并购重组过程中需聘请财务顾问的情形概述

收购方
是
上市公司财务顾问（间接收购时收购方未履行义务，上市公司董事会认为必要时可以聘请）
上市公司董事会
否
上市公司独立财务顾问（当上市公司面临要约收购时）
上市公司董事会
是
上市公司独立财务顾问（当上市公司面临管理层收购时）
上市公司独立董事
是
上市公司反收购
防御收购
反收购财务顾问（尚无法定要求）
上市公司或控股股东
上市公司
是
注：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定可以由证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格。
投资者及其一致行动人承诺至少3放弃行使相关股份表决权的可免于聘请财务顾问收购方上市公司财务顾问间接收购时收购方未履行义务上市公司董事会认为必要时可以聘请上市公司董事会上市公司独立财务顾问当上市公司面临要约收购时上市公司董事会上市公司独立财务顾问当上市公司面临管理层收购时上市公司独立董事上市公司防御收购反收购财务顾问尚无法定要求上市公司或控股股收购方间接实现资产证券化收购方财务顾问标的方大股东上市公司重大资产重组管理办法上市公司收购管理办法上市公司独立财务顾问上市公司整体上市上市公司大股东实现集团整体资产证券化收购方财务顾问上市公司大股东因交易取得股权构成上市公司收购或者权益披露要上市公司大股东上市公司重大资产重组管理办法上市公司收购管理办法上市公司独立财务顾问上市公司上市公司以现金方式收购第三方资产上市公司独立财务顾问交易构成上市公司重大资产重组时上市公司上市公司重大资产重组管理办法上市公司发行股份及混合方式收购第三方资产收购方财务顾问资产标的方的股东因交易取得股权构成上市公司收购或者权益披露要求时标的方大股东上市公司重大资产重组管理办法上注
上市公司回购股份减少资本资本
上市公司独立财务顾问
上市公司
是
《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》
上市公司股权激励
上市公司以股票期权、限制性股票等方式实施股权激励
上市公司独立财务顾问（独立董事或监事会认为有必要的）
上市公司
否
《上市公司股权激励管理办法》
上市公司独立财务顾问（未按照定价原则，而采用其他方法确定限制性股票授予价格或股票期权行权价格的）
标的方大股东
是
《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》
上市公司独立财务顾问
上市公司
是
上市公司吸收合并
上市公司以吸收合并其它方的方式实现大股东集团整体上市、上市公司收购第三方资产等目的
上市公司独立财务顾问
上市公司
是
《上市公司重大资产重组管理办法》
被吸收合并方财务顾问
被吸收合并方
是
上市公司回购
否
借壳上市（重组上市）
收购方间接实现资产证券化
收购方财务顾问
标的方大股东
是
《ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》
上市公司独立财务顾问
上市公司
是
整体上市
上市公司大股东实现集团整体资产证券化
收购方财务顾问
（上市公司大股东因交易取得股权构成上市公司收购或者权益披露要求时）
上市公司大股东
并购重组过程中需聘请财务顾问的情形概述
业务类型
经济活动实质
财务顾问担任的角色
聘请
主体
是否强制
适用的
主要规范
收购上市公司
获得上市公司控制权
收购方财务顾问（协议收购比例超过30%及要约收购时）
收购方
是
《上市公司收购管理办法》
收购方财务顾问（拥有权益的股份达到或超过上市公司已发行股份的20%但未超过30%，为上市公司第一大股东或实际控制人的，但国有股行政划转或者变更、股份转让在同一实际控制人控制的不同主体之间进行、因继承取得股份的除外。投资者及其一致行动人承诺至少3年放弃行使相关股份表决权的，可免于聘请财务顾问）
是
《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》
上市公司独立财务顾问
上市公司
是
第三方资产收购（产业并购）
上市公司以现金方式收购第三方资产
上市公司独立财务顾问（交易构成上市公司重大资产重组时）
上市公司
是
《上市公司重大资产重组管理办法》
上市公司发行股份（及混合方式）收购第三方资产
收购方财务顾问（资产标的方的股东因交易取得股权构成上市公司收购或者权益披露要求时）