第17章 准备金评估I 0
7-8准备金评估
5
非寿险业务准备金的评估目的
向投资者、债权人提供真实、公允的信息，以客观反映保 险公司在会计期间内的经营成果和财务状况。
服务于保险监管部门，为保证保单持有人的利益而监控保 险公司的偿付能力。
发展年
3－4 4－5
1.111 1.066
1.087 1.041
1.099 1.100 1.100 1.100
1.060 1.060 1.060 1.060
1.100 1.060
累积进 展因子 5－6 6－终极
1.030 1.053 1.053
1.030 1.053 1.085
1.030 1.030 1.030 1.030
理赔费用准备金：为尚未结案的赔案可能发生的费用而提取 的准备金。
直接理赔费用准备金：为直接发生于具体赔案的专家费、 律师费、损失检验费等而提取的
间接理赔费用准备金：为非直接发生于具体赔案的费用而 提取的
4
未决赔款准备金：例
一家保险公司的理赔过程：只有三分之一的索赔是在其发 生的当年支付的，而在第二年支付了大约29%，第三年支 付了13%，第四年支付了8%，；10年以后，还有3.7%的索 赔成本没有支付。
5 3,798 4,064 3,519 3,635 4,432 3,197 2,118
最终赔
6
款
3,911 4,118
4,186 4,408
3,625 3,817
3,744 3,942
4,565 4,807
3,293 3,467
2,181 2,297
克鲁格曼国际经济学课后答案
克鲁格曼国际经济学课后答案【篇一：克鲁格曼《国际经济学》(国际金融)习题答案要点】lass=txt>第12章国民收入核算和国际收支1、如问题所述，gnp仅仅包括最终产品和服务的价值是为了避免重复计算的问题。
在国民收入账户中，如果进口的中间品价值从gnp中减去，出口的中间品价值加到gnp中，重复计算的问题将不会发生。
例如：美国分别销售钢材给日本的丰田公司和美国的通用汽车公司。
其中出售给通用公司的钢材，作为中间品其价值不被计算到美国的gnp中。
出售给日本丰田公司的钢材，钢材价值通过丰田公司进入日本的gnp，而最终没有进入美国的国民收入账户。
所以这部分由美国生产要素创造的中间品价值应该从日本的gnp中减去，并加入美国的gnp。
2、（1）等式12-2可以写成ca?(sp?i)?(t?g)。
美国更高的进口壁垒对私人储蓄、投资和政府赤字有比较小或没有影响。
（2）既然强制性的关税和配额对这些变量没有影响，所以贸易壁垒不能减少经常账户赤字。
不同情况对经常账户产生不同的影响。
例如，关税保护能提高被保护行业的投资，从而使经常账户恶化。
（当然，使幼稚产业有一个设备现代化机会的关税保护是合理的。
）同时，当对投资中间品实行关税保护时，由于受保护行业成本的提高可能使该行业投资下降，从而改善经常项目。
一般地，永久性和临时性的关税保护有不同的效果。
这个问题的要点是：政策影响经常账户方式需要进行一般均衡、宏观分析。
3、（1）、购买德国股票反映在美国金融项目的借方。
相应地，当美国人通过他的瑞士银行账户用支票支付时，因为他对瑞士请求权减少，故记入美国金融项目的贷方。
这是美国用一个外国资产交易另外一种外国资产的案例。
（2）、同样，购买德国股票反映在美国金融项目的借方。
当德国销售商将美国支票存入德国银行并且银行将这笔资金贷给德国进口商（此时，记入美国经常项目的贷方）或贷给个人或公司购买美国资产（此时，记入美国金融项目的贷方）。
最后，银行采取的各项行为将导致记入美国国际收支表的贷方。
保险精算教学大纲丶习题及答案
保险精算教学大纲本课程总课时：课程教学周，每周课时第一章：利息理论基础本章课时：学习的目的和要求要求了解利息的各种度量掌握常见利息问题的求解原理二、主要内容第一节：实际利率与实际贴现率利息的定义实际利率单利和复利实际贴现率第二节：名义利率和名义贴现率第三节：利息强度第二章年金本章课时：一、学习的目的和要求要求了解年金的定义、类别掌握年金问题求解的基本原理和常用技巧二、主要内容第一节：期末付年金第二节：期初付年金第三节：任意时刻的年金值一、在首期付款前某时刻的年金值二、在最后一期付款后某时刻的年金积累值三、付款期间某时刻的年金当前值第四节：永续年金第五节：连续年金第三章生命表基础本章课时：一、学习的目的与要求理解常用生命表函数的概率意义及彼此之间的函数关系了解生存函数与生命表的关系并掌握寿险生命表的特点与构造原理掌握各种分数年龄假定下，分数年龄的生命表函数的估计方法主要内容第一节生命函数一、分布函数二、生存函数三、剩余寿命四、取整余命五、死亡效力六、生存函数的解析表达式第二节生命表一、生命表的含义二、生命表的内容第四章人寿保险的精算现值本章课时：一、教学目的与要求掌握寿险趸缴纯保费的厘定原理理解寿险精算现值的意义，掌握寿险精算现值的表达方式及计算技巧认识常见的寿险产品并掌握各种产品趸缴纯保费的厘定及寿险精算现值方差的计算理解趸缴纯保费的现实意义主要内容第一节死亡即付的人寿保险一、精算现值的概念二、n年定期保险的精算现值（趸缴纯保费）三、终身寿险的趸缴纯保费四、延期寿险的趸缴纯保费五、生存保险与两全保险的趸缴纯保费死亡年末给付的人寿保险一、定期寿险的趸缴纯保费二、终身寿险的趸缴纯保费三、两全保险的趸缴纯保费四、延期寿险的趸缴纯保费死亡即刻赔付保险与死亡年末赔付保险的精算现值的关系递增型人寿保险与递减型人寿保险一、递增型寿险二、递减型寿险三、两类精算现值的换算第五章年金的精算现值本章课时：一、学习目的与要求理解生存年金的概念掌握各种场合计算生存年金现时值的原理和技巧。
09 准备金评估
z
5
