华谊兄弟传媒股份有限公司2018年度财务报表分析报告

华谊兄弟传媒股份有限公司2018 年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
3.1.2 长期偿债能力分析 ..... .. 31
3.2 营运能力分析 ....... ... 34 1.1 资产负债表 ....... (1)
3.2.1 流动资产周转分析 ..... .. 34 1.2 利润表 ............ (4)
3.2.2 固定资产周转分析 ..... .. 36 1.3
现金流量表 ....... (5)
3.2.3 总资产周转分析 ...... .. 37 1.4 所有者权益变动表 (6)
3.3 盈利能力分析 ....... ... 37 2 会计报表分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析 . 37 2.1 资产负债表分析 .... (8)
3.3.2 资本经营盈利能力分析 . 38 2.1.1 水平趋势分析 ........ (8)
3.3.3 商品经营盈利能力分析 . 40 2.1.2 垂直结构分析 ........ . (13)
3.3.4 盈利质量分析 ......... ... 46 2.2 利润表分析 ....... .. 18
3.4 发展能力分析 ....... ... 47 2.2.1 水平趋势分析 ........ . (18)
3.4.1 资产资本成长分析 ..... .. 47 2.2.2 垂直结构分析 ........ . (21)
3.4.2 营业收益成长分析 ..... .. 48 2.3 现金流量表分析 .... .. 23
3.4.3 每股净资产分析 ...... .. 49
2.3.1 水平趋势分析 ........ . (23)
4 杜邦分析 2.3.2 垂直结构分析 ........ . (25)
4.1 杜邦分析表 ......... ... 2.4 所有者权益变动表分 (27)
4.2 杜邦分析图 ......... ... 2.4.1 水平趋势分析 ........ . (27)
5 数据来源及计算说明 2.4.2 垂直结构分析 ........ . (28)
5.1 数据来源 ........... .. 52 3 财务指标分析
5.2 计算说明 ........... .. 52 3.1 偿债能力分析 ..... .. 29
3.1.1 短期偿债能力分析 ... . (29)
1.1资产负债表
表格 1 2016-2018 年度资产负债表
Table 1 Balance Sheets for 2016-2018
华谊兄弟传媒股份有限公司，简称华谊兄弟，所属的行业是电影与娱乐，公司总部位于北京市。

2018 年，华谊兄弟的资产总计是1,843,969.50 万元，负债合计是885,289.32 万元，所有者权益合计是958,680.18 万元。

资产构成
从资产的角度看华谊兄弟的资产负债表， 2016-2018 年最近三年的资产总计分别是 1,985,263.11 万元、 2,015,466.27 万元、 1,843,969.50 万元，其中， 2018 年的流动资产合 计为 753,278.97 万元，包括 264,128.18 万元的货币资金和 122,719.78 万元的存货；非流动 资产合计为 1,090,690.52 万元，其中的固定资产占到了 92,937.32 万元。

资产总额变动趋势
2,050,000.00
2,000,000.00
1,950,000.00
1,900,000.00
1,850,000.00
1,800,000.00
1,750,000.00
负债方面，华谊兄弟最近三年的负债总额分别是 1,000,221.82 万元、 960,237.63 万元、 885,289.32 万元，其中， 2018 年的流动负债是 725,660.23 万元，非流动负债是 159,629.09 万元。

所有者权益方面， 2016-2018 年华谊兄弟的所有者权益总额分别为 985,041.29 万元、 1,055,228.64 万元、 958,680.18 万元， 2018 年的股本为 279,495.59 万元。

1,985,263.11 1,843,969.50 2016 年 2017 年 2018 年
负债 所有者权益
1.2利润表
表格 2 2016-2018 年度利润表
Table 2 Income Sheets for 2016-2018
2016-2018 年华谊兄弟的营业总收入分别为350,345.73 万元、394,627.61 万元、389,083.77 万元，营业总成本分别为344,559.46 万元、402,673.44 万元、
510,117.64 万元，净利润分别为99,395.22 万元、98,704.62 万元、-90,891.73 万
元。

