我国居民储蓄影响因素的计量分析

11101020227 严尹

我国居民储蓄影响因素的计量分析

【摘要】居民储蓄对一国经济的增长有着不容忽视的作用，因此，对居民储蓄影响因素的经济分析研究很有必要，具有重要的意义。本文利用改革开放以来的相关数据建立了影响城镇居民储蓄存款率的模型，进行了相关计量分析以及检验，根据所得结论提出了自己的相关建议。

【关键词】储蓄；影响因素；计量分析

一、背景分析

居民储蓄是城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。又称储蓄存款。储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。多年来，银行不但把扩大储源，增加储蓄存款收入作为一项重要的基础工作来抓，而且在宏观经济上，我们也一直把城乡居民存款稳步增长看作是社会稳定，经济繁荣的重要标志。我国改革开放促进了国民经济的迅速发展,人民收入水平有了较大的提高,城乡居民储蓄存款更是迅猛增长,并已成为我国经济生活中人们关注的热点之一。占目前国民生产总值半数的居民储蓄存款在国民经济中举足轻重,是资金的后备力量和保证。通过这个数字可窥视国民生活水平、国家稳定状态、城乡发展差别和对国民经济发展的推动作用。

二、设定计量模型

我们知道一个社会的储蓄总量受很多因数的影响，根据经典西方宏观经济学理论，储蓄水平主要受收入因数、利息率、物价水平、收入分配等因数的影响。影响收入的因素虽然很多，但是根据凯恩斯的假定，收入是决定储蓄的主要因素，“随着收入的增加，消费增加的会越来越少，而储蓄增加则会越来越多” 。最主要的因素还有存款利率和通货膨胀率的比例。存款利率低，通货膨胀率高，那么把钱存在银行还要亏本。当物价指数上涨速度超过银行存款利率,就会导致银行存款实际利率为负，进而失去储蓄的作用。根据凯恩斯的宏观经济理论，收入分配的均等化程度越高，社会的平均消费倾向就会越高，社会的储蓄倾向就会越低。在国际上，衡量收入分配平均状况最常用的指数是基尼系数。

其他一些影响居民储蓄的因素由于作用较小，在此忽略不计。故初步设立的计量模型中的解释变量有居民收入增长率、利息率、通货膨胀率和基尼系数。被解释变量为居民储蓄率。

三、数据搜集

样本数据来源：中国国家统计局官方网站

四、数据处理

我们选用Y代表城镇居民储蓄率，X1代表城镇居民收入增长率，X2代表一年期储蓄率，X3代表通货膨胀率，X4代表城镇居民基尼系数。基于以上数据，初步建立的计量模型为：

Y= C(1)+C(2)*X1+C(3)*X2+C(4)*X3+C(5)*X4+u

对该模型运用Ｅｖｉｅｗｓ软件进行拟合，所得结果如下：

Dependent Variable: Y

Method: Least Squares

Date: 06/30/10 Time: 11:16

Sample: 1979 2007

Included observations: 29

Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.335158 0.053668 -6.245043 0.0000

X1 0.363462 0.168392 2.158430 0.0411

X2 0.033713 0.004226 7.976903 0.0000

X3 -0.574469 0.226773 -2.533229 0.0182

X4 1.248381 0.109404 11.41070 0.0000

R-squared 0.862115 Mean dependent var 0.240285

Adjusted R-squared 0.839135 S.D. dependent var 0.110947

S.E. of regression 0.044499 Akaike info criterion -3.231130

Sum squared resid 0.047523 Schwarz criterion -2.995389

Log likelihood 51.85139 Hannan-Quinn criter. -3.157299

F-statistic 37.51463 Durbin-Watson stat 2.082743

Prob(F-statistic) 0.000000

根据以上结果，初步得出的模型为：

y=-0.335158+0.363462*x1+0.033713*x2-0.574469*x3+1.248381*x4+u

五、模型的检验

（１）经济意义的检验

观察可知该模型符合经济意义上的合理性，各项系数正常。由分析结果可知，该模型可决系数为0.862115，调整后可决系数为0.839135，说明模型的拟合优度较强，拟合情况较好。整个模型对储蓄率的增长影响是显著的。

由分析结果可以看出，各个系数的T检验prob值均小于0.05，故全部通过T检验。

（２）多重共线性的检验

X1 X2 X3 X4

X1 1 0.56114205389

15849

0.71197077266

38155

-0.29410068083

11275

X2 0.56114205389

15849 1

0.65466586056

03901

-0.61895148725

71114

X3 0.71197077266

38155

0.65466586056

03901 1

-0.177********

0197

X4 -0.29410068083

11275

-0.61895148725

71114

-0.177********

0197 1

由上表可知，各个解释变量之间不存在多重共线性。

（３）异方差的检验

运用怀特检验法进行检验，结果如下：

Heteroskedasticity Test: White

F-statistic 1.631703 Prob. F(4,24) 0.1988

Obs*R-squared 6.200371 Prob. Chi-Square(4) 0.1847

Scaled explained SS 5.508308 Prob. Chi-Square(4) 0.2390

由检验结果可知，prob.Chi-square（4）=0.1847,即接受原假设，该模型不存在异方差。

（４）自相关的检验

根据LM检验法的检验，结果如下：

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 0.719279 Prob. F(1,23) 0.4051

Obs*R-squared 0.879416 Prob. Chi-Square(1) 0.3484

由结果可知， Prob. Chi-Square(1)=0.3484>0.05, Prob. F(1,23)=0.4051>0.05,故该模型中