非寿险业务准备金的评估目的
z
向投资者、债权人提供真实、公允的信息，以客观反映保 险公司在会计期间内的经营成果和财务状况。 服务于保险监管部门，为保证保单持有人的利益而监控保 险公司的偿付能力。 向税务部门提供所需的财务信息和财务报表，以国家的税 收政策为基础，反映保险公司的经营成果和获利能力。 保险公司内部管理的需要，目的主要在于帮助保险公司各 级管理人员改善经营管理、提高经济效益。
15
z
如果批改后风险状况未发生改变，那么采用1/365 法，2004年3月31日的未到期责任准备金为： （1200+600）×（9/12）=1350
如果批改后风险状况发生了改变，那么2004年3月 31日的未到期责任准备金为：
z
1200×（9/12）+ 600×（9/10）=1440
批增保费期限为10个月，已经到期1个月
5 3,798 4,064 3,519 3,635 4,432 3,197 2,118
1,130 2,003 1,103 2,199 1,008 1,957 965 850 567 1,868 1,678 1,112 1,028 2,145
最终赔 6 款 3,911 4,118 4,186 3,625 3,744 4,565 3,293 2,181 4,408 3,817 3,942 4,807 3,467 2,297
事故年 所有年度简单平均 近三年简单平均 剔除最高值和最低值 简单平均 加权平均 几何平均
29
累积已付赔款进展因子的选定值
发展年 事故年 0－1 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1.773 1.994 1.941 1.936 2.087 1.974 1.960 1－ 2 1.355 1.336 1.311 1.349 1.465 1.350 1.350 2 －3 1.181 1.223 1.177 1.237 1.210 1.210 1.210 3－ 4 1.111 1.087 1.099 1.100 1.100 1.100 1.100 4 －5 1.066 1.041 1.060 1.060 1.060 1.060 1.060 5－ 6 1.030 1.030 1.030 1.030 1.030 1.030 1.030 6－终极 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 累积进 展因子 1.053 1.085 1.150 1.265 1.530 2.066 4.049
8.责任准备金
h k V x h P x s x :k A kE x 1 :k x k1 E x(h P xa x :k A x 1 :k) k h
h kVx
(hPx
a x:h
1
A1
x:k
)
k h k Ex
25
过去法在不同险种的运用
对n年缴费的n年两全保险，n年内过去保险给付的终值
过去法——引例8.2
在前面引例8.1中，可以进一步计算出净保费收入与赔付支出的 累积收支差，以及人均累计收支差。列入下表
人均累积收支差就是过去法下的责任准备金。
23
过去法
过去法给付准备金是计算时点过去净保费收入终值与过去赔付
金支出终值之差，即，时点过去净保费的累计值与过去赔付支
出累计值的差额。
对(x)的1单位元死亡年末赔付终身寿险，如果保险费终身缴付、
V h
( m)
k1
A1
k h
x:n
xk:nk
17
定期寿险责任准备金
如果死亡赔付在死亡时，上面的保险k年末给付准备金为，
h k V (m )(A 1 x :n) A x 1 k :n k h P 1 x ( :n m )a x (m k ):h kk h
V h
( m)
k
1
A1 x k:n k
每年的净保费Px正好满足死亡给付和相邻两期给付准备金的差额。
Px qxk (1 V k1 x) V k1 x kVx
风险净保费
储蓄净保费
每年的净保费一方面是为保险人承担的风险净额的缴费，一方面是为 增加给付准备金的缴费。
31
给付准备金的递推公式
n1
资产评估学教程(第七版)课件：金融资产评估
• 甲企业持有乙企业的非上市普通股30万股，每股面值10元。甲企
业持股期间，每年股票收益率保持在12%左右水平。经评估人员
调查了解到：乙企业将每年只用75%的税后利润用于股利发放，
另25％用于扩大再生产，预计今后乙企业净资产利润率将长期保
持在15％左右，风险报酬率为2％，无风险报酬率以国库券利率8
％为依据，则该种普通股票评估值为：
评估值＝1000×111＝111000（元）
二、非上市债券的评估
(一)定期支付利息到期还本的债券评估
n P= Σ [R t / (1+r) t ] + A / (1+r) n
t =1
某一被评估企业拥有债券，本金120000元，期限为3年，年息为
12%，按年付息，到期还本。评估时债券购入已满一年，而且这
资产评估
金融资产评估
金融资产评估
第一节 金融资产评估概述
一、金融资产的概念 金融资产是一切能够在金融市场上进行交易，具有现
实价格和未来估价的金融工具的总称。也可以说，金 融资产是一种合约，表示对未来收入的合法所有权。 可以按照合约的不同性质将它们分为债权或股权。 二、金融资产的投资特点 （一）股票投资的特点 （二）债券的投资特点 三、金融资产评估特点 1、是对投资资本的评估 2、是对被投资者的偿债能力和获利能力的评估
第二节 债券的评估
一、上市债券的评估
一般情况下，对上市债券评估采用现行市价法，按照评估 基准日的收盘价确定评估值。
