浅谈供应链金融违约风险
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浅谈供应链金融违约风险
吴霖（ 广东科技学 院， 广 东 东莞 ５ ２ ３ ０ ８ ３ ）
摘 要： 供应链融资是一种全新 的融资模 式 ， 将供应链核心企业 、 成员企业 、 银 行等主体 整合起来 ， 使各参与 主体在共 生关系的基础上会基于自身情境做出融资决策 。本文阐述了供应链金融违约风 险理 论 ， 解释了这种 新型信贷 业务所产 生 违约风 险的成因、 特点与其影响 因素 ， 并给予相关建议。 关键词 ： 供应链 ； 融资模式 ； 违约风险
２供 应链 金 融违 约风 险特征
机构一般较为复杂 ， 所 以从整体的角度去提高供 应 链 的核 心竞 争 力。张 志辉 （ ２ ０ １ ６ ） 提 出要尽 其 所 能地 运 用处于 一个 供应 链 中核 心企 业 位 置 的信 誉 作 用去调 整 和 提 升 整 个 供 应 链 金 融 的 融 资 环 境 。 综合 前人 学 者 文 献 ， 本 文 研 究 的是 供应 链 金 融 违 约风险特征、 影响因素以及现状 ， 并给 出防范违 约 机构 主 要 以 利益 为 目的 抢占供应链金融 的业务市场 ， 因此淮入 门槛越来 越低 ， 授 信 额 度 却 在 逐 渐 增 加 。 由于 银 行 现 在 盲 目开展 营销 活动 ， 忽视 信 贷 安全 性 问题 ， 随之 而来 的坏账 、 果账 剧 增 ， 被 骗 贷 的情 况 持 续 攀 高 ， 这 也 影 响 了供 应链 金 融服 务的稳 定 发展 。
中 图分类 号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． ２
文 献标 志码 ： Ｂ
文 章编 号 ： １ ０ ０ ８—０ １ ５ ５ （ ２ ０ １ ６ ） ２ ３— ０ ０ ３ ４— ０ ２
始于 ２ ０世纪 末 的供 应 链金 融 ， 近 年在 经 济 发 展过 程 中 曰益 多元 化 。供 应链 融 资 过程 主 要 减 少 整个 供应链 上 各 点 的企 业 索 求 效 益 ， 这 种 融 资 方 式是不仅仅是提高了产品本身的经济附加值及其 竞争 力 ， 也为 同 处 于 一 条 供 应 链 的核 心 企 业 和 商 业银行及其他金 融机 构带来直 接或 间接 的利益 ， 同时也 衍生 出诸 多风 险 。Ｇ ｕ ｓ ｔ ｉ ｎ （ ２ ０ ０ ５ ） 对供 应 链 金 融 发展 的新趋 势通 过 参 与 的主 体 作 了合 理 的预 测 。弯 红地 （ ２ ０ ０ ８ ） 主张 供应 链 金融 中商业 银 行 或 其他 金 融机 构 与需融 资 企业 之 间建 立 互 利 互 信 的 合 作桥 梁 ， 并 组建 银行 与核 心 企业 的 联盟 ， 达 到供 应链 金 融 所 期 望 的效 果 。Ｌ ｙ ｏ ｎ ｓ （ ２ ０ １ ２ ） 把 供 应 链 上 的所有 企 业 看 成 一 个 整 体 ， 由 于 现 在 的 供 应 链
１ ． ２信 用贷 款制度 缺 乏独 立性
由于供应链金融被运用到实际市场的时 间不 长， 很多行 业 仍 面 临 着 贷 款 客 户及 项 目搜 集 不 完 全、 大 资料 分 析 漏 洞 、 相 关 法 律 不 完 善 等 信 贷风 险 。且 供应 链金 融 业 务 又 属 于新 生 业 务 ，还 未 能 与传 统授信 评 价 模 式完 全 分 开 ， 这 样 降 低 了 审查 效率 ， 给借款 人 也 留下可骗 贷 的监管 漏 洞 。
供应链金 融是 一串环环相扣的链条 ， 这个链 条集成了产品的设计开发、 采购 、 运输 、 仓储 、 加工 制造 与分 销 等 经 营 类 活 动 ， 然 而 它 的 业 务 流 程 常 常 不完全 公 开 透 明 ， 这 使 得 业 务 存 在 一 定 的 灰 色 空间， 银行必须为此设计独特的信用评价方案 ， 这 存在 一定 的风 险和 挑战 。