600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00 主要利润表项目 -200,000.00 2016 年
2017 年 2018 年 营业总收入 350,345.73
394,627.61 389,083.77 营业总成本 344,559.46
402,673.44 510,117.64 净利润 99,395.22 98,704.62 -90,891.73
0.00 -100,000.00 2018 年，华谊兄弟的营业收入和营业成本分别为 389,083.77 万元、 214,724.28
万元， 销售费用、管理费用和财务费用分别为 65,126.70 万元、 57,628.22
万元和 32,888.42 万元， 营业利润和利润总额分别为 -85,977.90 万元、 -80,052.77 万元。

1.3 现金流量表 表格
3 2016-2018 年度 现金流量表 项目 （万元 ） 2016 年 2017 年 2018 年 销售商品、提供劳务收到的现金 401,914.96 405,069.42 517,533.76 收到的其他与经营活动有关的现金 46,099.61 40,033.83 27,592.60 购买商品、接受劳务支付的现金 149,031.95 249,887.09 315,926.65 支付给职工以及为职工支付的现金 43,575.52 42,578.40 40,620.0
4 支付的各项税费
39,688.23 53,941.63 44,779.86 支付其他与经营活动有关的现金
139,804.45 120,155.10 85,581.66 经营活动产生的现金流量 75,914.43 -21,458.97
58,218.16 收回投资收到的现金 174,428.50 42,671.32
124,402.99 取得投资收益收到的现金 624.12 8,004.26
3,883.24 处置长期资产收回的现金 89.06 79.73
180.90 处置其他营业单位收到的现金 97.27 52,027.36
0.00 收到的其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00
221.61 购建长期资产支付的现金 26,592.07 13,073.74 15,633.36
Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018
投资支付的现金
383,724.54
132,020.33 135,362.19 取得其他营业单位支付的现金 0.00
1,859.92 2,925.44 投资活动产生的现金流量 -235,305.86
-44,171.31 -25,232.25 吸收投资收到的现金 452,711.67 173,431.00 7,811.90 吸收权益性投资收到的现金 2,711.67 33,431.00 7,811.90
其中 :子公司吸收投资收到的现金 1,503.11 33,431.00 0.00 发行债券收到的现金 450,000.00 140,000.00 0.00
取得借款收到的现金
290,909.13 222,843.06 209,452.86 收到其他与筹资活动有关的现金 22,981.90 30,876.89 10,470.00 偿还债务支付的现金
325,732.55 405,948.43 334,313.68 分配股利 .利润或利息支付的现金 44,133.24 42,715.71 52,390.24 其中 :子公司支付给少数股东的现金 14,730.48 504.34 5,543.44 支付其他与筹资活动有关的现金 73,257.47 43,687.67 24,822.47 筹资活动产生的现金流量 323,479.45
-65,200.86 -183,791.63 汇率变动对现金的影响 715.56 3,636.21 -2,722.12 现金及现金等价物净增加额 164,803.58 -127,194.94 -153,527.83 期初现金及现金等价物余额 331,377.86 496,181.44 368,986.50 期末现金及现金等价物余额 496,181.44
368,986.50
215,458.67
2018 年，华谊兄弟的期末现金及现金等价物余额为 215,458.67 万元，其中，
经营活动 产生的现金流量是 58,218.16 万元，投资活动产生的现金流量是 -25,232.25 万元，筹资活动 产生的现金流量是 -183,791.63 万元。

