【干货！一篇文章读懂成交量和股价的关系】

【干货！一篇文章读懂成交量和股价的关系】
量价关系的研究是一切技术分析的基础。

股价的涨跌来自于多空双方每时每刻的力量对比，某一时点的量和价就是他们在这一时点上共同市场行为的反映。

我们可以从价格涨跌和成交量变化来考察多空双方的态度和意图，从而判明股价后期可能的走势。

多空矛盾冲突与（伴随着价格涨跌的）成交量大小的关系是：如果彼此双方相互认同程度小、分歧大，则成交量大；反之，若多空双方认同程度大、分歧小，则成交量小。

这是量价分析一个本质的特性，大致可分为四种情形：
1、价格上涨、成交量小：代表多头占上风并得到空头认同（抛压小）；
2、价格上涨、成交量大：代表多头占上风但空头有分歧（有不同程度抛压）；
3、价格下跌、成交量小：代表空头占上风并得到多头认同（不增加买盘托盘）；
4、价格下跌、成交量大：代表空头占上风但多头不认同（有不同程度托盘）。

就是这样简单的四个道理，可以常常帮助我们洞察股市天机。

我们首先得对成交量大小的尺度要有个认识。

何为大？何为小？在不同市场有不同的特点和规律。

比如美国股票市场的年换手率约为100%，这表明投资者的平均持股时间在一年左右。

我国与之相比，换手率则要大的多，原因是中国证券市场迄今为止一直是一个以中小投资者为投资主体的市场，投机市的特征非常明显。

投机市换手自然低不了，例如1996年中国股市换手率高达近1000%。

即使是熊市氛围成交低迷的2002年，全年换手率也在200%以上，总的来说，中国投资者平均持股一般在几个月以内。

另外，造成中国证券市场高换手率还有一个原因，中国过去走过的是一个庄股时代，主流操作模式的特点导致对倒盘等虚假成交量非常大。

综上所述，判断成交量的大小从绝对量考察只是一个方面，更为
重要的是与邻近时间点的相对量比较。

就大盘而言，成交量放大或缩小三分之一以上，就应该分析其技术内涵。

通常量能的放大是多空矛盾冲突的表现，也往往是股价走势的关键点或转折点，分析好这些点位对我们把握趋势和拐点极为重要。

1) 九种价量表现关系分析
量价配合可分为：量增价升.量增价平.量增价跌.量平价升.量平价平.量平价跌.量减价升.量减价平.量减价跌。

如果按庄家吸筹，拉升，派发，回落的一完整的循环，那可以用下面这个变化图说明各个阶段量价表现。

按上图从左边底部开始，其量价的表现这九种关系到分别是：1量平价平（横盘震荡）——2量增价平（庄家进场）——3量增价升（庄家拉升）——4量平价升（高度控盘拉升）——5量减价升（拉高未期）——1量平价平（托盘出货）——6量减价平（完成出货）——7量减价跌（下跌初期）———8量平价跌（下跌中期）——9量增价跌（下期未期）
1) 吸货筑底阶段横盘整理：
量平价平（横盘震荡）
量增价平（庄家进场，吸筹筑底）底部部成交放大,来回震荡吸筹,小幅上涨后又回落。

2) 拉升阶段
量增价升（吸筹拉升，拉升初期）庄家建立底仓完成，稳步推升股价，成交量逐步放大。

量平价升（等量拉升，拉升中期）。

会在拉升中再度吸筹，但是卖盘已不多，量趋向平稳。

量减价升（锁仓拉升，拉高未期）庄家高度控盘，此时市场浮动筹码较少，拉升不需要再放大量。

同时也会进行边拉边派发的动作。

3) 筑头阶段
量减价平（高位筑头，高位派发）庄家在此期间，来回震荡高位派发。

4) 打压出货阶段下跌期：
量减价跌（缩量阴跌，下跌初期）庄家不再护盘和买进，股价自然发生缓慢的小幅回落。

量平价跌（等量下跌，下跌中期）由于回落幅度加大，但恐慌盘逐步忍受不住割肉离场，使量进一点放大。

量增价跌（放量爆跌，下跌未期）下跌幅度加大，在未期庄家会参与打压，使股价快速回落。

各路资金夺路而逃，放量大跌。

九种价量表现关系在日线中的理解
1. 量平价平——观望；
2. 量增价平——转阳；股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。