所有的企业融进银行服务 的范围之 内并将它作为 个整体， 一旦风险开始传播 ， 就会非常难控制。
风险 的建 议 。 １ 供 应链 金 融违 约风 险成 因
１ ． １盲 目性
商业银 行在 对整 条供应链 进行 融资 的过程 中， 因融资 企 业 本 身 因 素 违 约 的或 因其 他 环 境 影 响导致 风险 的发 生 ， 给银 行 带 来 潜 在 损 失 的很 大 可能 性 。
大 型的核 心 企 业 担 保 即可 保 证 授 信 顺 利进 行 ， 忽 略 了企业 与 企业之 间 的影 响 关 系及 供 应链 整 体影 响 因素 。若 各 供 应链 节 点 之 间 的关 系 松 散 ， 银 行 会难 以掌握 其资讯 流 和资金 流 的真 实状 况 。 １ ． ４交 易流程缺 乏标 准性
１ ． ３合 作缺 乏科 学性
供 应链 上所 有 融资 企业 通 过 彼 此 的业 务 联 结 且彼 此紧 密 联 系 ， 风 险 传 播 速 度 会 非 常 快 地 蔓 延 到链 上 的全 部 企业 ， 它 们 都 将 有 很 大 的 可 能 性 遭 遇无法避免的风险。传统信贷 的风险最主要是来 自单个 企业 ， 因 此 风 险 就 可 能 控 制 在 ～ 个 企业 得 小 范 围中 ， 但供 应 链 金 融 是 将 核 心 企 业 的上 下游
２ ． １突发 性
供 应链 企 业 的 规 模 和 管理 水 准 都不 同 ， 我 国 大 多融 资企 业都 存在 的问题 有 ： 管理 不 善 、 资 产 规 模小、 技术薄弱和资信的评估不足等 ， 这都有可能 使 融资 企业 在 经 营 中 出现 各种 风 险 ， 这 些 风 险 都 有 突发性 ， 由于一 些外 界 因 素作 用 ， 都 有 可 能导 致 企业 因为资 金 缺 乏 流 动 性 而面 临 财 务 困 境 ， 甚 至 会使 得供 应链 的断 裂 ， 银 行无 法 回收信 用贷 款 。
吴霖（ 广东科技学 院， 广 东 东莞 ５ ２ ３ ０ ８ ３ ）
摘 要： 供应链融资是一种全新 的融资模 式 ， 将供应链核心企业 、 成员企业 、 银 行等主体 整合起来 ， 使各参与 主体在共 生关系的基础上会基于自身情境做出融资决策 。本文阐述了供应链金融违约风 险理 论 ， 解释了这种 新型信贷 业务所产 生 违约风 险的成因、 特点与其影响 因素 ， 并给予相关建议。 关键词 ： 供应链 ； 融资模式 ； 违约风险
２供 应链 金 融违 约风 险特征
机构一般较为复杂 ， 所 以从整体的角度去提高供 应 链 的核 心竞 争 力。张 志辉 （ ２ ０ １ ６ ） 提 出要尽 其 所 能地 运 用处于 一个 供应 链 中核 心企 业 位 置 的信 誉 作 用去调 整 和 提 升 整 个 供 应 链 金 融 的 融 资 环 境 。 综合 前人 学 者 文 献 ， 本 文 研 究 的是 供应 链 金 融 违 约风险特征、 影响因素以及现状 ， 并给 出防范违 约 机构 主 要 以 利益 为 目的 抢占供应链金融 的业务市场 ， 因此淮入 门槛越来 越低 ， 授 信 额 度 却 在 逐 渐 增 加 。 由于 银 行 现 在 盲 目开展 营销 活动 ， 忽视 信 贷 安全 性 问题 ， 随之 而来 的坏账 、 果账 剧 增 ， 被 骗 贷 的情 况 持 续 攀 高 ， 这 也 影 响 了供 应链 金 融服 务的稳 定 发展 。
中 图分类 号 ： Ｆ ８ ３ ２ ． ２
文 献标 志码 ： Ｂ
文 章编 号 ： １ ０ ０ ８—０ １ ５ ５ （ ２ ０ １ ６ ） ２ ３— ０ ０ ３ ４— ０ ２
