财务管理题目

市场利率的构成为：K = K0 + + + +式中：K——利率（指名义利率）K0——纯利率——通货膨胀补偿（或称通货膨胀贴水）——违约风险报酬——流动性风险报酬——期限风险报酬例1：某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。

则该持有者到期可得利息为：I = 2000×5%×90/360 = 25（元）到期本息和为: F = P*(1*n)=2000*(1+5%*90/360)=2025 (元）除非特别指明,在计算利息时,给出的利率均为年利率例2 某人存入银行一笔钱,年利率为8%,想在1年后得到1000元,问现在应存入多少钱?P = (1*n)= 1000/(1+8%*1)=926 (元)例3：某人将20,000元存放于银行，年存款利率为6%，在复利计息方式下，三年后的本利和为多少。

F = 20,000（,6%，3）经查表得：（,6%，3）=1.191= F = 20,000×1.191 = 23,820例5 某人有18万元,拟投入报酬率为8%的投资项目,经过多少年才可使现有资金增长为原来的3.7倍?F = 180000*3.7 = 666000(元)F = 180000*(1+8%)n666000 = 180000*(1+8%)n(1+8%)n = 3.7(,8) = 3.7查”复利终值系数表”,在i = 8% 的项下寻找3.7,(,8%,17) = 3.7, 所以: 17, 即17年后可使现有资金增加3倍.例6 现有18万元,打算在17年后使其达到原来的3.7倍,选择投资项目使可接受的最低报酬率为多少?F = 180000*3.7 = 666000(元)F = 180000*(1)17(1)17 = 3.7(,17) = 3.7查”复利终值系数表”,在n = 17 的项下寻找3.7,(,8%,17) = 3.7,所以: 8%, 即投资项目的最低报酬率为8%,可使现有资金在17年后达到3.7倍.问题: 复利的终值与现值的起始时间相关与终值和现值之间的期间个数相关?如果我在第2年年末存入银行1万元,银行利率为5%,第五年年末我可以从银行取出多少资金?如果我现在存入银行1万元,银行利率为5%,第三年年末我可以从银行取出多少资金?解:1) 1*(1+5%)32) 1*(1+5%)同理,年金的终值与年金的起始点没有关系,而与年金的终值和现值之间的期间数或者说年金个数密切关联.如果我从第2年年末开始每年末存入银行1万元,银行利率为5%,第五年年末我可以从银行取出多少资金?如果我从现在开始每年初存入银行1万元,银行利率为5%,第三年年末我可以从银行取出多少资金?解:1) 1*(1+5%)3+1*(1+5%)2+1*(1+5%)1+1*(1+5%)02) 1*(1+5%)3+1*(1+5%)2+1*(1+5%)1+1*(1+5%)0例12：某公司决定连续5年于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为10%。

则该公司在第5年末能一次取出的本利和为：1）F = 100×[( , 10%, 6 ) –1]查表：( , 10%, 6 ) = 7.7156F = 100×[ 7.7156–1 ] = 671.562) F = 100（，10% ，5）(1+10% )查表：（，10% ，5）=6.1051F = 100×6.1051×1.1 = 671.56例13：已知某企业连续8年每年年末存入1000元，年利率为10%，8年后本利和为11436元，试求，如果改为每年年初存入1000元，8年后本利和为（）。

A、12579.6B、12436C、10436.6D、11436解：由已知条件知，1000×（，10% ，8）= 11436所以：1000（，10% ，8）(1+10%)=11436×1.1 = 12579.6例14：当银行利率为10%时，一项6年分期付款的购货，每年初付款200元，该项分期付款相当于第一年初一次现金支付的购价为多少元？1）P = 200[（，10% ，5 ）+ 1]查表：（，10% ，5 ）=3.7908P = 200×[3.7908 + 1] = 958.162) P = 200（，10% ，6 ）(1+10% )查表：（，10% ，6 ）= 4.3553P = 200×4.3553×1.1 = 958.16例15：某人在年初存入一笔资金，存满5年后每年末取出1000元，至第10年末取完，银行存款利率为10%。

则此人应在最初一次存入银行多少钱？解：方法一：1000 ( , 10%, 5 )( , 10% , 5)查表：( , 10%, 5 ) = 3.7908( , 10% , 5) = 0.6209所以：P = 1000×3.7908×0.6209 ≈2354方法二：1000[ ( , 10% , 10 )-( ,10%,5 )]查表：( , 10% , 10 )=6.1446 ( , 10%, 5 ) = 3.79081000×[ 6.1446 - 3.7908 ] ≈2354例16：某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：1.从现在开始，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元。

