饮食行业企业财务报表分析概述

（一）反映企业短期偿债能力的比率
► 流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对 短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0， 行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资 产的结构和流动性）
► 速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资 产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的 迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同， 比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）
二、财务报表分析的对象
► 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者 权益变动表。
► 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和 所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料， 以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。包括：“会计 政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的 项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“资 产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项” 等。
资产周转率权益乘数
（五）反映企业收现能力的比率
►销售收现率＝销售商品、提供劳务收到 的现金／销售收入
►资产的经营现金流量回报率＝经营活动 产生的现金流量净额／总资产
►每股经营活动现金流量＝经营活动产生 的现金流量净额／发行在外的股票数量
►营业利润的经营活动现金流量＝经营活 动产生的现金流量净额／营业利润
数 ► 应付账款周转率=销售成本／应付账款 ► 应付账款周转天数＝365／应付账款周转率 ► 现金周期＝经营周期－应付账款周转天数 ► 流动资产周转率＝销售收入／流动资产 ► 固定资产周转率＝销售收入／固定资产 ► 总资产周转率＝销售收入／总资产
经营周期和现金周期的概念
► 经营周期：是从购买存货一直到收到现金的时间。
► 现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最坏情况 下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该 指标感兴趣）
（二）反映企业长期偿债能力的比率
► 资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产 对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度； 参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。 （2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬 率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当 的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右， 行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1） 负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额； （2） 权益乘数=资产总额/所有者权益总额）
► 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用（作用：反映 企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少 要大于1，一般应在3以上）
（三）反映企业资产管理能力的比率
► 存货周转率＝销售成本／存货 ► 存货周转天数＝365／存货周转率 ► 应收账款周转率=销售收入／应收账款 ► 应收账款周转天数＝365／应收账款周转率 ► 经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天
（二）利润表分析的重点
► 营业收入的变动和现金含量 ► 毛利率 ► 管销费用是否出现不正常的上升或下
降 ► 财务费用是否与贷款规模相适应 ► 投资收益的具体内容和现金含量 ► 营业利润的现金含量 ► 企业的业绩是否过度依赖营业外收入 ► 销售净利率、资产报酬率、权益报酬率ຫໍສະໝຸດ （三）现金流量表分析的重点
本年金额
上年金额
（三）现金流量表补充资料
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
本年金额 上年金额
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计
（一）资产负债表
期末数
年初数
负债和所有者权益 流动负债：
三、财务报表分析的方法
►财务报表分析的基本方法是比较分析法。 ►按比较内容分类：（1）总额比较；（2）
结构比较；（3）比率比较。
四、基本的财务比率
►反映企业短期偿债能力的比率 ►反映企业长期偿债能力的比率 ►反映企业资产管理能力的比率 ►反映企业获利能力的比率 ►反映企业收现能力的比率 ►反映企业市场价值的比率
► “应收票据”项目：反映企业持有的商业汇票的票面金额， 减去已计提的坏账准备后的净额。该项目应根据“应收票据” 科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关应收票据计 提的坏账准备期末余额后的金额填列。
（三）现金管理的目标
►企业现金管理的目标，就是要在现 金的流动性和盈利能力之间做出抉 择，以使利润最大化或企业价值最 大化 。即在保证企业的经营效率和 效益的前提下，尽可能减少在现金 上的投资。
饮食行业企业财务报表 分析概述
2021年8月7日星期六
第一部分：财务报表分析概论
►财务报表分析的概念 ►财务报表分析对象 ►财务报表分析方法 ►基本财务比率 ►财务报表分析的重点
一、财务报表分析的概念
►财务报表分析是指以财务报表 和其他资料（报表附注、财务 情况说明、审计）为依据和起 点，采用专门方法，系统分析 和评价企业的过去和现在的财 务状况、经营成果及其变动， 目的是了解过去、评价现在、 预测未来、帮助各利益关系人 改善决策。