始于 ２ ０世纪 末 的供 应 链金 融 ， 近 年在 经 济 发 展过 程 中 曰益 多元 化 。供 应链 融 资 过程 主 要 减 少 整个 供应链 上 各 点 的企 业 索 求 效 益 ， 这 种 融 资 方 式是不仅仅是提高了产品本身的经济附加值及其 竞争 力 ， 也为 同 处 于 一 条 供 应 链 的核 心 企 业 和 商 业银行及其他金 融机 构带来直 接或 间接 的利益 ， 同时也 衍生 出诸 多风 险 。Ｇ ｕ ｓ ｔ ｉ ｎ （ ２ ０ ０ ５ ） 对供 应 链 金 融 发展 的新趋 势通 过 参 与 的主 体 作 了合 理 的预 测 。弯 红地 （ ２ ０ ０ ８ ） 主张 供应 链 金融 中商业 银 行 或 其他 金 融机 构 与需融 资 企业 之 间建 立 互 利 互 信 的 合 作桥 梁 ， 并 组建 银行 与核 心 企业 的 联盟 ， 达 到供 应链 金 融 所 期 望 的效 果 。Ｌ ｙ ｏ ｎ ｓ （ ２ ０ １ ２ ） 把 供 应 链 上 的所有 企 业 看 成 一 个 整 体 ， 由 于 现 在 的 供 应 链
１ ． ２信 用贷 款制度 缺 乏独 立性
由于供应链金融被运用到实际市场的时 间不 长， 很多行 业 仍 面 临 着 贷 款 客 户及 项 目搜 集 不 完 全、 大 资料 分 析 漏 洞 、 相 关 法 律 不 完 善 等 信 贷风 险 。且 供应 链金 融 业 务 又 属 于新 生 业 务 ，还 未 能 与传 统授信 评 价 模 式完 全 分 开 ， 这 样 降 低 了 审查 效率 ， 给借款 人 也 留下可骗 贷 的监管 漏 洞 。
供应链金 融是 一串环环相扣的链条 ， 这个链 条集成了产品的设计开发、 采购 、 运输 、 仓储 、 加工 制造 与分 销 等 经 营 类 活 动 ， 然 而 它 的 业 务 流 程 常 常 不完全 公 开 透 明 ， 这 使 得 业 务 存 在 一 定 的 灰 色 空间， 银行必须为此设计独特的信用评价方案 ， 这 存在 一定 的风 险和 挑战 。
所有的企业融进银行服务 的范围之 内并将它作为 个整体， 一旦风险开始传播 ， 就会非常难控制。
风险 的建 议 。 １ 供 应链 金 融违 约风 险成 因
１ ． １盲 目性
商业银 行在 对整 条供应链 进行 融资 的过程 中， 因融资 企 业 本 身 因 素 违 约 的或 因其 他 环 境 影 响导致 风险 的发 生 ， 给银 行 带 来 潜 在 损 失 的很 大 可能 性 。
大 型的核 心 企 业 担 保 即可 保 证 授 信 顺 利进 行 ， 忽 略 了企业 与 企业之 间 的影 响 关 系及 供 应链 整 体影 响 因素 。若 各 供 应链 节 点 之 间 的关 系 松 散 ， 银 行 会难 以掌握 其资讯 流 和资金 流 的真 实状 况 。 １ ． ４交 易流程缺 乏标 准性
１ ． ３合 作缺 乏科 学性
供 应链 上所 有 融资 企业 通 过 彼 此 的业 务 联 结 且彼 此紧 密 联 系 ， 风 险 传 播 速 度 会 非 常 快 地 蔓 延 到链 上 的全 部 企业 ， 它 们 都 将 有 很 大 的 可 能 性 遭 遇无法避免的风险。传统信贷 的风险最主要是来 自单个 企业 ， 因 此 风 险 就 可 能 控 制 在 ～ 个 企业 得 小 范 围中 ， 但供 应 链 金 融 是 将 核 心 企 业 的上 下游
２ ． １突发 性
供 应链 企 业 的 规 模 和 管理 水 准 都不 同 ， 我 国 大 多融 资企 业都 存在 的问题 有 ： 管理 不 善 、 资 产 规 模小、 技术薄弱和资信的评估不足等 ， 这都有可能 使 融资 企业 在 经 营 中 出现 各种 风 险 ， 这 些 风 险 都 有 突发性 ， 由于一 些外 界 因 素作 用 ， 都 有 可 能导 致 企业 因为资 金 缺 乏 流 动 性 而面 临 财 务 困 境 ， 甚 至 会使 得供 应链 的断 裂 ， 银 行无 法 回收信 用贷 款 。