有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

3. 量增价升——买入；成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。

“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。

4. 量平价升——加仓；成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。

5. 量减价升——持有；成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。

有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。

6. 量减价平——警惕；成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。

此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。

7. 量减价跌——卖出。

成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。

此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量(见阶段8)，跌
势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。

8. 量平价跌——出局；成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。

9. 量增价跌——持币；股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。

低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。

有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局。

九种价量表现关系各种大盘阶段的理解
上升趋势可分为三阶段，
构筑底部震荡期：在底部震荡时，会有悲观情绪出现。

突破形成上升期：在上升初期时，会有谨慎情绪出现，在中位震荡洗盘时，会有乐观情绪出现。

构筑顶部震荡期。

下降趋势可分为三阶段，
构筑顶部震荡期.
跌破形成下降期.
构筑底部震荡期。

横盘震荡二种阶段，
多空形成平衡期.
多空对立胶着期.
多空势力打破期。

在底部震荡时，会有悲观情绪出现，
在上升初期时，会有谨慎情绪出现，
在中位震荡洗盘时，会有乐观情绪出现，
在高位震荡时，会有疯狂情绪出现。

这些市场的群众情绪从而影响上升初期到中位洗盘震荡阶段持续有量能在逐渐放大，其在高位震荡到顶部阶段持续发生有放大量和巨量情况，市场参与者的情绪和操作仓位是上升行情中量价变化的基本要素。

大众在顶部震荡时，会有疯狂情绪出现，在下降初期时，会有期待情绪出现，在中位震荡反弹时，会有盼望情绪出现，在底部震荡时，会有悲观情绪出现，这就是从顶部阶段持续有放大量和巨量情况，而在下降初期到中位震荡反弹阶段持续有量能在逐渐萎缩情况，其在低位震荡到底部阶段持续有无量和缩量情况，市场参与者的情绪和操作仓位是下降行情中量价变化的基本要素。

在上升行情中的中位震荡初中期阶段，大众会有迷茫甚至退场情绪出现，在上升行情中的中位震荡末期阶段和突破再次上涨时，大众会有逐渐乐观看好情绪出现，在下降行情中的中位震荡初中期阶段，大众会有期望甚至乐观情绪出现，在下降行情中的中位震荡末期阶段和跌破再次下跌时，大众会有恐惧失望情绪出现，这就是在上升行情中的中位震荡时量能处在中等水平而后逐渐放大，和在下降行情中的中位震荡时量能处在中等水平而后逐渐萎缩的基本要素，这就是我们对股市三种趋势的基本观点。

5) 均量线使用
均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况亦即交投趋势的技术性指标。

成交的活跃还是平淡;主力庄家是否进出;是热门股还是冷门股，都可以均量线上得到较明确的反映，并在很多时候可以非常明显地给出买点信号卖点信号。

因庄家操作会在实际中有不规则放量情况,所以在技术上应用研究不成熟，只作为一种看量时辅助指标。

运用原则
在有均量线的成交量图中，可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动，从而扒动股价变动的趋向。

在上涨行情初期，均量线随股价不断创出新高，显示市场人气的聚集过程。

行情进入尾声时，尽管股价再创新高，均量线多已衰退疲软，形成价量分离，这时市场追高跟进意愿发生变化，股价接近峰顶区。

在下跌行情初期。

均量线一般随股价持续下跌，显示市场人气涣散，有气无力。

行情接近尾声时，股价不断跌出新低，而均量线多已走平，或有上升迹象，这时股价已经见底，可以考虑伺机买进。

对设有两条均量线们成交量图，当5日均量线在1０日均量线上方
并继续上扬时，行情将会保持上涨势头；反之，当5日均量线在1０日均量线下方继续下跌时，显示跌势仍将继续。

而均量线不论是向上或向下拐头走势，都预示着行情可能转势，是一种警戒讯号。

当5日均量线与1０日均量线交叉而出现移动平均线理论中的黄金叉或死亡叉时，则是对行情转势进行的确认，这时应配合其他技术指标一并研判，作出有利的投资抉择。

在盘局时，5日均量线与10日均量线表现出纠缠不清，而最后5日均量线向上或向下突破10日均量线，则可预示行情打破盘局的方向，是一种较为准确的突破辅助讯号。

功能分析
在研判均量线时，需注意均量线的波动并不提供所谓程式买卖中的买进或卖出讯号，亦不具备移动平均线那种对股价助涨或助跌的功能。

均量线反映的仅是市场交投的主要趋向，对未来股价变动的大势起着辅助指标的作用。

6) 成交量葛兰碧九法
葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出下列九大法则：（原话）
1. 价格随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特*，此种量增价升的关系，表示股价将继续上升。

