AGC集团2020年度报告

1　截至2020年12月31日AGC集团综合财务结果（基于国际财务报告准则）（不满1百万日元的小数舍去）
1.1　2020年财务结果（从2020年1月1日至12月31日）
（1）业务综合成果
（百分比显示与上一年同期相比的变化）
2020财年（2020年1月至12月）2019财年
（2019年1月至12月）
净销售额
营业收入
税前收入
全年收入
母公司所有者的利润
全年综合收入百万日元
1,412,306
75,780
57,121
41,164
32,715
（3,314）
%
（7.0）
（25.4）
（25.0）
（25.9）
（26.4）
-
百万日元
1,518,039
101,624
76,213
55,515
44,434
60,495
%
（0.3）
（15.7）
（40.6）
（45.6）
（50.4）
279.9
每股基本净收
入（日元）
每股完全摊余净收入（日元）147.84
147.24
200.85
199.95
股本回报率（%）普通收入占总资产的比（%）普通收入占净销售额的比（%）2.9
2.3
5.4
3.9
3.3
6.7
参考：联营公司和合营公司采用权益法计算，—2020财年：584百万日元；—2019财年：1,088百万日元。

（2）综合财政状况
2020财年（截至2020年12月31日）
2019财年（截至2019年12月31日）
总资产（百万日元）
总资产净值（百万日元）
归属于母公司所有者的权益（百万日元）2,534,458
1,243,039
1,115,142
2,335,415
1,282,636
1,157,097
归属于母公司所有者的权益
比率（%）
归属于母公司所有者的每股权益（日元）
44.0
5,038.52
49.5
5,229.58
（3）综合现金流量
2020财年
（截至2020年
12月31日）
2019财年
（截至2019年
12月31日）
经营业务产生的现金流量
（百万日元）
225,392191,906
投资业务产生的现金流量
（百万日元）
（230,248）（182,636）
融资产生的现金流量
（百万日元）
128,443（17,284）
年底现金及现金等价物
（百万日元）
236,124113,784
1.2　股息
（基准日期）2019财年2020财年
2021财年
（预测）
每股
股息
第一季度（日元）---
第二季度（日元）60.0060.0060.00
第三季度（日元）---
财年末（日元）60.0060.0060.00
全年财年（日元）120.00120.00120.00
总股利分配（全年财年）
（百万日元）
26,58726,594-
配股比率（综合）（%）59.781.247.4
股东按股本进行股利
分配的比例（综合）（%）
2.3 2.3-
1.3　2021财年前景展望（从2021年1月1日至
12月31日）
（百分比显示与上一年同期相比的变化）
上半年全财年
百万日元%百万日元%
净销售额750,00014.61,530,0008.3
营业收入45,000118.7100,00032.0
普通收入--87,00052.3
净收入--65,00057.9
归属于母公司所有
者的全年收益
--56,00071.2
每股净收入（日元）-253.02
注：截至2021年6月30日的六个月的预测仅包含净销售额
和营业利润。

AGC集团2020年度报告
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2　定性信息及财务报表
2.1　经营业绩
（1）经营业绩分析
2020财年经营业绩。

截至2020年12月31日的财政年度内，AGC集团周围的全球经济受到了COVID-19大流行的显著影响。

中国的经济虽然从2月份开始放缓，但从4月份已开始复苏。

在欧洲、美国和日本，经济从3月份开始迅速恶化，伴随着5月份左右开始的经济活动，从7月份开始出现复苏迹象。

然而，由于新冠肺炎开始再次蔓延，欧洲经济从12月左右开始再次走弱。

AGC集团于2016年制定了《2025年长期管理战略愿景》。

根据该战略，集团的目标是成为“高利润、领先的全球材料和解决方案提供商”，在核心业务中有两大业务支柱，以确保长期有稳定的收入来源，并有战略业务推动集团整体的增长。

该集团将2018年作为起始年的三年定位为“为实现愿景奠定基础的时期”，并致力于中期管理计划AGC PLUS—2020。

截至2020年12月31日的财政年度，即该计划的最后一年，AGC集团的经营业绩受到COVID-19大流行影响，导致汽车玻璃、建筑玻璃和运输设备用氟相关产品需求下降。

但是电子材料、液晶玻璃基板和生命科学产品没有受到COVID-19大流行的影响，它们的出货量增加。

此外，东南亚地区的烧碱、液晶玻璃基板和建筑玻璃价格出现下跌。

鉴于这种商业环境，集团决定在作为战略业务的电子产品类别下，大幅扩大EUVL掩模坯料的供应系统。

此外，在生命科学业务方面，集团积极拓展业务，包括收购美国的生物制药原料生产厂和从事基因、细胞治疗CDMO的分子医药股份有限公司（现为AGC Biologics S.p.a.），以及在日本和海外增加产能。