现金及现金等价物余额趋势
600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00
0.00
1.4 所有者权益变动表
表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表
Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018
215,458.67
2016 年 2017 年 2018 年
496,181.44
项目（万元）2016 年2017 年2018 年上期期末余额1,073,020.92 985,041.29 1,055,228.64 本期期初余额1,073,020.92 985,041.29 1,055,228.64 本期增减变动金额-87,979.63 70,187.35 -96,548.47 综合收益总额-31,187.87 86,431.27 -86,304.90 所有者投入和减少资本-27,244.01 -7,419.08 3,618.74 所有者投入资本2,711.67 56,014.73 1,513.07 股份支付金额0.00 0.00 1,284.33 和投资相关的其他项目-29,955.69 -63,433.81 821.35 利润分配-29,547.74 -8,824.84 -13,862.32 对股东的分配-29,547.74 -8,824.84 -13,862.32 期末余额985,041.29 1,055,228.64 958,680.18
所有者权益期末余额变动趋势
1,080,000.00
1,060,000.00
1,040,000.00
1,020,000.00
1,000,000.00
980,000.00
960,000.00
958,680.18 940,000.00
920,000.00
900,000.00
2016 年2017 年2018 年
2.1资产负债表分析
2.1.1水平趋势分析
表格 5 2018 年度水平分析
Table 5 Horizontal Analysis In 2018
项目（万元）2017 年2018 年变动额变动比影响总资产
货币资金422,983.39 264,128.18 -158,855.21 -37.56% -7.88% 应收票据1,545.47 2,264.45 718.98 46.52% 0.04% 应收账款166,455.60 125,183.40 -41,272.20 -24.79% -2.05%
应付债券220,000.00 0.00 -220,000.00 -100.00% -10.92% 长期负债合计447,373.91 151,641.32 -295,732.59 -66.10% -14.67% 递延所得税负债5,680.80 5,365.55 -315.25 -5.55% -0.02% 递延收益- 非流动负债2,823.98 2,622.22 -201.76 -7.14% -0.01% 非流动负债合计455,878.69 159,629.09 -296,249.60 -64.98% -14.70% 负债合计960,237.63 885,289.32 -74,948.31 -7.81% -3.72% 实收资本（或股本）277,450.59 279,495.59 2,045.00 0.74% 0.10% 资本公积253,168.52 260,756.08 7,587.56 3.00% 0.38% 其中:库存股0.00 7,811.90 7,811.90 0.00% 0.39% 盈余公积44,869.45 44,869.45 0.00 0.00% 0.00% 未分配利润390,084.48 272,460.32 -117,624.16 -30.15% -5.84% 其他综合收益547.04 5,451.84 4,904.80 896.60% 0.24% 归属于母公司所有者权益合计966,120.08 855,221.38 -110,898.70 -11.48% -5.50% 少数股东权益89,108.56 103,458.79 14,350.23 16.10% 0.71% 所有者权益合计1,055,228.64 958,680.18 -96,548.47 -9.15% -4.79% 负债与所有者权益总计2,015,466.27 1,843,969.50 -171,496.77 -8.51% -8.51%
从资产的角度对华谊兄弟的资产负债表进行水平分析，2018 年的资产总
计是
1,843,969.50 万元，相比2017 年变动了-171,496.77 万元，变动了-8.51% ，其中，流动资产合计为753,278.97 万元，相比2017 年变动了-111,342.13 万元，变动了-12.88% 。

货币资金为264,128.18 万元，相比2017 年变动了-158,855.21 万元，变动了-37.56% ，存货为122,719.78 万元，相比2017 年变动了12,597.04 万元，变动了11.44% ；非流动资产合计为
1,090,690.52 万元，相比2017 年变动了-60,154.64 万元，变动了-5.23% ，其中的固定资产为92,937.32 万元，相比2017 年变动了4,653.62 万元，变动了
5.27% 。

流动资产变动趋势
900,000.00
880,000.00 860,000.00 840,000.00 820,000.00 800,000.00 780,000.00 760,000.00 740,000.00 720,000.00 700,000.00 680,000.00874,740.71
753,278.97
864,621.11
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告2016 年2017 年2018 年
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
非流动资产变动趋
势
1,160,000.00
1,150,000.00
1,140,000.00
1,130,000.00
1,120,000.00
1,110,000.00
1,110,522.40
1,100,000.00
1,090,000.00
1,080,000.00
1,070,000.00
1,060,000.00
1,090,690.52
2016 年2017 年2018 年
流动负债变动趋
势
800,000.00
700,000.00
600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00
0.00
593,837.82
725,660.23 2016 年2017 年2018 年
500,000.00
450,000.00
400,000.00
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016 年2017 年2018 年
2016 年 2017 年 2018 年
存货变动趋势
2016 年 2017 年 2018 年
固定资产变动趋势
94,000.00 92,000.00 90,000.00 88,000.00 86,000.00 84,000.00 82,000.00
80,000.00
负债方面，华谊兄弟 2018 年的负债总额为 885,289.32 万元，相比 2017 年变动了 - 74,948.31 万元，变动了 -7.81% ，其中，流动负债是 725,660.23 万元，非流动负债是 159,629.09 万元，相比 2017 年，分别变动了 221,301.29 万元和 -296,249.60 万元，变动比 率分别是 43.88%和-64.98% 。

