定期定额
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機會 長定期定額時間，
試算新興股市過去207 來任一個月進場定期定額投資，隨著投資時 來任一個月進場定期定額投資 任一個月進場定期定額投資， 試算新興股市過去 新興股市過去 間拉長，累積報酬 為負的機 下滑，獲得較高報酬 的機 增 加， 如定期定額投資三 累積報酬 100%以上的比 為23%，五 累積報酬 以上的比 ， 累積報酬 、十 累積報酬 100%以上的比 分別為 以上的比 分別為41%、62%。 、 。 100% 80% 60% 40% 20% 0% 一年 三年 五年 29% 59% 12%
資 來源︰ 柏資訊，新台幣計價，資 截至2010/6/30。第一筆進場時間為各衰退期間開始 月份之第一個交 日。各市場以MSCI系 指 為準。定期定額報酬 係 柏資訊假設每月1日 扣款，遇 假日則以次一營業日計算，每個月投資5000元新台幣之投資成果。投資人因 同時 間進場，將有 同之投資績效，且過去績效 代表未來績效之保證。投資報酬 以累積投資成 果除以投資成本簡單計算，暫 考慮時間價值。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦 代表對特定基金之買賣建議。投 資人無法直接投資指 ＞ 即
傑西.李佛摩 傑西 李佛摩
八次破產，三次婚姻， 八次破產，三次婚姻，自殺已終
5
短線進出反而容 錯失長線報酬
時間(Time)比進場點 比進場點(Timing)更重要 時間 比進場點 更
過去407 過去 77 的平均報酬 7
投資S&P500指數的時間 指數的時間 投資 堅持長期投資持有40 堅持長期投資持有 如果錯過漲幅最大的10天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的20天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的30天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的40天 如果錯過漲幅最大的 天 總報酬率 4894.72% 2361.91% 1445.83% 941.01% 632.44% 年複合報酬率 10.22% 8.23% 6.91% 5.76% 4.72%
指 明：全球股市與新興股市-均以MSCI系 指 為準；美國股市-史坦普500指 ；美 國高收益債市-巴克萊美國高收益債指 ；全球政府債市-花旗全球政府債指 ；新興債市摩根大通EMBI＋指 。 資 來源： 柏資訊，富蘭克 證券投顧整 ，資 起始日為 柏資訊提供的最早資 時間。資 截至2010/6/30，美元計價，投資人無法直接投資指 。
10
定期定額投資獲 三大行動準則
標的選擇 長期投資 複利 增值 定期檢視
11
景氣衰退期定時定額投資該停扣嗎？ 景氣衰退期定時定額投資該停扣嗎？
恰逢景氣衰退初期，但透過持續扣款、 即使進場時機 佳，恰逢景氣衰退初期，但透過持續扣款、長期攤 平投資成本， 過去景氣衰退期間，迄今累 多為正值， 平投資成本，經 過去景氣衰退期間，迄今累積報酬 多為正值， 且愈早投資， 且愈早投資，投資報酬率愈高 首次定期定額月份／ 首次定期定額月份／報酬率 1990/7 MSCI世界指數 世界指數 MSCI新興市場指數 新興市場指數 累積投資筆數 85.33% 216.86% 240 2001/3 9.81% 100.65% 112 2007/12 -2.39% 12.85% 32
600,000 60,879 60,000 一年 195,910 180,000 353,833 300,000
三年
五年
十年
柏資訊，台幣計價，以每月定期定額新台幣5,000元計算，依MSCI新興 元計算， 資 來源： 柏資訊，台幣計價，以每月定期定額新台幣 來源 元計算 新興 為準，過去績效表現統計迄2010/6/30。 市場指 為準，過去績效表現統計迄 。
市場 全球股市 新興股市 美國股市 美國高收益債市 全球政府債市 新興債市 資料起始日 1969/12/31 1987/12/31 1969/12/31 1983/06/30 1984/12/31 1993/12/31 自起始日年化報 酬率(%) 酬率 9.13 13.39 9.55 9.28 8.61 10.48 五年波動風險(%) 五年波動風險 18.37 28.21 16.83 13.58 7.64 9.95
12
投資機會在那裡? 投資機會在那裡?