► 现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太 紧。一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿 1000万；一个大企业要随时能那1个亿。
► 应收账款过多：钱在客户那里 ► 存货过多：钱压在商品里 ► 固定资产过多：钱压在设备、厂房里 ► 计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足 ► 短期借款用于长期用途： “短贷长投”，短期偿债风险高企。 ► 应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂 ► 长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担 ► 担保负债和未决诉讼：企业杀手 ► 举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。
减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列） 投资收益（损失以“—”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“—”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列） 减：所得税费用
经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
本年金额
上年金额
（三）现金流量表
筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额
本年金额
上年金额
（三）现金流量表补充资料
项目 1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 加：资产减值准备
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”负号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额
► 现金周期：是从对外支付现金一直到收到现金的时 间。
购买存货
销售存货
存货期间
应收账款期间
应付账款期间
现金周期
支付现金 经营周期
收到现金
（四）反映企业获利能力的比率
► 与销售额有关的获利能力比率： ► 销售毛利率＝（销售收入－销售成本）／销售收入 ► 销售净利率＝净利润／销售收入 ► 与投资额有关的获利能力比率： ► 资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）／总资产 ► （注：前者称为资产净利率；后者称为总资产报酬率） ► 权益报酬率（ROE）=净利润／所有者权益总额 ► （注：权益报酬率又称净资产收益率） ► 有关比率之间的关系： ► 资产报酬率=销售净利率总资产周转率 ► 权益报酬率=资产报酬率权益乘数=销售净利率总
► 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数 据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理 人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事 会报告；监事会报告；重大事项等。
► 审计报告：无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法 表示意见审计报告、否定意见审计报告
资产 流动资产：
（二）现金项目
► “货币资金”项目：反映企业库存现金、银行结算户存款、 外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信 用证保证金存款等的合计数。该项目应根据“库存现金”、 “银行存款”、“其他货币资金”科目的期末余额合计填列。
► “交易性金融资产”项目：反映企业以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
项目 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
四、净利润（净亏损以“—”号填列）
五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
本年金额
上年金额
（三）现金流量表
项目 一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金
经营活动现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金
短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债和所有者权益总计
期末数 年初数
（二）利润表
项目 一、营业收入
一、现金分析
►现金的概念 ►现金项目 ►现金管理的目标 ►最佳现金余额的确定 ►现金的具体分析
（一）现金的概念
►在财务分析中，“现金”有四种概念：现金1 ＝库存现金；现金2＝货币资金；现金3＝货币 资金＋交易性金融资产；现金4＝货币资金＋ 交易性金融资产＋应收票据。由于应收票据可 以贴现，可以背书转让，应收票据实际上就是 “现金”。
（六）反映企业市场价值的比率
► 每股收益（EPS）＝净利润／发行在外的股票数量 ► 市盈率（PE）＝每股市价／每股收益 ► 每股账面价值＝股东权益总额／发行在外的股票数
量 ► 市净率＝每股市价／每股账面价值
五、财务报表分析的重点
►资产负债表分析的重点 ►利润表分析的重点 ►现金流量表分析的重点
（一）资产负债表分析的重点
► 经营活动现金流量的充足程 度
► 投资活动的现金流出与企业 投资计划的吻合程度
► 筹资活动的现金流量与经营 活动、投资活动现金流量之 和的适应程度
第二部分：资产负债表分析
► 现金分析 ► 应收账款分析 ► 存货分析 ► 长期股权投资分
析 ► 固定资产分析 ► 短期借款分析 ► 应付项目分析 ► 长期借款分析 ► 长期应付款分析 ► 预计负债分析 ► 所有者权益分析
（四）最佳现金余额的确定
最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产
的百分比）总资产
（五）现金的具体分析
►“现金”分析主要是结构分析,即将企业 “现金”占总资产的比例与同行业其他企业 的情况加以比较。当“现金”占总资产的比 例显著超过同行业的一般水平，则说明现金 过多，企业需要为超额储备的现金找一个出 路，以优化企业的资产结构。当“现金”占 总资产的比例显著低于同行业的一般水平， 则说明企业现金存量不足，没有足够的支付 能力，企业面临巨大的财务风险。