑市场僧多粥少、 竞争激烈的机会，迫使施工企业签下不平等的施工合同。比 如签订“闭口合同”，材料一次性包死；一些业主没有资金 争着上，施工企业为承揽到工程垫资施工。 4、成本风险。随着建筑市场竞争的加剧，低价中标的出现， 致使施工企业经济效益下降。
三、施工企业财务风险
（3）预付账款 先进场后签合同，进场不签合同，不按时结算，通过预付
款支付分包工程款，给企业带来的巨大的财务风险。 5、项目的三种职能 （1）产品制造－－总工 生产出合格的产品，生产主导。 （2）收入保障－－运营经理（预算） 确保合同收入、调价索赔按时、足额结算，保障企业利
三、施工企业财务风险
4、三个关键性指标 （1）已完工未计价 （2）应收账款 某单位1995年－1999年累计完成施工产值
174103万元，实现利润11096万元，应收工程款从 1995年的12712万元增加到1999年的24757万元， 增加了12045万元，比累计实现的利润还多949万元， 后经清产核资发现，有6112万元的应收工程款是由 于虚报利润造成的。由于财务状况恶化，自有资金 严重不足，现金流转不畅，资金链条断裂，不能偿 还到期债务，最终导致该单位破产。
益不受损失。 （3）成本受控－－财务经理 配合项目经理控制成本支出，确保完成目标成本指标。
三、施工企业财务风险
6、施工企业的主要财务风险 （1）外部风险 1）政策与市场风险。近年来，国家实施新一轮宏观调控。
其结果表现为：施工企业融资困难，融资成本增加；有的项 目承接后迟迟不能开工；有的项目业主资金短缺，风险转嫁； 投资规模的压缩，影响施工企业的业务拓展。 2、资金风险。主要表现为工程款和各类垫资、保证金无法 及时回收的风险。由于建筑市场供求失衡，法制与信用体系 不健全，导致企业巨额应收款无法及时回收。 3、合同风险。许多工程项目业主利用建筑市场僧多粥少、 竞争激烈的机会，迫使施工企业签下不平等的施工合同。比 如签订“闭口合同”，材料一次性包死；一些业主没有资金 争着上，施工企业为承揽到工程垫资施工。 4、成本风险。随着建筑市场竞争的加剧，低价中标的出现， 致使施工企业经济效益下降。
三、施工企业财务风险
（3）预付账款 先进场后签合同，进场不签合同，不按时结算，通过预付
款支付分包工程款，给企业带来的巨大的财务风险。 5、项目的三种职能 （1）产品制造－－总工 生产出合格的产品，生产主导。 （2）收入保障－－运营经理（预算） 确保合同收入、调价索赔按时、足额结算，保障企业利
财务风险与内部控制
02
财务风险通常包括筹资风险、投 资风险、资金回收风险和收益分 配风险等。
财务风险的表现形式
01
02
03
04
筹资风险
企业筹资成本过高、筹资规模 不当、筹资方式不合理等。
投资风险
投资项目未能实现预期收益、 投资决策失误等。
资金回收风险
应收账款无法及时回收、存货 积压等。
收益分配风险
收益分配不合理、股利政策不 当等。
权 审
、账簿和财务报告的处
批
理程序，加强对财务数
控
据的控制和ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ理。
制
通过预算的编制、审批
会
、执行、分析、考核等
计 系
环节，规范企业的收支
统
行为，确保预算得到有
控
效执行。
制
财
明确各岗位办理业务和
产 保
事项的权限范围、审批
护
程序和相应责任。
控
制
采取定期盘点、财产记
预 算
录、账实核对等措施，
控
确保财产安全完整。
完善风险评估机制
企业应建立完善的风险评 估机制，及时识别和评估 潜在的财务风险，并采取 相应的应对措施。
财务风险与内部控制的协同作用
相互促进
内部控制和财务风险管理的目标都是 为了实现企业的可持续发展，两者相 互促进，共同提高企业的风险防范能 力和经营管理水平。
相互制约
共同发展
通过不断完善内部控制体系和提高财 务风险防范意识，企业可以实现财务 稳健和可持续发展。
信息与沟通