卡位A股主升段 股主升段? 索羅斯重返香港 卡位 股主升段
亞洲中產階級的崛起》報告，未來20年開 亞洲開發銀 《亞洲中產階級的崛起》報告，未來 年開 發中亞洲中產階級的消費能力將成長八倍至32兆美元 兆美元， 發中亞洲中產階級的消費能力將成長八倍至 兆美元，占 全球消費的43%。這批中產階級將從全球主要製造者搖身 全球消費的 。 一變成為主要消費者，取代歐美中產階級的傳統角色。 一變成為主要消費者，取代歐美中產階級的傳統角色。
13
美麗人生從定期定額開始 美麗人生從定期定額開始 定期定額
客戶
投資績 效 生活品 質
理專
穩定業 績 工作品 質
14
競爭全球, 競爭全球,勇者致富
「全球化時代，知識 全球化時代， 是成功的關鍵， 是成功的關鍵，勇敢 是成功的心態。 是成功的心態。 採取行動， 採取行動，大膽一搏 的人，有時成功， 的人，有時成功，有 時失敗， 時失敗， 但是什麼都不做的 註定失敗。」 人，註定失敗。」
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定期定額只是強迫儲蓄而已？ 定期定額只是強迫儲蓄而已？
以MSCI新興市場指 過去績效試算，每月定期定額投資 新興市場指 過去績效試算，每月定期定額投資5,000 過去17 萬元， 將投資期限拉長至107 則可累 元，過去 77 可累積6.1萬元， 將投資期限拉長至 77 ，則可累 7 萬元 7 積約125萬元的資金。 萬元的資金 積約 萬元的資 • 將17 期與 77 期相較，本金相差 倍但投資成果卻高達 倍！ 相差10倍但投資成果卻高達 倍但投資成果卻高達20倍 77 期與107 期相較， 7 7 本金 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 本利和 1,249,296
1
小心, 小心,通膨怪獸正在吞噬您的血汗錢 怪獸正在吞噬您 正在吞噬
警語： 警語： 長期持有本存單 存單會導致您購買 長期持有本存單會導致您購買 力下降， 力下降，請三思而後行
2
複利的力量是對付通膨的秘密武器 複利的力量是對付通膨的秘密武器
富蘭克林
愛因斯坦
巴菲特
$183,760
$500
3
成功的股票投資掌握複利的威力 成功的股票投資掌握複利的威力 股票投資
*資 來源:彭博資訊，富蘭克 證券投顧計算，含股 報酬。統計過去407 截至 2010/6/30，美元計價，投資人無法直接投資指 。
6
作短期富翁不如一生富有 短期富翁不如一生富有 不如
基金投資的優點
流動性佳 信用風險低 持股分散 專家管理 進入門檻較低 掌握各式題材
7
單筆投資 vs 定期定額
強迫儲蓄趁早投資：投資是越早越好， 強迫儲蓄趁早投資：投資是越早越好， 趁早投資 藉由定期定額 從小額投資出發， 定額， 藉由定期定額，從小額投資出發，儲蓄 兼投資，先占投資先機 先機， 兼投資，先占投資先機，享受長期資產 成長的複 效果。 成長的複 效果。 摒除人性弱點 預期投資 人性弱點： 投資標的處在築底 摒除人性弱點：預期投資標的處在築底 或盤整期 或盤整期，卻難以準確抓到最低的時點 用單筆購買 購買(或者 用單筆購買 或者 敢)，就可以考慮用定 ， 期定額的方式。 期定額的方式。
23% 20%
41% 62% 18%
報酬率≧100% 50%≦報酬率< 100%2 0%≦報酬率< 50% 報酬率< 0%
33% 20% 24% 21% 24% 14% 十年
資 來源︰ 柏資訊，台幣計價自1990/7/31至2010/6/30，以MSCI新興市場指 為準，投資期間一 、 三 、五 與十 的投資筆 分別為240、216、192、132筆。定期定額報酬 係 柏資訊假設每月1日 扣款，遇 假日則以次一營業日計算，每個月投資5000元新台幣之投資成果。投資人因 同時間進場， 將有 同之投資績效，且過去績效 代表未來績效之保證
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然而, 來爭戰幾人回? 然而,股來爭戰幾人回?
