年中级财务管理全书知识归纳汇总
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（5）企业组织三体制：UMH; U型 最集、最基本、职能化为核心，适 用简单规模小；H最分，控股制；M 居中，事业部独立核算非法人。
（6）七集四分散： 七集：筹、投、担保、购资产、设机构、定制度、
分收益
四分散：经营、定价、管人、审开支。
8.财管四环境:技术、经济、金融和法律。 （1）经济环境有五项：体制、周期、水平、政策
22.计算题型：
评价单项资产的风险：预期收益—方差-标 准差—标准离差率；
计算单项资产的必要收益率（1）先算贝塔 系数；找到与市场的相关系数再找到资产的 标准差及市场的标准差；（2）利用资本资 产定价模型；必要收益率=无风险收益率+ 贝塔系数（市场收益率-无风险收益率）。
23.证券组合计算题：分析组合的风险以及 计算组合的必要收益率。
12.永续年金现值等于年金除以i 13已知终值、现值、或年金推算期数或
折现率借助内插法。 14.计息期短于一年时，实际利率=
（1+周期利率）周期-1
15.（1+名义利率）=（1+实际利率）*（1+ 通胀率）
16.风险价值是由于投资者承担风险额外获得 的补偿。
17.评价风险的指标包括：方差、标准差、标 准离差率；预期收益相同时比较标准差选小 的；预期收益不相同时，比较标准离差率选 小的；
18.预期收益率等于收益率极其概率的 加权平均数；
19.必要收益率就是最低收益率包括风 险收益率和无风险收益率；无风险收益 率是短期国债利率或纯利率+通胀率； 风险收益率等于贝塔系数*风险溢价；
20.风险溢价等于整个市场组合的平均收益率无风险收益率
21.贝塔系数表示单个资产或证券组合与整个 市场之间的联动关系，即市场收益上升一个百 分点，会导致单个或证券组合变动多少；是一 个倍数关系。计算公式=与市场的相关系数 *(该资产的标准差/市场的标准差）
9.先付年金终值等于后付年金终值乘以（1+i）； 或者期数加1，系数减1；
10.现付年金现值等于后付年金现值乘以（1+i）； 或者期数减1，系数加1；
11.递延年金现值：先折现N年后付年金现值再
折M 年复利现值；后者先折M+N 年后 付年金现值再减去M年年金现值。递延 年金终值计算和后付年金终值原理相同。
第一章 总论
1.企业组织三形式（个独、合伙、公 司）
2.财管五内容：筹、投、运、成、收 分
3.财管目标四个最大化（利润、股东 财富、相关者利益、企业价值）
4.利益两冲突：所有者&经营者（解 聘、接收和激励）；所有者&债权 人；（限制和收停）
5.企业六责任（员工、债权、消费 者，公益、环境和其他）
33.变动包括技术和酌量：技术不可改如产品 用料，酌量可以改如销售佣金。
34.混合包括：半变动、半固定、延期、曲线； 半变动成本有一定固定额，然后随业务量正比 例增加，如电话费月租和话费；半固定也叫阶 梯式：一段一个金额，如快递费，检验人员工 资；延期一定业务量内成本不变，超过正比例， 如打车起步价及以后按每公里收费；曲线现有 一定量的固定成本然后随业务量增加，只是非 线性的，是曲线形式的。
（9）按范围：地方、全国和国际 （10）货币市场：短期、价格稳、风险小；资本市 场：长期、量大Leabharlann Baidu风险高。
（11）法律环境影响企业组织形式、公司治理结构、 投融资活动、日常经营、收益分配等。
第二章财务管理基础
8.后付年金现值等于一系列复利现值之 和；后付年金现值系数P/Ai,n;或 {（1/1+i+1/1+i)2 +….1/1+i）n } 等比 数列求和
注意事项：组合的方差等于组合中各资产 标准差*比重之和的平方打开括号（类似 （a+b)2.只是2ab*两项资产的相关系数）；
组合的贝塔系数等于各项资产贝塔系数的 加权平均数。
24.风险四对策：规避、减少、转移和接受。