确保准确、及时地收集、传递与 内部控制相关的信息，确保信息 在企业内部、企业与外部之间进 行有效沟通。
监控
财务风险通常包括筹资风险、投 资风险、资金回收风险和收益分 配风险等。
财务风险的表现形式
01
02
03
04
筹资风险
企业筹资成本过高、筹资规模 不当、筹资方式不合理等。
投资风险
投资项目未能实现预期收益、 投资决策失误等。
资金回收风险
应收账款无法及时回收、存货 积压等。
收益分配风险
收益分配不合理、股利政策不 当等。
权 审
、账簿和财务报告的处
批
理程序，加强对财务数
控
据的控制和ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ理。
制
通过预算的编制、审批
会
、执行、分析、考核等
计 系
环节，规范企业的收支
统
行为，确保预算得到有
控
效执行。
制
财
明确各岗位办理业务和
产 保
事项的权限范围、审批
护
程序和相应责任。
控
制
采取定期盘点、财产记
预 算
录、账实核对等措施，
控
确保财产安全完整。
完善风险评估机制
企业应建立完善的风险评 估机制，及时识别和评估 潜在的财务风险，并采取 相应的应对措施。
财务风险与内部控制的协同作用
相互促进
内部控制和财务风险管理的目标都是 为了实现企业的可持续发展，两者相 互促进，共同提高企业的风险防范能 力和经营管理水平。
相互制约
共同发展
通过不断完善内部控制体系和提高财 务风险防范意识，企业可以实现财务 稳健和可持续发展。
信息与沟通
确保准确、及时地收集、传递与 内部控制相关的信息，确保信息 在企业内部、企业与外部之间进 行有效沟通。
监控
如何做好财务风险防控管理
流动性风险指标
包括流动比率、速动比率和现 金流量比率等，用于评估企业 短期偿债能力。
偿债能力风险指标
包括负债比率、利息保障倍数 和固定费用覆盖率等，用于评 估企业长期偿债能力。
盈利能力风险指标
包括销售利润率、总资产报酬 率和净资产收益率等，用于评 估企业盈利能力。
财务风险的评估过程及注意事项
01
02
促进企业可持续发展
有效的财务风险防控管理有助于企业做出正确的财 务决策，优化资源配置，提高经济效益，从而促进 企业的可持续发展。
财务风险防控管理体系的构成要素
01
02
03
04
风险识别与评估
建立完善的风险识别与评估机 制，及时发现和评估潜在的财 务风险。
风险预警与应对
制定风险预警标准和应对措施 ，对可能出现的财务风险进行 预警和有效应对。
强化信息披露和风险意识教育
加强信息披露
建立健全财务风险信息披露机制，及时公开财务风险信息， 提高信息透明度和可信度。
加强风险意识教育
通过培训、宣传和教育等方式，提高全体员工的风险意识和 风险防控能力，形成全员参与的财务风险防控氛围。
THANK YOU
感谢聆听
资本结构风险：企业资本结构不合理，如负债比例过高、 短期债务过多等，可能导致企业面临偿债压力和财务风险 。
投资风险：企业投资决策失误或投资回报率低，可能导致 企业面临损失和财务风险。
流动性风险：企业流动性不足，如现金流量短缺、资产变 现能力差等，可能使得企业面临财务风险。
财务风险防控的重要性和必要性
03
04
数据收集
收集企业的财务报表和相关数 据，为财务风险评估提供基础
资料。
数据分析
包括流动比率、速动比率和现 金流量比率等，用于评估企业 短期偿债能力。
偿债能力风险指标
包括负债比率、利息保障倍数 和固定费用覆盖率等，用于评 估企业长期偿债能力。
盈利能力风险指标
包括销售利润率、总资产报酬 率和净资产收益率等，用于评 估企业盈利能力。
财务风险的评估过程及注意事项
01
02
促进企业可持续发展
有效的财务风险防控管理有助于企业做出正确的财 务决策，优化资源配置，提高经济效益，从而促进 企业的可持续发展。
财务风险防控管理体系的构成要素
01
02
03
04
风险识别与评估
建立完善的风险识别与评估机 制，及时发现和评估潜在的财 务风险。
风险预警与应对