被评估企业持有1995年发行的5年期债券1000张，每张面值 100元，年利率10％。评估其1997年9月10日的价值时，该 面值100元的债券，市场交易价为111元，则评估人员认定该 种债券评估基准日的评估值为：
金融学习题册及答案
第一章货币与经济练习题一、选择题(含单项选择与多项选择)1、货币的两个基本职能是：。
A、交易媒介B、支付手段C、价值尺度D、价值贮藏2、在下列经济行为中，货币执行支付职能的是。
A、发放工资B、交纳税款C、银行借贷D、分期付款3、货币在执行职能时，可以是观念上的货币。
A、交易媒介B、价值贮藏C、支付手段D、价值尺度4、下列说法哪项不属于信用货币的特征。
A、可代替金属货币B、是一种信用凭证C、依靠银行信用和政府信用而流通D、是足值的货币。
5、一般情况下，货币流动性结构的变动与通货膨胀间的关系是：。
A、高通货膨胀时，货币的流动性比率会下降B、高通货膨胀时，货币的流动性比率会上升C、通货紧缩时，货币的流动性比率会上升D、通货紧缩时，货币的流动性比率会下降6、下列有关币制说法正确的是。
A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币7、实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有的特性：A、价值含量较大B、易于保存C、容易分割D、人们都乐于接受8、信用货币具有的特征是：A、是价值符号B、是负债货币C、可以任意发行D、国家强制性9、价值尺度与价格标准的区别在于：A、内在与外在B、目的与手段C、自发与人为规定D、变化不一样10、货币危机性最大的职能是：A、通手手段B、支付手段C、贮藏手段D、国际货币11、我国的货币层次划分中一般将现金划入层次：A、M0B、M1C、M2D、M312、货币层次控制重点的确定原则有：A、相关性B、可测性C、可控性D、流动性13、虚金本位制也叫：A、金币本位制B、金块本位制C、生金本位制D、金汇兑本位制14、金银复合本位制的主要缺陷是：A、造成价值尺度的多重性B、违反独占性和排他性C、引起兑换比率的波动D、导致币材的匮乏15、金银复本位制向金本位制的过渡方式是。
A、平行本位制B、双本位制C、跛行本位制D、金块本位制16、下列关于货币层次说法正确的是。
克鲁格曼《国际经济学》(国际金融)习题标准答案要点
克鲁格曼《国际经济学》(国际金融)习题答案要点————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：23 《国际经济学》（国际金融）习题答案要点第12章 国民收入核算与国际收支1、如问题所述，GNP 仅仅包括最终产品和服务的价值是为了避免重复计算的问题。
在国民收入账户中，如果进口的中间品价值从GNP 中减去，出口的中间品价值加到GNP 中，重复计算的问题将不会发生。
例如：美国分别销售钢材给日本的丰田公司和美国的通用汽车公司。
其中出售给通用公司的钢材，作为中间品其价值不被计算到美国的GNP 中。
出售给日本丰田公司的钢材，钢材价值通过丰田公司进入日本的GNP ，而最终没有进入美国的国民收入账户。
所以这部分由美国生产要素创造的中间品价值应该从日本的GNP 中减去，并加入美国的GNP 。
2、（1）等式12-2可以写成()()p CA S I T G =-+-。
美国更高的进口壁垒对私人储蓄、投资和政府赤字有比较小或没有影响。
（2）既然强制性的关税和配额对这些变量没有影响，所以贸易壁垒不能减少经常账户赤字。
不同情况对经常账户产生不同的影响。
例如，关税保护能提高被保护行业的投资，从而使经常账户恶化。
（当然，使幼稚产业有一个设备现代化机会的关税保护是合理的。
）同时，当对投资中间品实行关税保护时，由于受保护行业成本的提高可能使该行业投资下降，从而改善经常项目。
一般地，永久性和临时性的关税保护有不同的效果。
这个问题的要点是：政策影响经常账户方式需要进行一般均衡、宏观分析。
3、（1）、购买德国股票反映在美国金融项目的借方。
相应地，当美国人通过他的瑞士银行账户用支票支付时，因为他对瑞士请求权减少，故记入美国金融项目的贷方。
这是美国用一个外国资产交易另外一种外国资产的案例。
（2）、同样，购买德国股票反映在美国金融项目的借方。
当德国销售商将美国支票存入德国银行并且银行将这笔资金贷给德国进口商（此时，记入美国经常项目的贷方）或贷给个人或公司购买美国资产（此时，记入美国金融项目的贷方）。
保险精算教学大纲丶习题及答案
保险精算教学大纲本课程总课时：课程教学周，每周课时第一章：利息理论基础本章课时：学习的目的和要求要求了解利息的各种度量掌握常见利息问题的求解原理二、主要内容第一节：实际利率与实际贴现率利息的定义实际利率单利和复利实际贴现率第二节：名义利率和名义贴现率第三节：利息强度第二章年金本章课时：一、学习的目的和要求要求了解年金的定义、类别掌握年金问题求解的基本原理和常用技巧二、主要内容第一节：期末付年金第二节：期初付年金第三节：任意时刻的年金值一、在首期付款前某时刻的年金值二、在最后一期付款后某时刻的年金积累值三、付款期间某时刻的年金当前值第四节：永续年金第五节：连续年金第三章生命表基础本章课时：一、学习的目的与要求理解常用生命表函数的概率意义及彼此之间的函数关系了解生存函数与生命表的关系并掌握寿险生命表的特点与构造原理掌握各种分数年龄假定下，分数年龄的生命表函数的估计方法主要内容第一节生命函数一、分布函数二、生存函数三、剩余寿命四、取整余命五、死亡效力六、生存函数的解析表达式第二节生命表一、生命表的含义二、生命表的内容第四章人寿保险的精算现值本章课时：一、教学目的与要求掌握寿险趸缴纯保费的厘定原理理解寿险精算现值的意义，掌握寿险精算现值的表达方式及计算技巧认识常见的寿险产品并掌握各种产品趸缴纯保费的厘定及寿险精算现值方差的计算理解趸缴纯保费的现实意义主要内容第一节死亡即付的人寿保险一、精算现值的概念二、n年定期保险的精算现值（趸缴纯保费）三、终身寿险的趸缴纯保费四、延期寿险的趸缴纯保费五、生存保险与两全保险的趸缴纯保费死亡年末给付的人寿保险一、定期寿险的趸缴纯保费二、终身寿险的趸缴纯保费三、两全保险的趸缴纯保费四、延期寿险的趸缴纯保费死亡即刻赔付保险与死亡年末赔付保险的精算现值的关系递增型人寿保险与递减型人寿保险一、递增型寿险二、递减型寿险三、两类精算现值的换算第五章年金的精算现值本章课时：一、学习目的与要求理解生存年金的概念掌握各种场合计算生存年金现时值的原理和技巧。