馬克吐溫
十月，這是炒股最危險的月份； 十月，這是炒股最危險的月份；其他危險的月 一月、九月，四月、十一月、五月、 份有七 月、一月、九月，四月、十一月、五月、 三月、六月、十二月、 三月、六月、十二月、八月和二月
牛頓
我能算天體運行的軌跡， 我能算天體運行的軌跡，却算不准人類的瘋狂
試算新興股市過去207 來任一個月進場定期定額投資，隨著投資時 來任一個月進場定期定額投資 任一個月進場定期定額投資， 試算新興股市過去 新興股市過去 間拉長，累積報酬 為負的機 下滑，獲得較高報酬 的機 增 加， 如定期定額投資三 累積報酬 100%以上的比 為23%，五 累積報酬 以上的比 ， 累積報酬 、十 累積報酬 100%以上的比 分別為 以上的比 分別為41%、62%。 、 。 100% 80% 60% 40% 20% 0% 一年 三年 五年 29% 59% 12%
資 來源︰ 柏資訊，新台幣計價，資 截至2010/6/30。第一筆進場時間為各衰退期間開始 月份之第一個交 日。各市場以MSCI系 指 為準。定期定額報酬 係 柏資訊假設每月1日 扣款，遇 假日則以次一營業日計算，每個月投資5000元新台幣之投資成果。投資人因 同時 間進場，將有 同之投資績效，且過去績效 代表未來績效之保證。投資報酬 以累積投資成 果除以投資成本簡單計算，暫 考慮時間價值。 ＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦 代表對特定基金之買賣建議。投 資人無法直接投資指 ＞ 即
傑西.李佛摩 傑西 李佛摩
八次破產，三次婚姻， 八次破產，三次婚姻，自殺已終
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短線進出反而容 錯失長線報酬
時間(Time)比進場點 比進場點(Timing)更重要 時間 比進場點 更
過去407 過去 77 的平均報酬 7
投資S&P500指數的時間 指數的時間 投資 堅持長期投資持有40 堅持長期投資持有 如果錯過漲幅最大的10天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的20天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的30天 如果錯過漲幅最大的 天 如果錯過漲幅最大的40天 如果錯過漲幅最大的 天 總報酬率 4894.72% 2361.91% 1445.83% 941.01% 632.44% 年複合報酬率 10.22% 8.23% 6.91% 5.76% 4.72%
指 明：全球股市與新興股市-均以MSCI系 指 為準；美國股市-史坦普500指 ；美 國高收益債市-巴克萊美國高收益債指 ；全球政府債市-花旗全球政府債指 ；新興債市摩根大通EMBI＋指 。 資 來源： 柏資訊，富蘭克 證券投顧整 ，資 起始日為 柏資訊提供的最早資 時間。資 截至2010/6/30，美元計價，投資人無法直接投資指 。
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定期定額投資獲 三大行動準則
標的選擇 長期投資 複利 增值 定期檢視
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景氣衰退期定時定額投資該停扣嗎？ 景氣衰退期定時定額投資該停扣嗎？
恰逢景氣衰退初期，但透過持續扣款、 即使進場時機 佳，恰逢景氣衰退初期，但透過持續扣款、長期攤 平投資成本， 過去景氣衰退期間，迄今累 多為正值， 平投資成本，經 過去景氣衰退期間，迄今累積報酬 多為正值， 且愈早投資， 且愈早投資，投資報酬率愈高 首次定期定額月份／ 首次定期定額月份／報酬率 1990/7 MSCI世界指數 世界指數 MSCI新興市場指數 新興市場指數 累積投資筆數 85.33% 216.86% 240 2001/3 9.81% 100.65% 112 2007/12 -2.39% 12.85% 32
600,000 60,879 60,000 一年 195,910 180,000 353,833 300,000
三年
五年
十年
柏資訊，台幣計價，以每月定期定額新台幣5,000元計算，依MSCI新興 元計算， 資 來源： 柏資訊，台幣計價，以每月定期定額新台幣 來源 元計算 新興 為準，過去績效表現統計迄2010/6/30。 市場指 為準，過去績效表現統計迄 。
市場 全球股市 新興股市 美國股市 美國高收益債市 全球政府債市 新興債市 資料起始日 1969/12/31 1987/12/31 1969/12/31 1983/06/30 1984/12/31 1993/12/31 自起始日年化報 酬率(%) 酬率 9.13 13.39 9.55 9.28 8.61 10.48 五年波動風險(%) 五年波動風險 18.37 28.21 16.83 13.58 7.64 9.95
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投資機會在那裡? 投資機會在那裡?