货币资金变动趋
势
600,000.00 500,000.00 400,000.00 300,000.00 200,000.00 100,000.00
0.00
2016 年
2017 年
2018 年
140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00
0.00
应付职工薪酬变动趋势
3,500.00
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
2016 年2017 年2018 年
应交税费变动趋势
45,000.00
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016 年2017 年2018 年
负债总额变动趋势
1,020,000.00
1,000,000.00
980,000.00
960,000.00
940,000.00
920,000.00
900,000.00
880,000.00
860,000.00
840,000.00
820,000.00
2016 年2017 年2018 年
280,000.00 279,500.00 279,000.00
278,500.00 278,000.00 277,500.00 277,000.00 276,500.00 276,000.00
所有者权益方面， 2018 年华谊兄弟的所有者权益总额为 958,680.18 万元，相比 2017 年变动了 -96,548.47 万元，变动了 -9.15% ；股本为 279,495.59 万元，相比 2017 年变动了 2,045.00 万元，变动了 0.74% 。

2.1.2 垂直结构分析
表格 6 2018 年度 垂直分析
Table 6 Vertical Analysis In 2018
项目 （万元 ） 2017 年 2018 年 变动额 变动比 货币资金 20.99 14.32 -6.66 -31.75% 应收票据 0.08 0.12 0.05 60.15% 应收账款 8.26 6.79 -1.47 -17.80% 预付款项 4.52 8.71 4.19 92.80% 其他应收款 1.25 2.60 1.35 108.09% 存货
5.46
6.66 1.19 21.80% 一年内到期的非流动资产 0.26
0.44
0.18
71.03%
所有者权益变动趋势
1,080,000.00 1,060,000.00 1,040,000.00 1,020,000.00 1,000,000.00 980,000.00 960,000.00 940,000.00 920,000.00 900,000.00
2016 年
2017 年
2018 年
股本变动趋势
2016 年 2017 年 2018 年
1,055,228.64
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
其中 :库存股0.00 0.42 0.42 0.00% 盈余公积 2.23 2.43 0.21 9.30% 未分配利润19.35 14.78 -4.58 -23.66% 其他综合收益0.03 0.30 0.27 989.29% 归属于母公司所有者权益合计47.94 46.38 -1.56 -3.25% 少数股东权益 4.42 5.61 1.19 26.90% 所有者权益合计52.36 51.99 -0.37 -0.70% 负债与所有者权益总计100.00 100.00 0.00 0.00%
负债占总资产比
重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 年2017 年2018 年
流动负债占总资产比
重
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
非流动负债占总资产比
重
所有者权益占总资产比
重
流动资产占总资产比
重
100%
2016 年2017 年2018 年
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 年2017 年2018 年
2018 年
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
非流动资产占总资产比重
货币资金占总资产比重
固定资产占总资产比重
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 从资产的来源
看， 2018 年度，华谊兄弟的负债占总资产的比重为 -7.81%% ，所有者权益 占总资产的比重为 -9.15%% ，其中，流动负债占据了 43.88%% ，非流动负债占据了 -64.98%
从资产的构成看， 2018 年度，华谊兄弟的流动资产占总资产的比重为 -
100%
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2016 年 2017 年 2018 年
100%
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2017 年
2016 年
2018 年
2016 年
0%
2017 年
2018 年
12.88%% ，其中，货币资金占据了-37.56% ，非流动资产占总资产的比重为-5.23%% ，其中，固定资产占据了
5.27%
2.2利润表分析
2.2.1水平趋势分析
表格7 2018 年度水平分析
Table 7 Horizontal Analysis In 2018
其他综合收益（损失）-12,273.35 4,586.83 16,860.19 -137.37% 4.27% 综合收益总额86,431.27 -86,304.90 -172,736.16 -199.85% -43.77%
归属于母公司所有者的综合收益71,397.60 -104,400.48 -175,798.08 -246.22% -44.55% 归属少数股东的综合收益15,033.67 18,095.59 3,061.92 20.37% 0.78%