制定风险预警标准和应对措施 ，对可能出现的财务风险进行 预警和有效应对。
强化信息披露和风险意识教育
加强信息披露
建立健全财务风险信息披露机制，及时公开财务风险信息， 提高信息透明度和可信度。
加强风险意识教育
通过培训、宣传和教育等方式，提高全体员工的风险意识和 风险防控能力，形成全员参与的财务风险防控氛围。
THANK YOU
感谢聆听
资本结构风险：企业资本结构不合理，如负债比例过高、 短期债务过多等，可能导致企业面临偿债压力和财务风险 。
投资风险：企业投资决策失误或投资回报率低，可能导致 企业面临损失和财务风险。
流动性风险：企业流动性不足，如现金流量短缺、资产变 现能力差等，可能使得企业面临财务风险。
财务风险防控的重要性和必要性
03
04
数据收集
收集企业的财务报表和相关数 据，为财务风险评估提供基础
资料。
数据分析
第十四讲准确计算财务风险
• 当期间数和时点数出现不匹配、不同步、不同增 同减的情况，均会出现计算所得到流动资金需求 量和实际企业的流动资金需求量不一致，甚至得 出的结论完全相反
• 在现实生活中，二者不同步的情况常常多于二者 同步的情况，或者说本期占比（周转次数在本质 上是二个项目之比）大于或者小于上期占比的情 况远远多于本期占比等于上期占比的情况
>0 经营需求 经营活动需要资金，投资环节提供的资金满足不 了经营环节对资金的需求
<0 双富余 企业投资活动和经营活动均不需要资金，并且还 有资金富余，企业不需要资金
>0 长期资金 企业长期资金来源满足了经营活动的资金需求， 富余 企业总体上不需要资金
<0 经营资金 企业经营活动创造的资金满足了投资活动的资金 富余 需求，企业总体上不需要资金
6 增 减 增 盈 顺利 企业投资资金需求增加，经营活动创造资金，经营业务盈利创造资金，但均不能满足 加 少 加 利 转型 投资活动资金的需求，资金总需求扩大。
7 增 减 减 亏 衰退 企业投资活动资金需求增加，经营活动资金占用和来源同时下降，经营业务耗用资金， 加 少 少 损 转型 资金总需求扩大。
• ＝(1＋预计销售收入年增长率)/（（1/平均 存货余额-1/平均应付账款余额+1/平均预付 账款余额）+（销售成本率）*（1/平均应收 账款余额-1/平均预付账款余额））
公式的经济含义
• （1）取决于销售收入增长率 • （2）取决于营运资金占有和来源的余额，
越高越多 • （3）取决于销售成本率，成本费用消耗越
之后得出的流动资金需求量事实上是预计 的一个现金周转期的成本费用支出合计金 额。
优点
• （1）将一个现金周转期期间企业的成本费 用支出合计作为流动资金需求量，揭示了 按照上年成本费用支出水平（盈利水平） 和预计销售收入增长率，企业成本费用支 出对现金的需求量；
• 在现实生活中，二者不同步的情况常常多于二者 同步的情况，或者说本期占比（周转次数在本质 上是二个项目之比）大于或者小于上期占比的情 况远远多于本期占比等于上期占比的情况
>0 经营需求 经营活动需要资金，投资环节提供的资金满足不 了经营环节对资金的需求
<0 双富余 企业投资活动和经营活动均不需要资金，并且还 有资金富余，企业不需要资金
>0 长期资金 企业长期资金来源满足了经营活动的资金需求， 富余 企业总体上不需要资金
<0 经营资金 企业经营活动创造的资金满足了投资活动的资金 富余 需求，企业总体上不需要资金
6 增 减 增 盈 顺利 企业投资资金需求增加，经营活动创造资金，经营业务盈利创造资金，但均不能满足 加 少 加 利 转型 投资活动资金的需求，资金总需求扩大。
7 增 减 减 亏 衰退 企业投资活动资金需求增加，经营活动资金占用和来源同时下降，经营业务耗用资金， 加 少 少 损 转型 资金总需求扩大。
• ＝(1＋预计销售收入年增长率)/（（1/平均 存货余额-1/平均应付账款余额+1/平均预付 账款余额）+（销售成本率）*（1/平均应收 账款余额-1/平均预付账款余额））
公式的经济含义