2.从第5年开始，每年年末支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假定该公司的最低报酬率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？P = 20（，10%，10）（1+10%）=20×6.1446×1.1=135.18或= 20[ (,10%,9) + 1] = 20 [ 5.7590 + 1 ]=135.18P = 25 ( ,10% ,10 ) ( ,10%, 4 )= 25×6.1446×0.683 = 104.92或=25[(,10%,14 ) –(,10%,4)]=25[7.3667 –3.1699 ]=104.92例17：拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000元奖金。

若年利率为10%，现在应存入多少钱？（元）例18：某人持有的某公司优先股，每年每股股利为2元，若此人想长期持有，在利率为10%的情况下，请对该项股票投资进行估价。

P =2/10% = 20（元）例19：本金1000元，投资5年，年利率10％，每半年复利一次，则有每半年利率＝10％÷2 ＝5％复利次数＝5×2 ＝10F = 1000 ×（1＋5％）10＝1000×1.629＝1629（元）每半年复利一次I = 1629-1000=629 (元）例20：本金1000元，投资5年，年利率10％，每年复利一次，则有1000×（1＋10％）5＝1000×1.611＝1611（元）I ＝611（元）例21：某人存入银行1000元，年利率8%，每季复利一次，问5 年后可取出多少钱？解：m = 4；r = 8% ；= 84 = 2% ；n = 5；t = m*n = 4×5 = 20F = 1000（，2%，20）=1000×1.4859 = 1485.9（元）例22: 仍按照例21的资料,某人存入银行1000元,年利率8%,每季复利一次,问名义利率和实际利率各为多少,5年后可取多少钱?解: r = 8% ; m =4;(1+84)^4 - 1=8.24321%F = 1000 ( 1+ 8.24321%)5 = 1485.9474例16：某公司于第一年年初借款20,000元，每年年末还本付息额均为4,000元，连续9年还清。

问借款利率为多少？由题意知，每年年末的还本付息额构成9年期普通年金。

则：4,000（，i，9）=20,000所以：（，i，9）=20,000/4,000 = 5查表得：（，12%，9）=5.3282，（，14%，9）=4.91641、若复利终值经过6年后变为本金的2倍，每半年计息一次，则年实际利率应为（），名义利率为（）A、16.5%B、14.25%C、12.25%D、11.90%2(,12)(,12)=2 51%*(2-1.7959)/(2.0122-1.7959)=5.94%i名=5.94%*2=11.9% i实=(1+11.92)2-1=12.25%名义利率，是指每年结息次数超过一次时的年利率。

或，名义利率等于短于一年的周期利率与年内计息次数的乘积。

实际利率，是指在一年内实际所得利息总额与本金之比。

i实= (1)12、某人从第四年开始每年末存入2000元，连续存入7年后，于第十年末取出，若利率为10%，问相当于现在存入多少钱？（）A、6649.69元B、7315元C、12290元D、9736元2000*(,10%,7)(,10%,3)=2000*4.8684*0.7513=73153、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若年利率为10%，则二者之间在第三年末时的终值之差为（）元。

A、31.3B、131.3C、133.1D、33.1A()(1)()=100*10%*3.31=33.14、某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%，每年年末等额偿还。

已知年金现值系数（，12%，10）=5.6502，则每年应付金额为（）元。

A、8849B、5000C、6000D、2825150000/5.6502=8849资金时间价值练习5、在下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）A、普通年金B、即付年金C、永续年金D、先付年金6. 某人拟存入一笔资金以备3年后使用.他三年后所需资金总额为34500元, 假定银行3年存款利率为5%,在单利计息情况下,目前需存入的资金为( )元.A.30000B.29803.04C.32857.14D.31500资金时间价值练习7、当利息在一年内复利两次时，其实际利率与名义利率之间的关系为（）。

A．实际利率等于名义利率B．实际利率大于名义利率C．实际利率小于名义利率D．两者无显著关系b资金时间价值练习8、以下不属于年金收付方式的有（）。

A．分期付款B．发放养老金C．开出支票足额支付购入的设备款D．每年的销售收入水平相同c9、不影响递延年金的终值计算的因素有（）。

A．期限B．利率C．递延期D．年金数额c10.在下列各项资金时间价值系数终,与投资(资本)回收系数互为倒数关系的是( )A.()B.()C.()D.()11.已知（，10%，9）＝13.579，（，10%，11）＝18.531，10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为。