营业总收入变动趋势
400,000.00
390,000.00
380,000.00
370,000.00
360,000.00
350,000.00
340,000.00
330,000.00
320,000.00
2016 年2017 年2018 年
营业总成本变动趋势600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016 年2017 年2018 年
销售费用变动趋势
90,000.00
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016 年2017 年2018 年
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
管理费用变动趋
势
58,000.00
57,500.00
57,000.00
56,500.00
56,000.00
55,500.00
55,000.00
54,500.00
54,000.00
53,500.00
53,000.00
2016 年2017 年2018 年
财务费用变动趋
势
34,000.00
33,000.00
32,000.00
31,000.00
30,000.00
29,000.00
28,000.00
27,000.00
26,000.00
25,000.00
2016 年2017 年2018 年
利润总额变动趋
势
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
-50,000.00
-100,000.00
150,000.00 100,000.00 50,000.00
0.00
-50,000.00 -100,000.00 -150,000.00
2.2.2 垂直结构分析
表格 8 2018 年度 垂直分析
Table 8 Vertical Analysis In
2018
净利润变动趋势
2016 年
2017 年 2018 年
稀释每股收益0.00 0.00 0.00 -231.85% 其他综合收益（损失）-3.11 1.18 4.29 -137.90% 综合收益总额21.90 -22.18 -44.08 -201.28% 归属于母公司所有者的综合收益18.09 -26.83 -44.92 -248.31% 归属少数股东的综合收益 3.81 4.65 0.84 22.08%
营业总成本占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 年2017 年2018 年
销售费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 年2017 年2018 年
管理费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016 年2017 年2018 年
财务费用占营业总收入比重
净利润占营业总收入比重
100% 80% 60% 40% 20% 0%
-20%
2016 年 2.3 现金流量表分析
2.3.1 水平趋势分析
表格 9 2018 年度 水平分析
Table 9 Horizontal Analysis In 2018
项目 （万元 ）
2017 年 2018 年 变动额
变动比
影响期末额
销售商品、提供劳务收到的现金 405,069.42
517,533.76
112,464.34
27.76%
30.48%
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
利润总额占营业总收入比重
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20%
2016 年 2017 年 2018 年
2016 年 2017 年 2018 年
2017 年 2018 年
收到的其他与经营活动有关的现金40,033.83 27,592.60 -12,441.23 -31.08% -3.37% 购买商品、接受劳务支付的现金249,887.09 315,926.65 66,039.56 26.43% 17.90% 支付给职工以及为职工支付的现金42,578.40 40,620.04 -1,958.36 -4.60% -0.53% 支付的各项税费53,941.63 44,779.86 -9,161.77 -16.98% -2.48% 支付其他与经营活动有关的现金120,155.10 85,581.66 -34,573.44 -28.77% -9.37% 经营活动产生的现金流量-21,458.97 58,218.16 79,677.13 -371.30% 21.59% 收回投资收到的现金42,671.32 124,402.99 81,731.66 191.54% 22.15% 取得投资收益收到的现金8,004.26 3,883.24 -4,121.02 -51.49% -1.12% 处置长期资产收回的现金79.73 180.90 101.18 126.90% 0.03% 处置其他营业单位收到的现金52,027.36 0.00 -52,027.36 -100.00% -14.10% 收到的其他与投资活动有关的现金0.00 221.61 221.61 0.00% 0.06% 购建长期资产支付的现金13,073.74 15,633.36 2,559.62 19.58% 0.69% 投资支付的现金132,020.33 135,362.19 3,341.85 2.53% 0.91% 取得其他营业单位支付的现金1,859.92 2,925.44 1,065.52 57.29% 0.29% 投资活动产生的现金流量-44,171.31 -25,232.25 18,939.07 -42.88% 5.13% 吸收投资收到的现金173,431.00 7,811.90 -165,619.10 -95.50% -44.88% 吸收权益性投资收到的现金33,431.00 7,811.90 -25,619.10 -76.63% -6.94% 其中:子公司吸收投资收到的现金33,431.00 0.00 -33,431.00 -100.00% -9.06% 发行债券收到的现金140,000.00 0.00 -140,000.00 -100.00% -37.94% 取得借款收到的现金222,843.06 209,452.86 -13,390.20 -6.01% -3.63% 收到其他与筹资活动有关的现金30,876.89 10,470.00 -20,406.89 -66.09% -5.53% 偿还债务支付的现金405,948.43 334,313.68 -71,634.75 -17.65% -19.41% 分配股利.