证券投资基金风险及其应对策略

证券
证券投资基金风险及其应对策略◇ 王丽敏
我国金融行业在社会主义市场发展的带动下突飞猛进。

证券行业的发展给我国的金融市场增加了许多新的内容，呈现出强有力的发展势头，为我国经济发展蹚出了一条新的道路，给投资者带来了许多不同的投资方式和选择，但是证券投资也存在一定的风险，本文对其风险产生原因和应对措施展开了讨论。

一、证券投资基金的特点
（一）投资集中
投资者通过分散的资金进行投资并将这些利益巧妙地集合在一起，交给金融机构进行各种投资，以实现自己资金盈利的目标。

证券投资的标准并不高，设置的门槛很低，基本没有过多的要求，每个投资者都能找到属于自己经济承受范围的投资方式，有些投资甚至没有门槛，当然投资越多，盈利也就越多。

（二）风险分散
所有的金融投资都存在一定的风险，所以人们投资时不应该“把鸡蛋放在同一个篮子里”，应利用合理的分配投资将风险降到最低，争取在投资
中获取最大化的利益，这也是
经济投资方面最普遍的道理，
投资越大，风险就越大，二者
呈正相关的关系。

但是，“把鸡
蛋分散放在不同的篮子里”，
需要投资者有一定的资金基础，
而对于一些资金不足的投资者
来说，他们手中的资金是有限
的，所以很难进行多样化的投
资。

证券投资可以很好地解决
这一问题，因为证券投资具有
资金充足的优势，在法律的约
束下，投资者可以选择多样化
的投资方式，这样一来，投资
者投资的风险就得到极大的降
低，而且证券投资还具有风险
互补的特点，可以最大化地将
风险降到最低程度。

（三）理财特点
大多数情况下，都是由专
门的经过专业培训的金融专家
来进行证券投资基金的管理，
这些金融专家都具有很强的专
业知识技能，有着极其丰富的
证券投资经验，能够通过信息
化技术全面分析证券市场的信
息资源，深入研究金融市场和
投资基金之间的关系，得出金
融产品在市场上的价格波动趋
势，对其进行准确的分析，从
而使得投资者有一个相对明确
的投资方向，可以在很大程度
上避免投资失误，进而提升投
资的成功率。

二、证券投资基金存在的风
险
（一）宏观方面
市场风险是导致宏观环境
风险的直接原因，也就是说，
存在于宏观环境的风险是经济
以及投资基金的流动性特征所
导致的，而且国家的经济政策
也并不是一成不变，而是会随
着时代的发展不断进行调整，
这就给宏观环境带来很大的影
响。

证券投资基金在宏观方面
的风险主要总结为以下三点：
第一点，我国的证券市场还处
于一个比较紧密的状态，风险
波及的范围极大、蔓延的速度
极快，一旦出现不良状况，就
会给基金的安全带来威胁，且
后果极其严重；第二点，我国
缺乏应对金融方面问题的解决
方案，所以一旦证券投资基金
风险出现，就会出现无从应对
的局面，导致金融市场的抗压
能力较弱；第三点，我国出台
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了相应的金融政策，为了降低基金投资的风险，并实现国家发放的股票以及国债的目标，就要在投资的组合方面严格按照国家的分配来实行。

（二）微观运作方面
进行整体管理运作难度很大，这是因为在证券投资管理过程中，拥有着数量庞大的参与人数以及巨额的资金，对这庞大的数量规模进行管理极其困难，所以微观运作的风险在所有风险类型中是比较典型的风险，而且这类投资风险也可能被逐渐放大。

在基金运作的整个过程中，许多投资者盲目投资，对基金的认识不全面，手持大量的资金盲目地进行投资，从而提高了风险出现的可能性。

因为投资者在进行金融投资的过程中对金融信息的掌握不全面，进行自我判断又缺乏可靠的依据，所以很有可能会带来经济隐患，错误盲目的投资会扩大风险。

而大多数投资者对金融信息的认识都不足，所以容易作出错误的判断，从而导致自己遭受严重的经济损失。

（三）选择管理人员方面
一个出色的管理者可以降低有效投资的风险，所以能够降低证券投资风险是选拔管理者的一个重要指标，用来衡量管理者的标准主要是管理者的管理能力以及是否有着较高的职业道德水平，这对于避免管理者因为能力问题以及职业道德素养所带来投资风险有着至
关重要的作用。