基于GLM的未决赔款准备金评估的随机性链梯法
・
金融 与保险 ・
基于 Ｇ Ｍ 的未决赔款准备金评估的随机性链梯法 Ｌ
张 连 增 ， 白鸽 段
（ 开 大学 经 济学 院 ， 津 南 天 ３０７） ００ １
摘
要 ： 度 量 未 决赔 款 准备 金 评 估 结 果 的 波 动性 ， 为 需要 研 究 随机 性 评 估 方 法 。基 于 ＧＬ 的 随 机 性 方 Ｍ
（ ） 型 结 构 一 模
非 寿 险未决 赔 款 准备 金 的评 估 ， 无论 从 理论 上
还 是方法 上都存 在很 多复 杂 的难 点 ， 待 进 一步 深 有
入研 究 。从 国际精 算 实务 的发 展历 史 来 看 ， 未 决 对
赔 款准备 金 的评 估 ， 多 年 以来 一 直沿 用 传统 的确 很 定 性方法 。 目前 在 国际精 算 实务 中 ， 未 决赔 款 准 对 备金 的评 估不 再仅 局 限于 孤 立 的点 估 计 ， 而要 开 始 涉及 最佳 估计 和估 计 区间 的概 念 ， 为 了从理 论 上 而
在未决赔 款 准 备 金评 估 的 各 种 随机 性 方法 中 ， Ｍａｋ方法是一 种非 参数 随机 链 梯法 ， 方法 直 接对 ｃ 该 传统链梯法 的假设 步骤建立随机 模型 ， 而且没 有具体
的赔款额 分 布 假设 。利 用 Ｍａｋ模 型 可 以得 到 未决 ｃ 赔款准备金 的预测 均方误 差 （ Ｅ ） 由于 ＭＳ Ｐ只 ＭＳ Ｐ ， Ｅ
资产评估学教程(第七版)习题答案人大版
资产评估学教程（第7版）练习题答案第一章导论1、略2、（1）c （2）c （3）c （4）d （5） d （6）d （7）a （8）d （9）b （10）b （11）d（12）c（13）d（14）d（15）c3、（1）bcd （2）bc （3）ae（4）abcde （5）abe （6）ab第二章资产评估的程序与基本方法1、略2、（1）b （2）a （3）d （4）b （5）b （6）a （7）c （8）c （9）c （10）b （11）c （12）d （13）d （14）d （15）b （16）c （17）a（18）a（19）d 3、（1）abc （2）abcd （3）bc （4）ab （5）abe （6）be （7）ac4、略5、（1）[（1.5-1.2）×10000×12×（1-25%）] ×[1-1/（1+10%）5]/10% = 102352（元）（2）150×110÷105=157.14万元（157.14-15）×4÷15=41.90万元157.14-41.9-15=100.24万元第三章机器设备评估1、（1）c （2）b （3）b （4）b （5）a （6）b （7）b（8）a （9）b （10）c （11）d （12）b （13）a （14）d （15）c 2、（1）cd （2）cde （3）bc （4）acd （5）abe （6）abcde （7）ace （8）abcd （9）abc （10）abd （11）bc （12）cde 3、（1）1）估算重置成本重置成本＝100×150%÷110%+5×150%÷125%+2×150%÷130%＝144.67（万元）2）估算加权投资年限加权投资年限＝10×136.36÷144.67 + 5×6÷144.67 + 2×2.3÷144.67＝9.66年3)估算实体性贬值率实体性贬值率＝9.66÷（9.66＋6）＝61.69%4)估算实体性贬值实体性贬值＝重置成本×实体性贬值率＝144.67×61.69%＝89.25(万元) 5）功能性贬值估算第一步，计算被评估装置的年超额运营成本（5－4）×12000＝12000（元）第二步，计算被评估装置的年净超额运营成本12000×（1－25%）＝9000（元）第三步，将被评估装置的年净超额运营成本，在其剩余使用年限内折现求和，以确定其功能性贬值额9000×（P/A，10%，6）＝9000×4.3553＝3.92万元6）求资产价值待评估资产的价值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值=144.67－89.25－3.92＝51.5(万元)(2)1）估算重置成本重置成本＝100×120%÷105%+10×120%÷115%＝124.72(万元)2）估算加权投资年限加权投资年限＝4×114.29÷124.72 + 1×10.43÷124.72＝3.75年3)估算实际已使用年限实际已使用年限=3.75×60%=2.25年4)估算实体性贬值率实体性贬值率＝2.25÷（2.25＋6）＝27.27%5)估算实体性贬值实体性贬值＝重置成本×实体性贬值率＝124.72×27.27%＝34.01(万元) 