利润或利息支付的现金42,715.71 52,390.24 9,674.53 22.65% 2.62% 其中:子公司支付给少数股东的现金504.34 5,543.44 5,039.11 999.16% 1.37% 支付其他与筹资活动有关的现金43,687.67 24,822.47 -18,865.20 -43.18% -5.11% 筹资活动产生的现金流量-65,200.86 -183,791.63 -118,590.76 181.89% -32.14% 汇率变动对现金的影响3,636.21 -2,722.12 -6,358.32 -174.86% -1.72% 现金及现金等价物净增加额-127,194.94 -153,527.83 -26,332.89 20.70% -7.14% 期初现金及现金等价物余额496,181.44 368,986.50 -127,194.94 -25.63% -34.47% 期末现金及现金等价物余额368,986.50 215,458.67 -153,527.83 -41.61% -41.61%
经营活动产生的现金流量变动趋势
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
-20,000.00
-40,000.00
投资活动产生的现金流量变动趋势
2.3.2垂直结构分析
表格10 2018 年度垂直分析
Table 10 Vertical Analysis In 2018
购建长期资产支付的现金 3.54 7.26 3.71 104.79% 投资支付的现金35.78 62.83 27.05 75.59% 取得其他营业单位支付的现金0.50 1.36 0.85 169.37% 投资活动产生的现金流量-11.97 -11.71 0.26 -2.17% 吸收投资收到的现金47.00 3.63 -43.38 -92.29% 吸收权益性投资收到的现金9.06 3.63 -5.43 -59.98% 其中 :子公司吸收投资收到的现金9.06 0.00 -9.06 -100.00% 发行债券收到的现金37.94 0.00 -37.94 -100.00% 取得借款收到的现金60.39 97.21 36.82 60.97% 收到其他与筹资活动有关的现金8.37 4.86 -3.51 -41.93% 偿还债务支付的现金110.02 155.16 45.15 41.04% 分配股利 .利润或利息支付的现金11.58 24.32 12.74 110.04% 其中 :子公司支付给少数股东的现金0.14 2.57 2.44 1782.38% 支付其他与筹资活动有关的现金11.84 11.52 -0.32 -2.70% 筹资活动产生的现金流量-17.67 -85.30 -67.63 382.75% 汇率变动对现金的影响0.99 -1.26 -2.25 -228.20% 现金及现金等价物净增加额-34.47 -71.26 -36.78 106.71% 期初现金及现金等价物余额134.47 171.26 36.78 27.36% 期末现金及现金等价物余额100.00 100.00 0.00 0.00%
经营活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20% 2016 年2017 年2018 年
投资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
筹资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
2.4 所有者权益变动表分析
2.4.1 水平趋势分析
表格 11 2018 年度 水平分析
Table 11 Horizontal Analysis In 2018
100% 80% 60% 40%
20%
0%
-20%
-40% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
-20%
-40% -60%
2.4.2垂直结构分析
表格12 2018 年度垂直分析
Table 12 Vertical Analysis In 2018
3财务指标分析
3.1偿债能力分析
3.1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月流动比率 1.35 1.58 1.32 速动比率 1.05 1.21 0.86 保守速动比率 1.03 1.17 0.80 现金比率0.83 0.67 0.35 营运资金与借款比0.80 1.14 0.86 营运资金（万元）208,493.44 320,582.50 193,940.38
流动比率及其线性趋势
1.6
1.55
1.5
1.45
1.4
1.35
1.3
1.32
1.25
1.2
1.15
2016 年2017 年2018 年
速动比率及其线性趋势
0. 2
2016 年2017 年2018 年
保守速动比率及其线性趋势
0. 2
2016 年2017 年2018 年
现金比率及其线性趋势
2016 年 2017 年 2018 年