• （1）取决于销售收入增长率 • （2）取决于营运资金占有和来源的余额，
越高越多 • （3）取决于销售成本率，成本费用消耗越
之后得出的流动资金需求量事实上是预计 的一个现金周转期的成本费用支出合计金 额。
优点
• （1）将一个现金周转期期间企业的成本费 用支出合计作为流动资金需求量，揭示了 按照上年成本费用支出水平（盈利水平） 和预计销售收入增长率，企业成本费用支 出对现金的需求量；
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
6
财务风险控制的必要性及其对策
3、公司财务风险的分类
公司的财务风险分为筹资风险、投资风险、资本运营风险
和收益分配风险。
(三) 财务风险的控制对策和方法
1、财务风险是其他风险的集中表现
(1)战略风险恶化最终转化为财务风险的发生。
(2)市场风险恶化会直接和间接引发财务风险。
(3)运营风险恶化伴随着财务风险的发生。
2、公司的主要特征 (1)以产权关系为纽带、以母子公司为主体公司的母子公司
关系主要以股权、产权为纽带并形成一个有机的整体。 (2)层级组织性为公司具有金字塔式的控制分层的组织结构。 (3)财务主体多元化 (4)理财内容复杂化 (5)财务控制困难化
4
财务风险控制的必要性及其对策
(二)公司财务风险的含义及分类 1、公司财务风险的含义
2
财务风险控制的必要性及其对策
二、 财务风险控制的内容 公司财务风险管理控制概述风险尤其是财务风险无处不在，
贯穿于企业活动的各个方面，因而财务风险的管理与控制 是现代企业管理的重要内容。 (一)公司的概念及特征 1.公司的概念 (1)传统观念上的认识。 (2)现代意义上的认识。
3
财务风险控制的必要性及其对策
财务风险控制的必要性 及其对策
一、 前言 财务风险控制的必要性
我国公司的发展是从20世纪80年代开始的，经过近30年的发展， 公司逐渐成为当今社会以及国民经济的中流砥柱。同时公司 也逐渐面临着更加不确定的经营环境，如何应对更多的风险 因素，尤其是财务风险，已成为集团健康发展的关键和挑战。
1
财务风险控制的必要性及其对策
否
是
是否巨灾风险
风险控制
能否承担
风险转移
风险免疫
8
财务风险控制的必要性及其对策
3、公司必须加强自身的管理与控制，最重要的是建立、健全企业的内部 会计控制制度。应从五个方面来完善：
（1）树立企业内部会计控制意识 （2）健全会计内部控制体系 在设计内部控制体系时候，需要遵循：
①全面系统原则
②及时性原则
研究公司财务风险，必须要弄清一个基本问题即财务 风险的含义，财务风险有狭义和广义两种含义， 狭义的财务风险是指由负债经营引起的，企业到期偿还 债务的不确定性 广义的财务风险是由企业财务、经营及其他不当活动引 起的丧失偿债能力的可能性。
5
财务风险控制的必要性及其对策
2、风险的特征：风险是指在特定环境当中和特定的时期 内导致经济损失的不确定性。风险有五个方面的特征 （1）风险它是客观存在的， （2）风险是相对的、是可以变化的。 （3）风险它是可以预测的， （4）风险是在一定程度上是可以控制的 （5）风险它跟目标是相联系的。
(4)法律风险恶化最终转化为财务风险的发生。
所以要树立财务风险在公司风险管理中的核心地位
7
财务风险控制的必要性及其对策
2、处理财务风险的方法 处理财务风险的方法主要有：风险规避、风险控制、风险转移和风险自留。
如图：
否 风险是否存在
是
否
风险是否严重
是
风险自留
否
风险能否规避
是
能
否 风险能否控制 是
风险规避
我国，是一个亟需解决的问题。财务风险管理与 其他公司理财活动一样都是为了提升公司价值，正确、适 当的风险管理不仅可以减少公司预期的税负，降低财务危 机的成本，更好地进行融资规划，减少外部融资的交易成 本，同时还有助于改进管理者薪酬合理的设计，增强激励 的效果，提高管理者经营、决策的效率，所有这些都可以 提升企业的价值。构建公司财务风险控制体系，已成为公 司生存与发展的头等大事，具有重要的理论和现实意义。