6）估算功能性贬值（这里表现为功能性增值）第一步，计算被评估设备的年超额运营成本1000×12＝12000（元）第二步，计算被评估设备的年净超额运营成本12000×（1－25%）＝9000（元）第三步，将被评估装置的年净超额运营成本，在其剩余使用年限内折现求和，以确定其功能性贬值额9000×（P/A，10%，6）＝9000×4.3553＝3.92万元7）估算经济性贬值率经济性贬值率＝[1－（80%）X] ×100%＝[1－（80%）0.7] ×100%＝27.3%8)估算经济性贬值经济性贬值＝(重置成本－实体性贬值－功能性贬值) ×经济性贬值率＝（124.72－34.01+3.92）×27.3%＝25.83(万元)9）求资产价值待评估资产的价值＝重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值＝124.72－34.01+3.92-25.83 ＝68.8(万元)(3)1)运用市场重置方式(询价法)评估工型机组的过程及其结果重置成本=100×(1+25%)=125(万元)实体有形损耗率=5×60%/[(5×60%)+7]×100%=3/10×100%=30%评估值=125×(1-30%)=87.5(万元)2)运用价格指数法评估I型机组的过程及其结果重置成本=150×(1+2%)(1+1%)(1-1%)(1+2%)=156.04(万元)实体有形损耗率=3/(3+7)×100%=30%功能性贬值=4×(1-25%)(P/A,10%,7)=3×4.8684=14.61万元评估值=156.04×(1-30%)-14.61=94.62(万元)3)关于评估最终结果的意见及理由：最终评估结果应以运用市场重置方式(询价法)的评估结果为准或为主(此结果的权重超过51%即算为主)。
中国存款准备金制度评估及其上限标准探讨
一
、
存款准备金 率调整 常态化 的制度 内生动力 ： 隐性税收
存 款准 备金 制度 的初始 作用 是保证 存款 的支 付 和清 算 。２ 纪 以来 ， 款准 备金 制 度 逐 渐演 变 ０世 存
■收 稿 日期 ：ｏ２ ０ －０ ２ １・２ １
其 与 中 国国际收 支顺差 、 应对 危机 的宽松 货 币政 策 及 准备 金 利率 息息 相关 。外 界对 此 解读 为存 款 准
备 金率 不存 在上 限 ， 笔者则 认 为 ， 小川 暗示存 款 准 备金 率 尽 管 不存 在 各 国普 适 性 的标 准 ， 仍 然 而 周 但 存 在上 限 ， 须依 据各 国 的具 体情 况而定 。 必 本 文拟对 这一 制度 进行评 析 ， 以揭示 中 国的货 币政 策 调控 在 很 大程 度 上依 赖 存 款 准备 金 制 度 的 内在逻辑。在此基础上结合具体的经验数据评估存款准备金率的空间， 分析探讨 中国存款准备金率
４月共 调整 ３ ４次 ， 调整 如此频 繁在 世界各 国货 币政 策调 控实践 中实 属罕 见 ， 款 准备金 率 的灵 活运 用 存 彰显 其作 为大 国货 币政 策调控 的典 型 经验 ， 国存 款准 备 金 制度 值 得 深入 评 估 ； 一方 面 ， 经 过 多 中 另 在 次调 整 之后 ， 当前 的存款 准备金 率 相１３以上 ， 高 位运 行 引发 各 ／ 其 界对 其 上限 的关注 。周 ￣Ｊ （０ １ ¨在博 鳌 亚洲论 坛上 指 出 ， Ｊ Ｉ ２ １ ） ，ｆ 存款 准备 金率 不存 在一个 绝 对 的界 限 ，
么 将 内在 要求 存款 准备 金率持 续上 升 。此外 ， 对 冲外 在 ［占款 中还 有 一项 工 具—— 财 政存 款 ， 目前 中 央 银行 的财 政性存 款 已达 ３万 亿 ， 利 息仅 为 ０３ ％ ， 但 ．６ 如果 财政 部在 未来 持续推 行 国库现 金管 理 制度
4准备金评估
保单生效日
事故发生日
保单到期日
准备金评估日
时间T
7
风险分布法：七十八法则与逆七十八法则
假设： 对于七十八法则，自承保起期开始后，风险的发生呈现 逐月等额递减的趋势。对一年期的保单，自承保起期开 始，在每月内的风险以比例12：11：10：……逐月递减。 12+11+…+1=78。 对于逆七十八法则，自承保起期开始后，风险以比例1： 2：3：……逐月等额递增。
0 1,130 1,103 1,008 965 1,028 850 567
进展年
1
2
3
4
2,003 2,715 3,206 3,563
2,199 2,937 3,592 3,904
1,957 2,566 3,021 3,320
1,868 2,520 3,117
2,145 3,142
1,678
5 3,798 4,064
2 2,715 2,937 2,566 2,520 3,142 2,266 1,501
进展年
3 3,206 3,592 3,021 3,117 3,801 2,742 1,816
4 3,563 3,904 3,320 3,429 4,181 3,016 1,998
5 3,798 4,064 3,519 3,635 4,432 3,197 2,118
1.150 1.265 1.530 2.066
1.030 1.053 4.049
18
最终赔款的预测值 （单位：千元）
事故年 0
1998 1,130 1999 1,103 2000 1,008 2001 965 2002 1,028 2003 850 2004 567
02第二章-寿险准备金评估
计(Managerial Accounting)。
第11页，共52页。
2.2.2 法定会计准则
❖ 法定会计准则，以一个立法者的角度来看待寿险公司的 财务状况，主要目的是提供保险人偿付能力的可靠证据， 或者提供有力证据以证明保险人有足够的能力满足在合 同中承诺给保单持有人的义务，以保护保单持有人的权 利。