卡位A股主升段 股主升段? 索羅斯重返香港 卡位 股主升段
亞洲中產階級的崛起》報告，未來20年開 亞洲開發銀 《亞洲中產階級的崛起》報告，未來 年開 發中亞洲中產階級的消費能力將成長八倍至32兆美元 兆美元， 發中亞洲中產階級的消費能力將成長八倍至 兆美元，占 全球消費的43%。這批中產階級將從全球主要製造者搖身 全球消費的 。 一變成為主要消費者，取代歐美中產階級的傳統角色。 一變成為主要消費者，取代歐美中產階級的傳統角色。
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美麗人生從定期定額開始 美麗人生從定期定額開始 定期定額
客戶
投資績 效 生活品 質
理專
穩定業 績 工作品 質
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競爭全球, 競爭全球,勇者致富
「全球化時代，知識 全球化時代， 是成功的關鍵， 是成功的關鍵，勇敢 是成功的心態。 是成功的心態。 採取行動， 採取行動，大膽一搏 的人，有時成功， 的人，有時成功，有 時失敗， 時失敗， 但是什麼都不做的 註定失敗。」 人，註定失敗。」
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定期定額只是強迫儲蓄而已？ 定期定額只是強迫儲蓄而已？
以MSCI新興市場指 過去績效試算，每月定期定額投資 新興市場指 過去績效試算，每月定期定額投資5,000 過去17 萬元， 將投資期限拉長至107 則可累 元，過去 77 可累積6.1萬元， 將投資期限拉長至 77 ，則可累 7 萬元 7 積約125萬元的資金。 萬元的資金 積約 萬元的資 • 將17 期與 77 期相較，本金相差 倍但投資成果卻高達 倍！ 相差10倍但投資成果卻高達 倍但投資成果卻高達20倍 77 期與107 期相較， 7 7 本金 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 本利和 1,249,296
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小心, 小心,通膨怪獸正在吞噬您的血汗錢 怪獸正在吞噬您 正在吞噬
警語： 警語： 長期持有本存單 存單會導致您購買 長期持有本存單會導致您購買 力下降， 力下降，請三思而後行
2
複利的力量是對付通膨的秘密武器 複利的力量是對付通膨的秘密武器
富蘭克林
愛因斯坦
巴菲特
$183,760
$500
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成功的股票投資掌握複利的威力 成功的股票投資掌握複利的威力 股票投資
*資 來源:彭博資訊，富蘭克 證券投顧計算，含股 報酬。統計過去407 截至 2010/6/30，美元計價，投資人無法直接投資指 。
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作短期富翁不如一生富有 短期富翁不如一生富有 不如
基金投資的優點
流動性佳 信用風險低 持股分散 專家管理 進入門檻較低 掌握各式題材
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單筆投資 vs 定期定額
強迫儲蓄趁早投資：投資是越早越好， 強迫儲蓄趁早投資：投資是越早越好， 趁早投資 藉由定期定額 從小額投資出發， 定額， 藉由定期定額，從小額投資出發，儲蓄 兼投資，先占投資先機 先機， 兼投資，先占投資先機，享受長期資產 成長的複 效果。 成長的複 效果。 摒除人性弱點 預期投資 人性弱點： 投資標的處在築底 摒除人性弱點：預期投資標的處在築底 或盤整期 或盤整期，卻難以準確抓到最低的時點 用單筆購買 購買(或者 用單筆購買 或者 敢)，就可以考慮用定 ， 期定額的方式。 期定額的方式。
23% 20%
41% 62% 18%
報酬率≧100% 50%≦報酬率< 100%2 0%≦報酬率< 50% 報酬率< 0%
33% 20% 24% 21% 24% 14% 十年
資 來源︰ 柏資訊，台幣計價自1990/7/31至2010/6/30，以MSCI新興市場指 為準，投資期間一 、 三 、五 與十 的投資筆 分別為240、216、192、132筆。定期定額報酬 係 柏資訊假設每月1日 扣款，遇 假日則以次一營業日計算，每個月投資5000元新台幣之投資成果。投資人因 同時間進場， 將有 同之投資績效，且過去績效 代表未來績效之保證
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然而, 來爭戰幾人回? 然而,股來爭戰幾人回?
馬克吐溫
十月，這是炒股最危險的月份； 十月，這是炒股最危險的月份；其他危險的月 一月、九月，四月、十一月、五月、 份有七 月、一月、九月，四月、十一月、五月、 三月、六月、十二月、 三月、六月、十二月、八月和二月
牛頓
我能算天體運行的軌跡， 我能算天體運行的軌跡，却算不准人類的瘋狂