在核心业务方面，随着该集团努力提高收益，玻璃业务开始采取措施降低固定成本，包括关闭欧洲的一座玻璃熔炉和裁减人员。

因此，AGC集团实现净销售额14123亿日元，比上一财年减少1057亿日元，降幅为7.0%。

营业利润比上一财年减少758亿日元，下降25.4%，达到258亿日元。

税前利润减少191亿日元，比上一财年减少25.0%，达到571亿日元。

本年度归属于母公司所有者的利润下降了117亿日元，比上一财年下降了26.4%，为327亿日元。

（2）各部门概述
按业务类型分类
（单位：十亿日元）
净收入经营收入
2020财年2019财年2020财年2019财年玻璃651.0742.9（16.6）9.3电子产品和
显示器
289.4276.737.825.6化工产品451.2475.850.563.0其他81.183.2 4.2 3.9抵消（60.3）（60.6）（0.1）（0）总计1,412.31,518.075.8101.6注：数据四舍五入到100百万日元。

玻璃
由于受COVID-19扩散的影响，除南美洲等一些地区外，所有地区的建筑玻璃需求都有所下降。

此外，除日本和南美外，所有地区都经历了价格下跌。

由于这些原因，与上一财年相比，该集团的建筑玻璃销售额有所下降。

在汽车玻璃业务方面，由于全球汽车产量下降，受COVID-19大流行和商业信心恶化的影响，集团的出货量下降。

由于这些原因，该集团的汽车玻璃销售量较上年有所下降。

因此，本财年玻璃业务的净销售额为6510亿日元，比上一财年减少920亿日元，降幅为12.4%。

营业利润录得亏损166亿日元，较上一财政年度减少258亿日元，原因是上述因素导致销售减少，以及生产设施产能大幅调整导致制造成本增加。

电子产品
在显示业务方面，由于受COVID-19流行的影响，智能手机销量下降，用于显示应用的特种玻璃出货量减少。

另一方面，虽然液晶玻璃基板的销售价格下降，但出货量增加。

因此，显示业务的净销售额比上一财年有所增长。

在电子材料方面，AGC集团的光电材料和半导体相关产品（如EUVL掩模坯料）的出货量都有所增加。

2019年6月收购的Taconic印刷电路板业务的净销售额也有所贡献。

因此，电子材料类别的销售额比上一财政年度有所增加。

因此，本财年电子业务的净销售额为2894亿日元，比上一财年增长127亿日元，增幅为4.6%。

营业利润为378亿日元，比上一财年增长122亿日元，增长47.8%。

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化工产品
氯碱产品和氨基甲酸乙酯产品的销售额比上一个财政年度有所下降，主要是由于受COVID-19大流行的影响以及东南亚苛性钠销售价格的下降导致发货量减少。

在含氟化学品和特种化学品类别中，销售额比上一财年有所下降，主要受COVID-19大流行的影响，用于飞机等运输设备的氟相关产品。

在生命科学领域，由于合成农药和生物制药合同数量的增加，销售额比上一财年有所增加。

因此，本财年化学品业务的净销售额为4512亿日元，比上一财年减少246亿日元，降幅为5.2%。

营业利润为505亿日元，比上一财年减少125亿日元，降幅为19.8%。

2.2　财政状况分析
（1）财政状况概述
（单位：十亿日元）
2020财年2019财年差额
总资产2,534.52,335.4199.0总负债1,291.41,052.8238.6总股本1,243.01,282.6（39.6）总资产
截至报告所述财政年度末，总资产为25345亿日元，比上一财政年度末增加了1990亿日元。

增加的主要原因是现金和现金等价物增加。

总负债
截至本报告所述财政年度末，总负债为12914亿日元，比上一财政年度末增加2386亿日元。

增加的主要原因是有息债务增加。

总股本
截至本报告所述财年末，总股本为12430亿日元，比上一财年末减少396亿日元。

这一减少主要是由于受日元升值影响的外国业务折算汇兑差额与上一财年末相比减少。

（2）现金流量概述
（单位：十亿日元）
2020财年2019财年差额经营活动现金流量225.4191.933.5
投资活动现金流量（230.2）（182.6）（47.6）融资活动现金流量128.4（17.3）145.7期末现金及现金等价物236.1113.8122.3注：数据四舍五入到100百万日元。

所审查财政年度的自由现金流为经营活动和投
资活动产生的现金流之和，为负49亿日元（上一年度为正93亿日元），主要原因是税前利润和出售其他金融资产所得减少。

期末现金及现金等价物（净现金）较上年末增加1223亿日元，增幅107.5%，达到2361亿日元，主要是融资活动中借入长期有息债务所得。

• 经营活动产生的现金流量
本财政年度经营活动产生的现金净额为2254亿日元，比上年增长335亿日元，增幅为17.4%。

• 投资活动的现金流量
本财政年度用于投资活动的现金净额为2302亿日元，比上年增加476亿日元，增长26.1%。

这笔支出主要是由于购买物业、厂房和设备以及购买子公司。

• 融资活动产生的现金流量
本财政年度筹资活动产生的现金净额为1284亿日元（上年支出173亿日元）。

这一增长主要是由于借款长期有息债务所得。

（3）现金流量指标
2019财年2020财年
股本比率（%）49.544.0
基于市场价值的股本比率（%）37.231.5
数年的债务赎回 3.1 3.5
利息偿付比率14.728.9
注：股本比率（%）：（净资产—少数股东权益—认购新股的权利）/总资产；基于市场价值的股本比率（%）：总市值/总资产；数年的债务赎回：计息债务利息/经营现金流量；利息偿付比率：经营现金流量/利息支付。