❖ 修正的净保费给付准备金，是常用的解决第一年费用超支
的方法，第一年时费用占用一部分净保费，少提给付准备金， 再从以后各年收取的营业费用中逐年归还，以补足第一年应 提的准备金。
第24页，共52页。
2.3.2 修正的净保费给付准备金
❖ 设每年的均衡毛保费为G，均衡净保费为P，则均衡附 加保费为G-P。
保单第二年，除发生保险事故后需要一笔核赔费用外，在一般年份，费用 水平基本上维持在一个较低水平。
第23页，共52页。
2.3.2 修正的净保费给付准备金
❖ 对保单第一年较高的费用，保险公司可以选择从每年的盈 余中提取一定资金，再从以后年份收取的保费中逐步补偿。
❖ 但这种方法会影响公司的资金运用，对资金不足的新成立的 或小规模的保险公司来说困难较大，保险公司从公司利益出 发一般不采用这种方法。
❖ 阶梯保费：保单第一年费用占用一部分净保费，使净保费成
为α，第二年到第k年由于费用的归还，实际净保费成为β。k
为保费调整期，n为保费缴付期。 ❖ 保单第一年由于费用超支占用的均衡净保费为P- α，
第二年到第k年由于费用 逐年归还，增加的净保费为β-P。
第25页，共52页。
修正责任准备金原理——阶梯保费值
货币金融学(蒋先玲版)课后习题答案
1．解释下列概念：格雷欣法则。
答：格雷欣法则，是指两种实际价值不同而法定价值相同的货币同时流通时，实际价值高于法定价值的货币（良币）被收藏熔化退出流通，实际价值低于法定价值的货币（劣币）则充斥市场的现象。
“劣币驱逐良币”的根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物的排他性、独占性的矛盾。
2．简述货币的基本职能及特点。
答：货币的职能，是货币在经济生活中所起的作用，它是货币本质的体现。
货币的主要职能包括价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段。
其中，价值尺度和流通手段是货币的基本职能。
另外两种职能则是在两者的基础上形成的派生职能。
货币在充当各项职能时，都是一般等价物。
（1）价值尺度职能。
货币的第一个职能是充当价值尺度，即货币作为测量商品和劳务价值的工具。
人们用货币测量商品和劳务的价值，就如同人们用秤来度量重量、用尺子来测量距离一样。
由于货币的价值尺度功能，使得人们可以将不同形式的商品先转化为货币的价格形式，然后再与其他商品进行交换。
当货币执行价值尺度这一职能时，货币只需要以想象中的或是观念上的形式存在就可以了。
（2）流通手段职能。
又称交易媒介职能，是货币价值尺度职能的发展，是指货币以通货或支票的形式充当交易的媒介用来对商品和劳务的支付。
货币的产生，使得商品之间的交换由直接的物物交换变成了以货币为媒介的商品交换。
货币执行流通手段职能需要是现实的货币。
3．解释“劣币驱逐良币”现象。
答：（1）“劣币驱逐良币”现象，是双本位制下产生的一种货币排斥另一种货币的现象。
所谓双本位制，是指金银两种货币按法定比例流通的一种复本位货币制度。
国家为金币银币规定了固定的兑换比率，由于官方的金银比价较之市场自发金银比价缺乏弹性，可能造成“劣币驱逐良币”现象。
（2）即当金银的实际价值与法定比例相背离时，实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”）则充斥市场。
结果，银贱则银币充斥市场，金贱则金币充斥市场。
宏观经济学B习题集
D. 1460 元
）。 D. 100% ）。
12-1-14 从 2010 年到 2011 年，实际 GDP 增加的百分比是（ A. 0 B. 7% C. 22% D. 32%
12-1-15 你购买了一辆完全在德国生产的价值 4 万美元的宝马汽车。这项交易在中国 GDP 账户中应 该如何记录？（ ）。 A. 净出口增加 4 万美元 B. 投资增加 4 万美元，净出口增加 4 万美元 C. 净出口减少 4 万美元 D. 消费增加 4 万美元，净出口减少 4 万美元
）。
D. 中间物品 ）。
12-1-06 如果 2011 年的名义 GDP 大于 2010 年的名义 GDP，那么产量必定（ A. 增加了 B. 减少了 C. 保持不变 D. 增加或减少，因为没有充分的信息用以确定真实产量发生了什么变动
12-1-07 如果一个鞋匠购买了 100 元的皮革和 50 元的线，并用它们制作成皮鞋，向消费者出售的价 格为 500 元，那么鞋匠对 GDP 的贡献是（ ）。 A. 50 元 B. 100 元 C. 350 元 D. 500 元 12-1-08 GDP 应该包括以下哪一项？（ ）。 A. 家务劳动 B. 咨询服务 C. 毒品销售 D. 中间物品销售 价格衡量。（ ）
宏观经济学习题
经济管理系
刘泽琴
编
宏观经济学习题
第 12 章
1 单项选择题
宏观经济的基本指标及其衡量
12-1-01 以下属于转移支付的是（ ）。 A. 工资 B. 租金 C. 政府购买
D. 失业补助 ）。
12-1-02 在制造物品和劳务的过程中，工厂和设备磨损的价值用以下哪一项来衡量？（ A. 消费 B. 折旧 C. 投资 D. 中间产品 12-1-03 以下哪一项的销售不包括在 2012 年的 GDP 中？（ ）。 A. 2012 年在广州生产的本田汽车 B. 理发 C. 在 2011 年建成而在 2012 年第一次售出的房子 D. 房地产经纪人的劳务费 12-1-04 中国的国内生产总值（与国民总收入相比）衡量以下哪一项的生产和收入？（ A. 中国人及其工厂的生产和收入，无论他们（它们）在世界上什么地方 B. 中国境内的人和工厂的生产和收入 C. 只包括国内劳务部门的生产和收入 D. 只包括国内制造业部门的生产和收入 12-1-05 国内生产总值是以下哪一项市场价值之和？（ ）。 A. 最终物品和劳务 B. 正常物品和劳务 C. 制成品