(一) 价升量增，价跌量缩：是一种正常现象，后市将继续原有趋势。

2. 在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波段的高峰，创下新高价，继续上扬，然而此段股价上涨的成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。

在此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。

(一) 价格创新高，成交量未能突破：一种潜在的反转信号。

3. 股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。

成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转的信号。

(一) 价格回升，成交量却萎缩：一种潜在反转信号。

4. 有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升，渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情，成交量急剧增加，股价跃升暴涨；紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这种现象表明涨势已到末期，上升乏力，显示出趋势有反转的迹象。

反转所具有的意义，将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言。

(一) 价格稳步上升成交量稳步增加之后，突然放量暴涨，接着又缩量急跌：一种反转迹象。

5. 股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转的信号。

(无什么意思,重复)
6. 在一波段的长期下跌形成谷底后，股价回升，成交量并没有随股价而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底，当第二谷底的成交量低于第一个谷底时，是股价将要上升的信号。

(一) 长期下跌之后形成第二个谷底的成交量低于第一个谷底：预示股价将升。

7. 股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌；继恐慌卖出后，预期股价可能上涨，同时恐慌卖出所创出的低价，将不可能在极短的时间内突破。

因此，随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非一定是）空头市场的结束。

(一) 长期下跌之后，出现恐慌性放大量下跌：往往是空头市场的
结束。

600401
8. 股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是股价下跌的信号，明确表示出下跌的趋势。

(一) 巨大成交量向下突破支撑线：明确的下跌信号。

9. 当市场行情持续上涨数月，出现急剧增加的成交量而股价却上涨无力，在高位整理，无法再次向上大幅上升，显示了股价在高位大幅振荡，抛压沉重，上涨遇到了强阻力，此为股价下跌的先兆，但股价并不一定必然会下跌。

股价连续下跌之后，在低位区域出现大成交量，股价却没有进一步下跌，股价仅出现小幅波动，此即表示进货，通常是上涨的因素。

(一) 高位大量不涨：下跌先兆，但不必然。

低位大量不跌：上涨前兆。

7) 实战出击应用篇：
(这里交流的不是一种绝对技术,而一种在一般情况下,大多数会如此出现情况)
底部篇
1、三阴量超，连续三根阴线放量，随着跌幅加大量不断放大，强烈反攻一触即发。

2、放量苏醒，在底部构造尾声，突然以标志*３倍以上放量上涨，后市可期！
3、放量试刀，股价底部运行的过程中，开始出现小幅上涨后放量探*（换手过日均量3~５倍），试盘后回落洗筹，量快速萎缩到前期水平而价格不跌，量能放大回升时就是最佳进场点，强烈上攻一触即发。

4、临界突破漫长阴跌缩量后，放出日均量３倍左右的苏醒量，并出现中阳越过长期下跌趋势线。

突破后回落趋势线附近，就是最佳介入点。

反弹篇
1、急起直追，在下跌过程中，出现低位放量中阳（最好是涨停）当天换手超过日均量3倍，但不过大于５倍。

之后的两天保持成交量前日均量的3倍左右，不过８倍，就构成底部反弹的经典组合开门见三，一旦回落马上介入，通常有１５％左右的空间。

2、逐量追升，在下跌过程中，低位以放量涨停脱离底部，起动当天换手超过日均量3~５倍，如果第二天继续大阳线伴随急量日均量子5~8倍左右换手率，该股将进入强烈的反涨阶段，可马上介入，在换手再倍量附近卖出。

3、低位三红兵，反弹初期，低位小幅放量脱离底部，然后会有缩量清洗动作，出现连续的低位**，就是调整结束，再次上攻的信号。

4、起跑三平量在反弹初期，低位小幅放量用**线脱离底部，阳线实体不大，在均线之上有大段空白区，三阳平量起动，一旦换手过日均量3倍的临界点，就会马上急涨。

5、放量冲刺，反弹初期低位小幅放量连续**脱离底部。

出现高开跳空缺口，三天不补窗口，阳线实体越拉越大，一旦跃过日均量５倍换手临界点，为加速急涨的前兆，也是底部股加速的经典动作。

中继攻击篇
1、长阳巨量，在连续缩量调整后，出现缩量的长阴线，然后依托均线，用长阳将阴线一举吞并，且伴随巨大的成交量（超过５倍换手），是强烈的反转走势，有短线连涨能力。

