601226华电重工2023年三季度财务分析结论报告

华电重工2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为2,594.25万元，与2022年三季度的5,779.06万元相比有较大幅度下降，下降55.11%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为138,007.69万元，与2022年三季度的186,620.26万元相比有较大幅度下降，下降26.05%。

2023年三季度销售费用为1,373.82万元，与2022年三季度的1,394.6万元相比有所下降，下降1.49%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售战略或销售力量。

2023年三季度管理费用为8,019.54万元，与2022年三季度的
8,705.36万元相比有较大幅度下降，下降7.88%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为5.13%，与2022年三季度的4.22%相比有所提高，提高0.91个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2023年三季度财务费用为105.09万元，与2022年三季度的245.07万元相比有较大幅度下降，下降57.12%。

三、资产结构分析
2023年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，华电重工2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为145,656.72万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能
给企业创造利润。

五、盈利能力分析
华电重工2023年三季度的营业利润率为1.66%，总资产报酬率为1.04%，净资产收益率为1.99%，成本费用利润率为1.67%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,016,888.08万元，经营资产的收益率为1.02%。

六、营运能力分析
华电重工2023年三季度总资产周转次数为0.60次，比2022年三季度周转速度放慢，周转天数从469.45天延长到597.12天。

企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

华电重工2023年三季度固定资产周转天数为50.46天，2022年三季度为37.90天，2023年三季度比2022年三季度延长12.56天。

华电重工2023年三季度存货周转天数为59.90天，2022年三季度为39.29天，2023年三季度比2022年三季度延长20.61天。

华电重工2023年三季度应收账款周转天数为116.65天，2022年三季度为112.26天，2023年三季度比2022年三季度延长4.39天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供166,508.91万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供20,852.19万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为2,187.53万元。

说明在
没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由439.48天缩短为414.2天，由此而节约资金43,924.81万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
华电重工2023年三季度盈亏平衡点为83,884.62万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为140,013.99万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的94.99%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加19,328.07万元。

2023年三季度华电重工投资活动收回资金843.27万元；经营活动创造资金19,328.07万元。

2023年三季度华电重工筹资活动需要净支付资金29,966.71万元，但经营活动和投资活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。