③归口分级控制原则
④责权利相结合原则
（3）加大内部会计控制制度的执行力度 （4）加强内部审计 （5）全面提高企业内部管理人员和会计控制人员的素质
9
财务风险控制的必要性及其对策
谢谢
END10
财务风险控制的必要性及其对策
3、公司财务风险的分类
公司的财务风险分为筹资风险、投资风险、资本运营风险
和收益分配风险。
(三) 财务风险的控制对策和方法
1、财务风险是其他风险的集中表现
(1)战略风险恶化最终转化为财务风险的发生。
(2)市场风险恶化会直接和间接引发财务风险。
(3)运营风险恶化伴随着财务风险的发生。
2、公司的主要特征 (1)以产权关系为纽带、以母子公司为主体公司的母子公司
关系主要以股权、产权为纽带并形成一个有机的整体。 (2)层级组织性为公司具有金字塔式的控制分层的组织结构。 (3)财务主体多元化 (4)理财内容复杂化 (5)财务控制困难化
4
财务风险控制的必要性及其对策
(二)公司财务风险的含义及分类 1、公司财务风险的含义
2
财务风险控制的必要性及其对策
二、 财务风险控制的内容 公司财务风险管理控制概述风险尤其是财务风险无处不在，
贯穿于企业活动的各个方面，因而财务风险的管理与控制 是现代企业管理的重要内容。 (一)公司的概念及特征 1.公司的概念 (1)传统观念上的认识。 (2)现代意义上的认识。
3
财务风险控制的必要性及其对策
财务风险控制的必要性 及其对策
一、 前言 财务风险控制的必要性
我国公司的发展是从20世纪80年代开始的，经过近30年的发展， 公司逐渐成为当今社会以及国民经济的中流砥柱。同时公司 也逐渐面临着更加不确定的经营环境，如何应对更多的风险 因素，尤其是财务风险，已成为集团健康发展的关键和挑战。
1
财务风险控制的必要性及其对策
否
是
是否巨灾风险
风险控制
能否承担
风险转移
风险免疫
8
财务风险控制的必要性及其对策
3、公司必须加强自身的管理与控制，最重要的是建立、健全企业的内部 会计控制制度。应从五个方面来完善：
（1）树立企业内部会计控制意识 （2）健全会计内部控制体系 在设计内部控制体系时候，需要遵循：
①全面系统原则
②及时性原则
研究公司财务风险，必须要弄清一个基本问题即财务 风险的含义，财务风险有狭义和广义两种含义， 狭义的财务风险是指由负债经营引起的，企业到期偿还 债务的不确定性 广义的财务风险是由企业财务、经营及其他不当活动引 起的丧失偿债能力的可能性。
5
财务风险控制的必要性及其对策
2、风险的特征：风险是指在特定环境当中和特定的时期 内导致经济损失的不确定性。风险有五个方面的特征 （1）风险它是客观存在的， （2）风险是相对的、是可以变化的。 （3）风险它是可以预测的， （4）风险是在一定程度上是可以控制的 （5）风险它跟目标是相联系的。
(4)法律风险恶化最终转化为财务风险的发生。
所以要树立财务风险在公司风险管理中的核心地位
7
财务风险控制的必要性及其对策
2、处理财务风险的方法 处理财务风险的方法主要有：风险规避、风险控制、风险转移和风险自留。
如图：
否 风险是否存在
是
否
风险是否严重
是
风险自留
否
风险能否规避
是
能
否 风险能否控制 是
风险规避
我国，是一个亟需解决的问题。财务风险管理与 其他公司理财活动一样都是为了提升公司价值，正确、适 当的风险管理不仅可以减少公司预期的税负，降低财务危 机的成本，更好地进行融资规划，减少外部融资的交易成 本，同时还有助于改进管理者薪酬合理的设计，增强激励 的效果，提高管理者经营、决策的效率，所有这些都可以 提升企业的价值。构建公司财务风险控制体系，已成为公 司生存与发展的头等大事，具有重要的理论和现实意义。
③归口分级控制原则
④责权利相结合原则
（3）加大内部会计控制制度的执行力度 （4）加强内部审计 （5）全面提高企业内部管理人员和会计控制人员的素质
9
财务风险控制的必要性及其对策
谢谢
END10