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2．修正净保费评估法
（1）修正准备金可看作是均衡净保费准备金减去尚未摊回的费用补贴。在单位保额下，用 xM od 表示修正准备
金法的续年净保费， xM od是修正准备金法的第一年净保费，定义费用补贴为：
EA
Mod x
Mod x
则修正准备金的一般性公式：
其中：VMod为修正准备金；VNL为均衡保费准备金； 是保费支付方式和期间的一般性概括的表达式，而且 保费支付的数额可能是均衡的，也可能不是均衡的。 ①对于单位保额的终身寿险，设缴费期为终身，修正责任准Байду номын сангаас金的期限等于缴费期，则有：
得：
NP
10000
( IA)1x：10 ax：10 +5|ax：5
。
所以，前5年的均衡净保费为1 0 00 0 ax(： 1I0A +)15x ：|1a0x ：5 ，后5年的均衡净保费为20000
( IA)1x：10 ax：10 +5|ax：5
。
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有
APV (k GP1,k GP2,) APV (DB1, DB2,)
即得净保费
NP
10000
( IA)1x：10 ax：10
。
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（2）设前5年的毛保费为GP，故后5年的毛保费为2GP，根据均衡原理有：
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3．不同类型中的准备金 （1）法定责任准备金 ①把按照保险监管机构制定的规则计算的准备金称为法定责任准备金。 ②法定责任准备金是保险监管机构为确保保险公司财务状况良好而规定的准备金数额的最小值，保险公司在提 供给保险监管机构的财务报表中所提留的准备金必须高于该最小值。 （2）盈余准备金 ①把按一般会计准则计算的准备金称为盈余准备金。 ②在一些保险市场，一般会计准则计算准备金的规定与法定责任准备金的规定差异较大，与法定准备金强调保 证保险公司的偿付能力不同，盈余准备金侧重于盈余的真实性和与其他行业的可比性。 ③2009年12月30日，我国财政部发布了《保险合同相关会计处理规定》，我国开始有了独立的盈余准备金的规 则，该准备金规则采用了现金流贴现的方法，保险公司的盈余准备金包含两部分内容： ☞一部分是合理估计准备金及其风险边际，即在考虑了一定风险因素情况下保单的预期现金流的贴现值； ☞另一部分是剩余边际准备金，即在销售保单时所隐含的未来利润。 （3）税收准备金 ①把按照税务监管部门计算规则计算的准备金称为税收准备金。 ②为防止保险公司提取过多的准备金导致其利润减少从而逃避税收，税收准备金一般不允许过高。 ③2010年以前，我国的税收准备金一直是以法定准备金为基础的，按新的规定，2010年以后的税收准备金将以 盈余准备金为基础。
费用补贴为： ☞存在的问题： 在实际业务中，虽然有些情况下首年费用超过首年保费，费用补贴不足以弥补保险业务经营过程中的首年亏损， 但是对有些储蓄型险种特别是短期缴费的产品，按一年定期修正法计算的费用补贴额要超过实际发生的首年费用， 可能导致过多费用补贴的问题，使得该方法在评估这些险种时不够保守。
【例题17.3】假设10年期定期寿险，保额为递增型，即
（1）若毛保费为均衡保费，求NP；
DBt 10000t,t 1, 2,,10
（2）若前5年的毛保费是后5年毛保费的1/2，求NPt； 【解析】：（1）因为 D Bt 1 00 00 t， t 1 ，2， ，10 ，根据公式
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2．财务报表中的准备金 在保险公司资产负债表中，准备金体现为负债；在保险公司的损益表中，准备金的增长即提取保险责任准备金 体现为支出。 （1）损益表中的准备金负债 即使准备金计算方法的很小调整，导致的差异也会对保险公司的利润额带来非常大的影响。为了防止保险公司 对利润的操纵，大部分市场的监管部门一般会规定准备金统一的计算方法，即使在某些市场，允许保险公司在选择 准备金计算假设时可以部分采用自己公司的经验，监管部门也通常会要求必须披露假设的设定依据，以及在调整假 设时要披露假设调整带来的损益变化。 （2）资产负债表中的准备金负债 ①未到期责任准备金，是指保险公司为尚未终止的非寿险保险责任提取的准备金； ②未决赔款准备金，是指保险公司，为非寿险保险事故已发生尚未结案的赔案提取的准备金； ③寿险责任准备金，是指保险公司为尚未终止的寿险保险责任提取的准备金； ④长期健康险责任准备金，是指保险公司为尚未终止的长期健康保险责任提取的准备金。
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②Zillmer方法。Zillmer方法的本质也是通过降低首年评估净保费，减少首年计提责任准备金的额度以弥补高额 的新保单费用，由后续年度分担首年计提的责任准备金。 在Zillmer方法下，