25.规避手段：拒绝、放弃和停止。
26.减少方法：预测、检修、调研、获信息、 选方案、模拟、多投分风险。
27.转移手段：参保、担保、租赁、套期和贴 现。
28.接受包括自担和自保：自担发生损失计费 用减利润；自保预留风险金计提减值准备。
29.风险偏好有三种：回避、追求和中立：回 避偏好低风险、高收益；追求偏好高风险高 收益；中立只看收益不管风险。
30证券风险分为系统、非系统：系统风险不 可分，起因政策、改革、政治；非系统也叫 公司风险，可分，包括经营和财务，起因是 罢工、竞争、占市场。
（4）金融市场的构成要素包括资金供应 者和资金需求者、金融工具、交易价格、 组织方式
（5）金融市场按期限分长短：短期叫货币，长期称 资本。
短期包括同拆和票据；长期分为股票和债券。
（6）金融市场按功能一级和二级：一级发行，二级 流通。
（7）按对象分为资本和外汇 （8）按属性分为基础和衍生：基础包括票据和债券； 衍生包含期货及期权。
和通胀
（2）通胀五影响五措施： 大量占资、分红流失、成本上升、证券跌价、供
应紧张。
初期：投资保值、长期合同减损失、长期负债保 稳定。
持续期：严格信用减债权，调整政策防流失。
（3）金融工具包括基本和衍生：基本包 括币、票据、债券、股票；衍生包括： 远期合约、期货、互换、掉期、资产支 持证券
31成本按性态：固定、变动和混合。一定范围 内：固定成本总额不随业务量变动而变动，单 位额随业务量反向变动；变动成本总额随业务 量正向变动，单位额不随业务量变动而变动.
32.固定成本包括约束和酌量：约束也叫经营 能力成本，管理者无力改变，如折旧费，保险 费等；酌量管理者可以改变：如广告费、培训 费、研发费等。
6.财管三环节：前计算，中决控、 后分考；。
7.财管三体制：
（1）集权、分权、集分相结合；
（2）集权：优化、调拨、避税防风险； 分权：及时、灵活、积极又主动。
（3）影响集分四因素：业务、资本、 成本利益差、环境规模管理水平。
（4）集分设置四原则：适应企业制 度、对应企业体制、明确三权分立 （决策权、执行权与监督权）、明 确综合与分层。
（6）七集四分散： 七集：筹、投、担保、购资产、设机构、定制度、
分收益
四分散：经营、定价、管人、审开支。
8.财管四环境:技术、经济、金融和法律。 （1）经济环境有五项：体制、周期、水平、政策
22.计算题型：
评价单项资产的风险：预期收益—方差-标 准差—标准离差率；
计算单项资产的必要收益率（1）先算贝塔 系数；找到与市场的相关系数再找到资产的 标准差及市场的标准差；（2）利用资本资 产定价模型；必要收益率=无风险收益率+ 贝塔系数（市场收益率-无风险收益率）。
23.证券组合计算题：分析组合的风险以及 计算组合的必要收益率。
12.永续年金现值等于年金除以i 13已知终值、现值、或年金推算期数或
折现率借助内插法。 14.计息期短于一年时，实际利率=
（1+周期利率）周期-1
15.（1+名义利率）=（1+实际利率）*（1+ 通胀率）
16.风险价值是由于投资者承担风险额外获得 的补偿。
17.评价风险的指标包括：方差、标准差、标 准离差率；预期收益相同时比较标准差选小 的；预期收益不相同时，比较标准离差率选 小的；
18.预期收益率等于收益率极其概率的 加权平均数；
19.必要收益率就是最低收益率包括风 险收益率和无风险收益率；无风险收益 率是短期国债利率或纯利率+通胀率； 风险收益率等于贝塔系数*风险溢价；
20.风险溢价等于整个市场组合的平均收益率无风险收益率
21.贝塔系数表示单个资产或证券组合与整个 市场之间的联动关系，即市场收益上升一个百 分点，会导致单个或证券组合变动多少；是一 个倍数关系。计算公式=与市场的相关系数 *(该资产的标准差/市场的标准差）
9.先付年金终值等于后付年金终值乘以（1+i）； 或者期数加1，系数减1；
10.现付年金现值等于后付年金现值乘以（1+i）； 或者期数减1，系数加1；