2、个股放量小幅上涨，冲过中期均线（６０日均线）在放出大换手后，快速缩量调整（量缩的越快越好）回落确认突破的有效*，主升行情即将出现。

3、个股放量初涨，缩量整理后，放量以中长阳攻击（最好涨停），在冲击前期高点的时候，不涨反而小幅回落，以超过５％的大换手来完成筹码交换。

这往往是再度攻击前的换档，再度放量是最好的介入机会。

4、个股经过一轮放量上涨后（力度越大越好），出现连续缩量
回调，一直回调到起动的标志性大阳附近。

先向下诱空，然后拉回以锤子线报收，往往是短线报复性反攻的前兆，是二次买进机会。

5、倍量吞并线个股经过放量上涨后，出现三天的缩量回调（最好不能超过三天），然后放出比第三天调整阴量大一倍的阳量将阴线吃掉，以吞并线收盘，是结束调整再次上涨的信号。

6、阶段地量，个股经过一轮放量上涨后，出现连续的缩量回调（量越小越好），是调整到位，起动行情的重要标志。

7、个股经过小幅上涨后，当天放出均量5~10倍以上的巨量，以长上影阴线收盘。

是标准的借大盘回落，强行收集震仓动作，如能保持量能，随后会快速拉升。

8、地量孕阳线个股连续下跌后，出现长下影的标准锤子线，然后小幅回攻，在冲击长阴顶部时回落。

第二日，以小实体地量的孕阳线收盘（成交量越小越好）表明股价已跌无可跌，即将进入反攻。

做股票主要就是要解决一个买卖时机和股票涨跌幅度的问题，也就是时间和空间的问题。

如果股市有价值中枢的话，比如说市场上比较好的股票有20倍市盈率对应的股票是5元，大家认可它的话，可能会达到7元，如果不认可的话，可能价格只有3块钱，其实对投资者来讲只要追求3元到7元的价差都可以了。

许多庄家的做盘手法包括洗盘与出货等等，尽管是千奇百怪，但是最能体现庄家盘中变化意图的，则集中表现在K线和成交量上。

运用量和价这两个最核心的基本要素来分析，就能对股票的时间和空间作出正确的判断。

既然庄家的意图要通过量价表达出来，那么分析庄家在市场中成交量的缩放情况，再结合每个重要的技术位，我们就能预测到庄家在做什么，进而理解庄家下一步打算做什么。

这对我们操作好股票非常重要。

在运作股票的整个过程中，庄家会根据市场浮筹和跟风盘情况，决定是否要洗盘。

同样，如果到达拉升目标位，自然要出货。

此时，庄家往往采取骗线的手法，将均线和各项技术指标调整向好，让投资者以为还要继续上扬，有时还要有利好配合，而庄家却在偷偷减仓或
出货。

这一切，都与价和量的变化有着密切关系。

华鲁恒升(600426)就是这样一个典型。

”
为了方便看盘，我们需要化烦为简，将其形象化，从图表中观察成交量缩放程度和重要的技术位之间的变化关系，既能让人一目了然地洞悉庄家行为，还能提前预见庄家意图，具有很强的跟庄实战性，准确率很高。

既然量价是庄家行为在市场中的直接体现，那么我们首先要对成交量有个判断标准。

在钱龙软件的成交量区域内，有三条虚线，将成交量分成三个格段，自下而上，我称之为一格、二格和三格。

根据量柱大小，研判庄家进出货行为，看似简单，却又快捷实用。

1.“一格”的意义。

(1)量柱在一格内运行，一般指日换手在3%以内；
(2)股价大多处于下降通道，或在底部区域；
(3)量柱在一格底部运行，日换手在O.5%以内，庄家未做盘，市场人气较为低迷；
(4)量柱在一格顶部间断出现或连续出现，日换手在2%左右，在低位为庄家隐蔽性吸筹阶段。

2.“二格”的意义。

(1)量柱进入二格区间，一般指日换手在4%～6%之间；
(2)股价位于低位，为庄家建仓或庄家启动信号；
(3)股价脱离底部后，为庄家洗盘或突破某一重要关口；
(4)股价位于头部，为庄家出货。

3.“三格”的意义。

(1)量柱进入三格区域，一般指日换手在7%以上；
(2)股价位于低位，为庄家建仓或启动信号；
(3)股价位于头部，为庄家大比例出货，此时日换手往往大于10%；
(4)往往伴随利好或利空消息。