③保险监督官准备金评估方法（CRVM）。这种方法是在一年定期修正法基础上进行调整而来的，以20年限期 缴费的终身寿险为参考。对单位保额传统险的评估，主要包括两种情况： 第一，如果某保单的一年定期修正法计算出来的续年净保费小于或等于19Px+1时，则采用一年定期修正法。 第二，如果某保单的一年定期修正法计算出来的续年净保费大于19Px+1时，则费用补贴的最高限为 。 注：19Px+1是一年定期修正法下20年限期缴费的终身寿险的续年净保费。 对传统寿险保单，在第二种情况下，该方法下的费用补贴为：
③一般性的公式应用到定期保险中，设定期保险的保险期限为n，则有：
④一般性的公式应用到限期缴费的情况，若缴费期为h年，则：
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（2）评价：均衡净保费准备金方法计算出来的准备金数额是所有方法中最高的，主要原因是它没有考虑实际 费用分布。这种方法计算出来的第一年的准备金数额远远高于其他方法计算出的结果，导致公司新业务首年亏损巨 大，限制了保险公司业务的增长，因此该方法逐渐被其他方法所取代。
准备金=未来保险责任和费用的现值-未来保费的现值 过去法的基本计算公式
准备金=已发生保费的累积值-已发生保险责任和费用的累积值 本节将具体介绍几种计算长期寿险业务和健康险业务未到期责任准备金的计算方法，其中均衡净保费法、修正 净保费法、保单保费评估法（PPM）属于未来法；累积法属于过去法；而加拿大的资产负债法则提供了评估准备金 的一个新的思路。 【例题17.2】以下未到期责任准备金计算方法中属于过去法的是（ ）。[2008年春季真题] A．均衡净保费法 B．保单保费评估法 C．修正净保费法 D．累积法 E．加拿大资产负债法 【答案】D
【解析】在一年定期修正法下，所求的续年保费为：
10003M1od
1000
A32 a32
1000
0.341 27.04
12.61
所求的第三年度末的责任准备金为：
10003V3F1PT
1000
(
A 34
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§17.2 法定责任准备金的评估方法
对寿险公司来说，规模更大和相对更复杂的是未到期责任准备金。未到期责任准备金的基本方法有两种：“未 来法”和“过去法”。计算思想分别为： 未来法的基本计算公式
即 带入一般性公式得t年末的修正责任准备金t VxM od为：
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②对于单位保额n年期两全保险，缴费期为h年，修正责任准备金的期限等于缴费期，可以类比推导出第t年末 （l≤t≤h）的修正准备金为： （2）实践中，EA的几种常用定义方法： ①一年定期修正法（FPT）。在这种方法下，第一年修正后的净保费等于一年定期寿险的净保费，而续年保费 等于原保单剩余期间、相同保险类型的净保费。 ☞以终身寿险为例，在一年定期修正法下，
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1．均衡净保费法 （1）不考虑保单失效和任何费用问题，计算基础为均衡评估净保费。假设每期保费中附加的费用比例相同， 对于所有的保单和承保年龄，均衡评估净保费是毛保费的一个固定比例，其一般性公式为： 其中：APV表示精算现值；GPt为第t个保单年度的毛保费；DBt为第t个保单年度的死亡给付。 ①以NPt表示第t个保单年度的净保费，那么， ②如果假设保费于每期期初支付，而死亡给付发生在期末，则一般性的公式可化为：
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（4）不同类型准备金的简单比较
【例题17.1】以下说法不正确的是（ ）。[2008年春季真题] A．法定责任准备金最为保守 B．保险公司提留的准备金必须高于法定准备金 C．税收准备金不允许太高 D．盈余准备金不十分强调假设和方法的保守性 E．盈余准备金不包含保守的因素 【答案】E
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【例题17.4】已知某终身寿险有如下资料； （1）毛保费等于15.0； （2）准备金计算法：一年定期修正法； （3）预定利率等于2.5%，计算所用数据见下表。
求在31岁出单情况下每千元保额的续年保费和第三年度末的责任准备金。
第17章 准备金评估I
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【要点详解】
§17.1 准备金介绍 1．准备金的特点及其定义 （1）特点 ①长期性。一般企业的负债期限都比较短，通常在一年以内支付，如应付账款等，而保险企业的准备金负债一 般期限较长，有的甚至长达二三十年，因此准备金负债一般应考虑时间价值，即利息因素。 ②金额的不确定性。一般企业的负债，通常都有确定的金额和大致确定的支付期限。但由于保险事故发生的时 间和事故的严重程度是不确定的，准备金负债只能依赖大数法则和一定的模型进行预测。 ③履行方式的多样性。一般企业的负债的履行方式是单一的，如偿还贷款、支付货款等，但保险企业准备金负 债的履行方式存在多样性，除支付赔款、生存金等保险金支付方式外，还可能是客户退保支付退保金。因此在计算 准备金时，要考虑多种履行方式下准备金的可能数额。 （2）定义 保险准备金是指保险人为保证其如约履行保险赔偿或给付义务，根据监管部门有关规定和方法，从保费收入或 盈余中提取的与其所承担的保险责任相对应的一定数量的基金，是保险合同履行过程中所形成的负债。