11.递延年金现值：先折现N年后付年金现值再
折M 年复利现值；后者先折M+N 年后 付年金现值再减去M年年金现值。递延 年金终值计算和后付年金终值原理相同。
第一章 总论
1.企业组织三形式（个独、合伙、公 司）
2.财管五内容：筹、投、运、成、收 分
3.财管目标四个最大化（利润、股东 财富、相关者利益、企业价值）
4.利益两冲突：所有者&经营者（解 聘、接收和激励）；所有者&债权 人；（限制和收停）
5.企业六责任（员工、债权、消费 者，公益、环境和其他）
33.变动包括技术和酌量：技术不可改如产品 用料，酌量可以改如销售佣金。
34.混合包括：半变动、半固定、延期、曲线； 半变动成本有一定固定额，然后随业务量正比 例增加，如电话费月租和话费；半固定也叫阶 梯式：一段一个金额，如快递费，检验人员工 资；延期一定业务量内成本不变，超过正比例， 如打车起步价及以后按每公里收费；曲线现有 一定量的固定成本然后随业务量增加，只是非 线性的，是曲线形式的。
（9）按范围：地方、全国和国际 （10）货币市场：短期、价格稳、风险小；资本市 场：长期、量大Leabharlann Baidu风险高。
（11）法律环境影响企业组织形式、公司治理结构、 投融资活动、日常经营、收益分配等。
第二章财务管理基础
8.后付年金现值等于一系列复利现值之 和；后付年金现值系数P/Ai,n;或 {（1/1+i+1/1+i)2 +….1/1+i）n } 等比 数列求和
注意事项：组合的方差等于组合中各资产 标准差*比重之和的平方打开括号（类似 （a+b)2.只是2ab*两项资产的相关系数）；
组合的贝塔系数等于各项资产贝塔系数的 加权平均数。
24.风险四对策：规避、减少、转移和接受。
25.规避手段：拒绝、放弃和停止。
26.减少方法：预测、检修、调研、获信息、 选方案、模拟、多投分风险。
27.转移手段：参保、担保、租赁、套期和贴 现。
28.接受包括自担和自保：自担发生损失计费 用减利润；自保预留风险金计提减值准备。
29.风险偏好有三种：回避、追求和中立：回 避偏好低风险、高收益；追求偏好高风险高 收益；中立只看收益不管风险。
30证券风险分为系统、非系统：系统风险不 可分，起因政策、改革、政治；非系统也叫 公司风险，可分，包括经营和财务，起因是 罢工、竞争、占市场。
（4）金融市场的构成要素包括资金供应 者和资金需求者、金融工具、交易价格、 组织方式
（5）金融市场按期限分长短：短期叫货币，长期称 资本。
短期包括同拆和票据；长期分为股票和债券。
（6）金融市场按功能一级和二级：一级发行，二级 流通。
（7）按对象分为资本和外汇 （8）按属性分为基础和衍生：基础包括票据和债券； 衍生包含期货及期权。
和通胀
（2）通胀五影响五措施： 大量占资、分红流失、成本上升、证券跌价、供
应紧张。
初期：投资保值、长期合同减损失、长期负债保 稳定。
持续期：严格信用减债权，调整政策防流失。
（3）金融工具包括基本和衍生：基本包 括币、票据、债券、股票；衍生包括： 远期合约、期货、互换、掉期、资产支 持证券
31成本按性态：固定、变动和混合。一定范围 内：固定成本总额不随业务量变动而变动，单 位额随业务量反向变动；变动成本总额随业务 量正向变动，单位额不随业务量变动而变动.
32.固定成本包括约束和酌量：约束也叫经营 能力成本，管理者无力改变，如折旧费，保险 费等；酌量管理者可以改变：如广告费、培训 费、研发费等。
6.财管三环节：前计算，中决控、 后分考；。
7.财管三体制：
（1）集权、分权、集分相结合；
（2）集权：优化、调拨、避税防风险； 分权：及时、灵活、积极又主动。
（3）影响集分四因素：业务、资本、 成本利益差、环境规模管理水平。
（4）集分设置四原则：适应企业制 度、对应企业体制、明确三权分立 （决策权、执行权与监督权）、明 确综合与分层。