所以，这就表
明管理者需要有高水平的专业
知识技能，还要掌握资金运作
投资的方法，但是目前我国证
券市场的现状就是缺乏健全完
善的管理人员培养体系，大多
数管理人员虽有管理经验，但
是却缺乏专业的管理知识，专
业性很弱，而且流动性很大，
这就给证券投资基金带来了不
良的影响，所以证券企业需要
及时对管理人员进行专门的培
训，以降低投资风险，确保投
资人能够获取最大的利润。

三、控制证券投资基金风险
的策略
（一）先进行风险评估
事先制定好防范机制，首
先应该全面认识了解证券投资
基金可能存在的风险，然后仔
细地对可能存在的风险进行预
测，进而制定相对应的风险防
范体系。

在世界市场上主要有
四种方法可以预测证券投资基
金风险，这四种方法是：用计
算风险存在的概率的方式通过
统计计算的方法来进行的统计
计量法；通过收集风险信息来
进行科学的分析研究对市场估
测的特尔斐法；通过技术手段
来对投资基金在价格上的波动
进行分析，预测市场风险，来
帮助投资者选择有利的时机的
价格指标估测法；最后一种叫
作财务指标估测法，通过正规
的体系，利用投资市场中的平
均价格以及投资的财务报表中
的信息来分析现阶段的市场状
态，得出一个标准数来衡量市
场的风险高低。

（二）进行风险控制方案分
析
可以真正控制证券基金风
险的方法之一是进行合理的投
资组合以及合理使用投资工具，
所以人们需要做的就是及时完
善投资组合，选择合理合适的
投资工具，合理分配资产，只
有这样，最终才能获取稳定的
收益。

国内主要的投资工具有
三种：股票、债券以及期货。

一般情况下，为了获取自己期
望的最大收益，基金管理者一
般会选择比较稳定的投资工具，
比如债券，当然基金管理者会
按照实际的情况来及时调整债
券所占有的份额。

证券投资基
金是风险一同分担、利益一起
分享的一种集合投资形式。

在
对证券投资基金风险进行调控
的过程中，基金监管者承担着
很大的责任。

当基金管理机构
收到投资者托付的基金之后，
由于投资者对基金管理者的监
督力不足，所以即使投资者掌
握的信息不全面，基金管理者
也要将投资者的利益放在第一
位，保障投资者的利益。

金融
市场的秩序会受到资金数额变
化的影响，这是由于证券市场
的发展受到影响而导致出现的
现象。

所以，为了证券市场能
够长远地发展，并确保投资者
的利益不受到损害，国家极其
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重视利益的协调，对基金的监管体系也在以往的基础上进行进一步的优化和升级，主要目的就是为了保障证券市场的发展。

为保证证券投资基金的稳定发展，有效地管理证券投资基金的行为，政府加强了法律方面的建设，为证券管理的相关工作提供了法律方面的支持，法律建设也是控制证券投资基金风险的重要方法。

但是在开展相关工作的过程中要注意以下几个方面：第一，要进一步完善和优化基金治理机制，解决其中存在的利益冲突，降低基金管理者的成本投入。

第二，通过听证会的形式来实时检查、分析资料，以控制基金的运作以及管理过程。

为保障基金运作能有一个健康的环境，必须严厉打击惩罚违规行为，高效防范证券投资过程中存在的基金风险。

第三，在参考以往所取得的经验基础上，并汲取国外相关的证券投资基金风险控制法律，建立符合我国国情的基金法律系统。

第四，建立基金估测考核体系，监督基金公开的情况，将风险以及回报纳入基金估测考核的标准中，从而提高基金风险估测的精确度。

四、结语
对于投资人来说，证券投资基金只是其获取收益的一种辅助工具，还有许多因素影响着投资者的收益。

为了保证证券行业健康长远的发展以及国内市场经济的全面进步，人们需要详细地研究分析整个证券投资过程，制订相应的风险应对方案，从而最大限度地避免风险的出现。

只有稳定市场经济，健全投资组合，调整金融体系，强化投资管理，才能最大化地降低证券投资基金风险，才能真正推进社会的全面进步和发展。

（作者单位：厦门大学）
郑州市审计局便民服务进社区
为大力加强精神文明建设，11月2日，郑州市审计局组织相关部门到郑州市二七社区进行便民服务宣传，免费为社区居民进行按摩、理发，并进行无公害蔬菜及健康营养食品普及推广。

现场还设立了服务咨询点，志愿者们认真解答居民们的疑问。

社区居民对此次服务反响热烈，认为此次活动提升了居民对科学饮食的认识，倡导了健康的生活方式。

郑州市审计局志愿者们根据社区环境对二七社区提出了精神文明建设工作建议，二七社区表示将认真工作，提升服务水平，强力推进社区精神文明建设工作再上新台阶。

（管楠
）。