营运资金与借款比及其线性趋势
0.4
2016 年
3.1.2 长期偿债能力分析
2017 年
2018 年
长期偿债能力指标
2016 年 12 月
2017 年 12 月 2018 年 12 月
利息保障倍数
5.59
4.71 -1.43 经营活动产生的现金流量净额与流动负债比
0.13 -0.04 0.09 现金流利息保障倍数
2.70
-0.74 1.77 平均资产负债率 (%)
45.48 49.00 47.82 长期借款与总资产比
0.06
0.10 0.10 有形资产负债率 (%)
56.34 58.94 55.34 有形资产与带息债务比
0.30
0.35
0.34
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2
0.1 0
0.35
1.14
0.8
0.86
1.2
1
0.8
0.6
权益乘数 1.83 1.96 1.92 产权比率 0.83 0.96 0.92 权益与负债比 1.20 1.04 1.09 长期资本负债率 (%) 20.37
29.71 23.41 长期负债与权益比
0.26 0.42 0.31 经营活动产生的现金流量净额与负债合计比
0.09 -0.02 0.06 经营活动产生的现金流量净额与带息债务比
0.16
-0.04
0.10
平均资产负债率及其线性趋势
5000.00%
4400.00% 4300.00%
2016 年 2017 年 2018 年
权益乘数及其线性趋势
1.95 1.9 1.85 1.83
1.8 1.75
2016 年 2017 年 2018 年
4900.00% 4800.00% 4700.00% 4600.00% 4500.00%
4548.00%
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
产权比率及其线性趋势
1
0.8
0.95
0.9
0.85
0.83
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
长期资本负债率及其线性趋势
3500.00%
1000.00% 500.00% 0.00%
2016 年 2017 年 2018 年
3.2 营运能力分析
3.2.1 流动资产周转分析
流动资产营运能力指标 2016 年 12 月 2017 年 12 月 2018 年 12 月
营业收入应收账款率 (%) 44.74 39.80 37.48 应收账款周转率 2.24 2.51 2.67 应收账款周转天数 163.29 145.25 136.79 存货与收入比 0.20 0.23 0.30 存货周转率 2.39 2.37 1.84 存货周转天数 152.79 154.07 197.90 应付账款周转率 3.72 3.57 5.98 营运资金周转率 1.68 1.23 2.01 现金及现金等价物周转率 0.34 0.58 1.00 流动资产周转率 0.44
0.45
0.48
3000.00% 2500.00% 2000.00%
1500.00%
2037.00%
2341.00%
存货周转率及其线性趋势
3
2.5
2
1.5
1
0.5
2016 年2017 年2018 年
营运资金周转率及其线性趋势
2.5
1.5
0.5
2016 年2017 年2018 年
流动资产周转率及其线性趋势
固定资产周转率及其线性趋势
1
2016 年2017 年2018 年
非流动资产周转率及其线性趋势
0.3
总资产周转率及其线性趋势
0.204 0.202 0.2 0.198 0.196 0.194 0.192 0.19 0.188 0.186 0.184
3.3 盈利能力分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析
资产经营盈利能力指标
2016 年 12 月 2017 年 12 月 2018 年 12 月
总资产营运能力指标
2016 年 12 月 2017 年 12 月 2018 年 12 月
总资产周转率 0.19 0.20 0.20 股东权益周转率
0.34
0.39
0.39
2016 年
2017 年
2018 年
3.2.3 总资产周转分析 0.36
0.35
0.34
0.33
0.32
0.31
0.35
0.35
2016 年 2017 年 2018 年
0.2 0.2
0.19
总资产净利润率 (ROA) 5.27% 4.93% -4.71%
资产报酬率及其线性趋势
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
总资产净利润率( ROA) 及其线性趋势
8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%
-2.00% -4.00%
资本经营盈利能力指标
2016 年 12 月 2017 年 12 月 2018 年 12 月
净资产收益率 (ROE) 9.66% 9.68% -9.03% 息税前利润与资产总额比 4.09% 9.95% -8.42% 投入资本回报率 8.55% 7.96% -3.57% 长期资本收益率 12.54% 9.49% -3.61% 投资收益率
18.47%
10.99%
2.94%
-6.00%
3.3.2 资本经营盈利能力分析 5.00%
2016 年
-6.00%
-5.00%
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
12.00%
10.00%
投入资本回报率及其线性趋势
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-4.00%
华谊兄弟传媒股份有限公司 2018 年度财务报表分析报告
长期资本回报率及其线性趋势
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-4.00% 3.3.3 商品经营盈利能力
分析。