•全部指标利用综合指数计算。

•总市值用期末收盘价格出乘以期末持有股票（扣除库藏股）的人数计算。

•经营现金流量所代表的经营活动的现金流量对应于合并报表的现金流量。

•带息债务是综合资产负债表中需要支付利息的所有债务。

此外，支付利息的金额是合并现金流量表中支付的利息。

2.3　2021财年预测
（1）2021财年经营预测
（单位：十亿日元）净销
售额
经营
收入
税前
收入
全年
收入
归属于母公司所
有者的全年收入2021财年1,530.0100.087.065.056.0 2020财年1,412.375.857.141.232.7差额（%）8.3%32.0%52.3%57.9%71.2%注：数据四舍五入到100百万日元。

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由于COVID-19大流行的持续蔓延，2021年的全球经济仍将不确定，尽管预计全球经济将继续出现复苏迹象。

我们需要继续仔细监测任何新的传染病传播对经济的影响。

在这种环境下，许多地区的建筑玻璃出货量预计将适度恢复，随着全球汽车产量与上一财年相比的增长，汽车玻璃出货量预计将适度恢复。

在显示玻璃产品方面，预计中国液晶玻璃基板的出货量将增加。

销售价格的下降幅度预计将缩小。

由于智能手机市场的复苏，用于显示应用的特种玻璃的出货量预计将增加。

在电子材料方面，预计与半导体相关的产品（如EUVL掩模坯料和光电材料）的出货量将增加，主要是由于半导体相关市场的增长和对移动设备产品需求的增加。

另一方面，随着液晶显示器LCD玻璃基板和半导体相关产品新设施的启动，折旧费用预计将增加。

在化学品业务方面，预计氯碱产品和氨基甲酸乙酯产品的出货量将出现温和复苏。

由于汽车和半导体用氟相关产品的需求复苏，预计氟产品和特种产品的出货量将温和回升。

预计生命科学产品的发货量将比上一财年大幅增加，因为除合成农用化学品和生物制药的合同数量增加外，与COVID-19相关的药品的合同数量也将增加。

考虑到上述因素，AGC集团截至2021年12月31日财年的净销售额预计为15300亿日元，比上一财年增长1177亿日元，增长8.3%；营业利润预计为1000亿日元，增长242亿日元，或比上一财年增长32.0%。

税前利润将为870亿日元，比上一财年增加299亿日元；本年度归属于母公司所有者的利润估计为560亿日元，比上一财年增加233亿日元。

假设截至2021年12月31日财年的平均汇率为105日元兑1美元，125日元兑1欧元。

（2）2021财年财况预测
关于经营活动产生的现金流，与截至2020年12月31日的财年相比，税前利润预计将增加299亿日元，达到870亿日元。

折旧费用预计为1600亿日元，比上一财年增加163亿日元。

在投资活动产生的现金流中，资本支出预计将同比减少413亿日元至2000亿日元。

在融资活动方面，AGC集团除按照集团的股息政策支付股息外，还将偿还和借入有息债务，并增加借款。

（3）利润分配和股息
在保持财务稳健的同时，AGC集团将优先将核心业务产生的现金用于战略业务和未来增长、并购和研发所需的其他领域的资本投资。

关于向股东回报利润，公司将综合考虑所审查会计年度合并经营业绩和未来资金需求等因素，维持稳定分红，目标合并分红比例为40%。

此外，公司实行灵活收购库存股的股东回报政策，有助于提高资本效率。

考虑到AGC集团所审查财年的财务业绩、经营环境和未来运营前景等因素，公司支付了每股60日元的中期股息，并计划在2020财年支付60日元的年终股息。

关于截至2021年12月31日财年的股息支付，根据AGC集团的财务预测，中期股息的全年股息支付总额计划为每股60日元，年终股息为每股60日元。

3　分部产品信息
AGC集团的主要产品如下。

分部主要产品
玻璃
浮法平板玻璃、压花玻璃、抛光夹丝玻璃、Low-E
玻璃、装饰玻璃、建筑用玻璃（隔热/屏蔽玻璃、抗
灾/安全玻璃、防火玻璃等）、汽车玻璃、车载显示器
用盖板玻璃等
电子
LCD用基板玻璃、OLED玻璃基板、显示器应用特
种玻璃、显示器相关材料、太阳能玻璃、工业玻璃、
半导体材料、光电材料、印刷电路板材料、照明玻
璃产品、实验室用器皿玻璃等
化工
聚氯乙烯、氯乙烯单体、火碱、聚氨酯、氟化树脂、
水油防护剂、气体、溶剂、医药和农药中间体及活
性成分、含碘材料等
除上述产品外，AGC集团还经营陶瓷产品、物流/金融服务等。

魏娜娜摘译自2020年AGC年报
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