4.注意事项。

(1)根据各股票盘子不同、庄家控盘度不同以及操盘手法不同等，使各股票三格中日换手率会有所差异；
(2)重点观察该股现在与历史量柱之比例关系；
(3)重点观察该股主要放量日的图形位置；
(4)图表的放大与缩小会使量柱产生变格，因此缩图时为长周期观察，主要判断主力中线行为及出货情况；放图时为短周期观察，主要判断短期主力进场及洗盘情况。

庄家洗盘的手法：有剧烈震荡式，高台跳水式，巨量长阴式，还有制造'假头部’和无量跌破平台等等。

两个问题：一是庄家在何时何位洗盘；二是庄家洗多深及洗多长时间。

”
1.洗盘位。

知道庄家未来在何位洗盘，是十分关键的一个问题。

这里涉及到时间和空间的概念，时间要用空间来计算，而且还要观察量的变化。

空间是该股前期历史的顶与底，当一只股票从底部启动开始上升时，遇到前期历史第一个底为第一洗盘位，因为此时底部跟进的筹码已较多，而前期历史之底又为套牢筹码密集区，庄家要在此置换筹码，将底部跟进的筹码置换出去，抬高跟风盘的成本，以便向更高的目标进发，否则，上档解套盘涌出，底部跟风盘获利了结，全都卖给庄家，庄家岂不在抬高持仓成本，弄不好还会被套住。

洗盘结束后，庄家继续拉抬股价，越过第一洗盘位，至下一个历史之底再洗盘也就是第二洗盘位，我俗称其为“隔山打老牛”，如此反复，直到出货位为止。

例如前面讲的华鲁恒升的洗盘，即遵循着这一规律。

当然，除了历史前期底部，还有趋势线、江恩角度线、黄金分割位等。

2.何时洗盘。

在庄家运作股票中，一般会经过多次洗盘，下一次洗盘可能出现的时间为：先找到下一个洗盘位，再根据当时该股价位及与下一个洗盘位的距离之差来计算需要多长时问到达。

这里面有个速率问题，主要是看成交量的缩放程度来判断其速率。

在这期间主力不断增仓，那到达的速度就快。

3.洗盘的深度与时间。

庄家洗盘究竟会洗多深与洗多长时间，这里有个洗盘定律：庄家洗盘出货量与洗盘幅度和洗盘时间成正比。

就是说庄家在洗盘的时候，如果出掉了较少的筹码，则预示庄家对此位控制力较强，不必进行大规模洗盘，因此，其后洗盘时间不会长，幅度也不深，随后就会再度上攻；如果庄家在此出掉了大量的筹码，说明庄家认为此处跟风盘较多，套牢筹码较重，需要强力洗盘，才能轻身前进，因此，随后洗盘时间就较长，幅度也较深。

我们可以从图表中的量柱看出庄家洗盘时出货量的大小，从而作出相应的判断。

4.洗盘结束位。

洗盘时股价运行至某一强力支撑位为洗盘结束位，多数情况下以“隔山打老牛”位为准，此时成交量也缩至单日换手在1%以内，随后股价将再度启动。

注意：如果此后出现的阳量、即收阳线的成交量、大于前面的洗盘量则预示主力大比例加仓，那么随后股价将突破前面高点创新高或奔更高的洗盘位；如果此时量能明显不足，则很难越过前期高点，或在前期高点附近再度洗盘。

例如华北制药(600812)，主力在2003年10月29日开始打压建仓，经过两个月筑底，运行到2004年1月6日，到达洗盘位F点，同时放出顶到二格的量柱，与其相对应的D、E两点为其“隔山打老牛位”的老牛位，随后展开洗盘。

图中A、B两点连线构成洗盘结束位，股价运行到C点恰在此位止跌，展开又一轮的上攻，到达H点时在对应的G点(老牛位)洗盘。

此位并未放大量说明庄家还未到出货位，且洗盘不会太深，股价有望冲击前期高点。

当股价飙升至N点即与前期高点M 点平行位时突然放出天量，量柱进入三格，显然主力在此出货，应果断离场。

(见图4—14)
再如云铝股份(000807)，2005年11月至2006年2月从3元上涨至6.80元，其50%回调位为4.9元。

至2006年3月10日收盘刚好4.89元，而此时换手已缩至2%以内。

随后的3月15日放量上涨，换手超过7%进入三格，说明庄家又要发动一波挑战前期头部的上攻。

因此，我们在3月17日回踩20天线时果断介入，随后该股连续飙升。

(见图4一15)。